早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年12月22日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億7天期、300億14天期和100億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.5%、2.65%和2.8%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。
2. 日本央行維持利率政策和購(gòu)債規(guī)模不變，央行行長(zhǎng)黑田東彥表示，日本并沒(méi)有加息打算，如果達(dá)成2%通脹目標(biāo)的動(dòng)能消退，將考慮進(jìn)一步加大寬松政策。
3. 美國(guó)第三季度GDP終值下修至3.2%，不及預(yù)期的3.3%。三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)為1.3%，低于預(yù)期的1.4%，表明消費(fèi)支出放緩對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)形成拖累。
4. 周四美股收高，能源板塊領(lǐng)漲，投資者仍在評(píng)估稅改法案的影響。截至收盤(pán)，道指漲0.23%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.20%；紐約黃金收漲1美元，報(bào)1270.60美元/盎司；WTI原油收漲0.46%，報(bào)58.36美元/桶。
5. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。盤(pán)面上，環(huán)保、燃?xì)�、租售同�?quán)板塊漲幅居前。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3300.06，漲0.38%；深成指報(bào)11118.25，漲1.04%；創(chuàng)指報(bào)1789.74，漲0.41%。
6. 今日關(guān)注：15:00德國(guó)1月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；17:30英國(guó)第三季度GDP年率；21:30美國(guó)11月核心PCE物價(jià)指數(shù)、個(gè)人支出、耐用品訂單月率；21:30加拿大10月GDP月率、23:00美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)、11月新屋銷(xiāo)售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:謹(jǐn)慎持多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.01%報(bào)6.5640；2.央行開(kāi)展700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.昨日深股通凈流入5.66億。
市場(chǎng)分析。周四，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，環(huán)保工程、租售同權(quán)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-14.15、-11.63、11.50點(diǎn)，基差明顯收窄。IF加權(quán)放量突破40日線壓力，日線MACD指標(biāo)金叉，短期反彈有望延續(xù)。IH加權(quán)在40日線的支撐下企穩(wěn)反彈，突破2900關(guān)口，短期有望挑戰(zhàn)3000關(guān)口及前期高點(diǎn)3053一線壓力。IC加權(quán)整體維持在6000-6300區(qū)間反復(fù)震蕩，上有壓力、下有支撐。上證指數(shù)兩次試探3254低點(diǎn)，均受到有效支撐，日線形成底背離，短期進(jìn)入反彈的可能性較大。
操作建議。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議結(jié)束后，股指低位放量反彈，日線形成底背離，短期反彈有望延續(xù)，已有多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：加速趕底后注意低位價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)】

美國(guó)參議院刪除不符合Byrd規(guī)則的條款的后，以51:48通過(guò)稅改案；隨后，眾議院就修改后的稅改案再度投票，并以224:201通過(guò)。特朗普計(jì)劃于明年1月3日簽署法案，受此刺激基本金屬和工業(yè)品持續(xù)上漲，而農(nóng)產(chǎn)品供給壓力持續(xù)，價(jià)格持續(xù)低迷尋底下跌。從2018年1月1日起，中國(guó)將會(huì)降低進(jìn)口美國(guó)大豆船貨中所允許的雜質(zhì)含量。如果抵達(dá)中國(guó)港口的美國(guó)大豆船貨含有的雜質(zhì)不高于1%，將會(huì)加快通關(guān)；如果含有的雜質(zhì)高于1%，可能需要進(jìn)行檢測(cè)。從美國(guó)太平洋西北口岸裝運(yùn)中國(guó)的美國(guó)大豆通常雜質(zhì)含量不到1%，而從美灣港口裝運(yùn)的大豆雜質(zhì)含量高達(dá)2%。芝加哥豆系受此打壓再度下探，且棕櫚油和豆油下跌帶來(lái)壓力，美豆主力收跌0.57%，連續(xù)第六日下跌，至三個(gè)月低位；美豆粉跌0.60%；美豆油跌0.94%。國(guó)內(nèi)油脂年末在歷史性高庫(kù)存壓制下，走出近十年最差的行情，至月初破位以來(lái)，由6000點(diǎn)下跌超6%至5600，預(yù)計(jì)在臨近5500附近，1801進(jìn)入交割后觸底，轉(zhuǎn)入年前的修復(fù)性反彈行情，短期加速下跌趕底短空對(duì)待，趨勢(shì)空單減持鎖利；油脂價(jià)格的坍塌式暴跌對(duì)粕價(jià)形成支持，豆粕、菜粕2800、2300附近震蕩徘徊，多空據(jù)此停損操作。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨承壓，期價(jià)高位震蕩】

