早盤簡報
2016年8月29日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周央行分別進行1800億14天期和3250億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4和2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放3100億。
2. 中國1-7月工業(yè)企業(yè)利潤同比增長6.9%，增速比1-6月份加快0.7個百分點。其中，7月份利潤同比增長11%，增速比6月份加快5.9個百分點。
3. 耶倫在全球央行年會上表示，最近數(shù)月形勢令加息可能性增加。美國經(jīng)濟正朝著美聯(lián)儲兩大目標(biāo)前進，GDP增速足夠推動勞動力市場繼續(xù)改進。
4. 周五美股收盤漲跌不一，美聯(lián)儲主席耶倫稱近期加息理由已增強，副主席費希爾暗示9月可能加息。道指跌0.29%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%；紐約黃金收漲0.1%，報1325.90美元/盎司；WTI 原油收漲0.7%，報47.64美元/桶。
且今年可能加息兩次。二者均發(fā)出了最早9月加息的強烈訊號。
5. 上周五滬深兩市沖高回落，盤面上，量子通信板塊、PPP概念漲幅居前，高送轉(zhuǎn)概念、銀行、券商等板塊領(lǐng)跌。截至收盤，滬指報3070.31點，漲幅0.06%；深成指報10693.75點，漲幅0.14%；創(chuàng)業(yè)板報2189.75點，漲幅0.42%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國7月核心PCE物價指數(shù)年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:本周區(qū)間震蕩為主，周初或仍有下探】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌逾150點報6.6688元；2.上周央行進行1800億14天期、5350億7天期逆回購，當(dāng)周凈投放3100億；3.滬股通凈買入1.97億。
市場分析。IF加權(quán)經(jīng)過連續(xù)8個交易日的震蕩調(diào)整，在20日線附近受到支撐止跌回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水28.69、8.31、131.53點，基差略有擴大。上證指數(shù)在回補3073-3079缺口后承壓回落，短線存在二次探底的可能。股指上方面臨年線、前期高點、黃金分割位等多重壓力，對應(yīng)點位上證3098、3140、3160，短期上攻阻力較大。美聯(lián)儲主席耶倫講話提升加息預(yù)期，或?qū)�今日盤面造成沖擊，密切關(guān)注本周五公布的美國8月非農(nóng)數(shù)據(jù)。
操作建議。本周區(qū)間震蕩為主，9月中旬或選擇方向，后市偏空。短線存在二次探底可能，周初或仍有下探，若再次回踩IF加權(quán)3240/上證3040，可逢低回補多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：外部利空壓力加大，延續(xù)空頭格局】

為期四天的Pro Farmer中西部作物種植帶年度巡查結(jié)果顯示，明尼蘇達州和愛荷華州的大豆豆莢數(shù)目高于均值。Pro Farmer預(yù)計美國大豆產(chǎn)量將為40.93億蒲式耳，平均單產(chǎn)為每英畝49.3蒲式耳，高于美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估,進一步強化了本年度美豆歷史豐產(chǎn)的預(yù)期；美聯(lián)儲央行年會上稱，最近數(shù)月形勢令加息可能性增加，美元指數(shù)出現(xiàn)大漲風(fēng)險資產(chǎn)遭普遍拋售。26日，CBOT大豆期貨周五收跌，11月大豆合約收低8-1/4美分，結(jié)算價報蒲式耳9.67-1/4美元；12月豆粕合約收低3.3美元，結(jié)算價報每短噸315.5美元。12月豆油合約收高0.03美分，結(jié)算價報每磅33.35美分。美國加息前景和美豆豐產(chǎn)前景主導(dǎo)下，豆系價格短期內(nèi)維持空頭格局。豆油6350、豆粕2950上方為日線強阻力，未能持穩(wěn)宜沽空思路操作，關(guān)注進一步轉(zhuǎn)入周線級別調(diào)整的機會；套利交易中，可延續(xù)做多油粕比思路，豆棕價差收窄持續(xù)的時間超預(yù)期，關(guān)注后市擴大的機會。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨節(jié)前漲勢或見頂，期價維持趨勢下跌】

