早盤簡報
2017年09月11日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 按美元計價，中國8月進(jìn)口同比13.3%（前值11%），出口同比5.5%（前值7.2%），人民幣升值導(dǎo)致出口成本增加，或是出口受到拖累的主要原因。
2. 近日央行發(fā)布文件調(diào)整外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金政策，自9月11日起，外匯準(zhǔn)備金率從20%調(diào)整為0。
3. 上交所明確股票質(zhì)押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方，接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過30%、15%。
4. 歐洲央行官員討論了4種QE情景，削減QE的選項包括月度購債規(guī)模400億歐元或200億歐元，延長選項包括6個月或9個月。
5. 上周五美股收盤漲跌不一，市場仍在評估朝鮮局勢以及颶風(fēng)對美國的潛在影響。截至收盤，道指漲0.06%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.15%；紐約黃金微漲0.05%，報1351.20美元/盎司；WTI 原油收跌3.28%，報47.48美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市整體呈現(xiàn)沖高回落的走勢。盤面上，鈦白粉、深圳國資改革等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3365.24，跌0.01%；深成指報10970.77，漲0.01%；創(chuàng)指報1885.27，跌0.27%。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期回調(diào)注意把握低吸機(jī)會】

政策消息。1.上周離岸人民幣大漲0.90%報6.5013元；2.上周央行共開展400億逆回購操作，當(dāng)周凈回籠3300億；3.深股通連續(xù)14日累計凈流入127.10億。
市場分析。上周五，期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.19、-2.11、20.98點，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)兩周維持在3800上方震蕩，短期休整后有望挑戰(zhàn)前期高點3867。IH加權(quán)經(jīng)過連續(xù)數(shù)日調(diào)整，逼近20日線，預(yù)計在此處獲得支撐的可能性較大。IC加權(quán)突破4月高點6567后小幅回落，關(guān)注下方10日線支撐。上證指數(shù)在3400關(guān)口承壓回落，短期調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。
操作建議。IC連續(xù)上漲后進(jìn)入修整階段，IF、IH已連續(xù)震蕩調(diào)整了兩周，待壓力充分釋放后有望重拾升勢，短期回調(diào)是逢低建多的機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下檔支持位失守則多單注意規(guī)避】

8日，CBOT 11月大豆期貨收跌7-1/4美分，報9.61-1/4美元/蒲式耳，本周累漲1.3%；CFTC農(nóng)產(chǎn)品持倉周報顯示，投機(jī)者截止9月5日當(dāng)周所持CBOT玉米凈多頭頭寸增加31385手合約，至140171手合約。投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸減少16012手合約，至49846手合約。據(jù)加拿大統(tǒng)計局發(fā)布的主要田間作物庫存報告顯示，截至2017年7月31日，加拿大油菜籽庫存為135萬噸，低于市場預(yù)期150萬噸，創(chuàng)四年來最低水平，比上年同期減少36%。其中農(nóng)場油菜籽庫存降幅達(dá)57%，商業(yè)油菜籽庫存降幅為16.6%。本周9月13日0:00，美國農(nóng)業(yè)部將公布9月作物供需報告。接受《華爾街日報》調(diào)查的分析師平均預(yù)期，美國2017/18年度大豆產(chǎn)量料為43.21億蒲式耳，上個月預(yù)估值43.81，單產(chǎn)48.7蒲式耳/英畝，上個月預(yù)估值49.4。馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將于11日公布8月棕櫚油供需數(shù)據(jù)，路透社對9位貿(mào)易商、種植園主和分析師的調(diào)查顯示，8月棕櫚油產(chǎn)量180萬噸，較上月183萬降1.5%，出口142萬噸，較上月140增1.6%，棕櫚油庫存190萬噸，較上月178萬噸增6.5%。人民幣繼續(xù)大規(guī)模的升值，對豆系價格形成負(fù)面沖擊，因進(jìn)口成本持續(xù)被壓低。國內(nèi)豆粕2700、豆油6300等點位附近為重要支持位，多空參考停損。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：延續(xù)季節(jié)性調(diào)整下跌】

8日，全國雞蛋價格基本回歸穩(wěn)定，個別地區(qū)小幅回落調(diào)整，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，養(yǎng)殖戶出貨正常，高價走貨較難，經(jīng)銷商出現(xiàn)謹(jǐn)慎心理，多按需采購，整體走貨速度見慢；銷區(qū)方面北方到貨量正常，南方略有增多，走貨速度不快，短線行情或穩(wěn)中偏弱運行。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格4.37-4.48，高位出現(xiàn)調(diào)整跡象。歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，期貨價格已連日大幅下跌，或提前計入著季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這季節(jié)性波動的規(guī)律，雞蛋1801合約，反壓位4200-4250，9月中旬仍需警惕價格進(jìn)一步尋找季節(jié)性低點的風(fēng)險，短期支持位下移至4000-4030。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，觀望為主】

