早盤簡報
2014年12月03日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1.周二，中國央行公開市場并未進(jìn)行人民幣正回購操作，為7月份以來第二次暫停正回購，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)資金凈投放200億元，顯示央行繼續(xù)維穩(wěn)流動性。
2.國家發(fā)改委在近兩個月內(nèi)密集批復(fù)了35個基建項目，包括28個鐵路、6個機(jī)場和1個深水港項目，總投資約9761.71億元，出手穩(wěn)增長的力度不斷增強(qiáng)。
3.由于能源及食品等非耐用品價格急劇下跌，10月歐元區(qū)PPI月率轉(zhuǎn)為下降0.4%，創(chuàng)一年來最大單月跌幅，使得歐洲央行采取更多行動提振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的壓力加大。
4.澳洲聯(lián)儲連續(xù)第16個月維持利率在2.5%不變，符合市場預(yù)期，并重申維持利率穩(wěn)定仍是最為審慎的做法。
5.美國10月營建支出上升至9710億美元，創(chuàng)5月份以來新高，并好于市場預(yù)期，表明美國政府開支上升至新的臺階，這將有助于美國經(jīng)濟(jì)的增長。
6.美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾表示：零利率是不正常的，美聯(lián)儲現(xiàn)在的關(guān)注焦點(diǎn)是什么時候、以何種方式結(jié)束零利率。但如果美國通脹率走低，美聯(lián)儲則需要保持目前的零利率，并延遲加息時間。
7.美聯(lián)儲三號人物杜德利表示：加息不只取決于經(jīng)濟(jì)，還取決于長短期利率、股市、美元等市場反應(yīng)。油價下跌對美國經(jīng)濟(jì)有積極作用，預(yù)計它國央行會推出更多刺激，這將利好經(jīng)濟(jì)。
8.今日關(guān)注：08:30澳大利亞第三季度GDP年率；16:00英國11月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率；16:55德國11月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)第三季度GDP修正值年率；18:00歐元區(qū)10月零售銷售月率；21:15美國11月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國11月ISM非制造業(yè)PMI；23:00加拿大央行公布利率決定。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：油脂再續(xù)深跌尋底，粕價亦難表現(xiàn)趨弱】

CBOT大豆期貨周二下挫2.1%，受技術(shù)性賣盤及豆油市場疲弱打壓。另外，巴西和阿根廷天氣良好有利作物生長。受原油持續(xù)大跌影響，近月豆油期貨下挫3.4%，至2009年3月來最低。1月大豆期貨合約大跌21.25美分，收報每蒲式耳995.75美分。1月豆粕期貨下滑4.1美元，收報每短噸357.9美元。近一個月來，美豆首次跌穿千點(diǎn)報收，價格走勢悲觀尋底；豆油破位新低，有效跌穿32美分/磅，意味著持續(xù)15周的震蕩均衡被打破，期價面臨續(xù)跌6%到9%的威脅；油價暴跌粕價跌勢收窄，維持震蕩偏弱。國內(nèi)油脂缺口下方仍面臨加速下跌，短期可以沽空；粕價多頭難有表現(xiàn)機(jī)會，空頭局面仍是近期的主要方向。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：急漲后遇阻，短期或有震蕩】

2日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多滯漲回落。全國現(xiàn)貨市場均價為4.90元/斤；銷區(qū)蛋價在4.78-5.2元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在4.60-4.78元/斤。目前終端需求平淡，且春季補(bǔ)欄蛋雞陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)蛋高峰期，雞蛋供應(yīng)量較前期有所增加。不過，東北地區(qū)降雪增加雞蛋運(yùn)輸難度，而北方大范圍的降溫降低了雞蛋的供應(yīng)量，又給其市場帶來利好支撐。綜合來看，短期現(xiàn)貨雞蛋價格仍將以震蕩調(diào)整為主。期貨市場，昨日早盤出現(xiàn)劇烈上沖，上方阻力4400，有效突破方能打開新的空間，否則短期面臨震蕩，商品熊市深化的環(huán)境是多頭最大的威脅。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：均衡區(qū)間內(nèi)弱勢震蕩，震蕩偏空短炒】

