早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2015年2月2日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1月官方制造業(yè)PMI持續(xù)回落至49.8，比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，為2012年10月以來(lái)首次跌破50榮枯線(xiàn)，反映制造業(yè)經(jīng)濟(jì)收縮。
2. 受原油價(jià)格下滑的拖累，日本12月全國(guó)核心CPI年率上漲2.5%，已經(jīng)連續(xù)第五個(gè)月走低放緩，通脹率將進(jìn)一步遠(yuǎn)離日本央行制定的通脹目標(biāo)。
3. 美國(guó)2014年四季度GDP初值增長(zhǎng)2.6%，較二、三季度有所回落，全年增長(zhǎng)2.4%。商業(yè)投資和出口增長(zhǎng)放緩，以及政府開(kāi)支下滑，對(duì)當(dāng)季GDP構(gòu)成了拖累。4. 美國(guó)1消費(fèi)者信心指數(shù)大幅提升至98.1，創(chuàng)11年來(lái)最佳，預(yù)示美國(guó)消費(fèi)者對(duì)就業(yè)和薪資前景更加樂(lè)觀。
5. 加拿大2014年11月GDP月率意外下降0.2%，原因是制造業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)自2009年1月以來(lái)最大降幅，且礦業(yè)、原油以及天然氣開(kāi)采下降。
6. 德國(guó)12月實(shí)際零售銷(xiāo)售月率增長(zhǎng)0.2%，升幅不及預(yù)期，同時(shí)歐元區(qū)1月CPI年率初值下降0.6%，創(chuàng)2009年7月以來(lái)最大降幅，表明歐洲央行行長(zhǎng)德拉基尋求避開(kāi)螺旋式通縮面臨挑戰(zhàn)。
7. 上周五，美國(guó)四季度GDP不佳、歐元區(qū)通脹跌幅創(chuàng)紀(jì)錄、希臘當(dāng)局態(tài)度強(qiáng)硬，歐美股市下跌。標(biāo)普500指數(shù)跌1.30%，道指跌1.45%；紐約黃金上漲1.9%，收于每盎司1278.50美元；紐約原油暴漲8.3%，報(bào)每桶48.24美元；有“恐慌指數(shù)”之稱(chēng)的CBOE波動(dòng)性指數(shù)（VIX）暴漲11.78%。
8.今日關(guān)注：09:45中國(guó)1月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國(guó)1月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；17:30英國(guó)1月制造業(yè)PMI；21:30美國(guó)12月核心PCE物價(jià)指數(shù)；22:45美國(guó)1月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)1月ISM制造業(yè)PMI、12月?tīng)I(yíng)建支出月率。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：調(diào)整偏空思路交投】

人民幣兌美元即期匯率多次逼近跌停，監(jiān)管部門(mén)從嚴(yán)規(guī)范杠杠資金入市，新一輪24家企業(yè)IPO上市啟動(dòng)等，均對(duì)市場(chǎng)形成利空打壓。此前盛傳的月初降息被證實(shí)為假，市場(chǎng)翹首以盼的寬松政策一再落空，也加重了市場(chǎng)的不安情緒。股指結(jié)束了數(shù)周來(lái)的連漲，出現(xiàn)近年來(lái)單周最大跌幅，短期技術(shù)條件轉(zhuǎn)向空頭。國(guó)內(nèi)1日發(fā)布的PMI數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)28個(gè)月的新低，跌破50榮枯分水嶺，低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)股市也將帶來(lái)沖擊。股指期貨3430至3400支撐區(qū)域面臨考驗(yàn)，一經(jīng)跌穿有尋底至3300至3330的技術(shù)要求，調(diào)整偏空思路交投。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：商品短期交投氛圍緩和，日內(nèi)出現(xiàn)反彈】

