早盤簡報
2016年10月18日星期二

最新國際財經信息

1. 周一，央行在公開市場進行500億7天期和200億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.4%，當日實現凈回籠200億。
2. 歐元區(qū)9月CPI年率增長0.4%，創(chuàng)兩年多來高位，高于初值0.2%；9月核心CPI年率終值增長0.8%，升幅和預期值與初值一致。
3. 周一美股小幅收跌，投資者等待本周后期的美國經濟數據、美聯(lián)儲官員的講話以及歐洲央行的政策決定。道指跌0.29%，標普500指數跌0.30%；紐約黃金收漲0.1%，報1256.60美元/盎司；WTI原油收跌0.81%，報49.94美元/桶。　　
4. 周一，午后受B股指數突然跳水的影響，滬深兩市也呈現快速殺跌，創(chuàng)業(yè)板跌幅最大達到1.5%。截止收盤，滬指報3041.17點，跌0.74%；深成指報10651.50點，跌1.01%；創(chuàng)業(yè)板跌1.20%，報2167.86點。
5. 今日關注：16:30英國9月CPI、PPI、零售物價指數年率；20:30美國9月CPI年率；22:00美國10月NAHB房產市場指數。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范再次探底風險】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率收跌0.21%報6.7396元；2.央行開展500億7天期和200億14天期逆回購，凈回籠200億；3.滬股通凈賣出1.75億。
市場分析。受近期人民幣持續(xù)貶值的影響，周一B股指數大幅下跌，受此影響期指尾盤跳水。現貨市場方面，黃金、煤炭板塊走強，反映市場避險情緒升溫。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.88、6.69點，基差略有擴大。IF加權放量跌破5、40日線，空頭殺跌動能有待釋放。創(chuàng)業(yè)板一舉擊破多條均線，形成斷頭鍘刀之勢。上證指數一陰吞四陽，反彈明顯受到前高上證3140與3105連線以及3078缺口的壓制，節(jié)后短線反彈結束的可能性增加。
操作建議。人民幣持續(xù)貶值壓制風險偏好，防范短線反彈結束、再次探底的風險，關注下方缺口上證3009-3014支撐。若回踩上證2950一線，可逢低輕倉試多。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：油脂突破性上漲后，有望延續(xù)井噴和加速】

17日，美國大豆期貨周一連續(xù)第三日上漲，觸及9月22日來最高，因美國農業(yè)部的出口檢驗報告對市場利多。CBOT豆油跳漲3.1%，至2014年8月來最高，因全球植物油供應不斷收緊和現貨基差強勁帶領價格上漲。美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)報告顯示，9月大豆壓榨速度快于預期，進一步支撐大豆市場。月度大豆壓榨及加工數據顯示，美國9月大豆壓榨量高于預期，中西部地區(qū)東部的加工廠隨著收割工作的啟動而提升了壓榨速度。美國農業(yè)部(USDA)周一公布的數據顯示，截至2016年10月13日當周，美國大豆出口檢驗量為2,508,997噸，遠超預估期間130-160萬噸，前一周修正后為1,801,832噸，初值為1,801,074噸。CBOT 11月大豆合約收升15-3/4美分，報每蒲式耳9.78-1/4美元。12月豆粕合約收升2.9美元，報每短噸303.5美元。12月豆油合約升1.06美分，報35.44美分。美國農業(yè)部(USDA)在收盤后公布的每周作物生長報告中稱，截至10月16日當周，大豆收割率為62%，之前一周為44%，去年同期為73%，五年均值為63%。植物油價格成為市場亮點，外部供給收緊進一步引入市場關注，內部國內需求旺季有支持，芝加哥豆油價格指數，突破近兩年的重要頸線位，其技術意義較為重要，持穩(wěn)或進入新的趨勢上漲階段。明日國儲菜油周拋儲數量維持在10萬噸的水平，其火爆場面，在不斷強化自身供給緊張的現實條件，跳空突破年內新高后，下探是多單增持機會，遠月趨勢持倉，菜豆價差大規(guī)模擴大，此前曠日持久的倒掛成為歷史，多菜油空豆油的套利組合，趨勢的角度，有歷史回歸均值的可能性，是戰(zhàn)略性套利交易機會。至于粕類價格，因長期處于多油空粕的套作組合的空頭端，其價格波動有低位尋底的反復性，長期來看或有震蕩筑底特征，單邊交易宜觀望，套作上多油空粕仍是上佳持倉。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：七連陽上漲后面臨考驗，但長期展望下跌空間受限】

