早盤簡報(bào)
2015年12月9日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行100億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億元。
2. 中國11月出口同比下降3.7%，差于預(yù)期的下降2.3%；進(jìn)口同比下降5.6%，大幅好于預(yù)期，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差3431億元。數(shù)據(jù)顯示進(jìn)口降幅收窄，季節(jié)性因素和基期效應(yīng)或是主因，真實(shí)需求未必改善，貨幣、財(cái)政仍需繼續(xù)發(fā)力。
3. 日本三季度GDP環(huán)比增長0.3%，同比1.0%，雙雙好于前值，結(jié)束連續(xù)兩個(gè)季度的負(fù)增長。數(shù)據(jù)表明日本三季度經(jīng)濟(jì)躲過技術(shù)性衰退。
4. 歐元區(qū)三季度GDP增長0.3%，符合預(yù)期，因庫存增加以及家庭支出上升抵消了貿(mào)易帶來的不利的影響。
5. 周二美股收跌，疲軟的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)及聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前的市場焦慮情緒使美股承壓。道指下跌0.92%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.65%；WTI原油收跌0.4%，報(bào)每桶37.51美元；紐約黃金上漲0.10美元，報(bào)1075.30美元/盎司。
6. 周二早盤，滬深兩市低開后一路震蕩下行，午后滬指維持低位震蕩。盤面上，各行業(yè)指數(shù)幾乎全體收綠，僅機(jī)場航運(yùn)勉強(qiáng)收紅。截至收盤，滬指報(bào)3470.19點(diǎn)，跌1.89%；深成指報(bào)12164.97點(diǎn)，跌2.23%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2691.66點(diǎn)，跌1.70%。
7. 今日關(guān)注：9:30中國11月CPI、PPI年率；15:00德國10月貿(mào)易帳。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：人民幣貶值壓力再現(xiàn)，防范小C浪再度探底】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.14%，報(bào)6.4172元，創(chuàng)近四年新低；2.央行進(jìn)行100億7天期逆回購，當(dāng)日凈回籠400億；3.上周證券保證金凈流入3093億元，創(chuàng)近5個(gè)月新高；4.滬股通凈流出3.91億元。
市場分析。新股發(fā)行擾動(dòng)市場情緒,周二期指震蕩下跌。主力持倉信號(hào)相對(duì)偏多，IF前五大主力總凈空持倉減少212手，IC前五大主力總凈空持倉減少164手。在新股發(fā)行壓制下，期現(xiàn)指數(shù)在前兩日縮量之后周二放量下跌，選擇向下方向。趨勢上，2浪調(diào)整以abc結(jié)構(gòu)展開，正在進(jìn)行小c浪的再度尋底，但預(yù)計(jì)下跌空間有限，下方60日線IF加權(quán)3400、上證3380將是較強(qiáng)支撐。小c結(jié)束將是布局明年春季多頭行情的最后機(jī)會(huì)。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)3400/3600，上證3380/3560。今日9:30將公布11月CPI/PPI，謹(jǐn)防數(shù)據(jù)不及預(yù)期；人民幣貶值壓力再現(xiàn)，也將施壓股指，今日繼續(xù)下探概率大。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：急跌后陷入震蕩，等待供需報(bào)告指引方向】

CBOT大豆期貨周二下跌，連續(xù)第二日下滑，因交易商在指標(biāo)1月大豆合約觸及每蒲式耳9美元以上的六周高位后鎖定利潤。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)月度供需報(bào)告周三夜間出爐前，市場交投謹(jǐn)慎。調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)美國2015-16年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估將為4.62億蒲式耳，低于政府11月時(shí)預(yù)估的4.65億。分析師預(yù)估區(qū)間為4.45-4.78億蒲式耳。1月大豆期貨合約收跌5-1/2美分，報(bào)每蒲式耳8.76-3/4美元。1月豆粕合約收低2.6美元，報(bào)每短噸275.4美元。1月豆油合約上漲0.24美分，報(bào)31.49美分。國內(nèi)豆油5550至5600區(qū)間為強(qiáng)支撐區(qū)域，高位急跌后陷入震蕩；粕類再次尋底過程，前低重要低位短期存抵抗，若形成新的破位方可進(jìn)一步參與沽空，否則空單減持，12月供需報(bào)告相對(duì)往期報(bào)告可能顯得乏味，但仍對(duì)短期波動(dòng)有方向指引意義，多油空粕套作交易邏輯。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：再次探底后，短線或有抵抗】

