早盤簡報
2015年8月4日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國7月財新PMI僅47.8，低于6月的49.4和預期48.3，并且是連續(xù)第五個月低于50.0 臨界值，顯示制造業(yè)運行出現(xiàn)2013年7月以來最明顯的放緩。
2. 2015年7月中國人民銀行開展6個月期MLF操作投放2500億元，利率3.35%，MLF操作到期收回3845億元，MLF實現(xiàn)凈收回1345億元。
3. 歐元區(qū)國家制造業(yè)PMI普遍向好，其中歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI回升至52.4。德國7月制造業(yè)PMI終值為51.8，高于預期的51.5 。
4. 美國6月PCE核心物價指數(shù)環(huán)比增長0.1%，符合預期，6月核心PCE物價指數(shù)同比增長1.3%，顯示通脹水平仍然低于美聯(lián)儲2%的通脹目標。
5. 美國7月ISM制造業(yè)PMI降至52.7，表明美國7月制造業(yè)擴張有所放緩，表現(xiàn)遜于預期。
6. 周一，美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)及個人消費開支等重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，原油期貨價格大幅下跌，令股市承壓。道指下跌0.92%，標普500指數(shù)下跌0.66%；
紐約黃金下跌0.5%，報每盎司1089.40美元；WTI 原油收跌4.14%，報每桶45.17美元，刷新四個月收盤低位。VIX波動性指數(shù)上漲3.63%，至12.56。
7. 周一早盤，滬深兩市雙雙低開，午后開盤，滬指小幅回升后繼續(xù)下挫，臨近盤尾滬指小幅上揚重回3600點；截至收盤，滬指報3622.99點，跌幅1.11%；深成指報12161.58點，跌幅1.72%；創(chuàng)業(yè)板報2399.27點，跌幅5.53%。
8. 今日關注：12:30澳大利亞基準利率；14:00英國7月Nationwide房價指數(shù)月率；17:00歐元區(qū)6月PPI年率；20:30美國6月工廠訂單月率。

（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：防御思路，關注市場方向選擇】

政策消息。滬深交易所修改融券規(guī)則：T+0變?yōu)?span lang="EN-US">T+1。上海證券交易所對4個存在嚴重異常行為的證券賬戶，采取了盤中暫停證券賬戶交易的監(jiān)管措施，對5個存在異常交易行為的證券賬戶，做出了口頭警示。三大證券報均刊登評論要求規(guī)范程序化交易，維穩(wěn)股市行情。央行7月開展PSL和MLF操作 MLF凈收回1345億元。
市場分析。周一股指低位震蕩，在國家隊強力護盤下未再次上演黑色星期一，整體走勢相當糾結，頸線位欲破不破，救市干預導致市場信號嚴重失真。中金所收費新規(guī)對過度投機產(chǎn)生抑制，周一IF成交量下降至三周最低。IF前20主力凈空持倉量較前日基本持平，倉量角度今日弱勢震蕩概率大。當前市場內在趨勢是再度探底C浪殺跌，但受到政策救市干預，形成短期上下兩難格局。若能守住頸線位IF加權3607，將重回原有箱體震蕩；若有效跌破，則C浪殺跌確認，下跌空間打開。
操作建議。多空仍將激烈爭奪，建議防御思路觀望為主，密切關注頸線位IF加權3607的得失，防范C浪殺跌風險，與趨勢為友，日內短線交易�？奢p倉嘗試多IH空IC的套利交易。

（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：國際原油暴跌牽連，場間多粕空油交易】

cbot大豆期貨下跌0.33%，因技術性賣出和美國中西部地區(qū)天氣溫和，適值當?shù)卮蠖棺魑锾幱诮Y莢的重要生長階段。8月大豆期貨合約收跌3.25美分，報每蒲式耳9.775美元。8月豆粕合約收低3.2美元，報每短噸351.4美元。8月豆油合約下跌0.13美分，報29.85美分。最新美豆生長優(yōu)良率63%，持平于市場預期，較上周高一個百分點，去年同期為71%。受國內疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)打壓，大宗普跌，國際原油暴跌逼近年內低點，加重油脂拋壓，致近來多粕空油套作盛行。國內豆一持穩(wěn)4200，是繼續(xù)參與和增持多單的重要條件，下破減持；前述粕類運行至重要低位區(qū)域，我們看到了抵抗和反彈動作，空單退出后可參與反彈多單，或多油空粕套作組合。油脂陰跌尋底，其見底和參與反彈的重要外部條件是，原油止跌維穩(wěn)，多單注意調低持倉。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：高開或收陽上漲】

