早盤簡報
2017年03月22日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行800億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當日實現(xiàn)凈投放300億。
2. 英國2月CPI年率同比上漲2.3%，核心CPI同比上漲2%，通脹超過英國央行設(shè)定的2%目標，為2013年末以來首次。
3. 周二美股大幅收跌，標普500指數(shù)與道指遭受了10月11日以來的最大單日跌幅。道指跌1.14%，標普500指數(shù)跌1.24%；紐約黃金收漲1.0%，報1246.50美元/盎司；WTI原油收跌1.8%，報47.34美元/桶。
4. 周二，早盤兩市整體呈現(xiàn)小幅上揚的走勢，盤面上，白酒、飲料制造、家電等消費板塊走強。截至收盤，滬指上漲0.33%，報收3261點；深成指上漲0.52%，報收10586點；創(chuàng)業(yè)板上漲0.37%，報收1961點
5. 今日關(guān)注：21:00美國1月FHFA房價指數(shù)月率；22:00美國2月成屋銷售年化總數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:謹慎持多不追漲】

政策消息。1.在岸人民幣收漲0.32%報6.8830元；2.央行開展800億逆回購操作，當日凈投放300億；3.滬股通連續(xù)四日凈流入43.91億。
市場分析。周二期指小幅上揚，現(xiàn)貨市場方面，受中國神華高派息的影響，資金開始流入白酒、煤炭、家電等績優(yōu)藍籌股。主力合約IF、IH、IC分別貼水31.35、10.94、70.95點，基差略有收窄。IF加權(quán)在40日線的支撐下小幅反彈，但上方受到20日線的壓制，短線或仍有震蕩。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在20日線的支撐下企穩(wěn)回升，站上10日線。上證指數(shù)連續(xù)兩日反彈，收復3月17日長陰的三分之二，但成交量未能放大略顯不足，短期指標仍在進一步的修復中。央行加急發(fā)文要求，合理控制房貸比和增速，利空房地產(chǎn)板塊，或擾動市場情緒。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)兩日反彈，上證指數(shù)收復單日長陰的三分之二，逼近前期高點3274壓力位。央行發(fā)文要求合理控制房貸比和增速，以及歐美股市大跌，或?qū)κ袌銮榫w造成擾動，多單謹慎持有。 (新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持震蕩趨向反彈思路】

21日，CBOT大豆期貨周二微幅上漲，在過去11日市場下跌10日后，低吸買盤浮現(xiàn)，扶助市場回穩(wěn)。CBOT 5月大豆期貨收升2美分，報每蒲式耳10.01-1/2美元。全球供應(yīng)充足，抑制價格潛在漲幅。5月豆油期貨收漲0.4美分，報每磅33.14美分。5月豆粕期貨收低0.8美元，報每短噸325.8美元。當前主要工業(yè)品調(diào)整勢態(tài)之下，處于年內(nèi)低位的大豆和豆粕等豆系價格，出現(xiàn)了一定的抗跌性反彈。
國內(nèi)三大油脂期貨價格，經(jīng)歷近兩個月的持續(xù)下跌，當前主力9月合約，豆油6430、棕櫚油5450、菜籽油6700，出現(xiàn)止跌，縮量震蕩反抽，其中，棕櫚油庫存壓力最輕，菜籽油庫存壓力最重，豆油壓力居中，油脂盡管近日偏強，在普跌市況之下，幅度受到了限制，多頭宜保持謹慎偏短思路。粕類價格承壓于20日平均價格，缺少了技術(shù)的突破，關(guān)注低位價格的反復性，逢下探參與反彈思路。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：位列領(lǐng)漲，可輕倉持有多頭】

21日，全國雞蛋價格行情整體主穩(wěn)有漲，產(chǎn)區(qū)存貨不多，走貨稍稍減慢，銷區(qū)北方到貨一般，走貨一般，南方到貨正常，走貨正常，搜牧預計近期行情或趨穩(wěn)調(diào)整。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.42-2.70，維持觸底后強趨勢轉(zhuǎn)變。清明節(jié)前，現(xiàn)貨上漲勢頭強勁，因當前蛋價處于十年同期低位，現(xiàn)貨反彈強勁，帶動近月合約出現(xiàn)漲停，而抑制了9月合約價格。此前筆者策略上強調(diào)增持9月多頭，該合約日內(nèi)波動區(qū)間或?qū)⑸弦浦?span lang="EN-US">4300-4350，趨勢多單可延續(xù)持倉，在悲觀的商品環(huán)境之下，預計雞蛋價格百分比增幅仍居于商品前列。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高偏空操作思路】

周二鄭糖期貨弱勢下跌，遠月合約SR1709隔夜跳空低開，期價考驗三個月低點支撐。ICE原糖期貨周二下跌逾3%，至10個月低位，創(chuàng)兩年來最超賣水準，因基金加大賣出力度。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長貿(mào)易救濟調(diào)查結(jié)果公布時間，基本面缺乏利多提振，鄭糖技術(shù)面呈現(xiàn)破位走勢，短線仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:基本面缺乏實質(zhì)利好，近期鄭棉延續(xù)弱勢調(diào)整，若有效跌破15500整數(shù)支撐，技術(shù)調(diào)整位將指向15000】

