早盤簡報
2017年06月22日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行400億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 美國5月成屋銷售總數(shù)年化562萬戶，高于預(yù)期的555萬，創(chuàng)2007年2月以來第三高。
3. 周三美股收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第二個交易日下滑，原油創(chuàng)10個月新低。道指跌0.27%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.06%；紐約黃金收漲0.2%，報1245.80美元/盎司；WTI原油收跌2.25%，報42.53美元/桶。
4. 周三，滬深兩市早盤沖高回落，午后探底回升。盤面上，水利、化工、機(jī)場航運(yùn)居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3156.21，漲0.52%；深成指報10367.17點(diǎn)，漲0.76%；創(chuàng)指報1824.69，漲0.20%。
5. 今日關(guān)注：18:00英國6月CBI工業(yè)訂單差值；20:30 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；20:30加拿大4月零售銷售月率；21:00美國4月FHFA房價指數(shù)月率；22:00美國5月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率；22:00歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逼近前高壓力，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.13%報6.8304元；2.央行開展400億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)4個交易日累計(jì)凈流入38.72億。
市場分析。受A股納入MSCI的消息刺激，周三期指探低回升�，F(xiàn)貨市場方面，機(jī)場航運(yùn)、新疆板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別升水29.55、17.05、44.19點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)早盤沖高回落，午后探底回升，站上10日線。IH加權(quán)收長下影小陽，成交量溫和放大，短線仍有沖高的動能。IC加權(quán)在前期高點(diǎn)6004一線震蕩，短期關(guān)注能否突破。上證指數(shù)面臨前期高點(diǎn)壓力，短期若不能有效突破，需防范再次回落風(fēng)險。
操作建議。A股納入MSCI利好上證50指數(shù)，但基本面因素多空交織，股指整體處于寬幅震蕩的格局，多個股指逼近前高壓力位，多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場表現(xiàn)謹(jǐn)慎，弱勢震蕩整理】

6月30日美國種植面積和季度庫存報告前，市場調(diào)整頭寸，價格表現(xiàn)謹(jǐn)慎，巴西雷亞爾貶值刺激豆農(nóng)出口，供給壓力沖擊顯著，另外，美國作物天氣不存在威脅，多頭無力作為，技術(shù)阻力面前選擇在此下探。美豆及美粕夜盤跌1%，美豆油跌0.5%。國內(nèi)方面，在史上最嚴(yán)苛的環(huán)保壓力之下，我國生豬存欄恢復(fù)緩慢，5月份存欄規(guī)模仍在歷年同期低位；今年上半年H7N9疫情嚴(yán)重，甚至人感染病例遠(yuǎn)超前兩年的總和，禽類養(yǎng)殖受到?jīng)_擊，另外，南方暴雨天氣，對水產(chǎn)養(yǎng)殖帶來干擾。上述因素對飼料總需求存在負(fù)面影響，現(xiàn)貨豆粕成交出貨較慢，油廠豆粕總庫存119萬噸處于歷史同期高位，呈持續(xù)增長態(tài)勢。
我國下月中旬訪美或簽署史上最大規(guī)模大豆進(jìn)口協(xié)議，一定程度上扶住芝加哥大豆反彈，而國際大豆供給充裕，巴西貨幣趨勢貶值利于刺激農(nóng)戶出口，對價格形成牽制。綜合來看，傳統(tǒng)天氣市時間窗口里，我們?nèi)菀卓吹蕉蛊蓛r格的反彈和上漲，而其反彈高度，將取決于能否有威脅大豆生長的天氣模式出現(xiàn)，短期來看多頭前景黯淡。
國內(nèi)豆粕價格，處于近六年同期低位，期貨價格成交低迷，仍處于下跌趨勢之中。2750點(diǎn)是周線級別的重要反壓位，弱勢反抽未能作出突破性持穩(wěn)，則意味著盤跌尋底的風(fēng)向仍未解除。國際原油重挫對油脂形成牽制，三大油脂低位震蕩為主，套利交易Y-P表現(xiàn)出優(yōu)越的趨勢波動。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：近月連日漲停板，高位波動風(fēng)險積聚】

