早盤簡報(bào)
2016年8月15日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國1-7月固定資產(chǎn)投資同比增長8.1%（前值9%），連續(xù)第四個(gè)月下降。7月工業(yè)增加值同比6.0%（前值6.2%），消費(fèi)品零售小幅回落0.4個(gè)百分點(diǎn)至10.2%。
2. 中國7月新增信貸4636億元（前值1.38萬億），社融規(guī)模從上月的1.63萬億大幅回落至4879億。M1與M2剪刀差繼續(xù)擴(kuò)大，并創(chuàng)歷史新高。
3. 上周央行在公開市場進(jìn)行4650億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放900億。
4. 上周五，銀行、券商、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等金融板塊強(qiáng)勢拉升，帶動(dòng)滬指一路走高。截至收盤，滬指報(bào)3050.67點(diǎn)，漲1.60%；深指報(bào)10528.10點(diǎn)，漲1.32%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2123.84點(diǎn)，漲0.97%。
5. 上周五公布的美國零售銷售不及預(yù)期，美股收跌，標(biāo)普500指數(shù)收跌0.08%，道瓊斯收跌 0.20%；紐約黃金收跌0.5%，報(bào)1343.20美元/盎司；WTI 原油收漲2.30%，報(bào)44.49美元/桶。
6. 今日關(guān)注：07:50日本第二季度GDP年率；20:30 美國8月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；22:00美國8月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:IF已過前高待確認(rèn)，上證將沖3069-3097可減多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.05%報(bào)6.6446元；2.上周央行進(jìn)行4650億7天期逆回購操作，當(dāng)周凈投放900億；3.滬股通凈買入2.31億。
市場分析。10年期國債收益率持續(xù)下行，降至7年新低。無風(fēng)險(xiǎn)利率的下行將提升股指估值水平，提升高股息的藍(lán)籌股的需求。滬股通6日凈流入43.70億。IF、IH加權(quán)突破前期高點(diǎn)3268、2210，但是否形成有效突破，打開新一輪的上升空間有待確認(rèn)。上證本周有動(dòng)力沖擊前高壓力3069-3097。若能有效突破，則目標(biāo)上看IF加權(quán)3495、上證3240，否則仍以震蕩思路對(duì)待。上周五主力持倉總體偏空。周末，深港通宣布的預(yù)期落空，對(duì)于周五博消息的資金將有所打擊。
操作建議。有效突破前不宜過度樂觀，建議謹(jǐn)慎觀察，等待突破信號(hào)再加倉。初次沖擊上證3069-3097可適度減持獲利多單，回撤至3020可回補(bǔ)，注意短線節(jié)奏。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆單產(chǎn)疑似頂格化預(yù)期，利空打壓力度偏弱】

周五夜間，美國農(nóng)業(yè)部8月供需報(bào)告預(yù)計(jì)，美國2016/17年度大豆單產(chǎn)為每英畝48.9蒲式耳，總產(chǎn)量為40.60億蒲式耳，若最終得以實(shí)現(xiàn)，則二者均為紀(jì)錄高位。美國農(nóng)業(yè)部將美國2015/16年度大豆期末庫存預(yù)估下修至2.55億蒲式耳，低于分析師的預(yù)估均值，7月預(yù)估為3.50億蒲式耳。不過，美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)2016/17年度大豆期末庫存預(yù)估至3.30億蒲式耳，高于分析師預(yù)估均值，上月預(yù)估為2.90億蒲式耳。12月豆粕合約收跌2.1美元，報(bào)每短噸327.8美元。12月豆油合約漲0.24美分，報(bào)每磅32.45美分。 11月大豆合約收跌2-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.81-3/4美元，盤中觸及一周低位9.62-1/2美元。
供需報(bào)告前周，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場上增持凈多單6657手，這是七周來的首次增持。這也是利空?qǐng)?bào)告后，市場跌勢受限的原因。當(dāng)前距離中秋節(jié)僅一個(gè)月的時(shí)間，需注意小包裝油備貨需求增加以及油脂庫存降低帶來的價(jià)格支持。豆油6200,棕櫚油5300持穩(wěn)可參與多頭部位。中加商討菜籽進(jìn)口協(xié)議以及遠(yuǎn)期進(jìn)口增加的預(yù)期，使得菜粕遭遇事件驅(qū)動(dòng)打壓，豆菜粕價(jià)差出現(xiàn)短期擴(kuò)大，粕類今日盤面表現(xiàn)較為重要，料超脫夜盤低價(jià)跌勢收斂。若市場解讀USDA大豆產(chǎn)量預(yù)估已頂格化，則將有利空出盡效應(yīng)，積極關(guān)注。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：關(guān)注低位區(qū)間突破】