周二鄭棉期貨延續(xù)頹勢，遠月合約CF1709考驗15500整數(shù)支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。ICE期棉周二挫至逾兩周低點，受谷物市場弱勢打壓。消息方面，3月21日國儲棉輪出銷售3.06萬噸，實際成交2.32萬噸，成交率76%，成交均價14637元/噸（-96）；3月22日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.06萬噸。倉單方面，截止3月21日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3058張（+41），有效預報2661張（+183張），折貨22.87萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，儲備棉補充市場供給，倉單數(shù)量持續(xù)增加，基本面缺乏實質(zhì)利好，近期鄭棉延續(xù)弱勢調(diào)整，若有效跌破15500整數(shù)支撐，技術(shù)調(diào)整位將指向15000。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.60%。庫存上，LME銅庫存329850噸，減少3125噸；21日上期所銅倉單175741噸，減少898噸。自美聯(lián)儲上周“鴿派”加息以來，美元指數(shù)持續(xù)下挫。近期堪薩斯聯(lián)儲主席喬治表示，美聯(lián)儲需要小心不要過度收緊政策，但也不能讓經(jīng)濟過熱，關(guān)于何時降低美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表可能不會很快有答案。昨日美股大幅走低，市場恐慌情緒有所抬頭，打壓銅價。庫存上，1月以來，上期所銅庫存及LME銅庫存大幅增加，使得市場擔憂增加。供給方面，最新消息顯示智利Escondida銅礦工會稱運營方同意進行的為結(jié)束長達39天的罷工的新勞動合同相關(guān)磋商是“操縱”。今年生產(chǎn)中斷事件較多使得對供給端的憂慮增加。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國2月NAR季調(diào)后成屋銷售。周二倫銅震蕩走低收陰，國內(nèi)夜盤收在10日均線之下，預計短線走勢震蕩，前多減持后觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油延續(xù)下挫 TA偏空震蕩】

TA1705合約周二低位窄幅震蕩收微弱小陽線，交投仍維持在5000-5100點之間，5日均線有進一步拐頭向下的跡象，成交和持倉收縮，主力即將完成換月�；�本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局良好，TA期價主要受到美原油指數(shù)的擾動，美原油指數(shù)在近一周的震蕩之后，周二歐美時段再度下挫，TA夜盤低開低走，再度逼近5000點，預期PTA短線將承壓上周跳空缺口偏空震蕩，有望跌破5000點整數(shù)關(guān)口。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：主力合約延續(xù)下挫 中期上漲趨勢受到考驗】

螺紋新主力1710合約周二大幅低開低走，收跌105點于3229元/噸，夜盤窄幅震蕩收微弱熊陽線。在前兩個交易日的早盤提示中，我們曾指出，螺紋1710合約短線調(diào)整目標位在60日線，即3200點整數(shù)關(guān)口，同時也是中長線的上升趨勢線，因此具有較強的支撐作用，目前階段目標已達，獲得有效支撐則將反彈突破前高，一旦破位則將再跌200點，因此60日線成為多空分水嶺。鐵礦石1709合約周二長陰下挫大跌近5%，短線下行目標在590元/噸，也就是60日線附近，同樣是鐵礦的上升趨勢線支撐位。螺紋、鐵礦近月合約仍貼水現(xiàn)貨，短線盡管也有所下挫，跌勢不及主力合約，期貨價格呈現(xiàn)近強遠弱的格局。螺紋、鐵礦主力合約建議維持短空思路，3400點、640點一線的空單可繼續(xù)持有，關(guān)注兩者60日線的支撐。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：上方9500一線壓力較大】

受累于供應(yīng)過剩憂慮，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，中石油及中石化部分大區(qū)上調(diào)高壓及低壓出廠價格，刺激市場報盤上漲，商家心態(tài)有所提振。買家詢盤增多。周二連塑沖高回落收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，短線反彈走勢。3月14日當周，投機客減持紐約和倫敦原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸86582手，至315077手，市場擔憂美原油產(chǎn)量增加使得供給壓力增大，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化3月3日故障停車，計劃檢修20-30天；神華榆林LDPE裝置3月15日起停車檢修10-15天；上海金菲HDPE裝置延遲至4月10日開車。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫存仍屬偏高狀態(tài)，不過近期庫存有所下降，關(guān)注后期庫存能否繼續(xù)下降。周二連塑沖高回落，上方9500一線有一定壓力，關(guān)注能否突破9500一線壓力。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:基本面缺乏新的利多提振，短線滬膠弱勢調(diào)整，關(guān)注頸線支撐，短線逢高偏空思路】

周二滬膠期貨延續(xù)弱勢，遠月合約RU1709報收兩連陰，夜盤重心繼續(xù)下移，再度考驗頸線支撐。日膠指數(shù)弱勢下跌。消息方面，需求偏弱疊加進口壓力，國內(nèi)保稅區(qū)橡膠庫存大增，截止3月15日，青島保稅區(qū)橡膠庫存18.7萬噸，較2月底增加12.5%。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面缺乏新的利多提振，短線滬膠弱勢調(diào)整，關(guān)注頸線支撐，短線逢高偏空思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒升溫推動金價上漲】

周二，美股大幅下挫，道瓊斯跌幅超1%，因市場擔心特朗普在兌現(xiàn)其減稅承諾時將遇阻，在國會對關(guān)鍵醫(yī)保法案進行投票前，市場緊張情緒加重。美元指數(shù)跌破100關(guān)口，逼近前期低點99.23。國際黃金大幅上漲，倫敦金突破1240美元/盎司。市場對特朗普減稅計劃推遲的擔憂加重，推升避險情緒，引發(fā)投資者買入債券、黃金避險。美聯(lián)儲加息落地后，美國國債收益率開始走低，實際利率下行，將推動金價上漲。國際黃金連續(xù)五日上漲，日線MACD指標金叉，有望挑戰(zhàn)前期高點1263美元/盎司。歐洲大選陸續(xù)展開，期間避險需求升溫將對金價形成支撐，建議逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。(新紀元期貨 程偉)

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