早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年03月17日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行開(kāi)展200億7天期、200億14天期和400億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億。
2. 周四，央行進(jìn)行3030億元MLF（中期借貸便利）操作。其中，6個(gè)月期MLF操作利率3.05%，較前次上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。1年期MLF操作利率3.20%，較前次上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。
3. 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至24.1萬(wàn)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)收緊，加上通脹率穩(wěn)步上漲，這將為美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息提供支撐。
4. 周四美股收跌，金融板塊上漲，特朗普計(jì)劃削減衛(wèi)生與教育等部門的預(yù)算，令醫(yī)療板塊承壓。道指跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%；紐約黃金收漲2.2%，報(bào)1227.10美元/盎司；WTI原油收跌0.23%，報(bào)48.75美元/桶。
5. 周四，滬深兩市高開(kāi)高走，盤(pán)面上，證券、次新股、鈦白粉等板塊漲幅居前；截至收盤(pán)，滬指報(bào)3268.94，漲0.84%；深成指報(bào)10624.42點(diǎn)，漲0.77%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1966.73，漲0.46%。
6. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)2月CPI年率終值；20:00英國(guó)央行公布利率決議；21:30美國(guó)2月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)、新屋開(kāi)工總數(shù)年化、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:多頭格局延續(xù)，多單以持有為主】

政策消息。1.離岸人民幣大幅收跌0.31%報(bào)6.8694元；2.央行開(kāi)展800億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠200億；3.深股通昨日凈流入5.71億。
市場(chǎng)分析。美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息后，中國(guó)央行全線上調(diào)SLF、MLF以及逆回購(gòu)利率，旨在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)去杠桿，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。周四期指高開(kāi)高走，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，證券、銀行、次新股板塊走強(qiáng)。今日進(jìn)入股指交割，主力合約IF、IH、IC分別貼水0.11、0.39、4.34點(diǎn)，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權(quán)高開(kāi)在20日線之上，60分鐘周期運(yùn)行在上升通道。上證指數(shù)放量突破前期高點(diǎn)3264，在3243-3247處形成向上跳空缺口，有望挑戰(zhàn)去年11月高點(diǎn)3301。
操作建議。期指經(jīng)過(guò)連續(xù)兩周的震蕩調(diào)整，在美聯(lián)儲(chǔ)加息利空出盡后，選擇向上突破，大概率進(jìn)入三浪上升階段，第一目標(biāo)看前期高點(diǎn)上證3301。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：慣性下挫但跌勢(shì)收斂，以捕捉超跌反彈思路為主】

16日，美國(guó)大豆連跌八日后出現(xiàn)微弱技術(shù)性反彈。CBOT5月大豆合約收漲3-1/2美分，報(bào)每蒲式耳10.01-1/2美元,對(duì)巴西收成創(chuàng)紀(jì)錄以及美國(guó)大豆種植面將擴(kuò)大的預(yù)期，令漲幅受限。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四稱，良好的天氣條件將令阿根廷本年度大豆豐產(chǎn)。5月豆粕合約收漲1.7美元，報(bào)每短噸329.3美元。5月豆油期貨微升0.04美分，收?qǐng)?bào)每磅32.26美分。
南美豐產(chǎn)、美國(guó)大豆種植面積擴(kuò)張預(yù)期，主導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品空頭市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存增長(zhǎng)和馬來(lái)西亞棕櫚油生產(chǎn)進(jìn)入增長(zhǎng)周期，對(duì)遠(yuǎn)期油脂價(jià)格打擊沉重，但美國(guó)升息短期利空出盡以及商品市場(chǎng)超賣，可能誘發(fā)盤(pán)中短線反彈，筆者強(qiáng)調(diào)，空單減持或退出鎖定利潤(rùn)，而新介入頭寸以捕捉短線超跌反彈思路為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：資金分歧加大，波動(dòng)趨向劇烈】

16日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體穩(wěn)定為主，局部地區(qū)試探性上漲，產(chǎn)區(qū)存貨一般，養(yǎng)殖戶惜售待漲心理強(qiáng)烈，銷區(qū)整體到貨較多，走貨較快，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或穩(wěn)中待漲。全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.22-2.46，維持觸底后強(qiáng)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。筆者強(qiáng)調(diào)，基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，完成尋底3100的目標(biāo)，期現(xiàn)價(jià)差回歸是交割前主要線索，近日低位劇烈震蕩，資金分歧持續(xù)加大。9月合約收跌1.55%為年內(nèi)最大跌幅，4250附近是重要反擊位，失守將尋底至4100附近，據(jù)上述點(diǎn)位積極增持多頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期或陷入震蕩走勢(shì)，6800-7000區(qū)間操作】

周四鄭糖期貨弱勢(shì)下跌，遠(yuǎn)月合約SR1709整體依舊運(yùn)行于震蕩區(qū)間。ICE原糖期貨周四微幅收高，但技術(shù)面依舊疲弱。榨季生產(chǎn)情況，截止3月16日，廣西已有70家糖廠收榨，同比增加19家,預(yù)計(jì)本周廣西還將有13-15家糖廠收榨；云南亦迎來(lái)本榨季首家收榨糖廠。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；但商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果即將公布，糖價(jià)下方支撐亦較強(qiáng)，近期或陷入6800-7000區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線陷入震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多九月】

周四鄭棉期貨小幅反彈，遠(yuǎn)月合約CF1709下跌動(dòng)能衰減，期價(jià)低位小幅反彈，夜盤(pán)窄幅震蕩。ICE期棉周四在成交清淡中微幅上漲，因美元下跌和出口銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。消息方面，3月16日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.11萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.19萬(wàn)噸，成交率70.42%，成交均價(jià)14726元/噸（+16）；3月17日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.11萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止3月16日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量2861張（+46），有效預(yù)報(bào)2251張（+186張），折貨20.448萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，儲(chǔ)備棉補(bǔ)充市場(chǎng)供給，鄭棉上行空間受限，但下游需求回暖，支撐亦較強(qiáng)，短線陷入震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多九月。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線偏多思路為主】