搜牧資訊稱，8日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)為主流，產(chǎn)區(qū)價(jià)格維持穩(wěn)定，市場貨源供應(yīng)尚可，經(jīng)銷商合理采購，部分市場需求減緩，走貨一般，銷區(qū)到貨正常，市場消化一般，短線業(yè)者多維穩(wěn)觀望。盡管國內(nèi)多數(shù)地區(qū)雞蛋價(jià)格繼續(xù)走穩(wěn)，局部存在小幅下降，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)集中在3.49-3.61，主消區(qū)雞蛋價(jià)格集中在3.59-4.10，期貨5月合約，昨日作出再次尋底動(dòng)作，短期重要支撐區(qū)域3130至3150，該區(qū)域一經(jīng)有效跌穿，將開啟新一輪下跌空間，其勢將破3000關(guān)口，因此，短期抵抗的要求加大，策略上未能跌穿低位區(qū)域空單停損，唯其有效跌穿可空單再次介入或加碼。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線弱勢調(diào)整】

周二鄭糖期貨大幅走低，主力合約1605夜盤有效跌破5500整數(shù)支撐，震蕩區(qū)間下移100點(diǎn)；受原油暴跌影響，ICE原糖期貨周二下跌2%。新榨季開榨情況，截至12月8日，廣西已經(jīng)有41家糖廠開榨，同比減少8家。基本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西即將進(jìn)入開榨高峰期，新塘上市量逐漸增大，市場供應(yīng)壓力加大，原油大幅暴跌拖累商品市場，近期鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，但下行空間料有限，關(guān)注5400支撐。操作上，中長線多單持有，短線觀望或輕倉短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：快速下殺追空應(yīng)及時(shí)止盈，謹(jǐn)防反彈】

TA1605合約周二在美原油指數(shù)大跌的拖累下，向下跳空低開于4430元/噸，長陰線下探至4296元/噸，最終收于4306元/噸，期價(jià)僅用兩個(gè)交易日便系數(shù)回吐近一個(gè)月的震蕩回升漲幅。由于TA進(jìn)入消費(fèi)淡季，下游聚酯對(duì)TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價(jià)難以脫離低位的命運(yùn)。美原油指數(shù)隔夜歐美時(shí)段大幅下挫，令夜盤工業(yè)品市場齊齊飄綠，TA1605合約大幅低開并刷新低點(diǎn)至4276元/噸，隨著原油震蕩拉升，TA低開高走收陽。目前來看TA破位4400點(diǎn)震蕩區(qū)間下沿，美原油指數(shù)破位40美元后收回，在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議落地之前，美元指數(shù)沖高后趨于見頂回落，因此美原油和工業(yè)品本輪調(diào)整，或?yàn)橹畮�來多頭機(jī)會(huì)�？焖傧職⒆房諔�(yīng)及時(shí)止盈，謹(jǐn)防反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋遠(yuǎn)強(qiáng)近弱 鐵礦低位震蕩】

黑色系列周二探低后再現(xiàn)集體小幅反彈，螺紋近月1601合約自上周五夜盤觸及的1570元/噸新低后持續(xù)拉升，期價(jià)站上5日均線，收于1600點(diǎn)之上趨穩(wěn)；1605合約則高開低走收小陰線，但5日和10日均線粘合抬升期價(jià)。從形態(tài)上看，1601合約臨近交割月，成交和持倉下滑，應(yīng)注意防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，倉位減輕，短線有止跌跡象應(yīng)及時(shí)止盈空單。而螺紋主力1605合約，經(jīng)過兩周的探低回升，1605合約空頭動(dòng)能已被較好釋放，呈現(xiàn)震蕩止跌跡象。鐵礦石盡管遠(yuǎn)月貼水，但1601合約仍在陰跌過程中，而1605合約在低位震蕩，波動(dòng)開始走強(qiáng)。但中期遭遇需求下滑、港口庫存回升的壓力，易跌難漲，建議維持偏空思路。日線來看，目前螺紋遠(yuǎn)月1605、1610合約存有短多機(jī)會(huì)，激進(jìn)的投資者可輕倉試多，止損1640。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠：10000-10500區(qū)間震蕩】

周二滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約1605整體維持區(qū)間震蕩。隔夜外盤，因預(yù)期上周美國原油庫存連續(xù)第11周增加，周二原油期貨跌至新的七年低點(diǎn)；日膠指數(shù)亦大幅走低。消息方面，中國海關(guān)總署最新公布的初步數(shù)據(jù)顯示，中國2015年11月進(jìn)口天然及合成橡膠50萬噸，較上月進(jìn)口量41萬噸增加22.0%，較上年同期的33萬噸則大幅增加51.5%。2015年年初迄今橡膠進(jìn)口量共計(jì)413萬噸，同比增加12.3%�？偟膩碚f，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴(kuò)大，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，滬膠表現(xiàn)抗跌，但基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，近期或維持10000-10500區(qū)間震蕩。操作上，中長線空單持有，區(qū)間上沿短空逢低止盈。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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