早盤簡報(bào)
2016年4月29日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行1100億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1500億。
2. 日本3月CPI創(chuàng)3年來最大跌幅，市場預(yù)測(cè)日本央行將擴(kuò)大寬松。但日本央行意外宣布維持利率政策不變，并推遲了實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)的時(shí)間表，市場寬松預(yù)期落空，導(dǎo)致日元暴漲，日經(jīng)指數(shù)暴跌。
3. 歐元區(qū)4月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至103.9，同時(shí)企業(yè)和消費(fèi)者的通脹預(yù)期也有所上升，主要是由于該地區(qū)工業(yè)、服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)等領(lǐng)域的景氣更為樂觀。
4. 德國4月失業(yè)人數(shù)意外下降1.6萬，部分是因?yàn)榇杭镜絹硪�發(fā)的勞動(dòng)力市場復(fù)蘇，但就業(yè)數(shù)據(jù)的穩(wěn)定似乎難以掩蓋該國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)問題。
5. 美國一季度GDP增長0.5%，創(chuàng)兩年以來最低增速，主要原因是強(qiáng)勢(shì)美元和疲軟的全球經(jīng)濟(jì)沖擊了美國商業(yè)投資和出口，以及消費(fèi)支出增速放緩。
6. 周四美股收跌，美國第一季度GDP增速創(chuàng)兩年新低，令美股承壓。道指下跌1.17%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.92%；紐約黃金上漲1.3%，報(bào)每盎司1266.40美元；
WTI原油上漲1.5%，收于46.03美元/桶。
7. 周四，受美聯(lián)儲(chǔ)維持4月不加息影響，滬深兩市微幅高開，之后滬指震蕩下行，尾盤跌幅收窄。截止收盤，滬指報(bào)2945.59點(diǎn)，跌幅0.27%，深成指報(bào)10149.91點(diǎn)，跌幅0.24，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2155.23點(diǎn)，漲幅0.4%。
8. 今日關(guān)注：07:05 英國4月GfK消費(fèi)者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū)3月失業(yè)率、4月CPI、一季度GDP；20:30美國3月PCE；21:45美國4月芝加哥PMI；22:00美國4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：觀察短期方向選擇，上證2850-2880是較好的多頭進(jìn)場位置】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收升逾百點(diǎn)報(bào)6.4818元；2.央行進(jìn)行1100億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠1500億；3.滬股通凈流入1.52億。
市場分析：周四股指繼續(xù)震蕩。滬股通領(lǐng)先意義明顯，尾盤凈流入1.52億。中國3月工業(yè)利潤增速大幅回升，經(jīng)濟(jì)短周期回暖，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議不加息，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)修復(fù)。昨日上證指數(shù)在60日線附近止跌回升，表明此處存在一定支撐。我們認(rèn)為，由于基本面向好，對(duì)股指應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。股指正在構(gòu)筑中期底部階段，也是逢低布局中線多單的階段。短線持續(xù)震蕩弱反彈，將選擇突破方向。主力持倉相互矛盾，傳遞信號(hào)不明確。
操作建議。美國一季度GDP創(chuàng)兩年新低，美股大跌或擾動(dòng)市場情緒。關(guān)注上證60日線支撐，謹(jǐn)慎觀察短期方向選擇。上證2850-2880是較好的多頭進(jìn)場位置。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂階段性轉(zhuǎn)空，粕類高位強(qiáng)勢(shì)震蕩】

當(dāng)前，國內(nèi)商品市場的波動(dòng)率到底有多高，投機(jī)性到底有多強(qiáng)？昨天下午媒體自豪的發(fā)布著商品暴跌的新聞，夜盤便有商品觸及漲停，大面積反彈！
28日，CBOT大豆期貨周四漲跌互現(xiàn)，7月大豆期貨合約收跌1美分，報(bào)每蒲式耳10.27-1/2美元。7月豆粕合約收漲5.1美元，報(bào)每短噸333.4美元。7月豆油合約收跌0.6美分，報(bào)每磅33.27美分。國內(nèi)商品市場情緒波動(dòng)較大，五一假期前暴漲暴跌頻現(xiàn)。油脂價(jià)格跌落上升趨勢(shì)，轉(zhuǎn)入空頭市場，逢反彈沽空，而此前我們一再強(qiáng)調(diào)的多豆油空棕櫚油價(jià)差趨勢(shì)套利，正獲得較佳的市場表現(xiàn)；粕類價(jià)格表現(xiàn)抗跌，高位持續(xù)震蕩，但未能持穩(wěn)新高宜適當(dāng)減持單邊頭寸，戰(zhàn)略多單調(diào)低持倉，注重豆粕菜粕價(jià)差套利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：抵抗性開陽反攻】

