核心觀點(diǎn)一覽：

1.節(jié)前投放的1000億28天期國庫現(xiàn)金定存將于本周到期，今日央行發(fā)放抵押補(bǔ)充貸款（PSL）719億元，以保持流動性合理充裕。周四期指沖高回落，連續(xù)上漲后多頭獲利了結(jié)的意愿強(qiáng)烈，導(dǎo)致日內(nèi)波動加劇。

2.隨著脫歐談判進(jìn)入最后階段，金融市場的波動將會放大，注意防范風(fēng)險。短期來看，美聯(lián)儲1月會議紀(jì)要釋放暫緩加息和年底結(jié)束縮表的信號，美元高位轉(zhuǎn)弱支撐金價上漲。長期來看，美國經(jīng)濟(jì)增長開始放緩，美聯(lián)儲暫緩加息是大概率事件，長端利率邊際下降，對黃金長期利好。

3.養(yǎng)殖需求的悲觀預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，不利于粕價表現(xiàn)，國內(nèi)市場觀望情緒上升，豆粕現(xiàn)貨成交維持低位。芝加哥大豆市場，在巴西新豆正在提前、大量、加速流向中國市場的時間節(jié)點(diǎn)上，加之中國養(yǎng)殖飼料市場因非瘟影響而持續(xù)需求萎靡疲態(tài)，市場信心開始逐步承壓。

4.周四黑色系商品走勢分化，澳洲煤礦再出事故，引發(fā)焦煤補(bǔ)漲，焦炭得益于環(huán)保限產(chǎn)延續(xù)小幅走高，螺紋受到成本支撐微弱反彈，鐵礦石則高位震蕩略有回落，鐵合金因電力缺額以錳硅領(lǐng)漲。

5.中美貿(mào)易談判樂觀情緒為原油等風(fēng)險資產(chǎn)提供支撐，且市場預(yù)期今年下半年的原油市場將恢復(fù)供需平衡，國際原油期貨重心繼續(xù)上移，國內(nèi)漲勢趨緩，陷入橫盤震蕩整理。周四國內(nèi)化工品延續(xù)漲勢，瀝青接棒天膠領(lǐng)漲商品市場。

6.今日有色金屬基本面較為安靜，在夜間鴿派信號釋放之后有色金屬集體翻紅，但來到日盤風(fēng)云突變，多數(shù)金屬開始回落，鉛鋅更是綠盤收尾。