8月3日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊3.8平，山東濟南3.68降，河南鄭州3.70平，遼寧大連3.68漲，產(chǎn)區(qū)漲跌互現(xiàn)；主銷區(qū)北京大洋路3.93平，上海浦東3.85平，廣東廣州4.10漲，主銷區(qū)穩(wěn)中有漲。雞蛋期價月線和周線級別上漲勢頭確立，為市場最強的一類商品，重回5日均價之上后，多單今可增持。昨日受臨池商品下跌牽連，出現(xiàn)沖高回落，考慮到短期粕類走強以及國內現(xiàn)貨蛋價堅挺，期價1601日內4250停損多單可參與。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.61%。庫存上，LME增加1050噸，至346525噸；3日上期所庫存注冊倉單無變動，為9732噸。國內精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。上周公布的7月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)環(huán)比回落，而昨日財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)7月PMI終值數(shù)據(jù)降至47.8，為2013年7月以來最低位，市場對國內經(jīng)濟疑慮增加，對銅價形成拖累。技術面看，倫銅探低后回升，收出帶長下影陰線，上方5日均線承壓，總體走勢仍偏弱。國內連續(xù)交易時段，銅價震蕩走高，下方有一定支撐。操作上，短線暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：基本面惡化 空單持有】

TA1509合約七月中旬至下旬一直徘徊于橫走的短期均線族上下，4600元/噸的平臺整理格局顯著，隨著期價運行至技術關口，同時由于六七月份的部分裝置停車檢修所帶來的抗跌性也不復存在，裝置重啟后PTA基本面開始惡化，周一我們預計期價將作出向下的方向選擇，1509合約周一如期低開低走收中陰線，最低觸及4462元/噸，夜盤期價低開后維持窄幅震蕩。建議空單依托4600點繼續(xù)持有，美原油持續(xù)暴跌，TA看至前低。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：多單繼續(xù)持有】

上周末螺紋現(xiàn)貨市場再度小幅漲價，北京冬奧會申辦成功也帶來利好的炒作題材，螺紋1510合約周一開盤快速沖高至2191元/噸，逼近漲停。但由于期價自6月11日以來第一次回升至60日線附近，同時靠近2200點整數(shù)關口，期價承壓，反彈多單大量獲利了結以致于螺紋價格震蕩回落，收長上影微弱陽線。八月開始，河北地區(qū)限產(chǎn)，其余市場維持減產(chǎn)狀況，但廠家出貨熱情回升，交投良好，報價與日俱增重回反彈節(jié)奏。而由于鐵礦石港口庫存逐步下降，周降幅較大，鋼廠對鐵礦石補庫的熱情回升，近期跟漲螺紋甚至漲幅大于螺紋，周一觸及漲停，夜盤依然維持于400點之上震蕩偏多，預計反彈才剛剛開始。建議螺紋輕倉多單依托2100點謹慎持有，鐵礦石多單依托400點繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低，預計短線偏弱走勢】

因全球經(jīng)濟疲弱，且原油供應泛濫，周一美原油期貨走低。現(xiàn)貨面，市場價格小幅走低，石化價格有漲有跌，市場交投欠佳，觀望氣氛濃厚，商家隨行就市積極出貨為主。裝置上，大慶石化、遼通化工裝置陸續(xù)重啟，市場供給壓力增大。周一塑料1509合約震蕩走低，日K線收出小陰線，MACD指標綠色柱擴大，短線走勢震蕩偏弱。近期裝置檢修較少，供給端存在一定壓力。隔夜原油繼續(xù)走低，成本支撐減弱。不過，8月棚膜備貨有望增多，后期需求或有所改善。原油走低帶動下，預計塑料短線偏弱走勢。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:維持空頭思路】

疲弱的中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)加劇市場擔憂，引發(fā)新一輪拋盤，周一滬膠期貨早盤小幅沖高后大幅回落，主力合約RU1601跌破12500支撐，夜盤低位弱勢整理。日膠指數(shù)亦大幅下挫，期價最低下探至194.3點。庫存方面，8月3日，上期所天膠期貨庫存小幅增加50噸至13.31萬噸。下游消費情況，2015年1-6月份重卡累計銷售15.2萬臺，同比大幅下滑44%；是15年以來下滑最嚴重的一次。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，下游輪胎企業(yè)需求淡季，上期所天膠庫存持續(xù)增加，基本面維持弱勢；國際原油價格大幅暴跌，或將進一步考驗09年金融危機低點，合成膠成本下行亦拖累天膠價格，近期滬膠仍將延續(xù)跌勢，維持空頭思路。但考慮到成本支撐，且膠價持續(xù)下跌或引發(fā)主產(chǎn)國新一輪救市措施出臺，不宜過分看空膠價。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線偏空思路為主】

因投資者削減黃金頭寸，周一美黃金價格走低。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收219.25元/克，上海期銀主力合約報收3196元/千克。昨日美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，6月份消費支出升幅創(chuàng)下四個月以來最小，7月ISM制造業(yè)指數(shù)52.7不及預期，不過6月核心PCE物價指數(shù)年率略高于預期。數(shù)據(jù)總體不佳，美元指數(shù)小幅震蕩，不過黃金在大宗商品普遍走低帶動下走勢較弱。技術面看，美黃金上方5日均線承壓，后期若跌破1080一線走勢可能重新轉弱。操作上，短線偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

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