早盤簡報
2015年1月15日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 本周三，國務(wù)院下發(fā)公務(wù)員養(yǎng)老體制改革辦法明確提出，實(shí)行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險制度。
2. 美國12月零售銷售月率下降0.9%，大幅低于預(yù)期值0.1%，，加深市場對全球經(jīng)濟(jì)增長的憂慮。
3.世界銀行下調(diào)今明兩年全球增長預(yù)估，因歐元區(qū)、日本和部分主要新興市場國家增長前景令人失望，抹殺了油價回落給經(jīng)濟(jì)帶來的提振。
4. 俄羅斯經(jīng)濟(jì)部今日表示俄羅斯評級被下調(diào)至“垃圾”級的可能性“相當(dāng)高”，同時預(yù)計該國通脹率將在3-4月達(dá)至15-17%的峰值。
5. 歐洲央行行長德拉吉在接受德國報紙《時代周報》采訪時表示，央行已經(jīng)準(zhǔn)備好購買政府債券，為了維持價格穩(wěn)定，有必要采取擴(kuò)張性的貨幣政策。
6. 歐元區(qū)11月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.2%，為連續(xù)第三個月上升，且好于市場預(yù)期，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2014年第四季度仍在增長，盡管增速溫和。
7. 周三，美國零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期、世界銀行下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，引發(fā)投資者對經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂。標(biāo)普500指數(shù)跌0.58%，道指跌1.06%；美油收漲5.6%，創(chuàng)兩年多最大日漲幅；30年期美債收益率盤中創(chuàng)新低；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）上漲4.47%。
8.今日關(guān)注：17:00德國2014年度GDP；18:00歐元區(qū)11月未季調(diào)貿(mào)易帳；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、1月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、12月PPI月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：美豆暫未能跌穿整理區(qū)間，國內(nèi)市場不追空 】

14日，受美國供應(yīng)出口需求強(qiáng)勁和低吸買盤支撐，CBOT大豆期貨周三上漲重回千點(diǎn)關(guān)口之上，3月合約報每蒲式耳1009.25美分，期價在箱體及布林下軌獲得支撐。豆粕和豆油期貨也在早盤下跌后小幅收高。國內(nèi)油粕現(xiàn)貨報價跟盤下跌，低位油脂成交良好，豆粕成交一般，夜盤豆粕在2700附近獲得顯著支撐，考慮到美豆尚未有效跌穿千點(diǎn)關(guān)口，豆粕已不適合繼續(xù)追空，空單尋找機(jī)會逐步退出了結(jié)；油脂因原油低位報復(fù)性反抽刺激，料難以有效跌穿低位整理區(qū)間，從低位恢復(fù)性反彈的機(jī)會增強(qiáng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：空頭市場，4000關(guān)口面臨考驗(yàn)】

14日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)，個別跌。全國現(xiàn)貨市場均價為4.26；銷區(qū)蛋價在4.13-4.60元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在3.95-4.33元/斤。大宗期貨市場，呈熊市輪動下跌，某類品種爆挫，引發(fā)市場普遍的情緒化拋售，大連盤雞蛋期貨繼續(xù)下滑，破位后尋找新的底部。現(xiàn)貨市場，短期內(nèi)雞蛋需求無明顯變動，價格維持震蕩走勢，大幅變動可能性較低。但如果禽流感疫情后期繼續(xù)擴(kuò)大，雞蛋期、現(xiàn)貨價格仍面臨進(jìn)一步走低的威脅。期價新低附近，操作上宜縮短交易周期，維持空頭思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：弱勢下行，空頭思路為主】

周三倫銅大幅走低，至收盤下跌4.58%，K線收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線弱勢下行。庫存上，LME增加2675噸，至194000噸；14日上期所庫存注冊倉單增加9072噸，為48363噸。供給上看，15年銅供給或?qū)⒋笥谛枨�，銅價中線承壓。近期，世界銀行將2015年全球增長預(yù)估從3.4%下調(diào)至3%，并強(qiáng)調(diào)中國經(jīng)濟(jì)正在“無序地下滑”，同時高盛報告中警告銅價下行風(fēng)險嚴(yán)重，銅價在跌破關(guān)鍵的6000美元價位后，市場出現(xiàn)恐慌情緒，連續(xù)大幅走低，銅庫存近期也明顯上升，對銅價形成壓力。預(yù)計銅價大幅下跌后或有反彈，但總體應(yīng)維持弱勢，操作上，前期高位空單暫持有，無倉觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩整理 謹(jǐn)慎偏空】