Newedge集團(tuán)周一表示因降雨中斷田間作業(yè)，11月下半月巴西中南部主產(chǎn)區(qū)甘蔗壓榨量或下滑逾42%，至1,500萬噸；若預(yù)期落實(shí)，這將是繼上半月之后更大幅度的產(chǎn)量下滑。俄羅斯已完成本榨季甜菜收割，累計收割3320萬噸甜菜，同比減少530萬噸。美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新報告顯示，截至11月25日當(dāng)周對沖基金及大型投機(jī)客持有的原糖凈多頭倉位回升至33,891手，較前周增加19,214手，或130.91%；凈多頭寸增加并未對原糖頹勢產(chǎn)生明顯提振，昨日美糖繼續(xù)破位下行。11月廣西累計產(chǎn)新糖6.6萬噸，91%已銷售，市場對新糖認(rèn)可度提高，但因整體量小，價格尚不具備代表性。鄭糖昨日高開回落，縮量弱勢震蕩報收小陰線，多頭僅在整理區(qū)間下邊界附近抵抗情緒較為強(qiáng)烈，進(jìn)入整理均衡區(qū)間即放松攻擊，短期內(nèi)將延續(xù)弱勢震蕩，建議短炒震蕩偏空操作。 （新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：橫盤縮量助長空勢累積，短多止盈】

據(jù)印度尖端棉花貿(mào)易機(jī)構(gòu)，當(dāng)前季度全國棉花產(chǎn)量估計為4055萬包(每包170公斤，約合689萬噸)，而上一季度為4072萬包。USDA出口凈簽約數(shù)據(jù)利好加大美棉振幅，但漲幅受限。全國棉花交易市場定于12月2日上市新疆棉競賣資源4457.9063噸。其中新疆庫區(qū)資源1847.672噸，最低起報價13600元/噸。昨日棉花指數(shù)3128B價格為14062元/噸，較前一個交易日跌81元/噸。黃河流域棉價繼續(xù)下跌，山東巨野籽棉掛牌3.05元/斤，河北滄州、天津靜海等地價格2.8-2.95元/斤，籽棉收購進(jìn)度僅完成70%左右，同比較為低迷。鄭棉連續(xù)報收第三根陽線十字星，交投重心圍繞5日均價線，量能進(jìn)一步衰減，后市趨跌特征進(jìn)一步累計，建議短多市價止盈，中短線空單于上周高點(diǎn)之下繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：依托2550一線，可以輕倉試多】

周二強(qiáng)麥期貨窄幅震蕩，主力合約WH501報收十字星，期價重心小幅上移�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計年底隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，強(qiáng)麥下方支撐較強(qiáng)，短線或2550-2650區(qū)間震蕩。操作上，依托區(qū)間下沿，可以輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：空單少量持有】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.50%，K線收出長下影，上方5、10日均線承壓，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME庫存增加1225噸，為166025噸，2日上期所庫存注冊倉單減少1198噸，為18975噸。當(dāng)前需求疲軟，國內(nèi)供給壓力大，不利銅價，而油價弱勢亦對銅價形成拖累。倫銅前期下跌打破了震蕩近兩個月的箱體，但近兩日小幅反彈，國內(nèi)1502合約不站穩(wěn)45800前期空單輕倉持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油低位震蕩 空單持有】

TA1505合約周二在隔夜原油的大幅反彈之下高開于5292元/噸，日內(nèi)震蕩下行收于5174元/噸，倉量回升，期價承壓5日均線和前期跳空缺口上演，表現(xiàn)疲弱，技術(shù)形態(tài)十分悲觀。TA基本面因素隱去，市場情緒尤其是原油走勢，對TA帶來主要擾動。原油在68-70美元暫有支撐，出現(xiàn)震蕩走勢，預(yù)計TA同樣低位震蕩為主，隔夜風(fēng)險較大，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：波動加劇 短線操作】

周二玻璃新主力1506合約在原油反彈的提振下，高開后沖高至892元/噸然震蕩回落，收長上影陽線，倉量低迷。技術(shù)指標(biāo)MACD嚴(yán)重鈍化，KDJ三線轉(zhuǎn)而顯示偏多信號�，F(xiàn)貨報價穩(wěn)中有跌，市場需求受氣候影響，即將衰退。美原油低位震蕩，玻璃在850-880區(qū)間波動加劇，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：反彈結(jié)束 逢高拋空】

