早盤簡報
2017年05月24日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行1400億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)回籠300億。
3. 歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值為57，創(chuàng)6年新高，反映出企業(yè)正努力應(yīng)對日益增長的需求，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭正在持續(xù)。
3. 周二美股小幅收高，投資者正在權(quán)衡政府預(yù)算方案及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并等待明天將要公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要。道指漲0.21%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.18%；紐約黃金收跌0.5%，報1255.50美元/盎司；WTI原油收漲0.66%，報51.47美元/桶。
4. 周二，滬深兩市早盤低開，受保險、銀行等拉升影響，滬指早盤一度翻紅，下午行情持續(xù)低迷。截止收盤，滬指報3061.72，跌0.45%；深成指報9763.78點(diǎn)，跌1.37%；創(chuàng)指報1758.54，跌1.65%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國6月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；15:30德國5月制造業(yè)PMI初值；16:00歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值；21:00美國3月FHFA房價指數(shù)月率；21:45美國5月制造業(yè)PMI初值；22:00加拿大央行5月利率決議；22:00美國4月成屋銷售年化總數(shù)；次日02:00美聯(lián)儲FOMC會議紀(jì)要。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:謹(jǐn)慎觀望，等待選擇方向】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.01%報6.8792元；2.央行開展1400億逆回購，當(dāng)日凈回籠300億；3.深股通連續(xù)29個交易日累計(jì)凈流入214.43億。
市場分析。周二，期指分化嚴(yán)重，IH一枝獨(dú)秀創(chuàng)新高，IC慘遭拋售創(chuàng)新低�，F(xiàn)貨市場方面，除銀行、保險、證券等個別板塊上漲外，其余板塊全線下跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水22.19、17.40、48.88點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)上方受到20、40日線的壓制，警惕反抽結(jié)束后再次回落。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指收中陰，短線反彈結(jié)束，開啟新一輪下跌的可能性增加。上證指數(shù)反彈受到20日線的壓制，連續(xù)兩日下跌，成交量明顯放大，短期不排除再次探底的可能。
操作建議。新股發(fā)行進(jìn)入常態(tài)化，金融監(jiān)管并未因市場波動而放松。存量資金博弈下，資金涌入上證50避險，穩(wěn)健者多看少動，防范二次探底風(fēng)險。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供給壓力牽制，價格轉(zhuǎn)入盤跌】

23日，CBOT大豆期貨周二收低，因技術(shù)性賣出和大豆種植進(jìn)度略好于預(yù)期。美國作物種植帶降雨過多令市場擔(dān)憂，這可能會對播種進(jìn)度、作物生長狀況和種植面積產(chǎn)生長久影響,但美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一發(fā)布的報告表明，播種進(jìn)度處于正常水平，且冬麥生長優(yōu)良率高于預(yù)期。美國大豆種植率為53%，略高于市場預(yù)期和五年均值52%。7月大豆期貨收跌8-1/4美分，或0.9%，結(jié)算價報每蒲式耳9.48-1/4美元。7月豆粕合約收跌1.50美元，結(jié)算價報每短噸306.30美元。芝加哥豆系在低價圈震蕩，當(dāng)前處于區(qū)間低位，市場擔(dān)心的是，如果天氣模式有利，龐大的供給壓力可能打破豆系低價圈的均衡，價格重心存在下移風(fēng)險。近遠(yuǎn)月大連豆粕，2700-2750區(qū)域，是長期大區(qū)間的重要支持位，下破意味著更大規(guī)模的尋底下跌，當(dāng)前國內(nèi)油廠開機(jī)率居高，豆粕庫存呈持續(xù)攀升狀態(tài)，若美盤天氣炒作時間窗口難以開啟，則市況將轉(zhuǎn)入更佳悲觀的狀態(tài)，需據(jù)此相機(jī)抉擇，做好風(fēng)險控制。油脂沖高回落，追隨商品大勢調(diào)整，失守20日平均價格則低位多單退出避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨持續(xù)疲弱，期貨總倉錄得歷史新高】

