早盤簡報
2017年09月05日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行連續(xù)第三日暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠1400億。
2. 央行等七部委正式定性ICO為非法融資，已完成代幣發(fā)行融資的組織和個人應當做出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險。
3. 人民幣中間價連續(xù)第六天調(diào)升，離岸人民幣升破6.53關口，在岸人民幣連破四道關口，突破6.52，均創(chuàng)逾15個半月新高。
4. 周一，滬深兩市小幅上揚，強弱分化格局延續(xù)。盤面上，旅游、人臉識別、集成電路居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3379.84，漲0.37%；深成指報10962.85點，漲0.76%；創(chuàng)指報1883.62，漲0.98%。
5. 今日關注：09:45中國8月財新服務業(yè)PMI；12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；16:00歐元區(qū)8月服務業(yè)PMI終值；16:30英國8月服務業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)7月零售銷售月率、第二季度GDP年率；19:30美聯(lián)儲理事布雷納德發(fā)表講話；21:45美國8月Markit綜合PMI；22:00美國7月耐用品訂單、工廠訂單月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:IC逢高減多，防范回調(diào)風險】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.49%報6.5284元；2.央行連續(xù)三日暫停逆回購操作，當日凈回籠1400億；3深股通連續(xù)10日累計凈流入102.53億。
市場分析。周一，期指小幅上揚，IC偏強、IH偏弱的格局延續(xù)。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.02、-6.25、15.68點，基差小幅擴大。IF加權連續(xù)5日維持在3800點上方震蕩，呈現(xiàn)強勢整理的格局。IH加權連續(xù)4日回調(diào)，連續(xù)大漲后短線有整固的要求。IC加權站上6500整數(shù)關口，本周有望挑戰(zhàn)4月高點6567。上證指數(shù)有效突破3300關口得以確認，運行區(qū)間將上移至3300-3600，短線關注3400點壓力。
操作建議。IF、IH維持高位震蕩，IC連續(xù)連續(xù)上漲后存在休整的要求，短期注意強弱轉換，IC多單適量減持。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈看漲思路】

美國周一因“勞動節(jié)”休市。美國農(nóng)業(yè)部作物生長報告、出口檢驗報告因周一適逢美國勞動節(jié)假期推遲至周二發(fā)布。Informa周五發(fā)布的報告顯示，2017/18年度美國大豆產(chǎn)量預計為43.84億蒲式耳，高于上月預測的43.81億蒲式耳。單產(chǎn)預計為49.4蒲式耳/英畝，高于上月預測的47.3蒲式耳/英畝。INTL FCStone周四預測2017/18年度美國大豆單產(chǎn)為49.8蒲式耳/英畝，高于8月1日預測的47.7蒲式耳/英畝。市場在不斷提升美豆豐產(chǎn)預期，而美豆在900-930區(qū)域獲得技術支持止跌反彈，推動內(nèi)盤價格企穩(wěn)，因人民幣持續(xù)大幅升值，使得進口成本端價格因匯率因素而降低，內(nèi)盤豆系表現(xiàn)弱于外盤。國內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，反壓位2750；三大油脂期貨探至20日平均價格獲得支撐全面企穩(wěn)，得益于外部市場環(huán)境維穩(wěn)，輕倉多單持有，反壓位6450，重點博弈菜油趨勢多頭，反壓位7070。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：反彈行情短線看待，后市警惕進一步尋找季節(jié)性低點】

4日，全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格震蕩上漲，上周末兩天主產(chǎn)區(qū)蛋價震蕩調(diào)整，漲跌互現(xiàn)，后部分地區(qū)穩(wěn)中小漲，銷區(qū)北京、上海穩(wěn)；隨著備貨的結束，各個環(huán)節(jié)較為謹慎，銷區(qū)到貨減少，蛋價在觀望中略有上漲，不過大幅上漲可能性不大，預計近期蛋價震蕩調(diào)整為主。歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，期貨價格已連日大幅下跌，或提前計入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這季節(jié)性波動的規(guī)律，對短期現(xiàn)貨價格維持強勢上攻反饋冷漠。雞蛋1801合約，短期止跌于4200附近，預計短期波動區(qū)間放大至4250-4380,反彈行情短線看待，后市仍需警惕價格進一步尋找季節(jié)性低點的風險。（新紀元期貨王成強）

