早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2014年7月14日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.經(jīng)央行授權(quán)，人民幣自由兌換實(shí)驗(yàn)將聯(lián)手新加坡開(kāi)展試點(diǎn)，這意味著個(gè)人項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)和對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)有望破冰。
2.德國(guó)6月整體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI終值數(shù)據(jù)均與初值一致，年率均增長(zhǎng)1.0%，這在一定程度上緩解了通縮憂慮。
3.歐洲央行執(zhí)委兼德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼7月12日指出，歐洲央行所設(shè)定的基準(zhǔn)利率水平對(duì)于德國(guó)而言已經(jīng)過(guò)低，同時(shí)歐洲央行的貨幣政策并不應(yīng)該過(guò)久地維持在超寬松水平。
4.加拿大6月就業(yè)人數(shù)意外減少0.94萬(wàn)人，失業(yè)率升至7.1%；對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的擔(dān)憂或使得央行下周將依然發(fā)表溫和論調(diào)。
5.美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息計(jì)劃接近完成，最早可能今年年秋公布，而是否加息，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部還存在分歧，主要是擔(dān)憂退出寬松的新工具可能引發(fā)意外的“錢(qián)荒”，甚至導(dǎo)致危機(jī)。
6.美國(guó)NYMEX8月原油期貨價(jià)格收跌2.1美元，跌幅2%，報(bào)100.83美元/桶，上周累計(jì)下跌3.1%。
7.今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)5月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：7月供需報(bào)告利空，市場(chǎng)跌勢(shì)延續(xù)和加深】

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)2014年7月12日凌晨公布的最新月度報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)美國(guó)2014/15年度新作大豆播種面積8480萬(wàn)英畝，總產(chǎn)量為38.00億蒲式耳，均較上月報(bào)告上調(diào)1.65億蒲式，高于市場(chǎng)平均預(yù)期的37.85億蒲式耳，預(yù)估美國(guó)2014/15年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存4.15億蒲，較上月報(bào)告上調(diào)9000萬(wàn)蒲，高于市場(chǎng)預(yù)期的4.08億蒲。且舊作2013/14年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存1.40億蒲，較上月報(bào)告上調(diào)1500萬(wàn)蒲，高于市場(chǎng)平均預(yù)估的1.30億蒲。該份報(bào)告的其他谷物庫(kù)存，普遍高于預(yù)期，cbot市場(chǎng)跌勢(shì)得以延續(xù)和加深，美豆8月合約跌幅3%，11月合約跌幅1.65%，已跌至三年多低點(diǎn)。
周六，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)便開(kāi)始消化這利空?qǐng)?bào)告。豆粕普遍跌幅在20元到30元/噸不等，豆油跌幅在20元到50元/噸不等，整體而言，現(xiàn)貨跌幅較期貨幅度較淺。期貨價(jià)格，短期仍將進(jìn)一步消化接連來(lái)襲的利空?qǐng)?bào)告，但需注意，養(yǎng)殖需求的旺季仍未結(jié)束，菜粕現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)平穩(wěn)和抗跌，期貨盤(pán)面超跌后，將出現(xiàn)強(qiáng)烈的抵抗情緒，粕類短期不建議繼續(xù)追空，空單尋盤(pán)中低位減持鎖定利潤(rùn)。油脂的頹勢(shì)或令小包裝食用油備貨推延，而隨著雙節(jié)的臨近，備貨啟動(dòng)將令油脂價(jià)格出現(xiàn)止跌上漲，空單僅宜短線思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨大漲，期價(jià)料高開(kāi)高走收長(zhǎng)陽(yáng)】

7月11日到7月14日，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格，河南鄭州上漲0.05元/500克，而河北石家莊上漲幅度在0.2到0.22元/500克，山東濟(jì)南上漲0.15元/500克，遼寧大連上漲0.1元/500克；主銷(xiāo)區(qū)北京上漲0.11到0.22元/500克，上海上漲0.18元/500克，廣東上漲0.2元/500克，主銷(xiāo)區(qū)價(jià)格已全面突破5元/500克。7月中旬，本周入伏，天氣高溫狀態(tài)下，蛋價(jià)現(xiàn)貨進(jìn)入尋常的季節(jié)性快速上漲過(guò)程中，并有望改寫(xiě)端午前歷史新高。上周五，雞蛋主力9月期貨合約，盤(pán)中出現(xiàn)漲停價(jià)格，并突破性收于新高，倉(cāng)量增長(zhǎng)配合完好，因現(xiàn)貨周末漲幅較大，今日期貨價(jià)格高開(kāi)，日內(nèi)料出現(xiàn)超百點(diǎn)大漲，且周線級(jí)別上漲加速，多單參與持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：周線排列轉(zhuǎn)空勢(shì)，震蕩短空操作】

