早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)2013年12月4日星期三  

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.央行周二進(jìn)行180億元七天期逆回購(gòu)操作，較上周縮量140億。若央行不進(jìn)行其他操作，本周公開(kāi)市場(chǎng)形成凈回籠470億元。從央行政策看，雖然去杠桿是主基調(diào)，但是適度領(lǐng)先的相機(jī)抉擇政策框架依然成立。

2.中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心12月3日聯(lián)合公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月非制造業(yè)PMI為56.0，不及前值56.3；新訂單指數(shù)回落至51.0，中間投入價(jià)格指數(shù)連續(xù)數(shù)月回落至54.8，收費(fèi)價(jià)格指數(shù)降至臨界點(diǎn)以下的49.5，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)繼續(xù)處于61.3的高位。

3.中國(guó)中共中央政治局12月2日召開(kāi)會(huì)議稱，2014年將保持政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，將積極推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革，著力增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，并要走新型城鎮(zhèn)化道路，出臺(tái)實(shí)施國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃。

4.12月3日公布的一份調(diào)查結(jié)果顯示，英國(guó)11月Markit/CIPS建筑業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)意外上升至62.6，創(chuàng)2007年8月以來(lái)最高，產(chǎn)出和就業(yè)水平均創(chuàng)逾六年最高。

5.澳洲聯(lián)儲(chǔ)12月3日公布12月利率決議，在月度貨幣政策會(huì)議上決定維持指標(biāo)利率在2.5%不變，但稱澳元匯率仍偏高，澳大利亞經(jīng)濟(jì)可能需要澳元貶值；當(dāng)前貨幣政策適宜，澳洲通脹符合中期目標(biāo)；預(yù)計(jì)近期經(jīng)濟(jì)仍保持低于趨勢(shì)增長(zhǎng)；以往實(shí)施的寬松政策仍在發(fā)揮效果。

6.投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)(IBD)于12月3日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月IBD消費(fèi)者信心指數(shù)升至43.1，但為連續(xù)第14個(gè)月處于悲觀狀態(tài)，且2013年全年的整體性消費(fèi)者信心水平仍然處于悲觀狀態(tài)。

7.今日關(guān)注：09:45中國(guó)11月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:58歐元區(qū) 11月綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)第三季度GDP修正值年率；18:00歐元區(qū)10月零售銷(xiāo)售月率；21:15美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)；21:30美國(guó)10月貿(mào)易帳；23:00美國(guó)10月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化；23:00加拿大央行公布利率決定。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：油脂價(jià)格系統(tǒng)回落，粕類(lèi)也面臨下跌壓力】

12月3日周二，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)收高，玉米漲1.32%。豆類(lèi)多數(shù)下跌，技術(shù)因素及憂慮中國(guó)可能取消部分美國(guó)大豆訂單拖累近月大豆合約走低。1月大豆期貨合約收?qǐng)?bào)每蒲式耳13.1975美元，跌1.5美分或0.11%。12月豆粕合約報(bào)每短噸446.1美元，跌0.9美元或0.20%。12月豆油合約報(bào)每磅39.90美分，漲0.44美分或1.12%。

馬來(lái)西亞棕櫚油出口遜色導(dǎo)致棕櫚油價(jià)格延續(xù)技術(shù)下跌，豆棕價(jià)差擴(kuò)大至1038。油脂市場(chǎng)的系統(tǒng)性下跌的壓力在昨日午后得以體現(xiàn)。連盤(pán)豆油拉高至7322后下跌，菜籽油拉高至7622后震蕩下跌，主要多頭力量均出現(xiàn)減持，是拉高出貨的表現(xiàn)，重要整數(shù)關(guān)口失守，多單減持或退出觀望，維持技術(shù)性的盤(pán)整下跌。關(guān)注領(lǐng)跌的棕櫚油，在6130至6150區(qū)域的支撐情況，未能止跌則油脂系列則不宜樂(lè)觀。粕價(jià)，關(guān)注短期均線支撐力度，跌穿則多單退出，否則可繼續(xù)偏多交易，另外，豆粕和菜粕價(jià)差持穩(wěn)900仍宜參與。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：維持弱勢(shì)震蕩，短線空單謹(jǐn)慎持有】

據(jù)糖協(xié)最新數(shù)據(jù)，自10月26日開(kāi)榨至11月底，廣西累計(jì)產(chǎn)混合糖28萬(wàn)噸，同比少8.2萬(wàn)噸；產(chǎn)糖率10.1%，同比低0.27%；累計(jì)銷(xiāo)糖22.8萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)率81.4%，同比低1.6%。白砂糖含稅平均售價(jià)5222元/噸，同比下降660元/噸。西南產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨消極回應(yīng)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)，慣性維持小幅調(diào)降價(jià)格、清淡交投。

