早盤簡報
2014年10月13日星期一

最新國際財經信息

1.央行行長周小川在國際貨幣和金融委員會上表示：中國政府將繼續(xù)推進結構調整，持續(xù)推動利率市場化改革，將進一步改善人民幣匯率改革，資本賬戶可兌換的步伐也將穩(wěn)步提升。”
2.第一批試點改革的一些央企根據(jù)自身情況提出的關于發(fā)展混合所有制經濟、改組國有資本投資公司、董事會三項職權的方案經國資委審議已基本上通過，將進入實際操作階段，而頂層設計方案目前尚未有新進展。
3.在倫敦向投資者進行人民幣國債發(fā)行路演，預示著人民幣的國際化正在取得突破性進展，不僅躍升為主要的國際支付貨幣，而且正在逐漸進入國際儲備貨幣體系。
4.歐洲央行行長德拉吉稱，擴大歐洲央行資產負債表是刺激通脹的最后的貨幣工具，但具體要增加多少資產負債尚無目標。
5.美聯(lián)儲副主席Stanley Fischer表示：“相當長一段時間”利率保持不變，可以代表兩個月到一年；如果全球增長比預期更疲弱，可能導致聯(lián)儲放慢加息的步伐。
6.英國8月商品貿易帳赤字縮減至90.99億英鎊，此前市場預期為96億英鎊。市場預期英國央行首次加息會在明年第一季，應該比美聯(lián)儲略早一些。
7.今日關注：10:00中國9月貿易帳。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：報告利多但市場反饋較差，日內走勢偏空】

美國農業(yè)部（USDA）10月10日發(fā)布報告稱，2014/15年度美國大豆期末庫存預估為4.5億蒲式耳（市場平均預期4.78，上月4.75），單產47.1蒲式耳/英畝（市場平均預期47.6，上月46.6），收割面積 8340萬英畝（市場平均預期8362，上月8406），總產量39.27億蒲式耳（市場平均預期39.76，上月39.13）。
報告產量低于預期，偏多，但商業(yè)對沖令美盤回落，下周初連盤可能跟跌，買家觀望成交不多，周末豆油部分跌30-50，棕油持穩(wěn)，豆粕跟盤穩(wěn)中跌20-30成交淡。熊市波動中，市場對利多報告充滿疑慮，仍殺跌不止，日內豆類油脂期貨，可短線空單參與。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩整理】

國慶節(jié)后，蛋市進入消費淡季，需求量較節(jié)前下降，因此現(xiàn)貨價格，仍在調整的周期之中。近日現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，周末期間蛋價試探性走高，較去年同期高位運行。普跌市況中雞蛋期貨震蕩趨強，主力合約4650至4680區(qū)域為強壓力，價格未能突破性持穩(wěn)，則多單不戀戰(zhàn)，震蕩思路交投。（新紀元期貨王成強）

【白糖：回補上漲跳空，回歸震蕩弱勢】

Kingsman上周末調減14/15榨季全球供應過剩預期至166萬噸，7月份預估數(shù)據(jù)為210萬噸。巴西9月下半月生產放緩，但國際糖價對上述利多反應平淡，美糖連續(xù)震蕩回落。據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，13/14榨季截至9月底累計銷糖1140.39萬噸，累計銷糖率85.63%，同比下降10.24%；工業(yè)庫存191.41萬噸，同比增加137.41萬噸。9月單月全國銷糖116萬噸，環(huán)比8月減少1.66萬噸，同比去年增加57.74萬噸。鄭糖主力合約上周連陰下跌，周五回補節(jié)前上漲跳空缺口，短線技術形態(tài)回歸震蕩弱勢，面對居高不下的工業(yè)庫存，多頭炒作信心難以堅定，預計鄭糖周線周期將延續(xù)震蕩下跌，建議獲利短多及時止盈，周線及以上周期空單謹慎持有。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：短線維持弱平衡，橫盤整理】

USDA10月10日發(fā)布10月份產需存預測，下調美國棉花產量預估至1,630萬包(每包480磅)，9月預估為1,650萬包。ICE12月期棉周五盤中觸及65.50美分的高位，后大幅削減漲幅，收漲0.3%，報每磅64.10美分。調增中國消費量32.7萬噸，調降庫存16.3萬噸。新棉收購季國內價格較為混亂，上周前半周價格平穩(wěn)，至周五新疆籽棉收購價格突漲，最高收購價6.7元/公斤，各方對籽棉后市分歧加大，或加劇近期現(xiàn)收購價格波動幅度。目前長江流域棉花采摘已完成60%以上，紡企收購意愿弱，對新棉熱情不大。節(jié)前由政策傳言驅動的日線反彈因政策未落實而缺乏后續(xù)炒作熱情，主力合約上周三個交易日震蕩回落，節(jié)前高點成為階段阻力位，但短期內空頭并未發(fā)力，盤面表現(xiàn)為溫和震蕩，預計短期將延續(xù)弱平衡狀態(tài)，獲利短多可逢高擇機止盈，中線獲利空單于13800之下輕倉持有。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：2715-2750區(qū)間震蕩】

上周強麥期貨震蕩反彈，主力合約WH501周五最高上漲至2749元/噸，隨后震蕩回落，期價整體重心小幅上移。今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。但短期來看，現(xiàn)貨基本面平穩(wěn)，近期強麥期價仍將維持2715-2750區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線小幅走高】

