早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年8月29日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行分別進(jìn)行1800億14天期和3250億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4和2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放3100億。
2. 中國(guó)1-7月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.9%，增速比1-6月份加快0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，7月份利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11%，增速比6月份加快5.9個(gè)百分點(diǎn)。
3. 耶倫在全球央行年會(huì)上表示，最近數(shù)月形勢(shì)令加息可能性增加。美國(guó)經(jīng)濟(jì)正朝著美聯(lián)儲(chǔ)兩大目標(biāo)前進(jìn)，GDP增速足夠推動(dòng)勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)改進(jìn)。
4. 周五美股收盤(pán)漲跌不一，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫稱近期加息理由已增強(qiáng)，副主席費(fèi)希爾暗示9月可能加息。道指跌0.29%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%；紐約黃金收漲0.1%，報(bào)1325.90美元/盎司；WTI 原油收漲0.7%，報(bào)47.64美元/桶。
且今年可能加息兩次。二者均發(fā)出了最早9月加息的強(qiáng)烈訊號(hào)。
5. 上周五滬深兩市沖高回落，盤(pán)面上，量子通信板塊、PPP概念漲幅居前，高送轉(zhuǎn)概念、銀行、券商等板塊領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3070.31點(diǎn)，漲幅0.06%；深成指報(bào)10693.75點(diǎn)，漲幅0.14%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2189.75點(diǎn)，漲幅0.42%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:本周區(qū)間震蕩為主，周初或仍有下探】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌逾150點(diǎn)報(bào)6.6688元；2.上周央行進(jìn)行1800億14天期、5350億7天期逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放3100億；3.滬股通凈買(mǎi)入1.97億。
市場(chǎng)分析。IF加權(quán)經(jīng)過(guò)連續(xù)8個(gè)交易日的震蕩調(diào)整，在20日線附近受到支撐止跌回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水28.69、8.31、131.53點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。上證指數(shù)在回補(bǔ)3073-3079缺口后承壓回落，短線存在二次探底的可能。股指上方面臨年線、前期高點(diǎn)、黃金分割位等多重壓力，對(duì)應(yīng)點(diǎn)位上證3098、3140、3160，短期上攻阻力較大。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話提升加息預(yù)期，或?qū)�今日盤(pán)面造成沖擊，密切關(guān)注本周五公布的美國(guó)8月非農(nóng)數(shù)據(jù)。
操作建議。本周區(qū)間震蕩為主，9月中旬或選擇方向，后市偏空。短線存在二次探底可能，周初或仍有下探，若再次回踩IF加權(quán)3240/上證3040，可逢低回補(bǔ)多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：外部利空壓力加大，延續(xù)空頭格局】

為期四天的Pro Farmer中西部作物種植帶年度巡查結(jié)果顯示，明尼蘇達(dá)州和愛(ài)荷華州的大豆豆莢數(shù)目高于均值。Pro Farmer預(yù)計(jì)美國(guó)大豆產(chǎn)量將為40.93億蒲式耳，平均單產(chǎn)為每英畝49.3蒲式耳，高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估,進(jìn)一步強(qiáng)化了本年度美豆歷史豐產(chǎn)的預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)央行年會(huì)上稱，最近數(shù)月形勢(shì)令加息可能性增加，美元指數(shù)出現(xiàn)大漲風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭普遍拋售。26日，CBOT大豆期貨周五收跌，11月大豆合約收低8-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)蒲式耳9.67-1/4美元；12月豆粕合約收低3.3美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸315.5美元。12月豆油合約收高0.03美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅33.35美分。美國(guó)加息前景和美豆豐產(chǎn)前景主導(dǎo)下，豆系價(jià)格短期內(nèi)維持空頭格局。豆油6350、豆粕2950上方為日線強(qiáng)阻力，未能持穩(wěn)宜沽空思路操作，關(guān)注進(jìn)一步轉(zhuǎn)入周線級(jí)別調(diào)整的機(jī)會(huì)；套利交易中，可延續(xù)做多油粕比思路，豆棕價(jià)差收窄持續(xù)的時(shí)間超預(yù)期，關(guān)注后市擴(kuò)大的機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨節(jié)前漲勢(shì)或見(jiàn)頂，期價(jià)維持趨勢(shì)下跌】

