早盤簡報
2014年12月15日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國11月工業(yè)增加值同比增速回落至7.2%，為2009年以來次低，僅好于8月的6.9%。中國11月社會消費品零售額同比增長11.7%，終結了連續(xù)5個月放緩的局面。
2.中國1-11月固定資產(chǎn)投資同比增速下滑至15.8%，連續(xù)5個月下滑，創(chuàng)下近13年來新低。1-11月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.9%，增速回落0.5個百分點，但 11月單月銷售面積和銷售額創(chuàng)今年各月新高，呈現(xiàn)回暖跡象。
3.中國11月人民幣貸款增加8527億元，同比增長13%，大幅超過預期的6550億元；11月社會融資規(guī)模1.15億元，超過預期的8950億元；11月M2貨幣供應量同比增長12.3%，不及前值12.6%和預期的12.5%。
4.國務院常務會議要求：深化上海自貿(mào)試驗區(qū)改革開放，進一步壓縮負面清單；并依托現(xiàn)有新區(qū)、園區(qū)，在廣東、天津、福建特定區(qū)域再設三個自由貿(mào)易園區(qū)。
5.證監(jiān)會主席肖鋼強調(diào)：證監(jiān)會將加強信息披露監(jiān)管，積極推進股票注冊制改革，實施適度新股供給，繼續(xù)引導資金入市；加強多層次資本市場建設，進一步改革創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范發(fā)展服務小微企業(yè)的股權市場。
6.因就業(yè)市場和薪資前景得到改善，美國12月密歇根大學消費者信心初值達到93.8，遠超預期的89.5，創(chuàng)近八年新高。受石油價格走低的影響，美國11月PPI月率轉為下跌0.2%，跌幅超出預期。
7.歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率增長0.1%，連續(xù)第二個月上漲，漲幅不及預期的0.2%。歐元區(qū)第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)年率增長0.6%，高于第二季度0.4%的增幅，顯示就業(yè)復蘇勢頭良好。
8.今日關注：21:30美國12月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；22:15美國11月工業(yè)產(chǎn)出月率。
（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：震蕩反抽，但波動率較低】

CBOT大豆期貨周五收盤上漲，因基金主導的技術性買盤推動，盤中價格上下波動。12月大豆期貨部分受玉米和小麥強勁走勢帶動，加上擔心出口需求強勁令美國大豆供應趨緊。需求因素主導美盤農(nóng)產(chǎn)品季節(jié)性買興熱情仍在。周末期間，油粕現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲，期間本周料震蕩趨強。原油加速大跌影響下，可能仍對油脂帶來一定抑制力，但邊際效應遞減；粕價關注10月高價附近的阻力帶，料短期面臨震蕩和反復。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨大跌，期價面臨急落】

蛋雞產(chǎn)蛋存欄量上漲，且目前終端需求平淡，無明顯利好因素提振，蛋價回落。周末期間，主產(chǎn)區(qū)蛋價回落0.07元/斤到0.1元/斤，下跌力度較大。綜合來看，短期內(nèi)雞蛋供需均無明顯變動，預計后市蛋價將調(diào)整后持穩(wěn)，整體大幅變動可能性不大。蛋價期貨日內(nèi)面臨急挫，但空僅宜短線，4400到4450區(qū)間反可嘗試布局多單。（新紀元期貨王成強）

【強麥：不破2550支撐，麥價或維持2550-2600區(qū)間震蕩】

上周強麥期貨弱勢回調(diào)，主力合約WH501報收三連陰，期價再度考驗2550整數(shù)支撐。隨著年底制粉需求旺季逐漸到來，后期麥價重心有望緩慢上移。但短期來看，市場缺乏資金關注，麥價難以有效企穩(wěn)。操作上，關注2550支撐情況，不破支撐，麥價或維持2550-2600區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或區(qū)間運行】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.56%，K線收出小陽線，收盤站上5、10日均線，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存增加50噸，為166500噸。12日上期所庫存注冊倉單增加200噸，為15233噸。秘魯最大銅礦罷工持續(xù)，對供給產(chǎn)生一定影響。上周公布的一系列國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，給銅價帶來一定壓力，但當前國內(nèi)寬松的貨幣政策支撐銅價。預計短線銅價走勢震蕩，短線操作為主。

【PTA：空單持有】

美原油一路下跌，TA1505合約周一跳空低開后，五個交易日震蕩連續(xù)回落橫走，表現(xiàn)出較強的抗跌性，4950元/噸一線支撐強勁。期價跌落短期均線，成交激烈，持倉下滑。期現(xiàn)價差快速收斂，期價屢創(chuàng)新低，美原油持續(xù)下行，周五破位60美元/桶，TA或進一步創(chuàng)新低，建議空單持有。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：后市不佳 逢高拋空】

玻璃主力1506近期強勢反彈，上周五個交易日震蕩攀升至900元/噸之上，期價穩(wěn)站短期均線族之上，隨著反彈上攻900點，持倉出現(xiàn)回落�，F(xiàn)貨方面，玻璃走勢平穩(wěn)，整體表現(xiàn)為“南強北弱”，產(chǎn)能過剩問題依然存在，臨近冬季，為減少庫存，廠家會積極降價出貨，對玻璃期價或帶來打壓。建議逢高拋空。（新紀元期貨 石磊）