【白糖:多單暫時離場，短線逢高可輕倉試空】

周一鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1801重心繼續(xù)下移，考驗60日均線支撐，夜盤窄幅震蕩。ICE市場因勞動節(jié)休市。消息方面，8月廣東單月銷糖6.95萬噸，同比下降1.93萬噸。另印度食品部長周一表示，該國政府將很快出臺糖進口政策，上個月有報道稱，該國政府計劃準許今年額外進口20萬噸免稅糖。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，8月廣東銷糖數(shù)據(jù)不如預期，市場等待廣西數(shù)據(jù)出臺；目前國內(nèi)進入拋儲敏感期，短線鄭糖上行空間受限，短線或陷入震蕩走勢，多單暫時離場，短線逢高可輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉上行空間有限，逢高偏空操作為宜；擇機可以參與多CY1801空CF1801套利】

周一鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1801突破15500重要壓力，最高上探至15975點，夜盤窄幅回調(diào)；棉紗期貨亦跟隨反彈，但漲幅明顯低于鄭棉，CY1801與CF1801價差最低收窄至7465點。ICE市場因勞動節(jié)休市。消息方面，由于部分承儲庫受場地、設備等因素影響，儲備棉出庫無法實施逐包抽樣和重量檢驗。為了進一步落實國家儲備棉去庫存工作，經(jīng)有關部門研究決定，依據(jù)國家棉花標準《棉花 第1部分：鋸齒加工細絨棉》（GB 1103.1-2012）和《棉花質(zhì)量監(jiān)督管理條例》，對于部分無法實施逐包檢驗的承儲庫點，品質(zhì)按照棉花國家標準規(guī)定的抽樣比率及抽樣方法抽樣，檢驗軋工質(zhì)量、顏色級；重量及其他指標采用原入庫結果，不再檢驗。儲備棉競拍情況，9月4日國儲棉輪出銷售2.81萬噸，實際成交2.18萬噸，成交率77.45%，成交均價14229元/噸（-149）；9月5日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉0.75萬噸。倉單方面，截止9月4日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1209（-33）張，有效預報71（0）張，折貨5.12萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，儲備棉質(zhì)檢能力跟不上引發(fā)供應擔憂，周一鄭棉暴漲，但隨后中儲棉下發(fā)通知，對于無法實施逐包檢驗的承儲庫點采取按批抽樣方式實施公證檢驗，儲備棉供應仍能得到有效保障，短線鄭棉上行空間有限，逢高偏空操作為宜；此外，擇機可以參與多CY1801空CF1801套利。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線仍有望維持強勢】

周一上期所銅1710合約震蕩走高，至收盤上漲0.82%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存220875噸，減少2625噸；4日上期所銅倉單66548噸，持倉增加190噸。朝鮮上周日進行第六次核試驗，引爆一枚氫彈，市場避險情緒有所升溫。持倉上，美國商品期貨交易委員會公布的報告顯示，截至8月29日當周，基金持有的COMEX銅期貨凈多頭升至43652手，創(chuàng)半年新高。國內(nèi)宏觀面，8月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為51.6%，高出7月0.5個百分點，國內(nèi)8月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%,比上月上升0.3個百分點，顯示制造業(yè)總體保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟運行仍較為平穩(wěn)，對銅價形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季將至，預計需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復運營；嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當?shù)貎蓚�礦場的所有運營；英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬噸。周一上期所銅震蕩走高，下方5、10日均線形成支撐，從中線看，仍處于上升通道中，多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油謹慎偏多 TA依托5日線偏多】

TA1801合約周一大幅沖高回落，期價最高觸及5454元/噸，收于5374元/噸，盡管上周五增倉放量形成向上突破，但周一的長上影小陰線也使得技術上攻變得困難。隔夜美原油指數(shù)近期站上48美元，但走勢趨于謹慎偏多，技術指標MACD綠柱收縮有翻紅跡象。PTA現(xiàn)貨市場平穩(wěn)，上中下游裝置開工穩(wěn)定，關注前期停車的PTA裝置近期有復產(chǎn)傳聞。預期短線TA穩(wěn)站5日均線之上仍趨于偏多，維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼廠事故引發(fā)市場擔憂 螺紋獲支撐原料端承壓回落】