周四倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲0.37%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存339025噸，減少1500噸；16日上期所銅倉(cāng)單178563噸，增加473噸。周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，加息靴子落地后，美元昨日繼續(xù)走低，銅價(jià)獲得支撐。供給方面，最新消息顯示必和必拓旗下位于智利Escondida銅礦的罷工工人正在阻止資方重啟附近一關(guān)鍵港口；美國(guó)自由港麥克默倫公司旗下秘魯Cerro Verde銅礦的工會(huì)領(lǐng)袖稱，如果秘魯勞工部宣布當(dāng)前正在進(jìn)行的罷工為非法，罷工或?qū)⒃谙轮芙Y(jié)束。今年生產(chǎn)中斷事件較多使得對(duì)供給端的憂慮增加。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)、美國(guó)2月工業(yè)產(chǎn)出。周四倫銅震蕩走高收出小陽(yáng)線，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)高開(kāi)低走，若能站穩(wěn)48000一線，有望繼續(xù)上行，短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油沖高回落 TA低位震蕩】

TA1705合約周四小幅震蕩回升，重回5日均線之上，交投重心維持在5100點(diǎn)左右，MACD綠柱收縮，成交和持倉(cāng)熱情尚可，正在移倉(cāng)遠(yuǎn)月但主力仍未完成換月�；�本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，美原油指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前持續(xù)下挫，重回50美元一線，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，美原油指數(shù)周四大幅沖高回落收長(zhǎng)上影陰線，短線或在49-50美元之前震蕩，預(yù)期PTA或在5000點(diǎn)支撐下，承壓5200點(diǎn)窄幅波動(dòng)整理。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩或有小幅回落】

螺紋1705合約周四維持于5日均線之上，波動(dòng)較大報(bào)收類十字陰線，一度回踩5日均線，期價(jià)在創(chuàng)下階段高點(diǎn)后，連續(xù)減倉(cāng)，動(dòng)能有所衰減。鐵礦石1705合約周四收小陽(yáng)線，最高觸及735元/噸，最低回踩710一線支撐，同樣加速移倉(cāng)遠(yuǎn)月，夜盤(pán)低開(kāi)低走再度試探710支撐，遠(yuǎn)月1709合約夜盤(pán)則高開(kāi)低走回踩5日均線，短線調(diào)整跡象顯著。螺紋、鐵礦近月合約仍貼水現(xiàn)貨，期貨價(jià)格呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局，因此操作上可輕倉(cāng)短空遠(yuǎn)月合約。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線小幅反彈】

因市場(chǎng)質(zhì)疑歐佩克減產(chǎn)能否令全球原油過(guò)剩狀況得到緩解，周四美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，中石化華南、華中大區(qū)上調(diào)線性出廠價(jià)，貿(mào)易商積極出貨，下游終端詢盤(pán)增加，市場(chǎng)成交主要集中在低端價(jià)位。周四連塑震蕩走高收出小陽(yáng)線，收盤(pán)站上10日均線，短線企穩(wěn)反彈走勢(shì)。雖然今年OPEC和部分非OPEC國(guó)家開(kāi)始減產(chǎn)，美原油庫(kù)存處于高位，市場(chǎng)質(zhì)疑減產(chǎn)能否令全球原油過(guò)剩狀況得到緩解，隔夜美原油價(jià)格走低。裝置上，神華榆林LDPE裝置預(yù)計(jì)停車10-20天；上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計(jì)劃3月31日開(kāi)車。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動(dòng)遲緩，今年地膜需求分散化明顯，總體看下游終端及貿(mào)易商開(kāi)單積極性不高。石化去庫(kù)存進(jìn)度緩慢，庫(kù)存仍屬偏高狀態(tài)，關(guān)注后期庫(kù)存能否下降。周四連塑震蕩走高，站穩(wěn)9300一線，預(yù)計(jì)短線反彈走勢(shì)，關(guān)注上方9500一線壓力，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:依托頸線附近，可輕倉(cāng)試多九月】

周四滬膠期貨小幅反彈，遠(yuǎn)月合約RU1709重心小幅上移，夜盤(pán)考驗(yàn)10日均線壓力。日膠指數(shù)延續(xù)橫盤(pán)震蕩。綜合而言，美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，大宗商品價(jià)格回歸基本面；目前國(guó)內(nèi)天膠現(xiàn)貨疲弱，市場(chǎng)缺乏新的利多提振，短線膠價(jià)亦陷入震蕩走勢(shì)，依托頸線附近，可輕倉(cāng)試多九月。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)加息利空出盡，轉(zhuǎn)向多頭思路】

美聯(lián)儲(chǔ)3月利率政策聲明被市場(chǎng)解讀為“鴿派”，加息后的第二日，國(guó)際黃金再次錄得上漲，盤(pán)中突破1230美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上表示，利率路徑預(yù)估中值相比去年12月基本未變，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，加息還會(huì)循序漸進(jìn)，2017年利率目標(biāo)中值為1.4%。耶倫講話暗示年內(nèi)將加息三次，這一點(diǎn)仍在市場(chǎng)預(yù)期范圍內(nèi)。我們認(rèn)為金價(jià)連續(xù)大漲的主要原因是，美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期已充分計(jì)入近期黃金的價(jià)格走勢(shì)，基于“買預(yù)期、賣事實(shí)”的交易邏輯，加息落地意味著行情反轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息交易暫時(shí)告一段落，建議逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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