搜牧資訊27日，全國(guó)雞蛋行情呈現(xiàn)穩(wěn)中下滑的趨勢(shì)，各地終端市場(chǎng)走貨緩慢，目前全國(guó)各地養(yǎng)殖戶庫(kù)存不多，行情經(jīng)過(guò)連續(xù)大漲之后市場(chǎng)尚未適應(yīng)，存欄基數(shù)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改變，大漲行情已經(jīng)終結(jié)，節(jié)前高點(diǎn)出現(xiàn)后預(yù)計(jì)后市蛋價(jià)或繼續(xù)下跌。此前雞蛋期貨資金持倉(cāng)銳增，價(jià)格持續(xù)盤(pán)跌尋底，正計(jì)入糟糕的節(jié)后現(xiàn)貨表現(xiàn)。3350-3400區(qū)域弱勢(shì)震蕩，日內(nèi)價(jià)格重心有望下移，維持改寫(xiě)歷史新低的趨勢(shì)尋底判斷。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖或有震蕩調(diào)整，低位多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注6200支撐】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701未能有效突破6300壓力，周三至周五期價(jià)弱勢(shì)回調(diào)，短線考驗(yàn)6200整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周四基本持平，因市場(chǎng)在短期供應(yīng)充裕和中期前景趨緊之間搖擺不定。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，7月進(jìn)口糖數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)目前的糖價(jià)不構(gòu)成壓力；但整體商品市場(chǎng)氛圍偏弱，短線鄭糖或有震蕩調(diào)整，低位多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注6200支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有，關(guān)注14000爭(zhēng)奪】

上周鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1701周四跌破14400頸線支撐，頸線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列；ICE期棉周五收盤(pán)接近持平，因美元走強(qiáng)，投資者周末前不愿押注。8月26日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷(xiāo)售資源3噸，實(shí)際成交1.83萬(wàn)噸，成交率60.81%，成交均價(jià)13270元/噸（上一日成交均價(jià)13431元/噸）。國(guó)家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)至9月30日，并解除了輪出總量的限制，市場(chǎng)緊張供需格局得到一定緩解；此外，新疆天氣情況良好，新棉或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月中旬采摘，較市場(chǎng)預(yù)期提前一周左右，打擊投機(jī)資金和多頭信心，短線鄭棉將延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整走勢(shì)，關(guān)注14000一線爭(zhēng)奪，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

上周五倫銅小幅走低，至收盤(pán)下跌0.14%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存271575噸，增加7700噸；26日上期所銅倉(cāng)單51239噸，減少1387噸。上周在投資者關(guān)注的杰克遜霍爾年會(huì)上耶倫講話表示加息理由在近幾個(gè)月已有所加強(qiáng)，為9月的會(huì)議加息留下了可能性，耶倫偏鷹派的講話點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)9月加息預(yù)期。美元上周五探低后大幅走高，使得金屬承壓。上周五倫銅大幅增加，近期倫銅庫(kù)存呈現(xiàn)持續(xù)大幅增加狀態(tài)，庫(kù)存增加使得倫銅壓力增大。上周五倫銅收出帶長(zhǎng)上影小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩偏弱。國(guó)內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢(shì)。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：需求顯著承壓 維持低位偏空】

TA主力1701合約本周五個(gè)交易日收三陰兩陽(yáng)格局，整體呈現(xiàn)大幅下挫之勢(shì)。周一期價(jià)自4900一線暴跌，長(zhǎng)陰線一舉跌破短期均線族并失守4800點(diǎn)，回吐近半月漲幅。隨后四個(gè)交易日期價(jià)維持4800一線低位震蕩，但波動(dòng)十分劇烈，最低觸及4740元/噸，盡管暫時(shí)止跌但走勢(shì)并不樂(lè)觀。從基本面來(lái)看，PTA工廠開(kāi)工率本周小幅回落至69.45%，下游聚酯工廠大幅收縮，自82.40%暴跌至65.50%，而江浙織機(jī)本周開(kāi)工率回升6個(gè)百分點(diǎn)至70.00%。盡管PTA上中下游開(kāi)工率較為分化，但本周的變化令PTA需求端顯著承壓。另一方面，美原油指數(shù)承壓50美元一線暴跌隨后維持低位震蕩，5日均線下穿10日均線顯示出調(diào)整跡象，也令工業(yè)品承壓。預(yù)計(jì)TA將顯示出低位偏空格局。趨勢(shì)性不強(qiáng)中線操作上以觀望為主，短線波動(dòng)適宜逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：遇阻大幅回落 調(diào)整仍在延續(xù)】