13日，全國雞蛋行情穩(wěn)中繼續(xù)調(diào)整，目前北京周邊走貨稍遲，但不具備下滑趨勢，中部地區(qū)上海周邊走貨加快，有上漲需求，東北地區(qū)清庫完畢，蛋商要貨積極，行情有所加快。周末期間，尤以山東地區(qū)現(xiàn)貨上漲強(qiáng)勁，全國穩(wěn)中普漲。1月合約維系在3400-3500區(qū)間震蕩，期價(jià)波動(dòng)具有低位的反復(fù)性，日內(nèi)關(guān)注高開上攻表現(xiàn)，關(guān)注低位區(qū)間能否形成突破，謹(jǐn)慎短多參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖或延續(xù)弱勢震蕩走勢，關(guān)注6000整數(shù)支撐,若支撐有效，激進(jìn)投資者可輕倉試多】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701承壓20日均線，短線考驗(yàn)6000整數(shù)支撐；ICE原糖期貨高位回調(diào)。消息方面，USDA上調(diào)美國2016/17年度糖庫存/使用比，因甜菜產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位，引發(fā)對(duì)下一年度糖市供應(yīng)過剩將持續(xù)的猜測。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，下游需求不旺，基本面缺乏利多提振，短線鄭糖或延續(xù)弱勢震蕩走勢，關(guān)注6000整數(shù)支撐，若支撐有效，激進(jìn)投資者可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:USDA供需報(bào)告利空市場，短線鄭棉或延續(xù)弱勢走勢，高位空單謹(jǐn)慎持有，若有效跌破頸線，加持空單】

上周鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1701承壓20日均線，期價(jià)震蕩下行；ICE期棉周五延續(xù)跌勢，全周錄得自2014年5月初以來最大周度跌幅。消息方面，USDA供需報(bào)告下調(diào)2016/17年度全球棉花需求預(yù)估，上調(diào)美國棉花產(chǎn)量和庫存預(yù)估。8月12日儲(chǔ)備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交1.74萬噸，成交率58.20%，成交均價(jià)13824元/噸（上一日成交均價(jià)13786元/噸）。國家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；USDA供需報(bào)告利空市場，美棉期價(jià)大幅下挫，短線鄭棉或延續(xù)弱勢震蕩走勢，關(guān)注14400頸線支撐，高位空單謹(jǐn)慎持有，若有效跌破頸線，加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方壓力】

上周五倫銅大幅走低，至收盤下跌1.98%。庫存上，倫銅庫存202375噸，減少1550噸；12日上期所注冊倉單69337噸，增加3557噸。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上升6%，預(yù)估為上升6.1%；中國7月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比上升10.2%，預(yù)估為上升10.5%。數(shù)據(jù)不佳顯示經(jīng)濟(jì)增長仍乏力，市場消息顯示近期出臺(tái)貨幣刺激舉措的機(jī)會(huì)不大，銅價(jià)承壓下行。消息面，為了保證g20峰會(huì)期間的安全及環(huán)境質(zhì)量，據(jù)SMM報(bào)道，杭州周邊一些銅下游加工企業(yè)，將選擇在8月底及9月上旬期間選擇停產(chǎn)，因擔(dān)憂物流狀況，部分企業(yè)也將提前縮減產(chǎn)量。上周五倫銅收出大陰線，收盤跌破5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線偏弱走勢，關(guān)注上方5日均線壓力，短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：產(chǎn)業(yè)鏈格局微弱向好，美原油反彈令低位回升】

TA新主力1701合約本周五個(gè)交易日震蕩回升，五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收三陽一陰一星格局，一改上周末的回落走勢，將期價(jià)重新拉回上行格局。最低觸及4728元/噸，最高探至4890元/噸，期價(jià)站上短期均線族，并且成交和持倉都有所回升。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至70.85%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開工率回升3個(gè)百分點(diǎn)。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的微弱變化相對(duì)利好于PTA。另一方面，美原油指數(shù)回探至41美元有連續(xù)回升，上周遇小幅調(diào)整后長陽線拉升，對(duì)工業(yè)品形成有力支撐。預(yù)期TA1701合約將暫獲支撐自低位震蕩回升。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：波動(dòng)加劇向下低開，黑色系整體傾向于調(diào)整】