上周五倫銅探低回升，至收盤上漲0.04%，K線收出帶長上影的小陽線，上方20日均線承壓，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢震蕩偏強。庫存上，LME庫存減少250噸，為149650噸，10日上期所庫存注冊倉單減少499噸，為13290噸。本周國內大量數(shù)據(jù)將出爐，部分空頭逢低位離場，而此前美聯(lián)儲會議紀要鴿派，投資者希望低利率能提振銅需求�，F(xiàn)貨面，因部分中間商交付長單繼續(xù)吸收好銅，下游企業(yè)逢低接貨量增加，市場可供貨源減少，持貨者逐步拉升現(xiàn)銅升水出貨，挺價意愿強烈。銅價總體趨弱，短線走勢或有反彈，短多思路。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：順勢操作不抄底】

國慶期間國際原油價格大幅走低，令PTA復盤后快速釋放下行動能，三個交易日跌幅逼近10%，1501合約連續(xù)增倉放量下跌，周五收于5616元/噸，日K線遠離走低的短期均線。而中線趨勢上看，這種破位下跌恐難言支撐。唯有原油企穩(wěn)TA才有企穩(wěn)的可能，目前看來積弱難返，建議順勢操作，不抄底。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：整蕩整理】

玻璃1501合約如期承壓1050一線，技術面期價短線或在1030-1050之間震蕩整理。旺季預期恐落空�，F(xiàn)貨出貨良好，價格維穩(wěn)，略有回落，庫存拉至低位。預計本周期價以橫走的可能性較大，建議觀望或區(qū)間操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：短線偏多】

由于礦石前期庫存太高，而傳統(tǒng)旺季不旺，螺紋下游消費不佳，以至于鋼礦價格屢創(chuàng)新低，拖累黑色板塊，而煤焦產銷趨于平衡，社會庫存水平較低，陷于漲跌兩難的局面。隨著煤炭進口零關稅政策的取消，提振煉焦煤、動力煤，消息一出就令煉焦煤期價飆至漲停，向上突破長期下降趨勢線，并帶動黑色板塊集體小幅反彈。9月下旬鋼廠和獨立焦化廠已經開始對煉焦煤進行補庫，庫存小幅上升。突破60日線后建議焦煤多單繼續(xù)謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：空單少量持有】

受空頭回補帶動，上周五NYMEX11月原油期貨價格走高，至收盤上漲0.05美元。現(xiàn)貨面，線性報價下滑50-100元/噸，部分石化價格陸續(xù)下調，市場悲觀氣氛彌漫，商家繼續(xù)積極讓利出貨。裝置上，神華、延長部分裝置停車檢修。上周五連塑跳空走低打至跌停，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線走勢趨弱。農膜需求或小幅提振塑料消費，但原油近期走勢偏弱，乙烯單體大幅回落，成本支撐減弱，石化下調出廠價打壓人氣，后期寶豐、蒲城煤化工裝置將投產，煤化工沖擊仍達，塑料仍有望弱勢運行。操作上，空單少量持有，無倉暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：若133.5一線支撐有效，可以適當加多；纖維板：若61一線支撐有效，可以輕倉試多】

上周膠合板期價弱勢回調，主力合約BB1501在60日均線處承壓回落，但預計下方20日均線支撐亦較強；纖維板小幅回調，主力合約FB1501周五跌破20日均線，短線或將考驗61整數(shù)支撐。倉單方面，截止到10月9日，纖維板倉單數(shù)量462張，保持不變；膠合板倉單數(shù)量減少42張至213張。金九銀十是板材消費旺季，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢。加之成本支撐，近期膠合板下方將存在較強支撐，前期多單謹慎持有，若133.5一線支撐有效，可以適當加多；纖維板方面，若61一線支撐有效，可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：近期維持11800-12800區(qū)間震蕩】

上周滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1501周三周四期價重心小幅上移，但周五重回弱勢，排名前20主力多頭小幅增倉。日膠指數(shù)沖高回落，上方20日均線處壓力較大，周五期價重回弱勢。9月ANRPC報告顯示，今年前三個季度ANRPC成員國天膠總產量同比增長1.8%；預計2014年天膠產量1118.1萬噸，同比僅增長0.1%。另據(jù)第一商用車網(wǎng)消息，國內重卡行業(yè)9月份預計銷車5.3萬輛左右，同比下降17%，環(huán)比今年8月（48126輛）上升10%，大幅低于市場預期�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，市場缺乏實質利好消息，膠價上方面臨重重技術壓力，預計近期仍將維持11800-12800元/噸區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：預計短期小幅反彈走勢】

因多空力量勢均力敵，上周五美黃金價格持穩(wěn)，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢震蕩偏強。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收242.9元/克，預計早盤開盤價244.65元/克，上海期銀主力合約報收3830元/千克，預計早盤開盤價3874元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉749.44噸，流出2.64噸。中線來看，美國經濟走好，加息預期下，黃金走勢趨弱。需求上，印度9月黃金進口大增，9月的進口量升至15個月來的高位，給黃金帶來一定支撐。消息面，今日重點關注國內9月貿易帳盈余。預計短線金銀小幅反彈走勢，前期空單少量減倉。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線或偏多】

股指已經形成明顯上升趨勢，受所有均線支撐，連續(xù)兩天回檔后，技術指標處得以修正，面臨再次上行，短期偏多。個股活躍，板塊輪動，短期有利多方。市場人氣依然較旺。政策面、對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線偏多。
（新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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