12月21日，全國(guó)雞蛋價(jià)格降勢(shì)減弱，部分地區(qū)開(kāi)始企穩(wěn)，但高價(jià)區(qū)繼續(xù)落價(jià)調(diào)整，據(jù)悉產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，各地走貨速度不快，蛋商收貨積極性不高；銷(xiāo)區(qū)方面北京和上海穩(wěn)定，廣東再次回調(diào)，市場(chǎng)整體到貨量尚可，走貨速度北方正常偏快，南方一般，短線行情或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.21-4.56，現(xiàn)貨高價(jià)抑制需求，近日仍偏弱。jd1801合約自12月14日單客戶限倉(cāng)30手，臨近交割月維持在4350-4500高位震蕩，投機(jī)交易規(guī)避；1802等近月合約高位震蕩；jd1805合約，3850為重要反壓，3750-3800跌穿將形成大規(guī)模破位，關(guān)注沽空交易。近日頻頻下探后有抵抗，反彈上揚(yáng)短線對(duì)待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單考慮止盈】

周四鄭糖期貨橫盤(pán)震蕩，主力合約SR1805跌勢(shì)趨緩，期價(jià)陷入震蕩走勢(shì)。ICE原糖期貨周四升至兩周高位，因基金回補(bǔ)空頭。消息方面，廣西霜凍藍(lán)色預(yù)警持續(xù)中，甘蔗局部產(chǎn)區(qū)遭遇霜凍。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)甘蔗糖進(jìn)入開(kāi)榨高峰期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；但廣西遭遇霜凍藍(lán)色預(yù)警，提防天氣炒作，短線鄭糖下跌動(dòng)能衰減，空單考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單逢低止盈】

周四鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1805止跌企穩(wěn)，夜盤(pán)小幅高開(kāi)反彈；棉紗期貨23150上下100點(diǎn)震蕩整理，市場(chǎng)量能萎縮。ICE期棉周四錄得兩個(gè)月來(lái)最大單日百分比漲幅，觸及七個(gè)月高位。消息方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截止12月14日當(dāng)周，美國(guó)2017/18年度陸地棉出口銷(xiāo)售量32.65萬(wàn)包，較之前一周高出26%，較過(guò)去四周均值高出21%。此外，市場(chǎng)還預(yù)計(jì)印度和巴基斯坦棉花產(chǎn)量預(yù)估將會(huì)被進(jìn)一步下調(diào)。倉(cāng)單方面，截止12月21日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量2287（+82）張，有效預(yù)報(bào)1898（+46）張，折貨16.74萬(wàn)噸。綜合而言，印度大幅度調(diào)高進(jìn)口關(guān)稅對(duì)我國(guó)紡織品服裝出口帶來(lái)利空影響，加之國(guó)內(nèi)棉花供應(yīng)充足，倉(cāng)單持續(xù)增加，短線棉價(jià)壓力重重；但美棉強(qiáng)勢(shì)反彈亦給國(guó)內(nèi)棉價(jià)帶來(lái)較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)鄭棉尚難擺脫一年來(lái)的寬幅震蕩區(qū)間，空單逢低止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【天膠:低位多單謹(jǐn)慎持有】

周四滬膠期貨高位回調(diào)，主力合約RU1805未能有效突破區(qū)間上沿壓力，夜盤(pán)低開(kāi)低走；日膠指數(shù)弱勢(shì)震蕩。庫(kù)存方面，截止12月21日，上期所天膠期貨庫(kù)存為27.79萬(wàn)噸，較前一交易日增加820噸。短期來(lái)看，泰國(guó)內(nèi)閣通過(guò)天膠價(jià)格提振方案，對(duì)國(guó)內(nèi)外膠價(jià)帶來(lái)一定支撐；但國(guó)內(nèi)供需陷入兩弱格局，短線滬膠尚難擺脫低位震蕩區(qū)間，低位多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)三季度GDP不及預(yù)期，維持多頭思路】

昨晚公布的美國(guó)三季度GDP、核心PCE物價(jià)指數(shù)不及預(yù)期，美元指數(shù)承壓回落，連續(xù)四日下跌，國(guó)際黃金延續(xù)反彈。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第三季度GDP終值下修至3.2%，不及預(yù)期的3.3%。三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)為1.3%，低于預(yù)期的1.4%，表明消費(fèi)支出放緩對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)形成拖累。美國(guó)參眾兩院表決通過(guò)了最終版的稅改議案，意味著特朗普稅改基本落地，下一步僅需特朗普本人簽署即可生效，成為法律文件。我們認(rèn)為特朗普稅改計(jì)劃從2016年美國(guó)大選期間提出，到2017年底完成立法，其影響已充分計(jì)入到了資產(chǎn)價(jià)格中，黃金已連續(xù)調(diào)整了4個(gè)月，利空已被充分消化，新一輪上漲即將開(kāi)啟，已有多單繼續(xù)持有，或逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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