行業(yè)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)Kingsman及Czarnikow上周先后下調(diào)新榨季全球供求對(duì)比預(yù)期，將供需缺口上調(diào)至210萬(wàn)噸左右。此舉未能給國(guó)際糖價(jià)帶來(lái)提振，美糖延續(xù)弱勢(shì)震蕩，指數(shù)在周五盤(pán)間再創(chuàng)短期回跌新低17.7。上周鄭糖處于消化產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)后期，周跌幅近4%，3月下旬及6月中旬波谷4890聯(lián)合支撐確認(rèn)失守，隨后經(jīng)過(guò)周二至周四三個(gè)交易日的橫盤(pán)抵抗，5日均線始終發(fā)揮盤(pán)間壓力作用，4890波谷低點(diǎn)未能收復(fù)。至此，2月初以來(lái)日線排列初步顯現(xiàn)圓弧頂形態(tài)，頸線壓力位于4890前波谷附近，本周是反撲頸線敏感時(shí)間窗口，若周內(nèi)反撲不成功則周線周期轉(zhuǎn)為空勢(shì)，中線獲利多單宜作保護(hù)性止盈，前期多單底單倉(cāng)位不宜超過(guò)1/4；周內(nèi)于5日線下震蕩偏空操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：放量下行，短期內(nèi)將延續(xù)跌勢(shì)】

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部7月10日發(fā)布的美棉出口周報(bào)，6月27日-7月3日這一周，美國(guó)2013/14年度陸地棉凈簽約銷(xiāo)售為15331噸，較前一周增94%，較近四周平均值高16%。美棉沿5日線下行的中級(jí)趨勢(shì)未變，繼續(xù)保持穩(wěn)量下行。國(guó)內(nèi)方面，7月上旬以來(lái)南疆棉區(qū)氣溫升高，棉苗發(fā)育較快;但由于普遍遭遇干旱，病蟲(chóng)害多發(fā)。期現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)此均平淡回應(yīng)，鄭棉延上周下跌趨勢(shì)逐日續(xù)寫(xiě)新低，成交逐步放量，日線跌勢(shì)將延續(xù)，建議中短線空單中上等倉(cāng)位持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短多繼續(xù)持有；早稻：維持逢低偏多操作思路】

周一強(qiáng)麥期貨大幅波動(dòng)，主力合約WH409報(bào)收長(zhǎng)下影線的十字星，技術(shù)指標(biāo)上行。目前湖北、江蘇、安徽及河南四省已陸續(xù)啟動(dòng)2014年小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)活躍，小麥現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步抬升。近期強(qiáng)麥期貨或延續(xù)反彈，短多謹(jǐn)慎持有。早稻方面，期價(jià)小幅收陽(yáng)，主力合約RI409運(yùn)行于20日均線上方。近期早稻或震蕩反彈，逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低做多思路】

上周五倫銅探低回升，至收盤(pán)下跌0.14%，K線收出帶長(zhǎng)下影的小陰線，下方5、10日均線支撐銅價(jià)，短線仍處上升通道中。庫(kù)存上，LME增加375噸，至158475噸；11日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加1073噸，為7435噸。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)制造業(yè)PMI升至六個(gè)月最高，微刺激政策顯現(xiàn)成效,而全球第二大銅購(gòu)買(mǎi)國(guó)美國(guó)上周公布的6月就業(yè)數(shù)據(jù)走強(qiáng)，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在持續(xù)，支撐銅價(jià)。消息面本周重點(diǎn)關(guān)注周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要，日本央行利率決議；周三中國(guó)二季度GDP及6月工業(yè)產(chǎn)出；周四6月新屋開(kāi)工及營(yíng)建許可總數(shù)；周五美國(guó)6月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。操作上，市場(chǎng)預(yù)期更多刺激政策，短線仍有上行空間，建議逢低做多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：多單謹(jǐn)慎持有】

TA主力1409合約上周延續(xù)調(diào)整之勢(shì)，四陰一陽(yáng)回踩7000點(diǎn)關(guān)口，周五重回7100點(diǎn)之上，觸及5日均線，持倉(cāng)重回上升趨勢(shì)。盡管PX價(jià)格上周小幅回落，其供應(yīng)趨緊的格局并未發(fā)生改變，開(kāi)工率低位將促使PX價(jià)格回升，對(duì)于TA來(lái)說(shuō)仍存成本支撐。期價(jià)維持多頭思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：空單止盈】

玻璃1409合約持倉(cāng)持續(xù)流出，期價(jià)再下一城屢創(chuàng)新低，周五十字星收于1031元/噸，日內(nèi)觸及1020元/噸�，F(xiàn)貨市場(chǎng)維持弱勢(shì)，北方和華東地區(qū)庫(kù)存仍較高，短線價(jià)格難大幅回升，但下方空間也相對(duì)有限，1000點(diǎn)支撐應(yīng)較為有力。建議空單可以止盈離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：空單逢低止盈 嘗試性多單】

