早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年12月07日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行開展1880億1年期MLF操作，中標(biāo)利率持平于3.2%。當(dāng)日繼續(xù)暫停逆回購(gòu)操作，實(shí)現(xiàn)凈回籠2400億。
2. 美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)增加19萬(wàn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，其中制造業(yè)新增就業(yè)人數(shù)創(chuàng)歷史新高，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)。
3. 周三美股收盤漲跌不一，油價(jià)下跌令能源板塊承壓，投資者正在評(píng)估一些新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。道指跌0.16%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收漲近0.1%，報(bào)1266.10美元/盎司；WTI原油跌2.88%，報(bào)55.96美元/桶。
4. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。盤面上，新股次新股、高送轉(zhuǎn)板塊回暖，帶動(dòng)指數(shù)反彈。截止收盤，滬指報(bào)3293.96，跌0.29%；深成指報(bào)10911.33，漲0.52%；創(chuàng)指報(bào)1784.31，漲1.46%。
5. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞10月商品貿(mào)易帳；15:00德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；23:00歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉舉行記者會(huì)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，逢低輕倉(cāng)建多】

政策消息。1.離岸人民微跌0.04%報(bào)6.6186元；2.央行開展1880億一年期MLF操作，當(dāng)日凈回籠2400億；3.深股通連續(xù)兩日凈流出5.56億。
市場(chǎng)分析。周三，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、銀行、保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)低迷，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水27.82、8.33、40.80點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)在60日線附近受到支撐，短線反彈后或仍有下探，反復(fù)試探該處支撐。IH加權(quán)再次回踩40日線，并得到有力支撐，但短期不排除再次下探的可能。IC加權(quán)收長(zhǎng)下影小陽(yáng)，短線受到6000關(guān)口支撐，短期或再次考驗(yàn)該處支撐。上證指數(shù)探底回升，成交量萎縮，表明下跌動(dòng)能有效釋放，短期或反復(fù)震蕩、構(gòu)筑階段底部。
操作建議。大幅下挫后探底回升，風(fēng)險(xiǎn)得到充分釋放，股指短期或進(jìn)入反復(fù)震蕩、構(gòu)筑階段底部的過程，激進(jìn)者可逢低輕倉(cāng)試多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆運(yùn)行至近四個(gè)月高位后巨震，市場(chǎng)維系粕強(qiáng)油弱格局】

因價(jià)格升至約四個(gè)月高位后遭技術(shù)性拋售，周三，美豆主力收跌0.52%；美豆粉跌0.12%；美豆油跌0.90%；而阿根廷干旱因素，限制了市場(chǎng)跌幅。據(jù)MDA氣象服務(wù)公司周二發(fā)布的一份報(bào)告稱，未來(lái)6到10天，阿根廷天氣依然非常干燥，種植區(qū)預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)降雨。報(bào)告稱，未來(lái)10天里阿根廷玉米和大豆種植帶的土壤墑情將會(huì)下降。美豆維持天氣升水，價(jià)格高企。國(guó)內(nèi)豆粕，波動(dòng)區(qū)間上移至年內(nèi)高位，2900-3000波段多單參與，與之對(duì)應(yīng)的豆油，波動(dòng)區(qū)間下移至5900-6000，油粕比價(jià)跌入歷史低位區(qū)，注意重要價(jià)格區(qū)間，油粕套作的慣性走勢(shì)，若出現(xiàn)套利盤出脫，將誘發(fā)反向套利，出現(xiàn)油粕強(qiáng)弱格局的轉(zhuǎn)換，關(guān)注春節(jié)前小包裝備貨可能會(huì)帶來(lái)油脂價(jià)格的止跌企穩(wěn)，此前預(yù)計(jì)市場(chǎng)延續(xù)多粕空油套作邏輯。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨再續(xù)大漲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱走勢(shì)】