唐山8月16日-31日再次開(kāi)啟空氣改善強(qiáng)化措施，這已經(jīng)是唐山世園會(huì)以來(lái)第七次限產(chǎn)，對(duì)螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會(huì)還將在9月舉辦國(guó)際菊花展、中國(guó)金雞百花電影節(jié)頒獎(jiǎng)、10月的閉幕式以及中國(guó)·拉美企業(yè)家峰會(huì)4個(gè)重要活動(dòng)，級(jí)別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。但周線周期承壓顯示出中線期價(jià)或呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)格局。在限產(chǎn)升級(jí)的背景下，上周高爐開(kāi)工率意外小幅回升，期貨市場(chǎng)遭受打壓出現(xiàn)大幅調(diào)整。這一方面反映了基本面的微弱變化，一方面也從技術(shù)盤(pán)面反映螺紋期價(jià)在前高區(qū)域遇阻回落之勢(shì)。上周五期價(jià)長(zhǎng)陰暴跌，一舉失守5日、10日和20日線，并拖累5日均線下穿10日均線，形成顯著空頭信號(hào)。夜盤(pán)期價(jià)低開(kāi)低走下探至2450，短期跌勢(shì)顯著，但應(yīng)注意下方2430和2400的支撐。鐵礦石領(lǐng)跌黑色，跌落40日線目標(biāo)看向400點(diǎn)。操作上建議短線維持偏空思路。煤焦自前期高點(diǎn)回落，呈現(xiàn)拐頭跡象。與鐵礦螺紋不同的是，煤焦減倉(cāng)回落，并且并未形成顯著破位，跌幅也弱于鋼礦，但不排除補(bǔ)跌行為。煤焦中線多單暫止盈離場(chǎng)，短線輕倉(cāng)偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線偏多思路為主】

因跡象顯示OPEC可能在9月會(huì)議上就凍產(chǎn)達(dá)成一致，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分小漲，個(gè)別線性略高50元/噸，部分石化繼續(xù)調(diào)漲出廠價(jià)，商家受支撐跟漲出貨。上周五塑料1701合約小幅震蕩，收出小陽(yáng)線，收盤(pán)在9100之上，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢(shì)。裝置上，延長(zhǎng)中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。因伊朗石油部長(zhǎng)贊加內(nèi)表示，將參加在阿爾及利亞舉行的OPEC會(huì)談，市場(chǎng)對(duì)凍產(chǎn)的預(yù)期再度回暖，原油小幅走高。蘭州石化、中沙天津石化等裝置停車(chē)檢修，G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)8月底上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，PE貨源供應(yīng)減少，供應(yīng)面利好支撐增強(qiáng)。不過(guò)下游工廠剛需利好改善有限，貿(mào)易商利潤(rùn)空間縮水，市場(chǎng)貨源流通緩慢,抑制PE市場(chǎng)漲勢(shì)。關(guān)注后期石化政策對(duì)行情的影響。上周五連塑走高站上9100之上，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：若前期低點(diǎn)12200一線支撐有效，可輕倉(cāng)試多】

上周滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約RU1701全周報(bào)收6.00%的跌幅。日膠指數(shù)亦弱勢(shì)下跌，但150一線暫有支撐，短線仍將運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間。上周全鋼胎開(kāi)工率小幅回落，半鋼胎開(kāi)工率繼續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止8月26日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為69.23%，較前一周回調(diào)0.90個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為71.46%，較前一周回升1.40個(gè)百分點(diǎn)。上期所天膠庫(kù)存小幅增加，截止8月26日，天膠期貨庫(kù)存為31.43萬(wàn)噸，較前一周五增加1660噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為36.08萬(wàn)噸，較前一周五增加3524噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉(cāng)單壓力，制約膠價(jià)反彈；但金九銀十消費(fèi)旺季臨近，滬膠下行空間亦有限，短線或維持震蕩走勢(shì)。若前期低點(diǎn)12200一線支撐有效，可輕倉(cāng)試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或向下尋求支撐】

因耶倫講話偏鷹派，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)956.59噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收284.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4152元/千克。上周初美聯(lián)儲(chǔ)官員費(fèi)舍爾講話鷹派，此前已有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員言論偏鷹派，而投資者關(guān)注的杰克遜霍爾年會(huì)上耶倫講話表示加息理由在近幾個(gè)月已有所加強(qiáng)，為9月的會(huì)議加息留下了可能性，耶倫偏鷹派的講話點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)9月加息預(yù)期。黃金上周連跌五日，走勢(shì)偏弱。本周將公布美國(guó)核心PCE物價(jià)指數(shù)，歐元區(qū)CPI及失業(yè)率，中國(guó)、美國(guó)、歐元區(qū)PMI等數(shù)據(jù)，尤其是周五將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，料將為美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息決策提供重要指引。技術(shù)面，美黃金上周五收出帶長(zhǎng)上影陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩偏弱。操作上，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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