南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣整體良好，提振單產(chǎn)前景，南美豐收在望，令基金在月底賣(mài)出，加上，中國(guó)取消美國(guó)大豆出口訂單，令人擔(dān)心全球最大大豆買(mǎi)家的需求轉(zhuǎn)向南美。cbot大豆尋底下跌，仍需實(shí)現(xiàn)其技術(shù)測(cè)量位的跌勢(shì)。
國(guó)內(nèi)距離2月19日的春節(jié)漸近，預(yù)計(jì)2月上旬飼料廠或多或少會(huì)進(jìn)行一些春節(jié)前備貨，但備貨量預(yù)計(jì)不大。另外由于近期人民幣匯率大幅貶值，加上美盤(pán)豆類(lèi)雖然下跌，但升貼水卻明顯提升，使得大豆進(jìn)口成本并未跟隨美盤(pán)下滑，巴西2月船大豆到港成本還略有上調(diào)，油廠在盤(pán)上拋售套利意愿減弱�；�于以上兩點(diǎn)因素，預(yù)計(jì)2月上旬豆粕現(xiàn)貨行情跌勢(shì)或有望逐步放緩。油脂經(jīng)歷上周的連日陰跌后，在原油報(bào)復(fù)性反彈的提振下，短期反彈行情有望被觸發(fā)，空單退出后波段參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：尋找再次探底低位，嘗試波段多單 】

隨著春節(jié)臨近，食品廠節(jié)前備貨陸續(xù)開(kāi)啟，雞蛋需求增加，另外，中東部地區(qū)迎來(lái)大范圍的雨雪，雞蛋運(yùn)輸受阻，市場(chǎng)供應(yīng)量減少，進(jìn)一步支撐蛋價(jià)。上周雞蛋市場(chǎng)價(jià)格大多穩(wěn)定，部分漲跌互現(xiàn)。后期雞蛋市場(chǎng)影響因素主要有，第一，目前H7N9疫情不斷，南方活禽市場(chǎng)管控加強(qiáng)，淘雞消費(fèi)減淡；第二，相關(guān)產(chǎn)品生豬一直處于疲軟的狀態(tài)，養(yǎng)殖戶(hù)對(duì)后市行情不看好，多選擇出欄；第三，春節(jié)備貨情況及禽流感方面信息。綜合來(lái)看，需求與盤(pán)面兩相博弈，雞蛋價(jià)格仍有上漲空間，但漲幅有限。操作上尋找探底低位，可繼續(xù)嘗試多單交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：探低回升，前期空單適量減倉(cāng)】

上周五倫銅探低回升，至收盤(pán)上漲1.23%，K線(xiàn)收出中陽(yáng)線(xiàn)，收盤(pán)站上5日均線(xiàn)，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線(xiàn)有反彈跡象。庫(kù)存上，LME增加675噸，至248125噸；30日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單減少1306噸，為37715噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來(lái)壓力，倫銅庫(kù)存快速增加，凸顯供應(yīng)壓力。上周五在空頭回補(bǔ)及原油暴漲帶動(dòng)下，銅價(jià)走高。另外，近期市場(chǎng)傳言國(guó)家收儲(chǔ)，但消息真假難辨。持倉(cāng)上，銅所有合約持倉(cāng)處于高位，市場(chǎng)波動(dòng)加大。當(dāng)前技術(shù)面有反彈跡象，前期空單可適量減倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩下行 空單持有】

TA上周五個(gè)交易日如期自4828元/噸大幅下探，周一低開(kāi)低走快速回吐前一周漲幅，隨后四個(gè)交易日震蕩整理，周五失守短期均線(xiàn)和4600點(diǎn)重要關(guān)口，量不佳倉(cāng)增加，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空。在美原油跌破50美元后震蕩走低，TA前期反彈并未獲得較大的量能支撐，美元指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，美原油進(jìn)一步下探拖累PX和PTA價(jià)格走低，建議TA仍以逢高拋空為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線(xiàn)偏多上測(cè)930】

玻璃主力1506本周探低至895元/后回升，期價(jià)在900點(diǎn)重要位置出現(xiàn)震蕩反復(fù)，周四快速拉升突破5日和10日均線(xiàn)。持倉(cāng)大幅削減，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，短期均線(xiàn)走平微弱走高。玻璃和黑色構(gòu)成的建材板塊整體有所反彈，期價(jià)守住900點(diǎn)則依托短期均線(xiàn)偏多操作，周內(nèi)目標(biāo)930元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體震蕩偏多】

