早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2015年9月7日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上表示，目前人民幣兌美元匯率已經(jīng)趨于穩(wěn)定，股市調(diào)整已大致到位，金融市場(chǎng)可望更為穩(wěn)定。
2. 中國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉表示，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況仍在預(yù)期之內(nèi)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)，增速預(yù)計(jì)將保持在7%左右，并且這一狀態(tài)可能持續(xù)4到5年的時(shí)間。
3. 美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)17.3萬(wàn)人，大幅低于預(yù)期的21.7萬(wàn)，但失業(yè)率和工資水平均有所好轉(zhuǎn)，意味著美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)更多改善信號(hào)。
4. 美國(guó)8月失業(yè)率較7月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)至5.1%，創(chuàng)2008年4月以來(lái)最低水平，并且處在美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為的與低通脹率相符合的5.0-5.2%區(qū)間內(nèi)。
5. 上周五美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但失業(yè)率降至7年來(lái)最低水平，美股收跌。　　道指下跌1.66%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.53%；紐約黃金下跌0.3%，收于1121.40美元/盎司；WTI原油下跌1.5%，報(bào)每桶46.05美元。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；15:00英國(guó)8月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：觀察市場(chǎng)方向選擇，順勢(shì)日內(nèi)交易】

政策信息。1.中金所新規(guī)：期指日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)超過(guò)10手為異常交易，非套保保證金提到40%。平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)提至萬(wàn)分之二十三。2. 證監(jiān)會(huì)：多措施穩(wěn)定股市，將研究指數(shù)熔斷機(jī)制。3. 周小川：匯率已趨于穩(wěn)定，股市調(diào)整已大致到位。
市場(chǎng)分析。假日期間政策消息面整體偏多，證監(jiān)會(huì)昨夜發(fā)言再度維穩(wěn)市場(chǎng)，顯示對(duì)于長(zhǎng)假后市場(chǎng)走勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)，周小川認(rèn)為股市調(diào)整大致到位，顯示穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格是宏觀政策的關(guān)注點(diǎn)。但這些口頭表態(tài)能否對(duì)股市起到實(shí)質(zhì)作用仍不確定。節(jié)后也面臨一些負(fù)面因素的影響：閱兵維穩(wěn)告一段落，市場(chǎng)將回復(fù)真實(shí)面目，監(jiān)管層強(qiáng)力清理場(chǎng)外配資形成空頭動(dòng)能。股指期貨再度遭遇重度監(jiān)管，其功能基本喪失，資金將持續(xù)流出，并呈現(xiàn)小盤(pán)股特征，盤(pán)中波動(dòng)幅度將更加劇烈。技術(shù)面，中期空頭趨勢(shì)仍未改變，現(xiàn)貨籌碼分布提示中期大底跡象沒(méi)有出現(xiàn)，熊市思維應(yīng)是理性應(yīng)對(duì)策略。
操作建議。密切觀察市場(chǎng)方向選擇，順勢(shì)而為日內(nèi)交易，熊市思維應(yīng)對(duì)，切勿追高。警惕股指再度探底的風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美盤(pán)周一休市，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)延續(xù)震蕩思路】

CBOT大豆期貨4日周五收盤(pán)小跌，因美國(guó)長(zhǎng)周末前的技術(shù)性賣(mài)盤(pán)和對(duì)最大大豆買(mǎi)家中國(guó)需求前景的擔(dān)憂(yōu)揮之不去。7日周一，美國(guó)市場(chǎng)因勞動(dòng)節(jié)假期休市一天。我勝利日長(zhǎng)假期間，CBOT市場(chǎng)大豆、豆粕、豆油等兩個(gè)交易日呈盤(pán)跌之勢(shì)，波動(dòng)幅度較小。今日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或有小幅低開(kāi)，料維系在月初的震蕩區(qū)間之內(nèi)，美盤(pán)休市，國(guó)內(nèi)波動(dòng)追隨商品大勢(shì)，易于受到國(guó)內(nèi)股指劇烈波動(dòng)的影響，短線(xiàn)震蕩思路。豆油波動(dòng)區(qū)間5330至5430；豆粕2660至2710；豆一4150至4200。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高開(kāi)反彈訴求較強(qiáng)，短線(xiàn)交易】

9月6日，產(chǎn)區(qū)河北石家莊4.11降，山東濟(jì)南4.16平，河南鄭州4.30降，遼寧大連4.02平；消區(qū)北京大洋路4.34平，上海浦東4.66降，廣東廣州4.68漲�，F(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，整體維持在節(jié)前的上升通道之內(nèi)，消區(qū)走貨穩(wěn)中見(jiàn)快，現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)于產(chǎn)區(qū)。期貨價(jià)格近來(lái)的技術(shù)頹勢(shì)嚴(yán)重，技術(shù)目標(biāo)指向3700，但短期現(xiàn)貨價(jià)格異常強(qiáng)勁，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩趨于穩(wěn)定等因素，可能對(duì)空頭造成威脅，1601合約近來(lái)兩次刺穿3900但遭多頭強(qiáng)烈抵抗，日內(nèi)料較大幅度高開(kāi)，短期反彈要求強(qiáng)烈，短多交易，強(qiáng)調(diào)縮短交易周期。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線(xiàn)操作為主】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤(pán)下跌2.13%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存355850噸，減少4975噸。國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。上周美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.3萬(wàn)人，大幅低于預(yù)期的21.7萬(wàn)，但失業(yè)率降至5.1%，為2008年4月來(lái)最低水平，8月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告喜憂(yōu)參半，讓美聯(lián)儲(chǔ)9月加息更難抉擇。技術(shù)面看，倫銅假日期間總體震蕩，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線(xiàn)區(qū)間震蕩，短線(xiàn)操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：4400-4800區(qū)間震蕩】