上周五上期所銅1711合約震蕩走低，至收盤下跌2.47%，K線收出中陰線。庫存上，LME銅庫存213175噸，增加2450噸；8日上期所銅倉單64352噸，持倉減少506噸。上周因朝鮮問題，市場避險情緒有所升溫，對行情帶來擾動。近期人民幣持續(xù)走強(qiáng)，使得滬銅相對弱于外盤。國內(nèi)宏觀面，8月份CPI環(huán)比上漲0.4%，同比上漲1.8%，同比漲幅創(chuàng)今年2月以來新高；8月PPI同比上漲6.3%，環(huán)比上漲0.9%。8月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為51.6%，高出7月0.5個百分點；8月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%,比上月上升0.3個百分點，制造業(yè)總體保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運行仍較為平穩(wěn)，對銅價形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季將至，預(yù)計需求將有改善。供給方面，嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�礦場的所有運營；8月下旬江銅富冶和鼎銅業(yè)有限公司二期15萬噸技術(shù)升級改造項目點火投料，9月中旬左右產(chǎn)品面向市場。上周五倫銅大幅走低，上期所銅夜盤震蕩下行，銅價近期連續(xù)走低，預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油承壓重挫 TA破位20日線偏空】

TA1801合約周五再收小陰線，回踩20日線，至此上周報收五連陰，自5454元/噸階段高點已然下挫近200點，成交和持倉顯著回落，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉信號，與原油走勢嚴(yán)重背離。PTA現(xiàn)貨市場平穩(wěn)，上中下游裝置開工穩(wěn)定，關(guān)注前期停車的PTA裝置近期有復(fù)產(chǎn)傳聞。美原油指數(shù)上周受避險情緒提振，連續(xù)拉升至50美元一線，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，短期延續(xù)偏多，但周五重挫2.56%回吐漲幅，TA夜盤則跟隨原油長陰跌破20日線，走勢較為悲觀，建議依托上方均線輕倉嘗試逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：沖高回落黑色系仍偏空】

螺紋鋼主力1801合約在上周一沖高回落后，止步于4200點一線開啟回落，連收三根陰線回踩20日線及上升趨勢線，周五夜盤更低開低走破位3900點一線，調(diào)整仍將延續(xù)。鐵礦石1801合約周五大幅沖高回落，期價一度上探至560元/噸，隨后回吐漲幅破位40日線，并在周五晚間進(jìn)一步下探，直逼60日線短期目標(biāo)位，操作上以延續(xù)偏空為宜。焦炭上周連續(xù)反彈，周五一度沖高至2459.5元/噸，有再次沖擊2500點之勢，然而期價快速回吐漲幅收于2400點一線，承壓上升趨勢線夜盤重挫超3%，再度回踩20日線，短線空勢再度確立，建議破20日線仍可繼續(xù)入場短空，目標(biāo)看向2150一線。焦煤1801合約上周震蕩較為復(fù)雜，連續(xù)在上升趨勢線徘徊，周五夜盤低開低走破位1400點，短線走勢偏空。動煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，穩(wěn)住5日均線維持上升格局，多單注意止盈警惕追漲風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方支撐】

原油方面，因擔(dān)憂颶風(fēng)伊爾瑪會打擊能源需求，上周五美原油價格走低。貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示,截至9月8日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少3座至756座，過去四周內(nèi)有三周錄得下降。現(xiàn)貨面，市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化出廠價部分下調(diào)或執(zhí)行批量優(yōu)惠，成本面利好支撐減弱，難以刺激買家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場實盤側(cè)重商談。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，計劃9月10日開車；上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計劃檢修至9月30日；大慶石化全密度9月6日停車，開車時間待定。中天合創(chuàng)25萬噸的管式裝置停車。9月8日企業(yè)裝置開工率為94.8%左右，與上一交易日持平，開工率仍處于高位。PMI、8月份官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)也較好，國內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對塑料形成支撐。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計需求有所改善。庫存方面，9月8日石化庫存為62.5萬噸左右，較上日增加1.5萬噸。8日大商所LLDPE倉單7498手，增加366手，近期倉單不斷增加。連塑1801合約上周五探低回升收出帶長下影的中陰線，持倉量增加，短線關(guān)注萬點附近支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金:避險情緒降溫，黃金高位回落】

上周五，受歐洲央行同意下一步削減QE的消息提振，歐元兌美元匯率再度沖高，美元指數(shù)盤中逼近91整數(shù)關(guān)口。此外，墨西哥沿海發(fā)生地震以及美國Irma颶風(fēng)即將登陸佛羅里達(dá)州，激發(fā)市場避險情緒，國際黃金最高升至1357美元/盎司。晚間美國白宮表示，特朗普已經(jīng)簽署法案，允許在提供152.5億美元颶風(fēng)災(zāi)后救助資金的同時，將債務(wù)上限和權(quán)宜性開支措施延長至12月8日。消息傳出后，避險情緒開始回落，美元指數(shù)跌幅收窄，黃金小幅回落。最近公布的美國非農(nóng)就業(yè)意外不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，拖累美元走低，此外朝鮮半島緊張局勢來回反復(fù)，避險情緒揮之不去，是推動金價連續(xù)上漲的主要原因。周末朝鮮國慶日并未發(fā)射導(dǎo)彈，避險情緒回落，美聯(lián)儲9月會議將于下周召開，預(yù)計宣布縮表是大概率事件，需保持警惕。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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