早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年2月11日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行250億元14天期、550億元21天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為4.1%和4.4%，投放流動(dòng)性800億元，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放450億元。
2. 中國(guó)1月CPI升幅超預(yù)期放緩至0.8%，為逾五年最低水準(zhǔn)，預(yù)示中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景趨于黯淡，可能會(huì)進(jìn)一步加大中國(guó)政策層的放松壓力。
3. 受國(guó)際油價(jià)和大宗原材料價(jià)格波動(dòng)的影響，中國(guó)1月PPI降幅超預(yù)期擴(kuò)大至4.3%，為連續(xù)第35個(gè)月下降。
4. 受北海油田檢修拖累原油和天然氣開采大幅下降影響，英國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.2%，不及市場(chǎng)預(yù)期，英鎊兌美元于1.5220一線震蕩。
5. 周二，投資者樂(lè)觀預(yù)期希臘局勢(shì)，標(biāo)普收盤創(chuàng)年內(nèi)新高。標(biāo)普500指數(shù)漲1.07%，道指漲0.79%；紐約黃金下跌0.7%，收于1231.6美元/盎司；WTI油價(jià)暴跌5.4%，報(bào)50.02美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動(dòng)性指數(shù)（VIX）大跌7.12%。
6. 今日無(wú)重要數(shù)據(jù)公布（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：寬松政策箭在弦上，逢低布局多單迎跨年】

昨日公布的物價(jià)數(shù)據(jù)慘不忍睹，通縮壓力進(jìn)一步加大，經(jīng)濟(jì)預(yù)期更趨暗淡，貨幣寬松政策繼續(xù)加碼已是箭在弦上。市場(chǎng)連續(xù)兩日上揚(yáng)，股指短期底部呼之欲出，唯一不足在于量能嚴(yán)重萎縮。傾向于認(rèn)為股指將出現(xiàn)跨春節(jié)反彈行情，操作上，在控制倉(cāng)位前提下多單繼續(xù)持有，若繼續(xù)上漲不追多，若急跌可分批建短多，上證3050是建多理想點(diǎn)位。

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：供需報(bào)告中性偏多，但市場(chǎng)環(huán)境表現(xiàn)壓抑】

10日發(fā)布的國(guó)內(nèi)通脹數(shù)據(jù)低迷，對(duì)大宗市場(chǎng)形成壓力，國(guó)際原油價(jià)格夜間技術(shù)跌勢(shì)擴(kuò)大。北京時(shí)間11日凌晨1點(diǎn)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布2月供需報(bào)告，CBOT近月大豆期貨周二沖高后跌至一周低位，因全球大豆供應(yīng)充足，庫(kù)存調(diào)降數(shù)據(jù)盡管降幅超預(yù)期，但利多效應(yīng)似乎影響有限。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部在2月供需報(bào)告中，將2014/15年度末的全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估下調(diào)至8,926萬(wàn)噸，低于市場(chǎng)平均預(yù)估9,044萬(wàn)噸，但仍創(chuàng)紀(jì)錄最高。 將美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估下調(diào)至3.85億蒲式耳，1月時(shí)預(yù)估為4.1億蒲式耳，但高于2013/14年末的9,200萬(wàn)蒲式耳。 巴西新豆產(chǎn)量9450萬(wàn)噸，預(yù)期9467萬(wàn)噸，上月9550萬(wàn)噸，阿根廷新豆產(chǎn)量5600萬(wàn)噸，預(yù)期5558萬(wàn)噸，上月5500萬(wàn)噸。3月大豆期貨合約跌9-1/2美分，報(bào)每蒲式耳9.69美元。3月豆粕合約收跌2.7美元，報(bào)每短噸326.9美元。3月豆油合約跌0.56美分，報(bào)31.45美分�？傮w來(lái)看，受抑于技術(shù)阻力和市場(chǎng)環(huán)境限制，震蕩居多。國(guó)內(nèi)盤面夜間有下探動(dòng)作，短線偏空，但下探空間有限，不宜追空操作，逢低可接多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩交投思路】

10日，國(guó)內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價(jià)格大多滯漲，個(gè)別繼續(xù)上漲。全國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)為4.51元；銷區(qū)蛋價(jià)在4.16-5.0元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)在4.02-4.35元/斤。目前距離春節(jié)僅剩7天，終端零售部門開啟節(jié)前備貨，雞蛋需求增加，給其現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來(lái)利好支撐。不過(guò)，大連盤雞蛋期貨走弱，更多反應(yīng)市場(chǎng)的預(yù)期。隨著本輪備貨結(jié)束，需求再度轉(zhuǎn)淡，同時(shí)受在產(chǎn)蛋雞存欄持續(xù)上漲影響，雞蛋供應(yīng)逐步回升，預(yù)計(jì)后市蛋價(jià)將在小幅上漲后再次回落。期貨價(jià)格維持低位弱勢(shì)整理，震蕩交投思路。
（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：5日均線附近嘗試做空】

周二倫銅震蕩收低，至收盤下跌1.17%，K線收出小陰線，上方5日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩偏弱。庫(kù)存上，LME增加2725噸，至289200噸；10日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加8684噸，為50024噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來(lái)壓力。近期上期所及倫敦庫(kù)存持續(xù)上升，現(xiàn)貨供給的壓力較大。昨日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1月CPI同比漲幅0.8%，跌破1%，創(chuàng)下五年多新低；PPI同比下降4.3%，環(huán)比下降1.1%，數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前通縮風(fēng)險(xiǎn)加大，不利銅價(jià)。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩偏弱，主力合約背靠5日均線少量做空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油下挫 重回跌勢(shì)】