17日，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中小落，產區(qū)貨源供應依舊不多，但是各地走貨速度減慢，經銷商觀望情緒較濃，加上銷區(qū)市場初現疲軟現象，后市行情或不容樂觀，主產區(qū)蛋價介于3.26-3.58之間，低端價格重心小幅下移。近來實現七日連陽上漲，過度到周線級別的行情，有周線企穩(wěn)的較大概率，短線上，前述3400-3450是較大阻力平臺，上漲顯示遲滯和疲態(tài)，3330-3430是日線級別核心波動區(qū)間，后市下跌回調空間和持續(xù)性受限。下半年以來的多數時間，蛋雞養(yǎng)殖利潤較為豐厚，且蛋雞整體存欄規(guī)模居于高位，這些基本因素對雞蛋價格形成抑制。但考慮到飼料價格季節(jié)性低點或已提前探明，且人民幣貶值壓力較為顯著，這種背景下，處于數年同期低位的蛋價，已缺乏進一步看空的基本條件。雞蛋價格早在9月份，便已完成了秋季的主要調整下跌空間，今年春節(jié)較往年有所提前，1月的元旦、春節(jié)等需求備貨因素，有望對蛋價形成拉動作用，上述因素有利于驅動蛋價震蕩攀漲。另外，主要大宗商品價格指數牛市上漲進程不斷深化，人民幣貶值趨勢亦將推升國內通脹水平，這些宏觀邊際的重要變化，對雞蛋價格長期展望不容小覷，蛋價有望完成筑底，價格重心將會上移。（新紀元期貨王成強）

【白糖:糖價繼續(xù)反彈即是多單分步止盈機會，而非繼續(xù)追多機會】

周一鄭糖繼續(xù)沖高，主力合約SR1701最高上探至6814點，夜盤高位窄幅震蕩；ICE原糖期貨周一堅挺，結束上周五的跌勢。天氣方面，受臺風受“莎莉嘉”影響，18～20日廣西將出現明顯風雨天氣；此外，臺風“海馬”逐漸向廣東東部到福建南部一帶沿�？拷�，或又將給廣西帶來一定的風雨影響。臺風組團來襲，有望緩解目前廣西旱情，但仍需預防其帶來的不利影響。綜合而言，國儲第一批投放數量不大，主產區(qū)供應依舊偏緊，短線糖價仍將維持偏強走勢；但隨著甜菜集中開榨，南方甘蔗即將開榨，后期市場供應逐漸增加，鄭糖高位回落風險亦加大，糖價繼續(xù)反彈即是多單分步止盈機會，而非繼續(xù)追多機會。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:激進空單輕倉持有，關注15000爭奪】

周一鄭棉沖高回落，主力合約CF1701在15000上方窄幅震蕩；ICE期棉周一連續(xù)第四日上漲，觸及逾三周高位，受助于美元走疲和谷物市場上漲。綜合而言，受新疆棉企聯(lián)合限價影響，棉籽收購價格企穩(wěn)回落，但整體仍維持高位；美棉持續(xù)反彈也一定程度支撐鄭棉，短線高位仍有震蕩反復。但隨著機采棉開始大面積采摘，市場供應壓力不斷增加，后市鄭棉高位回落風險加大。操作上，激進空單輕倉持有，關注15000爭奪。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關注后期能否站上5日均線】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.03%。庫存上，倫銅庫存345800噸，減少3275噸；17日上期所銅倉單28939噸，增加2428噸。昨日紐約聯(lián)儲公布的美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數大幅下滑6.8%，美元走弱，但銅價獲得支撐有限。此前公布的中國9月進口銅同比下滑近四分之一，市場對中國金屬需求減弱的擔憂增加，對銅價形成一定壓制。中國本周公布的第三季國內生產總值(GDP)數據，市場關注數據對方向的指引。目前分析師多預計中國第三季度經濟可能同比增長6.7%，增速與上一季度持平。周一倫銅收出帶長上影小陰線，短線偏弱走勢。預計國內短線震蕩走勢，國內關注后期能否站上5日均線。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：窄幅區(qū)間內波動 以觀望為宜】

