早盤簡報
2017年06月07日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行開展4980億一年期MLF操作，中標利率持平于3.2%，本月共有4313億MLF到期，當日無逆回購操作。
2. 澳洲聯(lián)儲宣布維持1.5%的基準利率不變，符合市場預(yù)期，預(yù)計經(jīng)濟增速將在兩年內(nèi)升至3%以上，隨著經(jīng)濟增長，預(yù)計通脹將會逐步上揚。
3. 周二美股收跌，英國大選以及圍繞美國總統(tǒng)的不確定性等政治因素令市場情緒謹慎。道指跌0.23%，標普500指數(shù)跌0.28%；紐約黃金收漲1.2%，報1297.50美元/盎司；WTI原油收漲1.67%，報48.19美元/桶。
4. 周二，滬深兩市走勢繼續(xù)分化，盤面上，摘帽概念、白酒、國防軍工板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3102.13，漲0.34%；深成指報9915.92點，漲0.74%；創(chuàng)指報1766.39，漲0.29%。
5. 今日關(guān)注：09:30澳大利亞第一季度GDP；14:00德國4月工廠訂單月率；17:00歐元區(qū)第一季度GDP年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范沖高回落風險】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.35%報6.7573元；2.央行開展4980億MLF操作，暫停逆回購操作；3.深股通凈流入11.87億。
市場分析。受銀監(jiān)會寬限部分銀行自查期限，維護金融穩(wěn)定的消息提振，周二期指探低回升�，F(xiàn)貨市場方面，雄安新區(qū)、河北板塊走弱，熱點集中在家電、白酒等消費板塊。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.28、8.41、34.32點，基差略有收窄。IC加權(quán)反抽20日線承壓回落，短期或仍有反復(fù)。IH加權(quán)在10日線的支撐下小幅反彈，收長上影小陽，持倉量開始回升，資金有流入的跡象。深成指站上20日線，但成交連續(xù)縮量，警惕反彈結(jié)束后再次回落。上證指數(shù)上有壓力下有支撐，整體維持在3000-3150區(qū)間震蕩。
操作建議。銀監(jiān)會維穩(wěn)市場有助于股指短線沖高，但本周風險事件集中，周四英國大選、歐洲央行利率決議陸續(xù)展開，注意防范風險，逢高減多為主。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告前價格表現(xiàn)趨于謹慎】

USDA本周五夜間將發(fā)布6月供需報告。市場預(yù)計，巴西、阿根廷大豆產(chǎn)量將出現(xiàn)小幅上調(diào)，阿根廷大豆5740萬噸（5月5700萬噸），巴西大豆1.122億噸（5月1.116億噸），美豆新作17/18年度產(chǎn)量，42.29億蒲，（5月42.55億蒲），庫存4.85億蒲，小幅上調(diào)，USDA5月預(yù)估值4.8億蒲。因當前處于美豆播種中后期，美豆播種進度大踏步推進至83%，高于去年同期的82%，天氣模式將更深刻影響豆系價格波動，預(yù)計美豆低價圈兒震蕩偏弱走勢。夜盤芝加哥豆系技術(shù)反彈，但幅度受限。
國內(nèi)港口大豆庫存高企，油粕供給充裕。其中，因終端出貨遲滯，油廠豆粕出貨緩慢，5月沿海主要油廠豆粕成交總量環(huán)比4月下降近50%，令本周油廠豆粕庫存量繼續(xù)增長，但增長速度有所放慢。截止6月4日，國內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存量115.75萬噸，較上周的108.63萬噸增加7.12萬噸，增幅6.55%，較去年同期73.6萬噸增長50.26%。這種基本面背景下，粕價難有大的價格亮點。在歐洲央行、美聯(lián)儲利率決議中上旬時間里，三大油脂期貨預(yù)計體現(xiàn)更多金融屬性，低價圈弱勢反抽關(guān)注發(fā)達經(jīng)濟體貨幣收緊帶來的價格打擊。單邊短線為主，注意供需報告和宏觀變量易于引發(fā)市場情緒宣泄，放大市場波動，對沖交易關(guān)注豆棕價差短期擴大契機，以及后期棕櫚油到港增多價差擴大的趨勢演繹的可能性。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：價格短線震蕩，后市趨于上揚】