7月房地產(chǎn)投資新開工建筑面積同比增長了8.1%，6月為4.9%；庫存同比增長了7.7%，6月為8.6%，盡管房地產(chǎn)數(shù)據(jù)整體并不樂觀，但新開工的持續(xù)增長和庫存的消化情況在一定程度上給予黑色系需求端良好的支撐。隨著唐山限產(chǎn)的解除，河北和全國高爐開工率連續(xù)兩周顯著提升，利空螺紋而利多原料端。然而螺紋1701合約期價(jià)上周連續(xù)高位震蕩，波動(dòng)加劇顯示出上行格局并不穩(wěn)固，遇阻2562元/噸一線，短線有較強(qiáng)的調(diào)整需求。周五夜盤1701合約跳空低開下挫至2430一線，顯示出短線期價(jià)已經(jīng)做出向下的方向選擇。預(yù)期期價(jià)將展開短線約100點(diǎn)的調(diào)整。我們在上周不斷提示“創(chuàng)下階段新高也埋下拐頭的伏筆，黑色紛紛有獲利了結(jié)帶來的下行風(fēng)險(xiǎn)，多單應(yīng)注意離場。”黑色系運(yùn)行至高位，風(fēng)險(xiǎn)積聚繼續(xù)釋放，周五黑色系紛紛展開跳空低開式調(diào)整，建議多單務(wù)必及時(shí)離場，逢高短空為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注能否站上5日均線】

因沙特稱或采取行動(dòng)穩(wěn)定油價(jià)，上周五美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格多數(shù)橫盤整理，個(gè)別小幅漲跌，臨近周末，市場交投氣氛清淡，商家多隨行就市出貨，下游需求跟進(jìn)不足，按需采購，實(shí)盤成交難有改觀。上周五塑料1701合約高開震蕩，收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙檢修在即。雖然美國石油鉆井?dāng)?shù)量繼續(xù)增加，不過沙特近期稱將與OPEC及非OPEC產(chǎn)油國一道采取措施支持油市，原油價(jià)格走高，成本支撐增強(qiáng)。延長中煤、蘭州石化PE裝置停車，中沙天津裝置檢修在即，涉及產(chǎn)能較大，且檢修時(shí)間較長，供給壓力減輕。需求方面，包裝膜生產(chǎn)企業(yè)需求穩(wěn)定，隨著棚膜備貨需求增加，預(yù)計(jì)后期農(nóng)膜需求有所改善。上周五連塑高開震蕩，下方8800有一定支撐，關(guān)注后期能否站上5日均線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:短線或維持12200-13400區(qū)間震蕩，低位多單謹(jǐn)慎持有】

上周滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1701周一至周四整體維持橫盤震蕩整理，周五期價(jià)大幅反彈，突破13000整數(shù)壓力。日膠指數(shù)亦小幅反彈，但整體仍運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間。上周輪胎企業(yè)開工率小幅回落，截止8月12日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為69.64%，較前一周回調(diào)0.89個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開工率為68.25%，較前一周回調(diào)0.86個(gè)百分點(diǎn)。全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，淡季不淡，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但在龐大的倉單壓力下，膠價(jià)上行空間亦受限，短線或維持12200-13400區(qū)間震蕩，低位多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注區(qū)間上沿壓力情況。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

上周五美黃金波動(dòng)劇烈，盤中先漲后跌，至收盤小幅收低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉960.45噸，減少11.87噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收286.85元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4359元/千克。雖然美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)較好，但上周美國公布的數(shù)據(jù)總體不佳，美第二季非農(nóng)生產(chǎn)力環(huán)比年率連續(xù)第三個(gè)季度下跌；美國7月零售銷售持平，不及預(yù)期；7月PPI月率下跌，為去年9月以來最大單月跌幅。市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期降低，美元承壓走低。不過黃金上方壓力較大，上行乏力。持倉上，SPDR黃金ETF持倉過去5個(gè)交易日4個(gè)交易日出現(xiàn)了減少，累計(jì)減少了19.89噸。本周將公布美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；美國7月核心CPI月率；歐元區(qū)CPI；美國7月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)。技術(shù)面，美黃金上周五收出上影線較長的小陰線，收盤在5日均線之下，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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