美原油指數(shù)破位50美元下探47美元之后回升，圍繞50美元展開震蕩。TA短暫跌破4500點(diǎn)支撐后展開震蕩整理，目前形勢仍傾向偏空。原油仍有進(jìn)一步走低的較大可能，前期空單謹(jǐn)慎持有，堅(jiān)決不要盲目抄底做多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：承壓回落 短線偏空】

玻璃1506合約周四巨幅探低回升，長下影回踩900元/噸一線，持倉持續(xù)回落，技術(shù)指標(biāo)展開調(diào)整，玻璃建議偏空操作，區(qū)間910-930元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：期現(xiàn)修復(fù) 短線偏空】

黑色系列延續(xù)弱勢震蕩偏空的走勢，螺紋周三劇烈波動探至2456元/噸，夜盤低開低走，重回2500一線之下，鐵礦石1505合約突破形態(tài)遭到破壞，窄幅震蕩承壓5日和10日均線，在60日線附近掙扎，或重回485一線。焦煤焦炭震蕩跟跌。期價修復(fù)前期快速拉升出來的價差，建議短線偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高，預(yù)計短線反彈走勢】

因逢低買盤進(jìn)場，周三美原油價格大幅走高�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅整理，部分線性價格高報50-100元/噸，少數(shù)石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場觀望氣氛濃厚，目前市場部分貨源偏緊，商家心態(tài)迷茫，多數(shù)隨行就市出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周三連塑1505合約震蕩走高，日K線收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有反彈跡象。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。昨日原油大幅反彈，現(xiàn)貨也出現(xiàn)上漲。預(yù)計在原油反彈帶動下，塑料有望出現(xiàn)一波反彈，前期空單可暫離場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，警惕盲目追空風(fēng)險】

受倫銅大幅破位下跌的影響，周三滬膠整體呈現(xiàn)低開破位下行的走勢。主力合約RU1505低開后急速下跌，截止收盤較上日下跌3.85%，收出一根長陰線。成交量達(dá)793010手，較昨日大幅增加；持倉量大幅增加7614手，至191250手。外盤方面，日膠指數(shù)探底回升收漲1.55%。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，雖然泰國政府屢次采取支持膠價的措施，但下游成品庫存高企，開工率下降，部分企業(yè)提前進(jìn)入停工期，需求因素繼續(xù)壓制滬膠期價，政策支持難見成效。技術(shù)層面，主力合約RU1505已連續(xù)跌破20日、40日均線的支撐位，存在進(jìn)一步下探的可能。綜上所述，我們預(yù)計滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩走勢，未跌破震蕩區(qū)間的情況下，操作上警惕盲目追空，尋找底部反彈建立多單的機(jī)會。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：遇阻回落，預(yù)計短線小幅震蕩】

因一些投資者趁漲勢了結(jié)獲利，周三美黃金價格自高點(diǎn)回落。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收248.65元/克，上海期銀主力合約報收3618元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉707.59噸，流出0.23噸。中線看，美國經(jīng)濟(jì)向好，對金價形成利空。不過，上周五公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示薪資增長速度同比放緩，亞洲、歐洲增長疲弱，提高美聯(lián)儲繼續(xù)保持利率在近零水平的可能性，黃金因此上行。技術(shù)面看，美黃金上方面臨1250一線壓力，預(yù)計在此位置阻力較強(qiáng)。操作上，短線或震蕩走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線仍可能震蕩】

期指連跌多日，金融等權(quán)重股再次護(hù)盤，技術(shù)指標(biāo)得以初步修正，短線有反彈要求，但后面還有大量新股申購，資金壓力巨大，交割日臨近，多空都在加快移倉換月，缺乏進(jìn)攻意圖。形態(tài)上短期頭部會造成心理壓力。權(quán)重股拉升指數(shù)的行為已經(jīng)開始缺乏響應(yīng)。綜合來看，短線震蕩可能性較大。中短期仍宜逢反彈平倉多單，同時可以擇機(jī)投機(jī)空單。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能震蕩。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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