早盤簡報
2016年12月07日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場開展300億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠1200億。
2. 德國10月工廠訂單環(huán)比增長4.9%，創(chuàng)2014年7月來最大增幅，預(yù)計第四季工業(yè)產(chǎn)出復(fù)蘇將受到需求上漲和商業(yè)環(huán)境改善的支撐。
3. 歐元區(qū)第三季度GDP年率上升1.7%，升幅高于預(yù)期值，第三季度私人和政府消費驅(qū)動了歐元區(qū)經(jīng)濟增長。
4. 周二美股收高，道指再創(chuàng)歷史新高，市場關(guān)注即將召開的美聯(lián)儲與歐央行會議。道指漲0.13%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.34%；紐約黃金收跌0.5%，報1170.10美元/盎司；WTI原油收跌1.66%，報50.93美元/桶。
5. 周二，滬深兩市維持弱勢震蕩，盤面上，券商、鋼鐵為代表的權(quán)重股仍然頹勢不減。截至收盤，滬指報3199.65點，跌幅0.16%；深成指報10779.77點，跌幅0.04%；創(chuàng)業(yè)板報2122.26點，跌幅1.01%。
6. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞第三季度GDP；12:02中國11月外匯儲備；15:00德國10月工業(yè)產(chǎn)出年率；17:30英國10月工業(yè)產(chǎn)出年率；23:00加拿大央行宣布利率決議與政策聲明。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:風(fēng)險偏好下降，等待企穩(wěn)信號】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.14%報6.8762元；2.央行開展600億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1200億；3.滬股通賣出4.74億。
市場分析。昨晚央行開展3390億MLF操作，緩解公開市場凈回籠壓力，維穩(wěn)流動性。周二期指維持弱勢震蕩，現(xiàn)貨市場方面，熱點板塊相對雜亂，資金缺乏投資主線，市場賺錢效應(yīng)明顯下降。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.75、2.08、59.49點，基差略微收窄。IF加權(quán)跌破20日線支撐，日線形成死叉，短期調(diào)整或仍將持續(xù)。上證指數(shù)成交顯著縮量，未出現(xiàn)明顯的止跌信號，上證3219-3235跳空缺口短期若不能得到回補，則仍會向下尋找支撐。
操作建議。IF加權(quán)跌破20日線支撐，未出現(xiàn)明顯的止跌信號，或繼續(xù)向下尋找支撐，短期關(guān)注上證3219-3235缺口能否回補，穩(wěn)健者以觀望為主，等待企穩(wěn)信號。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位強勢震蕩，菜油拋儲對盤面有刺激】

6日，CBOT大豆期貨周二延續(xù)漲勢，受助于新的出口交易和亞洲棕櫚油市場上漲。全球主要大豆買家仍在市場中尋購美豆，而往年同期進口商通常開始轉(zhuǎn)向南美供應(yīng)。阿根廷部分地區(qū)天氣將較以往干燥的預(yù)期也支撐大豆價格。市場認(rèn)為，不利天氣造成的任何作物壓力都有可能打擊阿根廷大豆收成，進而提升美豆出口。馬來西亞棕櫚油期貨周二觸及四年半最高水準(zhǔn)，此前數(shù)據(jù)顯示，本月初產(chǎn)量下降。1月大豆期貨合約收高4-1/4美分，報每蒲式耳10.47-3/4美元。1月豆粕期貨合約收升2.4美元，報每短噸321.9美元。1月豆油期貨合約上升0.15美分，報每磅37.82美分。12月9日周五凌晨1點，美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布12月份供需報告。考慮到秋糧收割工作剛剛結(jié)束，因而分析師認(rèn)為12月份供需報告可能不會調(diào)整產(chǎn)量數(shù)據(jù)。不過市場將密切關(guān)注需求數(shù)據(jù)。中國的需求旺盛，加上南美農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣令人擔(dān)憂，意味著需求數(shù)據(jù)有可能上調(diào)。12月15日凌晨3點至半點，美聯(lián)儲將發(fā)布利率聲明，耶倫將召開新聞發(fā)布會，此前市場預(yù)期升息概率達(dá)100%。我們看到，近來商品市場表現(xiàn)呈現(xiàn)分化，且交投趨向謹(jǐn)慎，芝加哥豆系沖高回落，未能持穩(wěn)新高。國內(nèi)油脂，連日來高開低走，高位價格出現(xiàn)反復(fù)，日內(nèi)關(guān)注國儲菜油成交熱潮對盤面的影響，短線上期價高位拉漲的難度在增加。粕價近三日弱勢反彈，維持長期構(gòu)筑底部的判斷，但短期市場彈性缺失，宜注意調(diào)低持倉。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：高位震蕩，價格趨向松動】

