早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年12月07日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場(chǎng)開展300億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠1200億。
2. 德國(guó)10月工廠訂單環(huán)比增長(zhǎng)4.9%，創(chuàng)2014年7月來(lái)最大增幅，預(yù)計(jì)第四季工業(yè)產(chǎn)出復(fù)蘇將受到需求上漲和商業(yè)環(huán)境改善的支撐。
3. 歐元區(qū)第三季度GDP年率上升1.7%，升幅高于預(yù)期值，第三季度私人和政府消費(fèi)驅(qū)動(dòng)了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
4. 周二美股收高，道指再創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)關(guān)注即將召開的美聯(lián)儲(chǔ)與歐央行會(huì)議。道指漲0.13%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.34%；紐約黃金收跌0.5%，報(bào)1170.10美元/盎司；WTI原油收跌1.66%，報(bào)50.93美元/桶。
5. 周二，滬深兩市維持弱勢(shì)震蕩，盤面上，券商、鋼鐵為代表的權(quán)重股仍然頹勢(shì)不減。截至收盤，滬指報(bào)3199.65點(diǎn)，跌幅0.16%；深成指報(bào)10779.77點(diǎn)，跌幅0.04%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2122.26點(diǎn)，跌幅1.01%。
6. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞第三季度GDP；12:02中國(guó)11月外匯儲(chǔ)備；15:00德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出年率；17:30英國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出年率；23:00加拿大央行宣布利率決議與政策聲明。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，等待企穩(wěn)信號(hào)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.14%報(bào)6.8762元；2.央行開展600億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1200億；3.滬股通賣出4.74億。
市場(chǎng)分析。昨晚央行開展3390億MLF操作，緩解公開市場(chǎng)凈回籠壓力，維穩(wěn)流動(dòng)性。周二期指維持弱勢(shì)震蕩，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，熱點(diǎn)板塊相對(duì)雜亂，資金缺乏投資主線，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯下降。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.75、2.08、59.49點(diǎn)，基差略微收窄。IF加權(quán)跌破20日線支撐，日線形成死叉，短期調(diào)整或仍將持續(xù)。上證指數(shù)成交顯著縮量，未出現(xiàn)明顯的止跌信號(hào)，上證3219-3235跳空缺口短期若不能得到回補(bǔ)，則仍會(huì)向下尋找支撐。
操作建議。IF加權(quán)跌破20日線支撐，未出現(xiàn)明顯的止跌信號(hào)，或繼續(xù)向下尋找支撐，短期關(guān)注上證3219-3235缺口能否回補(bǔ)，穩(wěn)健者以觀望為主，等待企穩(wěn)信號(hào)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位強(qiáng)勢(shì)震蕩，菜油拋儲(chǔ)對(duì)盤面有刺激】

6日，CBOT大豆期貨周二延續(xù)漲勢(shì)，受助于新的出口交易和亞洲棕櫚油市場(chǎng)上漲。全球主要大豆買家仍在市場(chǎng)中尋購(gòu)美豆，而往年同期進(jìn)口商通常開始轉(zhuǎn)向南美供應(yīng)。阿根廷部分地區(qū)天氣將較以往干燥的預(yù)期也支撐大豆價(jià)格。市場(chǎng)認(rèn)為，不利天氣造成的任何作物壓力都有可能打擊阿根廷大豆收成，進(jìn)而提升美豆出口。馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周二觸及四年半最高水準(zhǔn)，此前數(shù)據(jù)顯示，本月初產(chǎn)量下降。1月大豆期貨合約收高4-1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.47-3/4美元。1月豆粕期貨合約收升2.4美元，報(bào)每短噸321.9美元。1月豆油期貨合約上升0.15美分，報(bào)每磅37.82美分。12月9日周五凌晨1點(diǎn)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布12月份供需報(bào)告�？紤]到秋糧收割工作剛剛結(jié)束，因而分析師認(rèn)為12月份供需報(bào)告可能不會(huì)調(diào)整產(chǎn)量數(shù)據(jù)。不過(guò)市場(chǎng)將密切關(guān)注需求數(shù)據(jù)。中國(guó)的需求旺盛，加上南美農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣令人擔(dān)憂，意味著需求數(shù)據(jù)有可能上調(diào)。12月15日凌晨3點(diǎn)至半點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布利率聲明，耶倫將召開新聞發(fā)布會(huì)，此前市場(chǎng)預(yù)期升息概率達(dá)100%。我們看到，近來(lái)商品市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)分化，且交投趨向謹(jǐn)慎，芝加哥豆系沖高回落，未能持穩(wěn)新高。國(guó)內(nèi)油脂，連日來(lái)高開低走，高位價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)，日內(nèi)關(guān)注國(guó)儲(chǔ)菜油成交熱潮對(duì)盤面的影響，短線上期價(jià)高位拉漲的難度在增加。粕價(jià)近三日弱勢(shì)反彈，維持長(zhǎng)期構(gòu)筑底部的判斷，但短期市場(chǎng)彈性缺失，宜注意調(diào)低持倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高位震蕩，價(jià)格趨向松動(dòng)】