上周五本鋼發(fā)生高爐安全事故，市場對后期“安全檢查”“環(huán)保限產(chǎn)”等擔憂加劇，使得螺紋獲提振，原料端小幅跟漲，但隨后顯著承壓。螺紋鋼主力1801合約在上周五向上突破震蕩三角形區(qū)間后，將短期目標指向4200點，周一期價延續(xù)拉漲，快速沖高至4194元/噸，隨后系數(shù)回吐漲幅收標準十字星，在逼近短期目標以及沖高回落的技術走勢下，螺紋短線多單建議減持。鐵礦石1801合約周一短暫沖高逼近600元/噸，但日內(nèi)大幅下挫收長上影中陰線，短線期價有望再度回踩上升趨勢線，建議短多暫離場，逢高短空為宜。焦煤1801合約周一再度上探1500點一線，顯著承壓回落超100點，回踩上行趨勢線，有破位跡象，夜盤期價小幅探低回升，仍在醞釀破位或反彈。焦炭1801合約則率先跌落上升趨勢，期價承壓拐頭向下的5日和10日均線，關注20日線支撐，短線仍可嘗試短空。動煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周一大幅沖高回落收長上影小陽線，均線族向上發(fā)散，期價短線維持較好的拉升勢頭，夜盤進一步小幅走高，操作上建議依謹慎持有多單，注意追漲風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

原油方面，4日，WTI原油主力合約開盤47.28美元/桶，至北京時間17:00報收47.29美元/桶。消息稱，受哈維影響的部分煉油廠已經(jīng)開始恢復生產(chǎn)。俄羅斯能源部稱俄羅斯8月原油產(chǎn)量為1091萬桶/日，7月為1095萬桶/日�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲200-300元/噸，9月份合約月現(xiàn)貨價差拉大，刺激中石油及中石化出廠價上調(diào)，現(xiàn)貨市場炒作熱情升溫，市場低價貨減少。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；神華包頭全密度計劃9月4日起停車檢修15天。

9月1日企業(yè)裝置開工率為97.1%左右，較上一交易日上升1.9%，開工率仍處于高位。8月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為51.6%，高出7月0.5個百分點，國內(nèi)8月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%,比上月上升0.3個百分點，國內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對塑料形成支撐。庫存方面，9月4日石化庫存為62萬噸左右，較上一交易日增加4萬噸，主要是受周末假期影響�？傮w看，石化庫存仍處偏低水平。連塑1801合約周一高開低走收出中陰線，持倉量略有所減少。連塑高開后在10600阻力位附近回落，均線多頭排列形成支撐，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:滬膠仍有反彈動能，多單繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1801突破17000整數(shù)壓力，技術面呈現(xiàn)明顯的反彈走勢；日膠指數(shù)報收中陽線，結束橫盤震蕩走勢。2017年8月，我國市場共約銷售各類車型9.1萬輛，環(huán)比微增1%，同比則大幅增長84%。9.1萬輛的月度銷量，刷新了重卡市場8月份銷量的歷史記錄。綜合而言，8月重卡數(shù)據(jù)繼續(xù)好轉，隨著下游需求旺季到來，需求端仍持續(xù)好轉，滬膠仍有反彈動能，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:朝鮮半島核試驗推升避險情緒，黃金上漲】

周一，朝鮮氫彈核試驗事件持續(xù)發(fā)酵，市場避險情緒高漲，國際黃金一度逼近1340美元/盎司。最近公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)意外不及預期，拖累美元走低，此外朝鮮半島緊張局勢來回反復，避險情緒揮之不去，是推動金價連續(xù)上漲的主要原因。但短期來看，美元指數(shù)已連續(xù)6個月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強烈。本周歐洲央行將公布利率決議，我們認為大概率按兵不動，若德拉基講話偏鴿派，將打壓歐元、提振美元。美國經(jīng)濟穩(wěn)健復蘇，就業(yè)持續(xù)強勁，唯有通脹表現(xiàn)低迷，降低了市場對美聯(lián)儲年內(nèi)再次加息的預期，但并不阻礙美聯(lián)儲9月縮表。一旦預期發(fā)生改變，美元將受到支撐，黃金將面臨調(diào)整，建議多單逢高減持。(新紀元期貨 程偉)

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