早盤簡報
2015年11月30日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國10月工業(yè)企業(yè)利潤同比下降4.6%，降幅比9月份擴大4.5個百分點，連續(xù)第五個月下滑。表明工業(yè)企業(yè)利潤加速下滑，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難進一步加劇。
2. 上周五中國央行進行1000億元6個月期MLF（中期借貸便利）操作，利率由之前的3.35%下調(diào)至3.25%，或在一定程度上緩解市場資金壓力。
3. 日本10月核心CPI同比下降0.1%，連續(xù)三月保持在零以下的水平，這顯示該國仍面臨巨大的通縮壓力，或許將迫使日本央行在此后再度強化寬松行動。
4. 英國三季度GDP增長2.3%，符合預(yù)期，但較二季度出現(xiàn)下滑，主要是在全球經(jīng)濟增速放緩背景下受貿(mào)易疲軟拖累，表明英國經(jīng)濟增速開始下滑。
5. 歐元區(qū)11月經(jīng)濟景氣指數(shù)106.1，好于預(yù)期值105.9，消費者信心改善抵消了制造業(yè)總體持續(xù)低迷的影響。
6. 萬億資金抽血壓頂?shù)壤�空消息打壓下，上周五滬深股指跳空低開，午后出現(xiàn)大幅跳水，題材權(quán)重股全線殺跌。截至收盤，滬指報3436.30點，跌幅5.48%；深成指報11961.7點，跌幅6.31%，創(chuàng)業(yè)板報2649.55點，跌幅6.48%。
7. 上周五，美股收盤一，黃金跳水創(chuàng)6年新低。標普500指數(shù)上漲0.07%，道指下跌0.08%；WTI 原油收跌2.95%，報每桶41.77美元；紐約黃金收跌1.27%，報每盎司1056.10美元，連續(xù)六周下跌創(chuàng)6年新低。
8. 今日關(guān)注：21:00德國11月CPI年率初值；22:45美國11月芝加哥PMI。23:00美國10月成屋簽約銷售指數(shù)。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：a浪回調(diào)空間基本到位，b浪反彈即將展開】

政策消息。1.滬股通連續(xù)6日凈流入，累計流入17.02億元。2.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%，報6.3952元，中間價續(xù)貶刷新三個月低位；3. 券商表態(tài)將繼續(xù)履行“自營盤不減持”承諾；4.中證協(xié)：“叫停”僅限于融資類收益互換，停止新增，存量繼續(xù)履行、但不延期，存量未了規(guī)模約785億元；5.中信、海通、國信證券澄清被查原因是兩融問題，與收益互換無關(guān)。
市場分析。IF/IH前五大主力總凈空持倉減少559/433手，中信、國泰君安席位IF合約凈空持倉分別減少171/207手，傳遞多頭信號。新股申購對資金面的擾動進入尾聲，“叫停”融資收益互換、取消券商自營凈買入、三大券商被查等利空消息，已被解釋或澄清所充分化解，料對市場情緒形成較大緩解。剛開始運行的二浪調(diào)整的a浪下跌空間上基本到位，IF加權(quán)3440/3380是重要支撐，周一早盤或不再順勢下探，直接展開b浪反彈，可能持續(xù)數(shù)日。本周末或下周可能開始C浪下跌。
操作建議。穩(wěn)健的投資者以觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機會。激進者上半周輕倉參與b浪反彈，參與b浪反彈的短線多單以5日線及上升通道下軌為止盈位。（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖：中長線多單持有，1605短多逢高止盈】

上周鄭糖期貨大幅反彈，主力合約1605周一至周四連續(xù)上漲，但上方5600壓力較大，周五期價小幅回調(diào)，短線或有調(diào)整；ICE市場原糖期貨沖高回落，整體維持高位寬幅震蕩。新榨季開榨情況，截止27日，廣西已有17家糖廠開榨，同比增加4家，已開榨糖廠日榨設(shè)計產(chǎn)能約為12.95萬噸/日，同比增加4.52萬噸/日，預(yù)計到月底還將有4-5家糖廠開榨�，F(xiàn)貨市場，上周華東銷區(qū)糖價大幅上漲，漲幅在20-140元/噸之間，主流報價在5320-5650元/噸。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，國際原糖高位震蕩反復(fù)，鄭糖短線或有調(diào)整。操作上，中長線多單持有，1605短多逢高止盈，耐心等待調(diào)整后的加多機會。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.23%。庫存上，倫銅庫存243350噸，減少1450噸。27日上期所注冊倉單46955噸，流出1698噸。智利國有銅公司Codelco2015年1-9月公司銅產(chǎn)量為126萬噸，較去年同期增加2.3%，不過該公司表示如果銅價繼續(xù)下跌，可能會考慮減產(chǎn)。另外有消息稱包括江西銅業(yè)、銅陵有色在內(nèi)的九大銅企，已就2016年將精煉銅減產(chǎn)逾20萬噸的初步計劃達成協(xié)議，這一減產(chǎn)幅度相當于今年總產(chǎn)量的約5%。不過當前經(jīng)濟下行壓力仍大，下游消費疲軟，消費淡季下下游消費改善有限。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，收盤跌破10日均線。預(yù)計銅價短線震蕩偏弱走勢，國內(nèi)主力合約若后期跌破34400則可適量跟空。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：反彈承壓結(jié)束 多單離場波段短空】