28日，雞蛋價(jià)格基本平穩(wěn)，局部地區(qū)略有震蕩，各地區(qū)貨源尚可，但由于五一假期將至，終端消化變慢，所以流通環(huán)節(jié)貨源略有積壓，市場走貨的欠佳或造成后市雞蛋價(jià)格暫且低價(jià)維穩(wěn)。期貨價(jià)格，3970至4000區(qū)域?qū)⒊蔀閺?qiáng)力抵抗和支撐區(qū)域，而昨日跌幅超預(yù)期，最低止于3955；當(dāng)前價(jià)格從高位趨勢(shì)下跌350余點(diǎn)，我們維持空單僅宜短的建議，日內(nèi)將有抵抗性開陽上揚(yáng)表現(xiàn)，震蕩思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：關(guān)注5500一線支撐，若支撐有效，逢低輕倉試多】

周四鄭糖期貨大幅下跌，主力合約SR1609跌破60日均線支撐，夜盤窄幅震蕩；ICE原糖期貨周四跌幅擴(kuò)大，此前公布的巴西4月前半月甘蔗壓榨創(chuàng)紀(jì)錄高位。消息方面，印度政府周四稱，印度2016/17年度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2300-2400萬噸，低于當(dāng)時(shí)市場年度的2530萬噸。國內(nèi)方面，本榨季廣西全區(qū)累計(jì)產(chǎn)混合糖504萬噸，同比減少135萬噸；截止4月20日，全區(qū)累計(jì)銷糖234萬噸，同比減少104萬噸。截止4月20日，云南累計(jì)產(chǎn)糖167.8萬噸，同比減少27.1萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢(shì)，后市鄭糖重心仍將上移；關(guān)注5500一線支撐，若支撐有效，逢低輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：激進(jìn)投資者可逢高輕倉試空】

周四鄭棉大幅下挫，主力合約CF609逼近跌停，隨后期價(jià)小幅拉伸，夜盤延續(xù)反彈。ICE期棉周四小跌，因美國政府公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)令人失望。政府推遲銷售國儲(chǔ)棉，引發(fā)市場對(duì)棉花供應(yīng)吃緊的擔(dān)憂；但在龐大庫存壓制下，棉價(jià)反彈空間有限。近期各交易所頻繁上調(diào)高波動(dòng)率品種的保證金和交易手續(xù)費(fèi)來抑制商品過度投機(jī)，短線棉價(jià)高位仍將震蕩反復(fù)，多看少動(dòng)為宜，激進(jìn)投資者可逢高輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周四倫銅探底回升，近乎平盤報(bào)收。庫存上，倫銅庫存150725噸，減少1475噸；28日上期所注冊(cè)倉單150449噸，增加127噸。昨日美國第一季度GDP折合年率增長0.5%，低于去年第四季度1.4%的增幅，一季度經(jīng)濟(jì)增長速度創(chuàng)下兩年來最低，數(shù)據(jù)較差，而美聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭年內(nèi)曾多次發(fā)表鴿派講話，認(rèn)為數(shù)據(jù)并不支撐美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在加息，昨日美元指數(shù)走低。倫銅昨日在探低后企穩(wěn)回升收出帶長下影的小陰線。消息面，今日關(guān)注歐法第一季度GDP年率及美國3月PCE物價(jià)指數(shù)年率。操作上，五一假期將至，建議輕倉過節(jié)，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫維持于5000-5300之間震蕩】

