早盤簡報
2016年8月11日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行800億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠250億。
2. 新西蘭聯(lián)儲降息25個基點至史上最低點2%，表示需要進(jìn)一步寬松、紐元需要貶值，幫助通脹率重返目標(biāo)區(qū)間。
3. 周三美股收跌，能源板塊領(lǐng)跌，美國原油庫存增加、沙特原油產(chǎn)量創(chuàng)新高。道指跌0.22%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.31%；紐約黃金上漲0.4%，報每盎司1351.90美元；WTI原油收跌2.34%，報41.77美元/桶。
4. 周三，滬深兩市小幅低開，整體呈現(xiàn)弱勢震蕩的走勢。盤面上，黃金、有色、鋼鐵、煤炭等資源股漲幅居前；截至收盤，滬指報3018.75點，跌0.23%；深指報10511.16點，跌0.51%；創(chuàng)業(yè)板報2137.00點，跌0.81%。
5. 20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逼近前期高點壓力位，防范短線回撤風(fēng)險】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.28%報6.643元；2.央行進(jìn)行800億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放250億；3.滬股通凈買入10.45億。
市場分析。周三期指維持窄幅震蕩，現(xiàn)貨市場方面，黃金、有色、煤炭、鋼鐵等資源板塊走強(qiáng)，但熱點板塊輪換較快，資金缺乏投資主線。滬股通4日凈流入34.35億。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水9.14、3.10、32.07點，基差小幅收窄。IF加權(quán)已完成對7月27日長陰的修復(fù)，在前期高點3240附近遇阻回落，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指分別受壓于60、20日線。股指逼近前期高點重要壓力位，短期若不能放量有效突破，則有再度回落的可能。主力持倉傳遞信號偏空。
操作建議：股指臨近重要壓力位，若不能放量收復(fù)IF加權(quán)3268/上證3057，仍以震蕩思路對待。多單逢高減持不追漲。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：盤中回撤增持多單】

10日，美國大豆期貨周三下跌，因美國作物天氣改善，且11月合約連漲五日過后投資者了結(jié)獲利。天氣預(yù)報稱，美國中西部地區(qū)本月將有對作物有利的降雨，大豆作物正處于結(jié)莢期，即決定單產(chǎn)水平的關(guān)鍵階段。市場等待美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布月度供需報告，USDA將上調(diào)美國2016年大豆單產(chǎn)預(yù)估。市場預(yù)期美豆單產(chǎn)47.5蒲/英畝，產(chǎn)量39.41億蒲，這高于7月預(yù)估值（單產(chǎn)46.7億蒲，總產(chǎn)38.8億蒲），美豆16/17年期末庫存將從7月份的2.9億蒲，上調(diào)至3.16億蒲。因此前市場已計入利空預(yù)期，只要美豆單產(chǎn)低于48蒲式耳，則市場進(jìn)一步沽空動能衰減，而高于此水平，價格仍需再度釋放壓力。11月大豆合約收跌5-3/4美分，至每蒲式耳9.82-1/4美元。9月豆粕合約收跌2.3美元，報每短噸334.0美元。9月豆油合約收高0.33美分，報每磅31.57美分。
日內(nèi)追隨商品大勢，油粕皆出現(xiàn)動蕩回撤，但國內(nèi)菜粕持穩(wěn)2400、豆粕持穩(wěn)2980,可繼續(xù)持倉多單，大連棕櫚油期貨價格，逼近近兩個月的高價，短線存在壓力，一經(jīng)突破將開啟新高行情，策略上突破跟進(jìn)，短線上包括豆油等油脂在內(nèi)，回踩空間預(yù)計將有限，節(jié)前小包裝油備貨等需求因素，可能限制其下跌幅度，盤中回撤擇機(jī)增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價格囿于區(qū)間震蕩，關(guān)注方向性選擇】

10日，產(chǎn)區(qū)內(nèi)銷走貨順暢，外銷一般，銷區(qū)市場經(jīng)銷商謹(jǐn)慎收購，養(yǎng)殖戶順勢出貨，目前各環(huán)節(jié)基本無存貨，經(jīng)銷商隨進(jìn)隨銷，短線看穩(wěn)居多，預(yù)計近日全國雞蛋價格或大致穩(wěn)定，個別地區(qū)小幅調(diào)整。近來我們強(qiáng)調(diào)，雞蛋期貨1月合約價格尚待進(jìn)一步計入中秋前現(xiàn)貨上漲的預(yù)期，該合約持倉銳增，暗示資金爭奪異常激烈，市場波動將放大，預(yù)計價格3400至3500的均衡區(qū)間，將做出上行突破，持穩(wěn)3500或再探3400均是進(jìn)一步增持多單的機(jī)會。但昨日表現(xiàn)差強(qiáng)人意，價格仍未能有效突破區(qū)間上軌阻力，期貨市場看空氛圍濃烈，今日關(guān)注高開上沖力度，未能持穩(wěn)3500則適當(dāng)減持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持6050-6200區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1701考驗6100整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周三大幅下跌，因近月合約價差走弱，且巴西雷亞爾觸及13個月高位后縮減漲幅。消息方面，印度一行業(yè)組織的高層周三表示，印度馬哈拉施特拉邦2016/17年度糖產(chǎn)量料較前一年度下滑40%至500萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，下游需求不旺，糖價上行乏力；但傳言國家將提高廣西的甘蔗收購價，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，短線或維持6050-6200區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨低開反彈，主力合約CF1701在頸線附近支撐較強(qiáng)；ICE期棉周跌至近一個月最低，因周二跌停后繼續(xù)遭遇賣壓。8月10日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.06萬噸，成交率68.64%，成交均價13846元/噸（上一日成交均價13916元/噸）。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到緩解；但鄭棉頸線附近支撐較強(qiáng)，短線仍有震蕩反復(fù)，高位空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅沖高回落，至收盤上漲0.95%。庫存上，倫銅庫存204825噸，減少525噸；10日上期所注冊倉單65731噸，增加1955噸。因此前公布的美國二季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值連續(xù)第三個季度下滑，表明美國勞動生產(chǎn)力依然止步不前，美元走低，使得銅價獲得支撐。中國7月CPI同比1.8%，連續(xù)三個月走低，7月PPI環(huán)比上升0.2%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升，同比下降1.7%，降幅繼續(xù)收窄。市場對國內(nèi)降息預(yù)期降低，宏觀調(diào)控或更偏向于財政政策。周五將公布中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資，對此保持關(guān)注。周三倫銅收出帶長上影陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。國內(nèi)暫短線操作為主，若后期能站上38000一線可適量跟多。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：承壓窄幅震蕩 增倉有回落風(fēng)險】