TA節(jié)前在美原油指數(shù)巨幅波動(dòng)的擾動(dòng)下，沖高回落之后又低開(kāi)暴漲，觸及4686元/噸，短暫站上20日線(xiàn)。PTA現(xiàn)貨及上游PX、下游聚酯產(chǎn)品價(jià)格全線(xiàn)反彈，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。但TA期價(jià)近期失去自身節(jié)奏，走勢(shì)基本被原油掌控，而美原油指數(shù)在跌破40美元后波動(dòng)率放大，走勢(shì)驚人。預(yù)期美原油維持震蕩，TA也將歸于區(qū)間震蕩，但新區(qū)間上沿不變，下沿有別于前期的4600點(diǎn)，整體拓寬至4400-4800元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【螺紋：觀望為主，突破10日均線(xiàn)可輕倉(cāng)試多】

由于“紀(jì)念反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利70周年”假期的到來(lái)，上周僅三個(gè)交易日，在此之前，螺紋剛剛經(jīng)歷強(qiáng)烈波動(dòng)，期價(jià)大幅下探至1917元/噸的歷史新低隨后快速反彈至2000點(diǎn)，而隨著股指與商品齊齊反彈后，螺紋走勢(shì)歸于平靜，既未繼續(xù)反彈也出現(xiàn)一定抗跌性。“閱兵藍(lán)”確實(shí)在前期津冀地區(qū)鋼廠(chǎng)減產(chǎn)之后實(shí)現(xiàn)，由于假期后的復(fù)產(chǎn)預(yù)期，螺紋期價(jià)近期走勢(shì)仍然傾向于弱勢(shì)。但若股指及商品繼續(xù)共振反彈，螺紋有望震蕩跟漲。操作建議暫時(shí)觀望，突破10日均線(xiàn)可輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前多適量持有】

因此前最新的數(shù)據(jù)顯示就業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期，上周五美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，假日前市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理，部分線(xiàn)性走軟50元/噸左右，石化價(jià)格多數(shù)持穩(wěn)，市場(chǎng)交投氣氛平淡，商家隨行就市出貨居多。裝置上，蒲城新能、大慶石化等短期檢修裝置將重啟，不過(guò)后期撫順石化、中原乙烯或有檢修計(jì)劃，短期供給變動(dòng)不大。假日前塑料1601合約低開(kāi)高走，收出小陽(yáng)線(xiàn)，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線(xiàn)走勢(shì)震蕩。在連續(xù)三日暴漲27%后，原油在前期反彈后，近幾個(gè)交易日總體在44-49區(qū)間震蕩，方向性指引不明確。塑料1601合約8800之上壓力增大，操作上，前期多單適量持有，壓力位附近多單適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:仍將維持低位弱勢(shì)震蕩】

節(jié)前滬膠期貨弱勢(shì)下行，主力合約RU1601重心持續(xù)下移，三個(gè)交易日以2.98%的周跌幅報(bào)收于11220元/噸。日膠指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，周五期價(jià)最低下探至161.6萬(wàn)噸，均線(xiàn)系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。庫(kù)存方面，截止9月2日，上期所天膠期貨庫(kù)存為15.28萬(wàn)噸，較前一周五增加110噸;庫(kù)存小計(jì)為19.37萬(wàn)噸，較前一周五增加2430噸。截止8月31日，青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存為14.67萬(wàn)噸，較八月中旬增加1.66萬(wàn)噸；其中，天膠庫(kù)存增加1.94萬(wàn)噸至12.06萬(wàn)噸。消息方面，8月中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為48.7%，環(huán)比下降4.7%，同比下降1.6%。連續(xù)10個(gè)月超警戒線(xiàn)后，預(yù)警指數(shù)首次低于榮枯線(xiàn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，全球需求尤其是中國(guó)消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來(lái)看，8月我國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)10個(gè)月以來(lái)首次低于榮枯線(xiàn)，但輪胎企業(yè)開(kāi)工率依舊低迷，加之主產(chǎn)國(guó)天膠供應(yīng)壓力增大，基本面未有實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)；國(guó)際原油暴漲暴跌，短線(xiàn)影響市場(chǎng)情緒，但難改膠價(jià)弱勢(shì)格局，預(yù)計(jì)近期滬膠仍將維持低位弱勢(shì)震蕩，觀望或逢反彈短空操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線(xiàn)暫觀望】

美8月非農(nóng)令Fed加息撲朔迷離，上周五美黃金小幅走低。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)682.35噸，流出0.24噸。上周美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.3萬(wàn)人，大幅低于預(yù)期的21.7萬(wàn)，但失業(yè)率降至5.1%，為2008年4月來(lái)最低水平，8月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告喜憂(yōu)參半，讓美聯(lián)儲(chǔ)9月加息更難抉擇。另外，歐洲央行維持利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上對(duì)經(jīng)濟(jì)和通縮表憂(yōu)慮，強(qiáng)化了寬松印象。節(jié)日期間美元小幅走高，美黃金則震蕩下行，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)低開(kāi)震蕩，操作上，短線(xiàn)暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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