黑色系列周二表現(xiàn)疲弱，夜盤飆漲的焦炭大幅下挫，鋼礦焦煤紛紛高開低走收中陰線。螺紋1505合約勉強(qiáng)維持于2500點(diǎn)之上，但失守5日均線，技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)超買回落信號。鐵礦石也瀕臨失守黏合的5日和10日均線之上。焦炭隔夜低開震蕩，預(yù)計黑色系列反彈結(jié)束，逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：總體偏弱運(yùn)行】

受供應(yīng)憂慮打壓，周二美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場跌勢難止，石化價格繼續(xù)下調(diào)，業(yè)者后市信心不足，繼續(xù)積極跟跌出貨。裝置上，延長、蘭州石化部分裝置停車檢修，蒲城清潔能源計劃12月16日正式出產(chǎn)品。周二連塑1505合約高開低走收陰，上方5、10、20日均線空頭排列打壓期價，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩趨弱。后期塑料供給趨于寬松，現(xiàn)貨面市場看空情緒不減，且石化出廠價大幅下調(diào)打壓市場信心，預(yù)計總體偏弱運(yùn)行。操作上，前期空單少量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：恐難形成資金炒作，期價或延續(xù)弱勢；纖維板：61-63區(qū)間高拋低吸】

周二膠合板弱勢震蕩，主力合約BB1501報收十一連陰，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列，市場減倉縮量。纖維板震蕩反彈，主力合約FB150報收兩連陽，期價整體運(yùn)行于61-63震蕩區(qū)間。現(xiàn)貨方面，受下游家具市場復(fù)蘇力度減弱影響，兩板現(xiàn)價維持低迷。倉單方面，截止12月2日，膠合板倉單數(shù)量增加至334張。隨著1501合約最后交割日的臨近，市場資金關(guān)注度大幅下降，而新注冊倉單大幅增加，膠合板1501恐難形成炒作，近期或維持弱勢，觀望或謹(jǐn)慎偏空操作；纖維板方面，維持61-63元/噸區(qū)間高拋低吸操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：12000-13300區(qū)間整理】

周二滬膠期價高開震蕩，主力合約RU1505報收小陰線，下方12500一線暫有支撐，市場減倉縮量。外盤方面，日膠指數(shù)小幅反彈，周三早盤期價高開整理，考驗(yàn)5日均線壓力。泰農(nóng)業(yè)部副部長安內(nèi)表示，農(nóng)業(yè)部正努力幫助橡膠種植農(nóng)戶，擬給他們提供每萊1000銖的補(bǔ)貼，同時政府會在適當(dāng)時機(jī)出清庫存橡膠。此外，馬來西亞總理納吉布表示，將和泰國討論穩(wěn)定天然橡膠價格的進(jìn)一步合作�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞天膠供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；但步入12月份，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面臨停割期，加之東南亞國家不斷出臺政策扶持膠價，國內(nèi)收儲傳聞再起，滬膠進(jìn)一步下跌空間亦有限，近期膠價維持12000-13300元/噸區(qū)間整理為主。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線暫觀望】

因美元上漲，周二美黃金價格走低，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收239.4元/克，預(yù)計早盤開盤價239.15元/克，上海期銀主力合約報收3462元/千克，預(yù)計早盤開盤價3425元/千克。美國加息預(yù)期下，黃金中線趨弱。昨日亞洲股市、歐洲股市以及美國股市均表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲勢頭，風(fēng)險偏好上升不利金價，而昨日數(shù)據(jù)顯示，美國10月營建支出環(huán)比增長1.1%，預(yù)期增長0.6%。數(shù)據(jù)較好，美元上行亦對金價形成打壓。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國 11月ADP就業(yè)人數(shù)。操作上，空頭減倉后暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線面臨壓力】

期指再次逼空上漲，指數(shù)累計漲幅很大。從技術(shù)面看，上升趨勢保持，技術(shù)指標(biāo)高位鈍化嚴(yán)重，調(diào)整修復(fù)要求強(qiáng)烈。連續(xù)上漲使主要期指空頭損失慘重，恐將進(jìn)行反撲自救，但指數(shù)逼空堅決。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線面臨壓力。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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