搜牧資訊27日，全國雞蛋行情呈現(xiàn)穩(wěn)中下滑的趨勢，各地終端市場走貨緩慢，目前全國各地養(yǎng)殖戶庫存不多，行情經(jīng)過連續(xù)大漲之后市場尚未適應(yīng)，存欄基數(shù)并沒有實質(zhì)性的改變，大漲行情已經(jīng)終結(jié)，節(jié)前高點出現(xiàn)后預(yù)計后市蛋價或繼續(xù)下跌。此前雞蛋期貨資金持倉銳增，價格持續(xù)盤跌尋底，正計入糟糕的節(jié)后現(xiàn)貨表現(xiàn)。3350-3400區(qū)域弱勢震蕩，日內(nèi)價格重心有望下移，維持改寫歷史新低的趨勢尋底判斷。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短線鄭糖或有震蕩調(diào)整，低位多單謹慎持有，關(guān)注6200支撐】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701未能有效突破6300壓力，周三至周五期價弱勢回調(diào)，短線考驗6200整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周四基本持平，因市場在短期供應(yīng)充裕和中期前景趨緊之間搖擺不定。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，7月進口糖數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，對目前的糖價不構(gòu)成壓力；但整體商品市場氛圍偏弱，短線鄭糖或有震蕩調(diào)整，低位多單謹慎持有，關(guān)注6200支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有，關(guān)注14000爭奪】

上周鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1701周四跌破14400頸線支撐，頸線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列；ICE期棉周五收盤接近持平，因美元走強，投資者周末前不愿押注。8月26日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交1.83萬噸，成交率60.81%，成交均價13270元/噸（上一日成交均價13431元/噸）。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；此外，新疆天氣情況良好，新棉或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月中旬采摘，較市場預(yù)期提前一周左右，打擊投機資金和多頭信心，短線鄭棉將延續(xù)弱勢調(diào)整走勢，關(guān)注14000一線爭奪，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢】

上周五倫銅小幅走低，至收盤下跌0.14%。庫存上，倫銅庫存271575噸，增加7700噸；26日上期所銅倉單51239噸，減少1387噸。上周在投資者關(guān)注的杰克遜霍爾年會上耶倫講話表示加息理由在近幾個月已有所加強，為9月的會議加息留下了可能性，耶倫偏鷹派的講話點燃了市場對9月加息預(yù)期。美元上周五探低后大幅走高，使得金屬承壓。上周五倫銅大幅增加，近期倫銅庫存呈現(xiàn)持續(xù)大幅增加狀態(tài)，庫存增加使得倫銅壓力增大。上周五倫銅收出帶長上影小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：需求顯著承壓 維持低位偏空】

TA主力1701合約本周五個交易日收三陰兩陽格局，整體呈現(xiàn)大幅下挫之勢。周一期價自4900一線暴跌，長陰線一舉跌破短期均線族并失守4800點，回吐近半月漲幅。隨后四個交易日期價維持4800一線低位震蕩，但波動十分劇烈，最低觸及4740元/噸，盡管暫時止跌但走勢并不樂觀。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至69.45%，下游聚酯工廠大幅收縮，自82.40%暴跌至65.50%，而江浙織機本周開工率回升6個百分點至70.00%。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的變化令PTA需求端顯著承壓。另一方面，美原油指數(shù)承壓50美元一線暴跌隨后維持低位震蕩，5日均線下穿10日均線顯示出調(diào)整跡象，也令工業(yè)品承壓。預(yù)計TA將顯示出低位偏空格局。趨勢性不強中線操作上以觀望為主，短線波動適宜逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：遇阻大幅回落 調(diào)整仍在延續(xù)】