盡管美原油指數在國慶假期期間強勢拉漲逼近53美元，對于TA的拉動僅限短線，期價在上探至4840元/噸后承壓回落，上周報收四陰一陽，在4650-4900元/噸的波動區(qū)間內再度尋低，周一期價卻放量拉漲收中陽線，逼近4800點，然而短線走高并無利多消息支撐。從基本面來看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機開工率也小幅回落，顯示出供需兩弱的格局，期價缺乏趨勢動能。技術形態(tài)不佳，震蕩三角形遲遲未打破，TA成交和持倉熱情一般，夜盤高開低走，期價波動缺乏趨勢性，操作上以短線波段為主。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦似調整 煤焦仍偏強】

螺紋1701合約在上周運行至疑似“頸線”的2200關口時呈現反彈，有效站穩(wěn)2300點之后短期目標位上探至2430元/噸，但值得關注的是2430一線的突破情況，周一期價沖高至2451后回落收于2431元/噸，或有形成“右肩”的可能。鐵礦石走勢緊跟螺紋，本周自400點一線強勢拉升，周一創(chuàng)階段高點447元/噸，但夜盤似乎率先開啟調整，期價平開低走收中陰線，回踩5日均線，持倉隨著近期期價的上沖而持續(xù)回落，量能衰減。煤焦市場呈現顯著的供不應求格局，一方面受制于煤炭限產，一方面受制于運力不足。焦煤、焦炭價格持續(xù)拉升，上一交易日報收十連陽，焦炭1701合約逼近1500關口而焦煤則以連續(xù)逼近漲停的姿態(tài)刷新著階段高點。但多頭力量快速釋放后，上行風險積聚，夜盤煤焦小幅回落，目前多單宜適當減倉，但仍不宜抄頂�。ㄐ录o元期貨 石磊）

【LLDPE：預計回調空間有限】

因受供應過剩憂慮影響，周一美原油價格小幅走低�，F貨面，市場價格小幅漲跌，華北和華南個別線性松動50元/噸左右，石化雖繼續(xù)漲價，但商家出貨不暢，小幅讓利出貨。終端需求疲軟，剛需采購為主。周一塑料1701合約沖高回落，收出帶長上影的陰線，MACD指標紅色柱縮短，上方面臨一定壓力。因OPEC成員國達成限產協(xié)議卻不作讓步的跡象逐漸顯露，且市場認為目前油價已經體現出限產協(xié)議所帶來的動能，原油價格一度走低，但EIA預計11月美國頁巖油日產量減少3萬桶，至收盤降幅收窄。市場庫存水平不高，中石油及中石化上調出廠價，市場獲得支撐走高。近期石化新增檢修裝置較少，神華新疆新增產能月初成功產出聚烯烴產品，十月中旬撫順石化、蘭州石化、上海石化裝置重啟，供給壓力有所增加。預計連塑連續(xù)上漲后短線將震蕩整固，回調后偏多思路為主。周一連塑沖高回落，上方有一定壓力，預計短線小幅回落，但空間有限，后期回調至10日均線附近可嘗試短多。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:多單逢高逐步止盈為宜】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1701上方14500暫有壓力,夜盤延續(xù)回調；日膠指數高位震蕩。消息方面，截止10月中旬，青島保稅區(qū)橡膠庫存下滑9.4%，但入庫有抬頭跡象。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給端階段性緊張格局尚未改善，泰王病逝又引發(fā)市場對泰國天膠供應穩(wěn)定性的擔憂，基本面利多市場，短線滬膠將維持高位震蕩。但隨著船運緊張局面的逐漸改善，后期市場供應將呈現不斷增長的態(tài)勢，滬膠高位回落風險亦加大，多單逢高逐步止盈為宜。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：預計短線區(qū)間震蕩為主】

因美元回落，周一美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉967.21噸，增加1.78噸。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收273.80元/克，上海期銀主力合約報收3989元/千克。昨日公布的數據顯示，美國9月工業(yè)生產較前月增長0.1%，預估為增長0.1%；美國9月產能利用率為75.4%，預估為75.6%。不過紐約聯(lián)儲公布的美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數大幅下滑6.8%，美元走弱，黃金獲得支撐小幅走高。持倉上，SPDR黃金ETF持倉連續(xù)三日增加，顯示短期有一定資金流入。操作上，預計國內短線272-275區(qū)間震蕩，關注后期突破方向。（新紀元期貨 羅震）

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