鄭糖5月合約昨日于5000之下窄幅整理，縮量報(bào)收標(biāo)準(zhǔn)十字星線，主力短線買(mǎi)賣(mài)興致大減，持倉(cāng)保持基本穩(wěn)定，觀望情緒濃厚。隔夜美糖中陰線續(xù)跌，失守17美分，中線跌勢(shì)延綿不休，對(duì)鄭糖形成持續(xù)利空拖累，預(yù)計(jì)鄭糖將延續(xù)弱勢(shì)震蕩，短線空單輕倉(cāng)持有。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：期價(jià)或2860-2890區(qū)間操作】

周二鄭州強(qiáng)麥期貨小幅反彈，主力合約WH405高位區(qū)間震蕩格局未改，盤(pán)中市場(chǎng)增倉(cāng)7206手，多空爭(zhēng)奪較為激烈。目前主產(chǎn)區(qū)天氣情況良好，國(guó)家加大質(zhì)優(yōu)托市小麥的投放力度，市場(chǎng)缺乏利多提振；但優(yōu)質(zhì)小麥現(xiàn)貨價(jià)格維持堅(jiān)挺，期價(jià)下方支撐較強(qiáng)。近期強(qiáng)麥期價(jià)或?qū)⒕S持高位區(qū)間整理，觀望或2860-2890區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 粳稻：觀望；早稻：短空逢低止盈】

周二粳稻期貨小幅下跌，市場(chǎng)成交維持低迷。目前粳稻期貨下有保護(hù)價(jià)支撐，上有寬松供需格局壓制，加之市場(chǎng)缺乏資金關(guān)注，近期期價(jià)仍將維持橫盤(pán)整理。早稻方面，主力合約RI405小幅下跌。目前基本面缺乏利好提振，期價(jià)弱勢(shì)震蕩格局難改。但期價(jià)下方面臨重要支撐，短空逢低適當(dāng)止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：輕倉(cāng)空單謹(jǐn)慎持有，有效下破5萬(wàn)補(bǔ)回止盈空單】

周二 ，美國(guó)公布樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，引發(fā)投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的憂慮升溫，拖累銅價(jià)，倫銅周二延續(xù)下跌報(bào)收7連陰。滬銅周二低開(kāi)低走報(bào)收中陰，早盤(pán)跳空低開(kāi)在周一支撐位置---50500及10日均線之下，盤(pán)中在50000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口暫獲支撐，技術(shù)指標(biāo)上看，5日均線拐頭向下，10日均線延續(xù)向上，中長(zhǎng)期均線維持下行，KDJ指標(biāo)交叉后向下發(fā)散，MACD指標(biāo)紅色能量柱開(kāi)始縮短，技術(shù)面重返弱勢(shì)。中線下跌趨勢(shì)延續(xù)，建議輕倉(cāng)空單謹(jǐn)慎持有，有效下破5萬(wàn)補(bǔ)回止盈空單，若不能跌破5萬(wàn)，空單全部離場(chǎng)，待反彈高位再次拋空。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：區(qū)間震蕩無(wú)新意 觀望或短線延續(xù)】

消息面，全球第二大礦業(yè)公司力拓集團(tuán)表示，計(jì)劃將2015年削減資本支出至80億美元水平，不到去年支出的一半。此舉措主要是因?yàn)樵诘V物價(jià)格下跌后，礦物生產(chǎn)商更愿意節(jié)約現(xiàn)金支出。

現(xiàn)貨市場(chǎng)情況，周二國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)主題平穩(wěn)，供需略顯僵持，進(jìn)口礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，成交小幅回暖，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周二延續(xù)上漲，上漲3.06%至1922點(diǎn)。

期貨盤(pán)面情況，期礦周二延續(xù)區(qū)間震蕩，最高觸及641點(diǎn)，最低下探至936點(diǎn)，成交量大幅增加，持倉(cāng)量卻明顯減少，均線再次粘合，技術(shù)指標(biāo)變化不大，后市或維持區(qū)間波動(dòng)，建議繼續(xù)觀望或短線操作。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：輕持多單 站穩(wěn)3700補(bǔ)回止盈多單】