21日,全國雞蛋價格穩(wěn)中上漲，各地蛋點(diǎn)要貨比較積極，銷區(qū)市場到貨較少，養(yǎng)殖戶抱有存貨賭漲心態(tài)，產(chǎn)區(qū)逼漲成功，銷區(qū)被動上漲，主產(chǎn)區(qū)蛋價3.05-3.62。1707合約，低位累積漲幅超43%，1708合約，低位累積漲幅超34%，昨日再次漲停。1709合約突破4000關(guān)口，雞蛋期貨總持倉超過55萬手，創(chuàng)歷史新高，持續(xù)增倉上漲過程中，資金博弈達(dá)到白熱化狀態(tài)，近月逼倉式上漲，注意高位波動加劇風(fēng)險，宜規(guī)避；9月合約多頭停損位上移至4000關(guān)口，短多交易為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:ICE原糖跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，短線鄭糖亦難維持堅(jiān)挺，多單回避風(fēng)險，若有效跌破6500支撐，嘗試建立空單】

周三鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1709整體維持低位窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周三下跌超過4%，觸及16個月低位，因預(yù)期供應(yīng)充足。消息方面，Abares下調(diào)全球糖價預(yù)估至三年低點(diǎn)，因產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加。綜合而言，國際市場，各機(jī)構(gòu)頻繁上調(diào)2017/18年度全球糖市供應(yīng)過剩量，ICE原糖跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，短線鄭糖亦難維持堅(jiān)挺，多單回避風(fēng)險，若有效跌破6500支撐，嘗試建立空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢】

周三鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1709重心小幅上移，考驗(yàn)10日均線壓力,夜盤小幅沖高回落。ICE期棉周三連續(xù)第九個交易日下跌，觸及逾八個月低位，受累于投資者結(jié)清頭寸。消息方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)于 5 月中下旬調(diào)查結(jié)果顯示，2017年全國棉花實(shí)播面積4757.3萬畝，同比增加372.8萬畝，增幅8.5%，較3 月份意向調(diào)查結(jié)果增加 3.3%；預(yù)計(jì)總產(chǎn)量537.2萬噸，同比增加5.0%，較3 月份意向調(diào)查結(jié)果增加 3.4%。儲備棉競拍情況，6月21日國儲棉輪出銷售2.93萬噸，實(shí)際成交1.79萬噸，成交率跌至61.16%，成交均價14823元/噸（+84）；6月22日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.05萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。倉單方面，截止6月21日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3574（-81）張，有效預(yù)報1133（-276）張，折貨18.828萬噸。綜合而言，美棉持續(xù)走低；但鄭棉表現(xiàn)明顯抗跌。昨日倉單數(shù)量大幅流出，市場對于期貨倉單棉的需求較好，也從側(cè)面反映目前市場優(yōu)質(zhì)棉源相對偏緊的局面，鄭棉下方支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短線仍將延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：走勢重新轉(zhuǎn)強(qiáng)，預(yù)計(jì)短線上行空間有限】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.01%。庫存上，LME銅庫存259300噸，減少2775噸；21日上期所銅倉單56466噸，持倉減少699噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月成屋銷售總數(shù)年化562萬戶，高于預(yù)期的555萬，創(chuàng)2007年2月以來新高。昨日原油繼續(xù)走低，市場認(rèn)為原油走低將使得美通脹走低，從而使得美聯(lián)儲加息壓力減輕。昨日美元走低，對銅價形成支撐。此前國內(nèi)公布的1-5月份全國固定資產(chǎn)投資增速比1-4月份回落0.3個百分點(diǎn)；1-5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速比1-4月份回落0.5個百分點(diǎn)；廣義貨幣（M2）增速分別比上月末和上年同期低0.9個和2.2個百分點(diǎn)，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。疊加此前公布的財新PMI、工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)不佳，總體看，經(jīng)濟(jì)放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。ICSG報告顯示，3月全球精煉銅市場短缺5,000噸，2月為過剩10.2萬噸今年前三個月，全球精煉銅市場過剩16.4萬噸，去年同期為短缺1.2萬噸。倫銅周三震蕩走高，K線形成二陽夾一陰組合，短線走勢重新轉(zhuǎn)強(qiáng)。國內(nèi)夜盤高開高走，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，不過上行空間料有限。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：隔夜原油繼續(xù)下探 TA承壓短空為宜】