TA主力1701合約周三窄幅震蕩收微弱陰線，期價與粘合的短期均線族橫向震蕩，技術(shù)指標(biāo)顯示弱勢偏多，上行4900一線壓力較大。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)分化，PTA工廠開工率較7月下旬已有顯著回升，聚酯開工率平穩(wěn)，下游織機(jī)開工率大幅收縮，隨著時間的推移，下游需求不佳將會向上傳導(dǎo)令TA承壓。近期主導(dǎo)工業(yè)品短期走勢的主要是美原油指數(shù)，周二原油結(jié)束四連陽，窄幅震蕩承壓20日線收類十字星陰線，周三開始向下展開跌幅，夜盤TA1701合約平開低走，預(yù)期日內(nèi)將進(jìn)一步下挫跌落4800關(guān)口，建議短線偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：減倉獲利了結(jié) 調(diào)整回吐漲幅】

高爐復(fù)產(chǎn)推動黑色系列集體飆漲，然而隨著期價連續(xù)拉升不斷創(chuàng)階段高點，獲利了結(jié)風(fēng)險加大。周三螺紋新主力1701合約維持于2500點一線窄幅震蕩，收標(biāo)準(zhǔn)十字星，成交和持倉均大幅增加，由于在前期的上漲中，螺紋超買并不顯著，因此調(diào)整也相對落后于鐵礦和焦炭。我們在上一交易日曾提示“創(chuàng)下階段新高也埋下拐頭的伏筆，夜盤進(jìn)一步下探。鐵礦、螺紋紛紛有獲利了結(jié)帶來的下行風(fēng)險，多單應(yīng)注意離場。”從周三的表現(xiàn)來看，鐵礦1701合約震蕩收陰，跌落5日均線，符合預(yù)期，夜盤更進(jìn)一步低開低走破位10日線，持倉收縮，預(yù)期鐵礦將有回踩20日線甚至400關(guān)口的調(diào)整。焦炭新主力1701合約則在暴漲之后迅速回吐漲幅，周三窄幅震蕩后夜盤大跌超3%失守5日均線，而近月合約臨近交割月有逼空的動作，焦煤則同樣出現(xiàn)短線見頂跡象，建議多單及時獲利了結(jié)，焦炭近月合約也盡量避免陷入流動性風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前多適量減持】

因美國原油庫存意外上升，周三美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格部分上漲，華北和華東部分線性上漲50-100元/噸，多數(shù)石化上調(diào)出廠價，商家心態(tài)向好，積極跟漲報盤。周三塑料1701合約震蕩走低，收出中陰線，跌破5、10日均線支撐MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修在即。美國能源資料協(xié)會(EIA)周三公布的報告顯示，8月5日止當(dāng)周，美國原油庫存增加110萬桶，而預(yù)估為下降80萬桶，原油價格承壓，成本支撐減弱。延長中煤PE裝置停車，蘭州石化裝置計劃本周起檢修，涉及產(chǎn)能較大，且檢修時間較長，供給壓力減輕。需求方面，包裝膜生產(chǎn)企業(yè)需求穩(wěn)定，隨著棚膜備貨需求增加，預(yù)計后期農(nóng)膜需求有所改善。隔夜原油走低，而昨日連塑走低跌破10日均線，預(yù)計短線走勢震蕩，前多暫適量減持，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:RU1701低位多單謹(jǐn)慎持有】

周三滬膠期貨寬幅震蕩，主力合約RU1701窄幅震蕩；日膠指數(shù)低位窄幅震蕩。據(jù)全國乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，中國7月廣義乘用車銷量報161萬輛，同比增長23.3%，6月增速為19.4%;1-7月份廣義乘用車銷量報1244萬輛，同比增長 11.1%，6月增長9.5%。庫存方面，截止8月10日，上期所天膠期貨庫存為31.29萬噸，較上一交易日增加2580噸。全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，淡季不淡，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但在龐大的倉單壓力下，滬膠上行動能亦不足，短線或維持震蕩走勢，RU1701低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線有望小幅走高】

因美元走軟，周三美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉972.62噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收289.30元/克，上海期銀主力合約報收4445元/千克。此前公布的美國二季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值連續(xù)第三個季度下滑，表明美國勞動生產(chǎn)力依然止步不前，支撐了經(jīng)濟(jì)增長速度可能沒有預(yù)期的那么快的觀點。昨日美元繼續(xù)走低，黃金受到支撐走高。消息面，本周五有更多重要報告和數(shù)據(jù)出爐，包括中國工業(yè)數(shù)據(jù)、美國零售銷售以及美國農(nóng)業(yè)部月度供需報告，對此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金周三收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)跡象。預(yù)計短線有所小幅走高，短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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