6日，全國(guó)雞蛋行情穩(wěn)中小幅震蕩，主產(chǎn)區(qū)河南、山東高價(jià)區(qū)小幅調(diào)整，河北低價(jià)區(qū)止跌趨穩(wěn)，銷區(qū)上海、北京整體穩(wěn)定，目前市場(chǎng)低價(jià)惜售濃烈，蛋商賭漲心理明顯，局部地區(qū)備貨開始，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)逐步趨穩(wěn)，低價(jià)區(qū)或出現(xiàn)小幅反彈。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格2.81-3.26，跌勢(shì)趨緩。受近月合約持續(xù)陰跌打擊，主力合約高位承壓回落。維持前述判斷，即：考慮到現(xiàn)貨蛋價(jià)未能出現(xiàn)顯著企穩(wěn)，遠(yuǎn)月年內(nèi)新高區(qū)域即3600-3700區(qū)域缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)，跌穿該區(qū)域多單宜退出避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期鄭糖或延續(xù)高位震蕩走勢(shì)，7050-7350區(qū)間操作】

周二鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1705夜盤反彈。ICE原糖期貨周二錄得兩個(gè)半月來(lái)最大單日升幅，因空頭回補(bǔ)帶動(dòng)反彈，此前在四個(gè)月低位尋獲支撐。新榨季生產(chǎn)情況，截止12月6日，廣東已有4家糖廠開榨，多數(shù)糖廠12月中下旬開榨；云南已有兩家糖廠開榨，12月估計(jì)有12家糖廠開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，節(jié)前采購(gòu)啟動(dòng)，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢(shì)，但與此同時(shí)，新糖開榨進(jìn)度亦有所加快，上有壓力，下有支撐，近期鄭糖或延續(xù)高位震蕩走勢(shì)，7050-7350區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路】

周二鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1705波幅收窄，夜盤期價(jià)重心小幅上移。ICE期棉周二走高，錄得約一周來(lái)最大單日百分比升幅，因棉紡廠買入，但漲幅因美元走高而受限。消息方面，截止12月4日，新疆棉累計(jì)入庫(kù)289.49萬(wàn)噸，公檢283.5萬(wàn)噸，公檢量占入庫(kù)總量的98%左右，不存在因降溫降雪或裝卸壓力大而影響到取樣、公檢。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，后市鄭棉重心將下移。短期來(lái)看，隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不有效跌破47000一線，前多可適量持有】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.93%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存229500噸，減少3525噸；6日上期所銅倉(cāng)單38280噸，持倉(cāng)增加400噸。因市場(chǎng)仍懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過(guò)多的局面，周二原油走低，對(duì)銅價(jià)形成一定拖累。從中線看，國(guó)內(nèi)宏觀面向好，對(duì)金屬形成支撐，前期公布的財(cái)新中國(guó)11月份服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得53.1，為16個(gè)月來(lái)最高紀(jì)錄，進(jìn)一步印證服務(wù)業(yè)景氣增強(qiáng)。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長(zhǎng)的動(dòng)力僅僅來(lái)自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩，而自由港邁克墨倫公司與江西銅業(yè)達(dá)成協(xié)議,將2017年銅精礦加工精煉費(fèi)用(TC/RCs)下調(diào)5%，顯示全球銅礦供應(yīng)增速將放緩。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出，美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)等數(shù)據(jù)。持倉(cāng)上，LME周二公布的交易商持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭頭寸增至78054手，此前一周為73520手。周二倫銅收出小陰線，下方5日均線支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，不有效跌破47000一線，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油高位震蕩 TA中線謹(jǐn)慎偏多】

PTA1705合約上一交易日高開低走收中陰線，期價(jià)承壓5300關(guān)口回落至5日均線附近，從形態(tài)上看，短期均線族向上發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)紅柱，顯示出良好的多頭格局。美原油指數(shù)上周得益于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，連續(xù)拉升期價(jià)漲幅超過(guò)10%，周一期價(jià)觸及54美元后小幅回落，為2015年7月中旬以來(lái)新高，周二原油維持于5日均線之上窄幅波動(dòng)，高位整理震蕩偏多走勢(shì)不改。TA重回5200點(diǎn)一線暫獲支撐，操作上建議中線多單依托5日均線持有，短線傾向于波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦欲創(chuàng)新高 煤焦跟漲反彈】