TA1605合約上周五個交易日報收三陽兩陰，期價延續(xù)前一周五劇烈波動后的反彈，逐步走高收復(fù)短期均線族，但成交和持倉趨弱，上行4700點壓力較大，期價承壓呈現(xiàn)回落之勢。由于TA供給端的恢復(fù)，前期利好消散，需求旺季結(jié)束，期價難以脫離低位的命運。美原油指數(shù)的階段反彈似乎也在46美元承壓回落，暫告段落。同時隨著12月美聯(lián)儲議息會議臨近，加息預(yù)期較強，在預(yù)期落地前美元趨漲，美原油指數(shù)易跌難漲，并不看好工業(yè)品的反彈。TA或結(jié)束反彈，維持于區(qū)間震蕩，周一期價或在美原油小幅回落的打壓下，震蕩走低收中陰線，操作上建議反彈多單應(yīng)止盈離場，日內(nèi)可適當波段短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：下行未改 加速尋底】

螺紋上周多空爭奪十分激烈，成交翻倍超2600萬手和持倉均為罕見高位，兩度大幅沖高回落，周跌幅2.3%，延續(xù)前一周的下挫，空頭仍有動能。周線周期期價呈現(xiàn)七連陰，期價在加速趕底過程中，本周螺紋主力1605合約仍有加速下跌的較大可能性，期價第一壓力位1700元/噸，第二壓力位1750元/噸，而下行目標位或?qū)⒂|及1600點之下。成交和持倉激增，多空爭奪激烈，但上周兩度大幅沖高回落之后，多頭不會輕易再度貿(mào)然發(fā)力，而1600點之下是很有可能探到，期價雖然下方空間逐漸縮小，但底部究竟還未夯筑。因此在下行酣暢的過程中應(yīng)當避免“猜底”和“抄底”，鐵礦石1605合約仍有下行空間，建議空單持有，波段短空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注上方壓力】

因供應(yīng)過剩局面延續(xù)，上周五美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)小漲，部分石化上調(diào)價格，商家受支撐隨行小幅高報。但下游詢盤謹慎，多根據(jù)訂單，隨用隨拿，成交走量受限。供給端，陜西神木新增裝置12月6日計劃試車，不過茂名石化、廣州石化12月有檢修計劃。上周五塑料1605合約沖高回落，收出小陰線，上方20日均線承壓，MACD指標紅色柱擴大,短線反彈走勢。供給端，近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能預(yù)計12月6日試車，不過12月石化有檢修計劃，或緩解供給壓力。需求方面，棚膜需求有所減弱，地膜需求清淡，功能膜生產(chǎn)較前期略減，需求端難有大的改善。預(yù)計1605合約7500以上面臨壓力，40日均線附近或有較強阻力。操作上，關(guān)注上方壓力，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：1605合約高位空單繼續(xù)持有，若膠價有效跌破萬點，加持空單】

上周滬膠期貨經(jīng)歷了探底回升又沖高回落的走勢，周五夜盤期價重新跌回萬點下方。庫存方面，截止11月27日，天膠期貨庫存為11.48萬噸，較前一周五減少4.8萬噸；天膠庫存小計為19.15萬噸，較前一周五減少3.93萬噸。上周天膠期貨庫存大幅減少主要是由于老倉單注銷，本月天膠有56960噸倉單到期。輪胎企業(yè)開工率情況，數(shù)據(jù)顯示，截止11月27日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為64.32%，較前一周五回落1.44個百分點，去年同期為64.34%；半鋼胎企業(yè)開工率為66.13%，較前一周五回調(diào)1.41個百分點，去年同期為73.90%�？偟膩碚f，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售慘淡，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，中東局勢因土耳其擊落一架俄羅斯戰(zhàn)機而變得緊張，大宗商品市場超跌反彈，但多頭資金并沒有大舉介入，相反地，1605主力空頭不斷增倉，隨著突發(fā)事件影響逐漸消退，膠價仍將回歸弱勢。操作上，1605合約高位空單繼續(xù)持有，若膠價有效跌破萬點，加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：逢反抽偏空思路為主】

因美國加息預(yù)期，上周五美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉654.8噸，流出0.89噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收220.65元/克，上海期銀主力合約報收3223元/千克。上周俄軍機兩度被土耳其擊落，中東局勢升溫，避險情緒一度升溫，美黃金一度升至1080上方，但隨著局勢緩和以及美聯(lián)儲加息預(yù)期持續(xù)升溫，黃金承壓回落。上周美國三季度GDP修正值、美國耐用品訂單、美國個人收支、美國PCE物價指數(shù)、美國咨商會消費者信心等數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊，下周市場將迎來歐洲央行利率決議和美國11月非農(nóng)數(shù)據(jù)，目前市場預(yù)期非農(nóng)就業(yè)人口將增加19萬，若非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本符合預(yù)計將鞏固市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期。技術(shù)面看，美黃金收出中陰線，上方5、10日均線承壓，預(yù)計短線偏弱走勢。操作上，逢反抽偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

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