現(xiàn)貨市場(chǎng)情況，周二國(guó)內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)多地上漲，但幅度有限，全國(guó)28個(gè)主要城市螺紋鋼20mmHRB400均價(jià)小幅上漲。期貨盤(pán)面情況，滬鋼周二延續(xù)上漲，一舉上破3700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的壓制并報(bào)收在其之上，技術(shù)面繼續(xù)好轉(zhuǎn)，建議輕倉(cāng)多單謹(jǐn)慎持有，站穩(wěn)3700補(bǔ)回止盈多單，若承壓回落則維持區(qū)間操作思路，但建議區(qū)間下沿偏多操作為主，避免做空。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【 石油瀝青：短線逢低偏多思路】

周二瀝青期貨反彈，主力合約BU1402運(yùn)行于5日均線上方，市場(chǎng)小幅增倉(cāng)。國(guó)際方面，受全球需求前景上升和烏克蘭抗議活動(dòng)提振，美國(guó)NYMEX 1月油價(jià)收盤(pán)上漲2.37%至96.04美元/桶，布倫特1月原油期貨價(jià)格上漲1.05%至112.62美元/桶�，F(xiàn)貨方面，中石化煉對(duì)北海煉化70#A級(jí)重交瀝青汽運(yùn)開(kāi)單價(jià)下調(diào)50至4300元/噸，中石化對(duì)金陵石化70#A級(jí)重交瀝青汽運(yùn)開(kāi)單價(jià)下調(diào)50元至4480元/噸。目前國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)反彈，加之瀝青期現(xiàn)價(jià)格倒掛，一定程度上提振瀝青1402價(jià)格。但中期來(lái)看，市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)淡季，冬儲(chǔ)行情之前，期價(jià)上行空間亦有限。操作上，短線逢低偏多思路。（新紀(jì)元期貨張偉偉）

【黃金白銀：空單繼續(xù)持有】

在美元指數(shù)下跌和原油價(jià)格上升的帶動(dòng)下， 昨夜COMEX金銀先跌后升，微幅反彈，收盤(pán)上漲0.13%。COMEX期銀走勢(shì)更弱，下跌0.9%。金銀中線空頭趨勢(shì)的基本面因素未發(fā)生變化。技術(shù)面，大陰線之后的小陽(yáng)線顯示反彈力度疲軟，下跌換擋的意味更濃，日線下跌趨勢(shì)仍然維持。金銀下跌目標(biāo)直指6月28日低位，短期下跌目標(biāo)或?yàn)榧~約金1200，紐約銀18.50。周五的美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告或整體偏強(qiáng)，也有望壓制本周金銀價(jià)格。今日關(guān)注美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)，將為周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)提供指引。建議前期空單繼續(xù)持有，激進(jìn)者日內(nèi)交易。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國(guó)債期貨：逢低嘗試布局中線多單】

周二央行延續(xù)近期的規(guī)律，公開(kāi)市場(chǎng)繼續(xù)開(kāi)展7天期逆回購(gòu)，利率持平于4.1%，規(guī)模為180億，雖然較前值明顯縮量140億元，未能完全對(duì)沖上周逆回購(gòu)到期量，貨幣市場(chǎng)資金面緊張程度漸趨緩解，14天期回購(gòu)利率下跌8BP至6%。周二國(guó)開(kāi)行三期新債招標(biāo)利率低于預(yù)期，一級(jí)市場(chǎng)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)有助于穩(wěn)定二級(jí)市場(chǎng)情緒，利率債中長(zhǎng)端收益率略有回落，7年，10年期國(guó)債收益率均下跌4BP。今日財(cái)政部將開(kāi)展23期國(guó)債續(xù)發(fā)，規(guī)模達(dá)280億元，期限5年期，屬于國(guó)債期貨可交割券。鑒于本周五仍有240元30年期國(guó)債發(fā)行任務(wù)，一級(jí)市場(chǎng)壓力較大，或壓制期債價(jià)格。中期趨勢(shì)方面，本欄初步判定債年內(nèi)國(guó)債收益率將逐漸回落，國(guó)債期貨中期有望轉(zhuǎn)為上行。期債目前進(jìn)入反彈修復(fù)整理階段，本周可逢低嘗試性布局中線多單，激進(jìn)者短線日內(nèi)操作。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或仍有調(diào)整】

期指慣性下跌后逐步震蕩企穩(wěn)，午后開(kāi)始逐波走高，超跌個(gè)股開(kāi)始反彈，然而利空消化難以一蹴而就，加之外盤(pán)下跌，盡管A股與外圍市場(chǎng)背離嚴(yán)重，受長(zhǎng)期利好影響，但短線市場(chǎng)或仍有調(diào)整。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）