12月6日,全國(guó)紅蛋價(jià)格維穩(wěn)為主，個(gè)別地區(qū)小落調(diào)整，粉蛋局部開始上漲，目前產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶多有存貨，經(jīng)銷商收貨積極性漸起，行情似有被迫上漲之意；銷區(qū)方面北穩(wěn)南漲，到貨不多，走貨速度好轉(zhuǎn)，短線行情或穩(wěn)中待漲。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.19-4.47，價(jià)格震蕩。期貨市場(chǎng)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，jd1801合約12月1日開始限倉(cāng)100手，12月14日即下周四開始，單客戶限倉(cāng)30手，注意臨近交割月資金持倉(cāng)異動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)放大風(fēng)險(xiǎn)，多單逢高規(guī)避；jd1805合約，3800為重要支持位，注意高位波動(dòng)的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤(rùn)高企，遠(yuǎn)期價(jià)格承壓，不過度參與后市反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線陷入震蕩走勢(shì)】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1801期價(jià)在6500附近窄幅整理，主力仍未完成換月。ICE原糖期貨周三下跌3%只一個(gè)月低位，受累于全球供應(yīng)充裕預(yù)期。消息方面，截止12月6日，廣西已有35家糖廠開榨，同比減少1家。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，年底備貨旺季對(duì)糖價(jià)帶來(lái)一定支撐，但廣西新糖開榨進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，短線鄭糖陷入震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單考慮止盈】

周三鄭棉期貨延續(xù)高位橫盤整理，主力合約CF1805連續(xù)四個(gè)交易日橫盤震蕩，市場(chǎng)缺乏方向選擇；棉紗期貨亦橫盤震蕩，市場(chǎng)成交清淡。ICE期棉周三小漲，因印度棉花引發(fā)擔(dān)憂。倉(cāng)單方面，截止12月6日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1317（+23）張，有效預(yù)報(bào)1052（+322）張，折貨9.476萬(wàn)噸。綜合而言，新棉大面積上市，收儲(chǔ)預(yù)期落空，拋儲(chǔ)計(jì)劃確定，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；而需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)情況，高品質(zhì)棉花更樂于注冊(cè)倉(cāng)單，期貨倉(cāng)單有效預(yù)報(bào)數(shù)量大幅增加，短線鄭棉回落風(fēng)險(xiǎn)加大，多單考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不升破5日均線空單適量持有】

周三上期所銅1801合約大幅走低，至收盤下跌3.11%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存193675噸，增加1125噸；6日上期所銅倉(cāng)單33547噸，減少822噸。近期倫銅庫(kù)存增加，給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。昨日公布的美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)增加19.0萬(wàn)人，預(yù)期增加19.0萬(wàn)人，前值增加23.5萬(wàn)人。近兩日美元指數(shù)上漲，給銅價(jià)帶來(lái)一定壓力。今日將公布美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)11月份制造業(yè)PMI51.8%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，10月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；1至10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.2%，比9月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1-10月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；1-10月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。行業(yè)方面，美國(guó)商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月美國(guó)陰極銅進(jìn)口量為68,480,499千克，低于9月的84,645,869千克。周三倫銅沖高回落收出帶上影的小陽(yáng)線，國(guó)內(nèi)夜盤窄幅震蕩，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，不升破5日均線，空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黑色：紛紛破5日線回落 短線輕倉(cāng)偏空】