黑色產(chǎn)業(yè)鏈上螺紋、鐵礦石價(jià)格近期走勢(shì)較好，受低庫(kù)存的提振，大廠品牌螺紋現(xiàn)貨報(bào)價(jià)有20元/噸左右的提價(jià)，鐵路項(xiàng)目投資也有所增加。而焦炭、焦煤在各環(huán)節(jié)的庫(kù)存依舊較高，去庫(kù)存仍在繼續(xù)。螺紋、鐵礦和焦煤、焦炭形成分化走勢(shì)。焦煤近期仍將在800點(diǎn)之下弱勢(shì)震蕩，短線壓力位820元/噸，中線壓力位850元/噸。隨著鋼價(jià)與煤焦之間差價(jià)的擴(kuò)大，煤焦下方跌幅不會(huì)過(guò)深。建議空單謹(jǐn)慎持有，中線激進(jìn)的投資者，可適當(dāng)在740-760元/噸一線建嘗試性多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：走勢(shì)震蕩，短線觀望為主】

因市場(chǎng)預(yù)期供應(yīng)充足，上周五NYMEX8月原油期貨價(jià)格下行，至收盤(pán)下跌2.10美元。CFR日本石腦油中間價(jià)下跌4美元�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)中略跌，部分線性價(jià)格回落50-100元/噸，市場(chǎng)交投氣氛暫穩(wěn)，商家隨行就市出貨為主。裝置上，蘭州石化17萬(wàn)噸裝置10日檢修一個(gè)月，延長(zhǎng)中煤榆林30萬(wàn)噸裝置11日左右試產(chǎn)。上周五連塑走勢(shì)震蕩，收出十字星，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，30日均線處有一定支撐。延長(zhǎng)榆林煤化工項(xiàng)目試車(chē)給市場(chǎng)帶來(lái)壓力，原油近期連續(xù)調(diào)整成本端支撐有所減弱，預(yù)計(jì)近期震蕩向下尋求支撐，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：若下方20日均線支撐有效，可以輕倉(cāng)短多；纖維板：59一線多單謹(jǐn)慎持有】

上周膠合板期貨震蕩回調(diào)，主力合約BB1409周一至周三持續(xù)下行，周四略有反抽，周五期價(jià)重回弱勢(shì)，考驗(yàn)20日均線支撐。纖維板方面，期價(jià)低位反抽，主力合約FB1409下方59一線支撐有效，周四周五期價(jià)持續(xù)反彈，考驗(yàn)60日均線壓力。近期全國(guó)各地持續(xù)高溫，加之房地產(chǎn)銷(xiāo)售面積下滑，影響板材市場(chǎng)需求，基本面缺乏利多提振。膠合板方面資金關(guān)注度較高，短期仍將高位震蕩，若期價(jià)20日均線處支撐有效，可以輕倉(cāng)短多；纖維板，59一線多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注期價(jià)60日均線突破情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：空單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨弱勢(shì)下行，主力合約RU1409周二至周五期價(jià)在14000下方窄幅整理，重心小幅下移，盤(pán)終以5.05%的周跌幅報(bào)收于13905元/噸。上周天膠期貨庫(kù)存小幅增加，截止7月11日，上期所天膠期貨庫(kù)存為12.72萬(wàn)噸，較上周五增加1090噸；庫(kù)存小計(jì)增加2737噸至15.18萬(wàn)噸。目前國(guó)內(nèi)外產(chǎn)膠區(qū)進(jìn)入割膠旺季，而下游汽車(chē)市場(chǎng)需求清淡，整體天膠市場(chǎng)維持寬松供需格局。基本缺乏利多提振，膠價(jià)熊市基調(diào)難改，近期仍將延續(xù)弱勢(shì)震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前多少量持有】

巴以沖突愈演愈烈，但葡萄牙銀行危機(jī)對(duì)避險(xiǎn)的支撐逐漸被市場(chǎng)消化，上周五黃金價(jià)格走低，至收盤(pán)COMEX金銀下跌0.13%/0.22%。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收268.40元/克，預(yù)計(jì)早盤(pán)開(kāi)盤(pán)價(jià)268.90元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4413元/千克，預(yù)計(jì)早盤(pán)開(kāi)盤(pán)價(jià)4418元/千克。美黃金走勢(shì)震蕩，下方5、10日均線支撐期價(jià)，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線有望震蕩走強(qiáng)�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)800.05噸，持倉(cāng)無(wú)變化。以色列對(duì)加沙地帶的空襲持續(xù)，地緣政治緊張形勢(shì)仍支撐黃金。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要，日本央行利率決議；周三中國(guó)二季度GDP及6月工業(yè)產(chǎn)出；周四6月新屋開(kāi)工及營(yíng)建許可總數(shù)；周五美國(guó)6月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。操作上，預(yù)計(jì)金銀短線高位震蕩，前多仍可持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能上漲】

股指處于震蕩箱體底部，技術(shù)指標(biāo)處于低位，政策面明顯偏多，資金面趨松，這將對(duì)股指帶來(lái)提振，個(gè)股行情較活躍，A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，相對(duì)有支撐。期指短線可能上漲。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）