TA1709合約周三向下跳空低開，在美原油的拖累之下，期價最低觸及4778元/噸，隨后期價小幅拉升收復(fù)部分跌幅，報標(biāo)準(zhǔn)十字星于4804元/噸。期價承壓粘合的短期均線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，期價短線反彈趨于結(jié)束。隔夜美原油指數(shù)再度重挫，探至42.77美元/桶，TA1709合約夜盤在4800之上窄幅震蕩，日內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)下探，以波段短空為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：焦煤限產(chǎn)推升煤焦價格 鋼礦受提振小幅跟漲】

近期黑色系表現(xiàn)再次出現(xiàn)強(qiáng)弱分化，煤焦相對堅(jiān)挺，鐵礦圍繞433一線上下波動，而螺紋承壓小幅回落。隔夜煤焦領(lǐng)漲，由于焦煤現(xiàn)貨市場出現(xiàn)自發(fā)限產(chǎn)的挺價舉動，焦煤、焦炭隔夜?jié)q幅超3%，同時焦炭焦煤比小幅回落，操作上以短多焦煤、焦炭，或者買焦煤賣焦炭的套利為主。螺紋1710合約周三探至3034元/噸后拉升，收長下影小陰線，夜盤跟漲收小陽線，短線似有重回反彈的跡象，操作建議以短線波段為宜，關(guān)注3140一線的壓力。鐵礦石1709合約進(jìn)入六月以來就維持在433元/噸之下震蕩，時有漲跌，以433一線為參考波段思路為宜。動煤自530一線開啟反彈，表現(xiàn)強(qiáng)勁，季節(jié)性需求旺季的提振下，期價短線依然偏多，但上方580-600元/噸一線存有較強(qiáng)壓力，短線應(yīng)注意部分止盈，警惕短線見頂風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破8800一線空單適量跟進(jìn)】

原油方面，21日，WTI原油主力合約開盤43.38美元/桶，至北京時間17:00報收43.43美元/桶。API公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月16日該周，美國原油庫存減少270萬桶，至5.086億桶�，F(xiàn)貨面，市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化出廠價以下跌為主，成本面利好支撐減弱，市場炒作熱情降溫，難以刺激買家購買積極性。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計(jì)劃7月15日結(jié)束；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。

需求上，總體需求仍難有大的改觀。庫存方面，石化庫存在80萬噸之下，壓力較此前有所減輕。連塑周三低開震蕩，早盤低開后一度上沖，但隨后走軟，至收盤K線收出十字星。技術(shù)上，5日均線向下、10日均線走平，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，KDJ指標(biāo)K值拐頭向下。預(yù)計(jì)短線震蕩走勢，若跌破8800一線空單適量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠陷入12200-13000區(qū)間震蕩走勢】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1709窄幅回調(diào)，但夜盤高開高走，期價考驗(yàn)20日均線壓力。日膠指數(shù)探低回升。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏新的消息指引，短線滬膠陷入12200-13000區(qū)間震蕩走勢，趨勢空單持有，短線暫時觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲縮表預(yù)期不斷消化，短期震蕩筑底】

昨晚公布的美國5月成屋銷售總數(shù)年化562萬戶，略超預(yù)期和前值，但對美元的支撐作用有限。美聯(lián)儲票委，費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克表示，在開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表的同時應(yīng)該“暫停”加息行動。受美聯(lián)儲官員鴿派講話的提振，國際黃金低位反彈。金價經(jīng)過連續(xù)三周下跌，已充分計(jì)入了美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期，黃金短期震蕩筑底的可能性較大。維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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