【焦煤：穩(wěn)中看漲】

近期鋼廠利潤水平回升，對于原材料煉焦煤的需求預期有所好轉，實際上焦煤現(xiàn)貨表現(xiàn)較為平穩(wěn)，而期貨市場再度探低回升，逼近前期震蕩區(qū)間上沿，進一步向上考驗780元/噸一線以及60日均線。但年底資金較為緊張，鋼廠對原材料的補庫動作可能不會太大，對于焦煤的提振效果或打折，依托740一線穩(wěn)中看漲。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：空單可暫離場觀望】

因需求預期下滑，上周五美原油價格走低，但是OPEC秘書長巴德里周日稱，油價的跌勢已超出符合市場基本面的程度，預計下周油價或獲得一定支撐�，F(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)下滑，普遍跌幅在100-200元/噸，石化價格繼續(xù)下滑，業(yè)者悲觀情緒不減，繼續(xù)積極跟跌出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修，蒲城清潔能源計劃12月16日正式出產(chǎn)品。上周五連塑1505合約低開震蕩走高，日K線收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標綠色柱縮短，總體走勢震蕩趨弱，但短線有反彈的跡象。后期塑料供給趨于寬松，石化出廠價繼續(xù)大幅下調(diào)，現(xiàn)貨疲軟，市場信心不足，預計總體偏弱運行，但連續(xù)下跌后存在反彈的要求。操作上，前期空單可逢低位暫離場。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：空單持有，10日均線壓力處設止損；纖維板：60-63區(qū)間操作】

上周膠合板延續(xù)弱勢震蕩，主力合約BB1501周二至周五橫盤整理，下跌動能略有減弱，但均線系統(tǒng)維持空頭排列。纖維板周內(nèi)大幅波動，主力合約FB1501周一大幅下挫，周二最低下探至57后急速拉升，周三周四期價持續(xù)上行，周五小幅回調(diào)，上方63一線暫有壓力�，F(xiàn)貨方面，受下游家具市場復蘇力度減弱影響，兩板現(xiàn)價維持低迷。倉單方面，截止12月12日，膠合板倉單數(shù)量460張，纖維板倉單數(shù)量6張不變，與上一交易日持平。隨著1501合約最后交割日的臨近，市場資金關注度大幅下降，而新注冊倉單大幅增加，膠合板1501難以形成炒作，近期或維持弱勢震蕩，空單持有，10日均線附近設止損；纖維板方面，期價或重回60-63震蕩區(qū)間，區(qū)間操作為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：膠價弱勢難改，維持空頭思路】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1505周五震蕩反彈，期價重新站上12000整數(shù)關口，主力資金流出較大，排名前20主力凈空持倉量縮小至1.05萬手。外盤方面，日膠指數(shù)亦探底回升，周五期價重新站上10日均線。12月11日泰國農(nóng)業(yè)部長稱，政府將推進提振當?shù)叵鹉z價格在12月末或明年初升至每公斤60泰銖的措施。政府將以高于市價的價格采購橡膠且之后將逐漸銷售庫存橡膠，預估橡膠庫存最終將達到400,000噸�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，國內(nèi)外各項救市措施短線難見成效，下游需求仍不見好轉，加之原油價格持續(xù)低迷，市場缺乏實質利好刺激，近期膠價弱勢難改，背靠下跌趨勢線壓力，維持空頭操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線走勢震蕩】

因美國12月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值大幅好于預期，上周五美黃金價格走低，短線走勢震蕩強。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收245.45元/克，預計早盤開盤價245.55元/克，上海期銀主力合約報收3653元/千克，預計早盤開盤價3659元/千克。上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費者信心在12月份上升至將近八年來新高，因為美國就業(yè)市場和薪資前景得到改善、且美國汽油價格下跌。希臘議會將于12月17日舉行第一輪總統(tǒng)選舉，對此次選舉能否造成歐債危機重燃保持關注。預計國內(nèi)1506合約短線在245-249區(qū)間震蕩。消息面，周一美國11月工業(yè)產(chǎn)出月率；周二美國11月新屋開工總數(shù)年化；周三美國第三季度經(jīng)常帳；周四美聯(lián)儲公布利率決定；周五日本央行公布利率決定。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線仍有壓力】

期指開始弱勢，從技術面看，上升趨勢保持，期價位于所有均線上方，支撐良好，但技術指標仍在高位，仍有回調(diào)修正要求，且目前日線已經(jīng)有頭部之嫌。下周將又開始新股申購，金融等權重股已經(jīng)開始做頭，融資資金退出已經(jīng)拉高的金融股將會帶來更為強烈的下跌。下周交割，空頭已經(jīng)認輸大幅減倉，此輪逼空行情將告一段落。長期看多頭行情仍在，但中短期見頂跡象明顯。中短期仍宜平倉多單，同時可以擇機投機空單。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線仍有壓力。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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