噸鋼虧損擴(kuò)大，全國(guó)高爐開工率和河北高爐開工率水平的小幅下滑，同時(shí)河北重啟對(duì)空氣污染重點(diǎn)行業(yè)的生產(chǎn)管制，江蘇地區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能，對(duì)鋼材供給形成一定抑制。從基本面來(lái)看，鋼材下游消費(fèi)正在走向淡季，因此鐵礦、煤焦等原料的需求受到抑制，螺紋盤面呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而鐵礦、煤焦則呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)于供需格局變化的預(yù)期。螺紋1705合約周二在3222元/噸關(guān)口窄幅震蕩，成交小幅回落持倉(cāng)飆升，技術(shù)指標(biāo)鈍化，短期均線族向上發(fā)散，夜盤再度增倉(cāng)高開高走強(qiáng)勢(shì)上攻，逼近前高3346元/噸，短線有望創(chuàng)階段新高。鐵礦石1705合約上一交易日窄幅震蕩回踩600點(diǎn)之下獲得支撐，夜盤則大幅減倉(cāng)，助推期價(jià)突破622.5元/噸壓力位，并即將突破前高。從形態(tài)上看，螺紋和鐵礦的“頭部”格局基本失敗，短期即將創(chuàng)階段新高。但值得關(guān)注的是，螺紋具備“限產(chǎn)”題材的支撐，而鐵礦基本面并不足以支撐其上漲。而煤焦近強(qiáng)遠(yuǎn)弱十分顯著，近月合約相對(duì)抗跌維持高位震蕩，而遠(yuǎn)月合約跌勢(shì)兇猛，基本形成“雙頂”，焦煤、焦炭1705合約在“頸線”暫獲支撐小幅反彈，同時(shí)近期煤礦事故頻發(fā)，對(duì)煤焦形成支撐，空單暫時(shí)離場(chǎng)。黑色系短線以偏多思路對(duì)待。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，前多可適量持有】

因減產(chǎn)疑慮加重且OPEC和俄羅斯產(chǎn)量創(chuàng)新高，周二美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲，各大區(qū)部分線性上漲50-150元/噸，石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)價(jià)格，商家心態(tài)向好，積極跟漲出貨。周二塑料1705合約走勢(shì)震蕩收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。OPEC減產(chǎn)，不過(guò)市場(chǎng)仍懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過(guò)多的局面，且數(shù)據(jù)顯示部分產(chǎn)油大國(guó)的產(chǎn)量創(chuàng)新高，原油價(jià)格承壓走低,投資者目前在等待12月10日OPEC與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國(guó)的會(huì)議結(jié)果。福建聯(lián)合、大慶石化部分裝置檢修，不過(guò)當(dāng)前檢修裝置較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力增大。需求上，棚膜消費(fèi)旺季已過(guò)，而地膜消費(fèi)旺季還沒(méi)有開始，農(nóng)膜需求有所放緩，對(duì)需求拉動(dòng)有限。不過(guò)，12月后，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)重要節(jié)日相繼來(lái)臨，預(yù)計(jì)包裝膜需求上升。周二連塑收出小陰線，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，前多可適量持有，無(wú)倉(cāng)者待后市調(diào)整后擇機(jī)建多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單繼續(xù)持有，無(wú)單者耐心等待調(diào)整后的做多機(jī)會(huì)】

周二滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1705在18500附近窄幅震蕩。日膠指數(shù)亦高位震蕩。消息方面， 11月我國(guó)重卡市場(chǎng)共約銷售各類車輛8.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)88%，創(chuàng)下中國(guó)重卡史上的歷史新高；預(yù)計(jì)全年重卡銷售將突破74萬(wàn)噸。庫(kù)存方面，截止12月5日，上期所天膠期貨庫(kù)存為18.96萬(wàn)噸，較前一交易日增加600噸。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國(guó)內(nèi)停割期臨近；重卡銷量創(chuàng)歷史新高，需求端支撐強(qiáng)勁，基本面利多市場(chǎng)；但目前市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，短線滬膠高位或有震蕩反復(fù)，中線多單繼續(xù)持有，無(wú)單者耐心等待調(diào)整后的做多機(jī)會(huì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前大概率維持震蕩筑底 】

周二，國(guó)際黃金維持低位震蕩。意大利修憲公投以反對(duì)派獲勝告終，避險(xiǎn)情緒逐漸消散，美元加息繼續(xù)主導(dǎo)金價(jià)走勢(shì)。昨日公布的美國(guó)10月耐用品訂單環(huán)比增長(zhǎng)4.6%，好于預(yù)期的3.4%，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)在四季度加速增長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息幾乎敲定，但我們認(rèn)為已被市場(chǎng)已充分預(yù)期和消化，加息前震蕩筑底的可能性增加，激進(jìn)者可參考倫敦金1160-1170逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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