6日，全國雞蛋行情穩(wěn)中小幅震蕩，主產(chǎn)區(qū)河南、山東高價區(qū)小幅調(diào)整，河北低價區(qū)止跌趨穩(wěn)，銷區(qū)上海、北京整體穩(wěn)定，目前市場低價惜售濃烈，蛋商賭漲心理明顯，局部地區(qū)備貨開始，預(yù)計短期內(nèi)蛋價逐步趨穩(wěn)，低價區(qū)或出現(xiàn)小幅反彈。主產(chǎn)區(qū)價格2.81-3.26，跌勢趨緩。受近月合約持續(xù)陰跌打擊，主力合約高位承壓回落。維持前述判斷，即：考慮到現(xiàn)貨蛋價未能出現(xiàn)顯著企穩(wěn)，遠(yuǎn)月年內(nèi)新高區(qū)域即3600-3700區(qū)域缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)，跌穿該區(qū)域多單宜退出避讓。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:近期鄭糖或延續(xù)高位震蕩走勢，7050-7350區(qū)間操作】

周二鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1705夜盤反彈。ICE原糖期貨周二錄得兩個半月來最大單日升幅，因空頭回補帶動反彈，此前在四個月低位尋獲支撐。新榨季生產(chǎn)情況，截止12月6日，廣東已有4家糖廠開榨，多數(shù)糖廠12月中下旬開榨；云南已有兩家糖廠開榨，12月估計有12家糖廠開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，節(jié)前采購啟動，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，但與此同時，新糖開榨進度亦有所加快，上有壓力，下有支撐，近期鄭糖或延續(xù)高位震蕩走勢，7050-7350區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路】

周二鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1705波幅收窄，夜盤期價重心小幅上移。ICE期棉周二走高，錄得約一周來最大單日百分比升幅，因棉紡廠買入，但漲幅因美元走高而受限。消息方面，截止12月4日，新疆棉累計入庫289.49萬噸，公檢283.5萬噸，公檢量占入庫總量的98%左右，不存在因降溫降雪或裝卸壓力大而影響到取樣、公檢。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不有效跌破47000一線，前多可適量持有】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.93%。庫存上，LME銅庫存229500噸，減少3525噸；6日上期所銅倉單38280噸，持倉增加400噸。因市場仍懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過多的局面，周二原油走低，對銅價形成一定拖累。從中線看，國內(nèi)宏觀面向好，對金屬形成支撐，前期公布的財新中國11月份服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得53.1，為16個月來最高紀(jì)錄，進一步印證服務(wù)業(yè)景氣增強。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩，而自由港邁克墨倫公司與江西銅業(yè)達(dá)成協(xié)議,將2017年銅精礦加工精煉費用(TC/RCs)下調(diào)5%，顯示全球銅礦供應(yīng)增速將放緩。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注德國10月工業(yè)產(chǎn)出，美國上周EIA原油庫存變動等數(shù)據(jù)。持倉上，LME周二公布的交易商持倉報告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭頭寸增至78054手，此前一周為73520手。周二倫銅收出小陰線，下方5日均線支撐較強。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩走勢，不有效跌破47000一線，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油高位震蕩 TA中線謹(jǐn)慎偏多】

PTA1705合約上一交易日高開低走收中陰線，期價承壓5300關(guān)口回落至5日均線附近，從形態(tài)上看，短期均線族向上發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)紅柱，顯示出良好的多頭格局。美原油指數(shù)上周得益于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，連續(xù)拉升期價漲幅超過10%，周一期價觸及54美元后小幅回落，為2015年7月中旬以來新高，周二原油維持于5日均線之上窄幅波動，高位整理震蕩偏多走勢不改。TA重回5200點一線暫獲支撐，操作上建議中線多單依托5日均線持有，短線傾向于波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦欲創(chuàng)新高 煤焦跟漲反彈】