螺紋鋼供給階段短缺，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)大幅飆漲，觸及5000點(diǎn)大關(guān)，對(duì)期價(jià)形成支撐，但期價(jià)技術(shù)面存有調(diào)整需求。螺紋1805合約周三低開低走收長(zhǎng)陰，跌落5日、10日線以及4000點(diǎn)關(guān)口，上一交易日我們?cè)�建議“破4000點(diǎn)輕倉(cāng)偏空”，目前MACD紅柱收縮，黑色系齊齊回落，螺紋有望繼續(xù)小幅回落，建議短空持有。鐵礦石1805合約周二自555一線回落，回吐半數(shù)周一漲幅，周三長(zhǎng)陰下挫跌落5日線，持倉(cāng)大幅縮減，資金顯著流出，建議依托5日線短空并持有。焦炭1805合約周一、周二連續(xù)報(bào)收長(zhǎng)上影小陰線，見頂跡象顯著，周三窄幅震蕩，夜盤展開回落，巨幅減倉(cāng)收跌近2%，盡管現(xiàn)貨價(jià)格走高，期價(jià)升水的幅度仍在200點(diǎn)左右，上一交易日我們已經(jīng)提示“警惕減倉(cāng)帶來(lái)的調(diào)整，多單注意離場(chǎng)”，跌落5日線后可逢高偏空操作。焦煤主力1805合約遇阻布林通道上軌連續(xù)回落，在黑色系中率先展開調(diào)整，減倉(cāng)放量跌落5日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD有死叉跡象，夜盤再跌逾2%破10日線，建議空單持有。季節(jié)性旺季支撐下，動(dòng)煤1801合約維持上行格局，但在周一巨幅沖高回落后，連收小陰線維持670一線高位震蕩，破5日線則多單止盈離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主】

原油方面，因美汽油庫(kù)存大幅增長(zhǎng)，隔夜美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)高位盤整，中石油及中石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，難以提振買家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場(chǎng)實(shí)盤有商談空間。裝置上，上海金菲HDPE裝置計(jì)劃11月17日晚停車，計(jì)劃12月11日開車；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE管式裝置12月4日停車，開車時(shí)間待定；神華寧煤11月26日上游裂解裝置開車，計(jì)劃12月出PE。6日企業(yè)裝置開工率為97.4%左右，與上一交易日持平。當(dāng)前開工率仍處于較高水平，供給端壓力偏大。需求方面，棚膜需求旺季漸過，剛需減弱。庫(kù)存方面，6日石化庫(kù)存約為66萬(wàn)噸左右，較上一交易日上升1萬(wàn)噸。連塑1805合約周三沖高回落收出長(zhǎng)上影，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:激進(jìn)投資者逢調(diào)整低位可輕倉(cāng)短多】

周三滬膠期貨探底回升，主力合約RU1805下方14000支撐較強(qiáng)，期價(jià)重回低位震蕩走勢(shì)；日膠指數(shù)高位回調(diào)。庫(kù)存方面，截止12月6日，上期所天膠期貨庫(kù)存為24.67萬(wàn)噸，較前一交易日增加4090噸。短期來(lái)看，現(xiàn)貨需求不振，倉(cāng)單數(shù)量持續(xù)增加，滬膠上行動(dòng)能不足，但隨著國(guó)內(nèi)停割期臨近，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦減弱，短線滬膠陷入低位震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者逢調(diào)整低位可輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:中期震蕩筑底，維持逢低偏多思路】

昨晚公布的美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)增加19萬(wàn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，美元指數(shù)小幅走高，已連續(xù)三日反彈，國(guó)際黃金維持在1260-1270美元/盎司區(qū)間震蕩。近期美國(guó)參議院投票通過稅改議案，未來(lái)兩周參眾兩院將針對(duì)各自版本的稅改議案進(jìn)行協(xié)商，最終形成統(tǒng)一的稅改方案。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美國(guó)稅改前景保持樂觀，相信減稅將刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)將更快地收緊貨幣政策。以上因素支撐美元連續(xù)反彈，對(duì)金價(jià)形成壓制。但長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為特朗普稅改計(jì)劃從提出到正式落地，其影響已充計(jì)入了資產(chǎn)價(jià)格中，美聯(lián)儲(chǔ)縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，對(duì)于黃金來(lái)說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件。下周美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，本次加息25個(gè)基點(diǎn)是大概率事件，金價(jià)短期或仍有下探，但機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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