唐山8月16日-31日再次開啟空氣改善強化措施，這已經(jīng)是唐山世園會以來第七次限產(chǎn)，對螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會還將在9月舉辦國際菊花展、中國金雞百花電影節(jié)頒獎、10月的閉幕式以及中國·拉美企業(yè)家峰會4個重要活動，級別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。但周線周期承壓顯示出中線期價或呈現(xiàn)先抑后揚格局。在限產(chǎn)升級的背景下，上周高爐開工率意外小幅回升，期貨市場遭受打壓出現(xiàn)大幅調(diào)整。這一方面反映了基本面的微弱變化，一方面也從技術(shù)盤面反映螺紋期價在前高區(qū)域遇阻回落之勢。上周五期價長陰暴跌，一舉失守5日、10日和20日線，并拖累5日均線下穿10日均線，形成顯著空頭信號。夜盤期價低開低走下探至2450，短期跌勢顯著，但應(yīng)注意下方2430和2400的支撐。鐵礦石領(lǐng)跌黑色，跌落40日線目標(biāo)看向400點。操作上建議短線維持偏空思路。煤焦自前期高點回落，呈現(xiàn)拐頭跡象。與鐵礦螺紋不同的是，煤焦減倉回落，并且并未形成顯著破位，跌幅也弱于鋼礦，但不排除補跌行為。煤焦中線多單暫止盈離場，短線輕倉偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線偏多思路為主】

因跡象顯示OPEC可能在9月會議上就凍產(chǎn)達成一致，上周五美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分小漲，個別線性略高50元/噸，部分石化繼續(xù)調(diào)漲出廠價，商家受支撐跟漲出貨。上周五塑料1701合約小幅震蕩，收出小陽線，收盤在9100之上，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。因伊朗石油部長贊加內(nèi)表示，將參加在阿爾及利亞舉行的OPEC會談，市場對凍產(chǎn)的預(yù)期再度回暖，原油小幅走高。蘭州石化、中沙天津石化等裝置停車檢修，G20峰會臨近，預(yù)計8月底上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負荷下降，PE貨源供應(yīng)減少，供應(yīng)面利好支撐增強。不過下游工廠剛需利好改善有限，貿(mào)易商利潤空間縮水，市場貨源流通緩慢,抑制PE市場漲勢。關(guān)注后期石化政策對行情的影響。上周五連塑走高站上9100之上，預(yù)計連塑短線震蕩偏強走勢，偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：若前期低點12200一線支撐有效，可輕倉試多】

上周滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約RU1701全周報收6.00%的跌幅。日膠指數(shù)亦弱勢下跌，但150一線暫有支撐，短線仍將運行于低位震蕩區(qū)間。上周全鋼胎開工率小幅回落，半鋼胎開工率繼續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止8月26日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為69.23%，較前一周回調(diào)0.90個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為71.46%，較前一周回升1.40個百分點。上期所天膠庫存小幅增加，截止8月26日，天膠期貨庫存為31.43萬噸，較前一周五增加1660噸；天膠庫存小計為36.08萬噸，較前一周五增加3524噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉單壓力，制約膠價反彈；但金九銀十消費旺季臨近，滬膠下行空間亦有限，短線或維持震蕩走勢。若前期低點12200一線支撐有效，可輕倉試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或向下尋求支撐】

因耶倫講話偏鷹派，上周五美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉956.59噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收284.55元/克，上海期銀主力合約報收4152元/千克。上周初美聯(lián)儲官員費舍爾講話鷹派，此前已有多位美聯(lián)儲官員言論偏鷹派，而投資者關(guān)注的杰克遜霍爾年會上耶倫講話表示加息理由在近幾個月已有所加強，為9月的會議加息留下了可能性，耶倫偏鷹派的講話點燃了市場對9月加息預(yù)期。黃金上周連跌五日，走勢偏弱。本周將公布美國核心PCE物價指數(shù)，歐元區(qū)CPI及失業(yè)率，中國、美國、歐元區(qū)PMI等數(shù)據(jù)，尤其是周五將公布的美國非農(nóng)就業(yè)報告，料將為美聯(lián)儲年內(nèi)加息決策提供重要指引。技術(shù)面，美黃金上周五收出帶長上影陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩偏弱。操作上，預(yù)計國內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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