6日，全國雞蛋價格主流維穩(wěn)，個別地區(qū)下滑調(diào)整，產(chǎn)區(qū)由于之前淘雞較多加上氣溫升高，貨源供應(yīng)不多，但是市場需求疲軟，各地普遍反映走貨不快，同時南北銷區(qū)市場不給力，預(yù)計近期行情或穩(wěn)中小落。主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在1.97-2.10。市場憂慮梅雨時節(jié)來臨不利于雞蛋貿(mào)易運輸和儲存，以至于現(xiàn)貨在十數(shù)年低位徘徊，反彈之路并不順利，近月合約波動加劇。我們強調(diào)，因現(xiàn)貨蛋價絕對價格處于歷史低位，即便暑期學生放假影響需求、梅雨季節(jié)影響貿(mào)易存儲，但現(xiàn)貨跌勢受限，這決定了，多數(shù)期貨合約更多的機會，在于選擇做多的契機，1709、1801等遠月合約強勢震蕩過程中，關(guān)切市場做多機會，近月短空，并可等待博取季節(jié)性反彈的時機。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線鄭糖低位或有反彈，空單止盈離場，逢低嘗試短多】

周二鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709延續(xù)低位橫盤整理。ICE原糖指數(shù)止跌企穩(wěn)，期價重心小幅上移。消息方面，截至5月31日，廣西全區(qū)累計入榨甘蔗4300萬噸，同比減少132萬噸；產(chǎn)混合糖529.5萬噸，同比增加18.5萬噸；產(chǎn)糖率12.31%，同比提高0.78個百分點；累計銷糖310萬噸，同比增加38萬噸；產(chǎn)銷率58.54%，同比提高5.31個百分點；工業(yè)庫存219.5萬噸，同比減少19.5萬噸；白砂糖含稅平均售價6804元/噸，同比提高1392元/噸。其中5月份單月銷糖38萬噸，同比增加16.5萬噸。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，5月銷糖數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)提振市場信心，隨著下游消費旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強，短線鄭糖低位或有反彈，空單止盈離場，逢低嘗試短多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:觀望或區(qū)間下沿附近逢低輕倉試多】

周二鄭棉期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約CF1709運行至震蕩區(qū)間下沿，市場量能萎縮。ICE期棉周二連跌第三日，主產(chǎn)區(qū)天氣條件有利，引發(fā)增產(chǎn)預(yù)期。消息方面，截止6月4日當周，美國棉花種植率為80%，之前一周為63%，去年同期為73%，五年均值為80%。儲備棉競拍情況，6月6日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交1.95萬噸，成交率65.83%，成交均價15170元/噸（-24）；6月7日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.30萬噸。倉單方面，截止6月6日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4500（-90）張，有效預(yù)報1383（+34）張，折貨23.532萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行動能不足；但優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，鄭棉下方支撐亦較強；目前期價運行至震蕩區(qū)間下沿，15000一線料有較強支撐，短線追空風險加大，觀望或區(qū)間下沿附近逢低輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線圍繞45000一線震蕩】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.53%。庫存上，LME銅庫存299575噸，減少3050噸；6日上期所銅倉單58200噸，減少1524噸。昨日公布的4月美國職位空缺增加至604.4萬個，環(huán)比上漲4.5%，顯示勞動力市場狀況較好，不過昨日美元走低給銅價帶來一定支撐。周四將有英國舉行大選、歐洲央行貨幣政策決議、美國前FBI局長科米在國會作證三大重磅事件，預(yù)計風險事件將對行情產(chǎn)生一定影響。此前公布的5月財新中國制造業(yè)PMI跌破榮枯線，1-4月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增速回落，總體看，經(jīng)濟仍有放緩壓力。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)，且近2000名工人封鎖通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde礦的道路。智利政府數(shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周二探低回升，上方5、10日均線承壓。國內(nèi)夜盤低開高走，多空在45000一線爭奪激烈，預(yù)計短線走勢震蕩，后市仍以逢高做空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)震蕩偏多 考驗4860一線壓力】