噸鋼虧損擴大，全國高爐開工率和河北高爐開工率水平的小幅下滑，同時河北重啟對空氣污染重點行業(yè)的生產(chǎn)管制，江蘇地區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能，對鋼材供給形成一定抑制。從基本面來看，鋼材下游消費正在走向淡季，因此鐵礦、煤焦等原料的需求受到抑制，螺紋盤面呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強，而鐵礦、煤焦則呈現(xiàn)近強遠(yuǎn)弱，體現(xiàn)了市場對于供需格局變化的預(yù)期。螺紋1705合約周二在3222元/噸關(guān)口窄幅震蕩，成交小幅回落持倉飆升，技術(shù)指標(biāo)鈍化，短期均線族向上發(fā)散，夜盤再度增倉高開高走強勢上攻，逼近前高3346元/噸，短線有望創(chuàng)階段新高。鐵礦石1705合約上一交易日窄幅震蕩回踩600點之下獲得支撐，夜盤則大幅減倉，助推期價突破622.5元/噸壓力位，并即將突破前高。從形態(tài)上看，螺紋和鐵礦的“頭部”格局基本失敗，短期即將創(chuàng)階段新高。但值得關(guān)注的是，螺紋具備“限產(chǎn)”題材的支撐，而鐵礦基本面并不足以支撐其上漲。而煤焦近強遠(yuǎn)弱十分顯著，近月合約相對抗跌維持高位震蕩，而遠(yuǎn)月合約跌勢兇猛，基本形成“雙頂”，焦煤、焦炭1705合約在“頸線”暫獲支撐小幅反彈，同時近期煤礦事故頻發(fā)，對煤焦形成支撐，空單暫時離場。黑色系短線以偏多思路對待。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩，前多可適量持有】

因減產(chǎn)疑慮加重且OPEC和俄羅斯產(chǎn)量創(chuàng)新高，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)上漲，各大區(qū)部分線性上漲50-150元/噸，石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)價格，商家心態(tài)向好，積極跟漲出貨。周二塑料1705合約走勢震蕩收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。OPEC減產(chǎn)，不過市場仍懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過多的局面，且數(shù)據(jù)顯示部分產(chǎn)油大國的產(chǎn)量創(chuàng)新高，原油價格承壓走低,投資者目前在等待12月10日OPEC與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國的會議結(jié)果。福建聯(lián)合、大慶石化部分裝置檢修，不過當(dāng)前檢修裝置較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力增大。需求上，棚膜消費旺季已過，而地膜消費旺季還沒有開始，農(nóng)膜需求有所放緩，對需求拉動有限。不過，12月后，隨著國際國內(nèi)重要節(jié)日相繼來臨，預(yù)計包裝膜需求上升。周二連塑收出小陰線，預(yù)計短線走勢震蕩，前多可適量持有，無倉者待后市調(diào)整后擇機建多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單繼續(xù)持有，無單者耐心等待調(diào)整后的做多機會】

周二滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1705在18500附近窄幅震蕩。日膠指數(shù)亦高位震蕩。消息方面， 11月我國重卡市場共約銷售各類車輛8.8萬輛，同比增長88%，創(chuàng)下中國重卡史上的歷史新高；預(yù)計全年重卡銷售將突破74萬噸。庫存方面，截止12月5日，上期所天膠期貨庫存為18.96萬噸，較前一交易日增加600噸。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；重卡銷量創(chuàng)歷史新高，需求端支撐強勁，基本面利多市場；但目前市場情緒主導(dǎo)行情，短線滬膠高位或有震蕩反復(fù)，中線多單繼續(xù)持有，無單者耐心等待調(diào)整后的做多機會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前大概率維持震蕩筑底 】

周二，國際黃金維持低位震蕩。意大利修憲公投以反對派獲勝告終，避險情緒逐漸消散，美元加息繼續(xù)主導(dǎo)金價走勢。昨日公布的美國10月耐用品訂單環(huán)比增長4.6%，好于預(yù)期的3.4%，顯示美國經(jīng)濟在四季度加速增長。美聯(lián)儲12月加息幾乎敲定，但我們認(rèn)為已被市場已充分預(yù)期和消化，加息前震蕩筑底的可能性增加，激進者可參考倫敦金1160-1170逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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