黑色上周整體震蕩偏多，主要受中國(guó)基建投資再度加碼的提振。焦煤1505合約在前期715元/噸一線(xiàn)重要支撐區(qū)域暫獲支撐，震蕩偏多站上短期均線(xiàn)族，盡管倉(cāng)量不佳，期價(jià)已經(jīng)突破自去年10月中旬以來(lái)的下降通道，出現(xiàn)止跌跡象。鋼廠陸續(xù)開(kāi)始減產(chǎn)對(duì)原材料端形成打壓，但鋼廠挺價(jià)銷(xiāo)售卻能拉動(dòng)黑色系列整體價(jià)格水平。焦煤短期有望震蕩偏多，前期空單離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油暴漲，報(bào)復(fù)性反彈行情可期】

因數(shù)據(jù)顯示美國(guó)鉆井平臺(tái)銳減，上周五美原油價(jià)格暴漲�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格有漲有跌，部分石化價(jià)格仍有下調(diào)，商家心態(tài)欠佳，跟隨石化隨行就市出貨。裝置上，延長(zhǎng)、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車(chē)檢修。上周五連塑1505合約震蕩走低，日K線(xiàn)收出中陰線(xiàn)，跌破5日均線(xiàn)支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線(xiàn)走勢(shì)震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線(xiàn)壓力大。不過(guò)，原油暴漲，帶來(lái)成本支撐，也將激發(fā)多頭短期信心，而且當(dāng)前石化庫(kù)存水平較低，市場(chǎng)流通資源有限，也將帶來(lái)一定支撐。預(yù)計(jì)在原油大幅反彈帶動(dòng)下，報(bào)復(fù)性反彈行情可期。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠維持區(qū)間寬幅震蕩，以區(qū)間操思路作為宜】

上周五，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走弱的態(tài)勢(shì)。主力合約RU1505低開(kāi)低走，收盤(pán)跌破13000關(guān)口報(bào)12875點(diǎn)，較上日下跌2.05%。外盤(pán)方面，日膠指數(shù)小幅下跌0.86%。上周股指連續(xù)4個(gè)交易日下跌，引發(fā)市場(chǎng)較為緊張的情緒；此外美元強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)延續(xù)及泰國(guó)政府表示維持每公斤60銖不變，挺價(jià)預(yù)期發(fā)生分歧或是造成滬膠下跌的原因。從基本面來(lái)看，橡膠下游庫(kù)存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。短期來(lái)看，泰國(guó)橡膠公會(huì)提議政府干預(yù)膠價(jià)維護(hù)膠農(nóng)利益，或?qū)δz價(jià)形成一定支撐，但下游輪胎開(kāi)工率持續(xù)低迷，合成膠對(duì)天膠的替代作用凸顯，加之國(guó)際原油和倫銅等大宗商品還未出現(xiàn)止跌跡象，天膠上行壓力依然較大。技術(shù)層面，主力合約RU1505已跌破10日、20均線(xiàn)及13000關(guān)口，關(guān)注下方40日均線(xiàn)的支撐位。綜上所述，我們預(yù)計(jì)滬膠近期仍將維持在12000-13800之間弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)，建議以偏空的區(qū)間操作思路為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：重回震蕩區(qū)間，無(wú)倉(cāng)暫觀望】

因弱于預(yù)期的美國(guó)第四季度GDP數(shù)據(jù)提振了投資者的避險(xiǎn)需求，上周五美黃金價(jià)格震蕩走高。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收258.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3642元/千克�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)748.37噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。周五稍早發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2014年第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值年化季率增幅放緩至2.6%，明顯遜于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)3.2%，黃金價(jià)格趁機(jī)走高。技術(shù)面看，美黃金重回震蕩區(qū)間，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)震蕩。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一德國(guó)、歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；周二歐元區(qū)12月PPI年率；周三歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)PMI終值；周四美國(guó)12月貿(mào)易帳；周五美國(guó)1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口。操作上，無(wú)倉(cāng)暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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