TA1709合約周二如期延續(xù)小幅反彈，期價微弱高開于4746元/噸，日內(nèi)震蕩回升一度探至4840元/噸，尾盤回吐部分漲幅仍收于4800點之上。成交平穩(wěn)，持倉小幅增加，技術(shù)指標MACD綠柱進一步收縮，期價有效收復(fù)5日均線，短線有止跌跡象，但上方仍然顯著承壓4860和10日、20日均線的聯(lián)合壓力。同時美原油指數(shù)再收陰線，交投重心在47-48美元，下行格局仍存，中東局勢動蕩，短線原油暫以震蕩為主。但PTA上游PX價格小幅上漲，PTA現(xiàn)貨市場報價平穩(wěn)。預(yù)期TA短線仍延續(xù)震蕩偏多，考驗4860一線壓力，中線操作而言，前期輕倉空單若突破4860則應(yīng)注意離場。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：中期下跌仍存 短線反彈可輕倉布空】

螺紋1710合約周二小幅探低回升收陽，觸及階段新低2906元/噸，期價自端午前夕3385一線開啟下挫，陸續(xù)擊穿3140一線和短期均線族，近期向下破位4月20日以來的上升趨勢，技術(shù)形態(tài)維持偏空格局。期貨仍貼水現(xiàn)貨，目前現(xiàn)貨市場價格也出現(xiàn)松動。預(yù)期螺紋1710合約上方3000點整數(shù)關(guān)口壓力較大，期價有望承壓回落，下行目標再次看向2800點目標，中線維持逢高偏空思路。鐵礦石1709合約周二圍繞5日均線窄幅震蕩，收微弱小陽線，仍在433一線整理，成交熱情高漲，增倉近5萬收，技術(shù)指標MACD綠柱收縮。但夜盤鐵礦上探至10日線附近承壓回落，收小陰線于427.5元/噸，期價短線上行遇阻，基本面而言，鋼鐵行業(yè)進入季節(jié)性淡季，鋼廠對鐵礦石采購熱情平淡，鐵礦石庫存高企，建議中線逢高布局空單。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：跌勢放緩，短線或有所反抽】

原油方面，6日，WTI原油主力合約開盤47.4美元/桶，至北京時間17:00報收47.35美元/桶。與卡塔爾斷交國家增加，不過事件對油價影響已有限，市場焦點轉(zhuǎn)向OPEC減產(chǎn)成效及美原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)。巴克萊將2017年第四季度布倫特原油價格下調(diào)至50美元/桶，將2018年第一季度價格預(yù)期下調(diào)至51美元/桶�，F(xiàn)貨面,PE市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價，成本面利好支撐減弱，買家購買積極性偏低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚子石化LLDPE裝置停車；廣州石化全密度裝置一線和二線自6月5日至6月10日計劃停車小修5天。6月以來裝置重啟增多，后期仍有部分檢修裝置重啟，不過撫順石化近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當前農(nóng)膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，近期石化庫存有所積累，石化庫存近期維持在85萬噸之上，庫存壓力有所增加。從中線看，連塑走勢仍偏弱。周二連塑主力合約開盤后震蕩走低，不過在8850一線獲得支撐回升，K線收出帶下影的小陰線。技術(shù)上，上方5、10日均線繼續(xù)向下，MACD指標紅柱縮短，KDJ指標K、D值繼續(xù)向下，K至進入超賣區(qū)。預(yù)計短線跌勢放緩，或出現(xiàn)一定反彈，不過反彈空間有限，后期仍以偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單繼續(xù)持有，無單者暫時觀望】

周二滬膠期貨低位橫盤震蕩，主力合約RU1709跌勢趨緩，期價窄幅整理。日膠指數(shù)報收十一連陰，期價重心持續(xù)下移。倉單方面，截止6月6日，上期所天膠期貨庫存為32.55萬噸，較上一交易日增加1230噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏利多提振，短線滬膠陷入震蕩走勢，趨勢空單繼續(xù)持有，無單者暫時觀望。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:風險事件集中，維持逢低建多思路】

中東外交沖突及歐洲政治事件推升避險情緒，周二美元指數(shù)走軟，國際黃金大幅上漲，突破1290美元/盎司。近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，此外本周多個風險事件來襲，將提升避險需求。周四英國舉行大選，保守黨領(lǐng)先優(yōu)勢下降，大選的不確定增加。歐洲央行公布利率決議，市場期待本次政策聲明釋放退出寬松的鷹派信號。美國聯(lián)邦調(diào)查局前局長科米將就俄羅斯或曾干預(yù)美國大選的調(diào)查向參議院委員會作證，特朗普“通俄門”事件或借機發(fā)酵。美聯(lián)儲6月加息預(yù)期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調(diào)是逢低建多的機會，中線多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

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