23日，全國雞蛋價格行情穩(wěn)中小幅下調(diào)，銷區(qū)如北京、廣東回落明顯，部分地區(qū)在端午節(jié)前存貨待漲，市場走貨速度緩慢，主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在1.88-2.08之間�，F(xiàn)貨蛋價黎明前的黑暗時期仍未過去，近日再顯疲弱，市場信心頹廢，期貨序列預(yù)計(jì)維持近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局。養(yǎng)殖虧損的延長，勢必導(dǎo)致遠(yuǎn)期存欄損失，近月企穩(wěn)和反彈的高度，取決于淘汰力度，進(jìn)入或鄰近交割月，高波動成為市場常態(tài)。警惕價格入夏后啟動反彈，因現(xiàn)貨不溫不火，市場人氣淪喪，博弈反彈注意風(fēng)控為先，當(dāng)前雞蛋總持倉規(guī)模一度突破50萬手，錄得歷史新高，顯示多空爭奪激烈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:依托上升趨勢線，短線逢低偏多操作思路】

周二鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709下方上升趨勢線支撐有效，期價窄幅震蕩。ICE原糖期貨周二下跌，從上日觸及的四周高位回落，因巴西未來天氣改善，鞏固供應(yīng)充足的預(yù)期，以及技術(shù)阻力和雷亞爾下跌。消息方面，中國4月糖進(jìn)口19.35萬噸，同比下降14.1%；1-4月進(jìn)口108.75萬噸，同比增加30.9%。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，貿(mào)易保障措施政策符合此前預(yù)期，利多兌現(xiàn)，短線糖市缺乏新的利多提振；但下游需求進(jìn)入消費(fèi)旺季，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，依托上升趨勢線，短線逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單逢低逐步止盈，15500下方，可逢低建立多單】

周二鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1709震蕩收窄，期價15700附近窄幅整理。ICE期棉周二跌至近兩周低位，因天氣狀況有利于播種，以及更多出口訂單被取消的市場預(yù)期升溫。儲備棉競拍情況，5月23日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實(shí)際成交1.81萬噸，成交率60.26%，成交均價15306元/噸（-40）；5月23日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.02萬噸，其中新疆棉1.21萬噸。倉單方面，截止5月23日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4974（-18）張，有效預(yù)報1287（-12）張，折貨25.004萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價，空單逢低逐步止盈，15500下方，可逢低建立多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈走勢延續(xù)，但預(yù)計(jì)高度有限】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.10%。庫存上，LME銅庫存329875噸，減少2425噸；23日上期所銅倉單68611噸，減少300噸。中國4月精煉銅進(jìn)口為202645噸，為2月以來最低水平，且較3月減少18%。1月至4月中國精煉銅進(jìn)口較上年同期大幅減少31%。市場認(rèn)為進(jìn)口減少銅信貸收緊有較大關(guān)系。數(shù)據(jù)方面，周二公布的美國4月新屋銷售較前下降11.4%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后年率為56.9萬戶，預(yù)期為61.0萬戶，4月新屋銷售從前月的近九年半高位大幅下挫。今日重點(diǎn)關(guān)注美國4月NAR季調(diào)后成屋銷售。供給端，此前消息稱自由港麥克默倫公司旗下印尼公司Grasberg礦場的工會領(lǐng)導(dǎo)人表示，該礦大約9000名礦工將連續(xù)第二個月罷工。倫銅周二探低回升，下方5、10日均線形成支撐，國內(nèi)夜盤高開高走，短線反彈走勢，不過預(yù)計(jì)反彈高度受限，預(yù)計(jì)國內(nèi)46500之上壓力將增大。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)小幅反彈 上行承壓5085】