TA主力1609合約周四跟跌商品大幅下挫收長陰線，暫收于5000關(guān)口之上，期價(jià)跌落5日均線并拉動(dòng)5日均線拐頭向下。值得關(guān)注的是隔夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持基準(zhǔn)利率不變，解除市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，美原油指數(shù)震蕩偏多。同時(shí)TA自身供需格局暫時(shí)維持相對(duì)平穩(wěn)的局面，盡管上下游并未有較大的擴(kuò)張，偏緊平衡已經(jīng)足夠?qū)?span lang="EN-US">TA形成支撐。近期美原油走勢(shì)偏強(qiáng)，對(duì)工業(yè)品形成支撐，TA基本面良好，期價(jià)連續(xù)沖高后周四長陰線調(diào)整回踩5000關(guān)口，暫獲支撐，成交和持倉維持于高位，預(yù)計(jì)短線TA將在5000-5300點(diǎn)之間波動(dòng)，震蕩思路為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：短線或延續(xù)反抽，暫宜觀望或短線波段操作】

螺紋1610合約周三跌落拐頭向下的5日均線，上行格局遭到破壞，MACD高位死叉，若5日均線下穿10日線，則是中線加空時(shí)機(jī)。但周四期價(jià)探低回升出現(xiàn)較大拉升，站上粘合的5日和10日均線，夜盤再度回升收小陽線，短線反抽目標(biāo)位2650元/噸。而周四黑色系列的拉升主力來自鐵礦1605合約，臨近交割的現(xiàn)貨回歸令鐵礦飆漲，帶動(dòng)黑色系列齊齊回升。鋼材現(xiàn)貨價(jià)格在出現(xiàn)短暫的回落跡象后部分地區(qū)有小幅回升。夜盤鐵礦1605再度漲停，鐵礦和焦炭遠(yuǎn)月合約齊齊飆升，螺紋小幅拉升。預(yù)期黑色系列短線或延續(xù)回升，暫宜觀望或短線波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方10日均線支撐】

因美元走低，周四美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅波動(dòng)，各大區(qū)部分線性走軟50-100元/噸，臨近月底，多數(shù)商家基本完成銷售計(jì)劃，多隨行就市報(bào)盤。周四塑料1609合約震蕩走低，收出小陰線，收盤跌破5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。裝置上，茂名石化裝置檢修后重啟；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)。近期原油走高，成本支撐增強(qiáng)。不過，塑料下游地膜需求旺季漸過，農(nóng)膜下游開機(jī)率降低，茂名石化檢修裝置重啟，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，供給壓力仍大，而昨日現(xiàn)貨價(jià)格走軟。預(yù)計(jì)連塑短線下行壓力仍大，不過下方10日均線附近將有一定支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有多單持有】

周四滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約RU1609報(bào)收三連陰，夜盤小幅反彈，期價(jià)重新站上12800整數(shù)關(guān)口。原油期貨周四收于46美元上方，為去年11月初以來首次；日膠指數(shù)大幅回調(diào)。庫存方面，截止4月28日，上期所天膠期貨庫存為26.47萬噸，較上一交易日增加990噸。越南海關(guān)周四表示，越南2016年天膠出口量或下滑12%至100萬噸左右，因該國承諾將削減供應(yīng)和穩(wěn)定膠價(jià)。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國正處停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市場。短線回調(diào)不改反彈趨勢(shì)，已有多單持有，無單者暫時(shí)觀望，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的做多機(jī)會(huì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：逢低短多思路為主】

因美元指數(shù)走軟，周四美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉804.14噸，增加1.49噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收263.95元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3792元/千克。昨日日本央行按兵不動(dòng)，并未如預(yù)期推出擴(kuò)大股票ETF購買計(jì)劃，日元大漲使得美元承壓，對(duì)黃金形成利好。另外，美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第一季度GDP折合年率增長0.5%，低于去年第四季度1.4%的增幅，一季度經(jīng)濟(jì)增長速度創(chuàng)下兩年來最低，數(shù)據(jù)較差，對(duì)金價(jià)形成支撐。技術(shù)面看，美黃金收出中陽線，有向上突破1220-1270區(qū)間之勢(shì)，短線或偏強(qiáng)走勢(shì)。操作上，逢低短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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