TA1709合約期價周二小幅高開，最高觸及5022元/后回落，收中陰線自40日線附近回落，成交量能收縮，持倉連續(xù)下滑，TA在運(yùn)行至4970一線之后，有望站上5000關(guān)口繼續(xù)上探5085一線，周二夜盤卻小幅回落回踩支撐，由于近期PTA主要跟漲于美原油指數(shù)，而原油上行格局良好，連續(xù)反彈至52美元一線。PTA期價短線有望站上40日線繼續(xù)跟漲上行，操作上建議短多繼續(xù)持有，短線壓力位5085。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼強(qiáng)礦弱震蕩反彈 遇阻回落注意風(fēng)險】

螺紋1710合約周二遭遇減倉獲利了結(jié)帶來的拋壓，期價高開低走收中陰線，期價收于3300點(diǎn)一線，從形態(tài)上看，期價凌駕于短期均線族之上，上行格局仍完好，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大。但從市場情緒而言，期價快速拉升后，持倉熱情下滑，應(yīng)當(dāng)警惕調(diào)整風(fēng)險，畢竟黑色系的上漲基礎(chǔ)并不十分牢固。鐵礦石1709合約承壓500點(diǎn)一線回落收中陰線，在上周五收長陽線向上突破后，資金開始不斷流出，使得鐵礦石缺乏動能，減倉遇阻500元/噸。周二夜盤鐵礦回踩10日線，鐵礦跟漲螺紋但壓力重重，短線仍將在480一線展開爭奪。同時鋼強(qiáng)礦弱的格局仍在延續(xù)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均線多單適量減持】

因市場預(yù)計(jì)由OPEC牽頭的減產(chǎn)協(xié)議將被延長，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面,PE市場報價上漲50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)調(diào)漲出廠價，不過現(xiàn)貨市場做多心態(tài)不強(qiáng)，貿(mào)易商積極高報出貨，買家接貨積極性不高。周二連塑高開低走收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，短線走勢震蕩。5月25日，OPEC將在維也納召開會議，考慮是否延長減產(chǎn)協(xié)議以減少全球庫存過剩，市場預(yù)期較好，美原油價格走高。裝置上，中原石化PE裝置3條線停車，具體開車時間待定；福建聯(lián)合二線自5月21日至5月26日計(jì)劃內(nèi)停車檢修；齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)淡季，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化近期庫存連續(xù)下降，庫存壓力有所減輕。連塑周二高開低走，上方面臨的壓力有所加大，若跌破5日均線反彈多單適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單部分止盈，逢反彈壓力位再擇機(jī)做空】

周二滬膠期貨小幅沖高回落，主力合約RU1709連續(xù)多次測試14000壓力，期價波幅收窄。日膠指數(shù)延續(xù)反彈，期價突破60日均線壓力。消息方面，中國4月天膠進(jìn)口同比增加22.35%至25.92萬噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，品種自身基本面缺乏利多提振，但期價反復(fù)測試14000壓力，短線有技術(shù)反彈需求，中線空單部分止盈，逢反彈壓力位再擇機(jī)做空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:調(diào)整不改向上格局，中線多單繼續(xù)持有】

昨晚，美國財長努欽表示，稅改、新貿(mào)易協(xié)議和放松監(jiān)管都有助于經(jīng)濟(jì)加速增長，預(yù)計(jì)美國將在今明兩年就實(shí)現(xiàn)3%的GDP增速目標(biāo)。費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克重申支持美聯(lián)儲2017年開始縮表的立場，認(rèn)為年內(nèi)加息3次是合理的。受美國財長樂觀言論及美聯(lián)儲官員鷹派講話的提振，美元指數(shù)低位反彈，國際黃金承壓回落。本周四凌晨02:00將公布美聯(lián)儲5月會議紀(jì)要，或透露出有關(guān)今年縮表的一些線索。我們認(rèn)為美聯(lián)儲6月加息預(yù)期已被市場提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調(diào)不改向上格局，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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