TA1505合約周二平開低走收中陰線，期價(jià)承壓4800點(diǎn)并增倉(cāng)跌破5日均線，技術(shù)指標(biāo)偏多信號(hào)減弱，期價(jià)連續(xù)第五個(gè)交易日呈現(xiàn)震蕩整理。美原油收復(fù)50美元后震蕩偏多但承壓57美元，對(duì)化工品利好的同時(shí)也帶來(lái)潛在威脅，隔夜受基本面影響大跌超4%，TA夜盤應(yīng)聲回落收小陰線，期價(jià)逼近4680重要支撐，破位則將再一次回探4500點(diǎn)。建議多單離場(chǎng)，謹(jǐn)慎短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：震蕩或受原油拖累】

玻璃主力1506周二延續(xù)沖高，收小陽(yáng)線于931元/噸，期價(jià)整體運(yùn)行在900-930元/噸區(qū)間，長(zhǎng)短期均線粘合并抬升期價(jià)，倉(cāng)量近期保持平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)顯示多頭信號(hào)。玻璃和黑色構(gòu)成的建材板塊處于季節(jié)性淡季，但低位區(qū)域運(yùn)行已久，現(xiàn)處于超跌反彈階段。盡管玻璃逼近震蕩區(qū)間上沿有望突破，隔夜美原油大幅下挫，或令玻璃日內(nèi)承壓，建議前期反彈多單部分減持。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：反彈受阻 低位震蕩】

黑色系列仍在低位寬幅震蕩。螺紋1505合約周二暫維持于2450-2600元/噸區(qū)間震蕩。倉(cāng)量低迷，移倉(cāng)換月進(jìn)行中。焦煤1505合約承壓前期壓力位740元/噸一線、60日均線以及布林通道上軌。在近七周期價(jià)有五周下探710元/噸一線并獲得支撐，周線周期基本已經(jīng)見底。短期或?qū)⒃?span lang="EN-US">715-745之間震蕩為主。鐵礦和焦炭表現(xiàn)平平�；�本面來(lái)看，黑色產(chǎn)業(yè)鏈仍然低迷，原材料端至鋼材端市場(chǎng)報(bào)價(jià)漲漲跌跌反復(fù)無(wú)常，無(wú)法支撐黑色系列開啟大幅反彈行情。建議空單逢低止盈，中線企穩(wěn)仍需要時(shí)間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前期多單離場(chǎng)觀望】

因投資者擔(dān)心全球原油庫(kù)存激增抑制油價(jià)，周二美原油價(jià)格下跌。現(xiàn)貨面，石化價(jià)格持穩(wěn)，國(guó)內(nèi)PE市場(chǎng)貨源偏緊，市場(chǎng)報(bào)價(jià)區(qū)間整理，臨近春節(jié)，市場(chǎng)交投氣氛平淡，商家隨行就市出貨為主。裝置上，延長(zhǎng)、蘭州石化、福建煉化、四川乙烯等部分裝置停車檢修。周二連塑1505合約震蕩走高，日K線收出小陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈態(tài)勢(shì)。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。原油走勢(shì)回落將影響多頭信心，而且下游企業(yè)陸續(xù)放假，需求支撐有限，一般春節(jié)期間為庫(kù)存積累階段，對(duì)價(jià)格形成抑制。預(yù)計(jì)短線承壓回落，前期多單離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【滬膠考驗(yàn)13800關(guān)口，無(wú)倉(cāng)暫觀望】

周二，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走弱的態(tài)勢(shì)。主力合約RU1505開盤小幅上揚(yáng)后震蕩回落，收盤報(bào)13555點(diǎn)，較上日小幅下跌0.88%。外盤方面，日膠指數(shù)收跌1.06%。日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，日本2014年天然橡膠進(jìn)口量同比下降5.2%，至689,356噸，表明該國(guó)橡膠需求下降；此外，印度橡膠局發(fā)表聲明稱，該國(guó)1月天然橡膠產(chǎn)量較上年同期下降三成，至6萬(wàn)噸，價(jià)格下跌迫使部分膠農(nóng)減少割膠。從基本面來(lái)看，橡膠下游庫(kù)存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。短期來(lái)看，泰國(guó)自2月份開始進(jìn)入停割期，加之該國(guó)橡膠公會(huì)力挺膠價(jià)，或?qū)ο鹉z價(jià)格形成一定支撐。但是隨著春節(jié)臨近，下游輪胎制造企業(yè)陸續(xù)停工，加之合成膠對(duì)天膠的替代作用日益凸顯，天膠上行壓力依然較大。技術(shù)層面，主力合約RU1505在13800一線受阻回落，能否突破還要看原油是否能夠持續(xù)企穩(wěn)。綜上所述，我們認(rèn)為天膠目前處于技術(shù)性反彈階段，若有效突破13800一線壓力位，則下一個(gè)目標(biāo)位15000點(diǎn)，未突破的情況下則重回震蕩區(qū)間。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單適量持有】

因希臘新政府釋放出讓步信號(hào)，避險(xiǎn)需求下降使得周二美黃金價(jià)格走低。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收250.00元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3603元/千克。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)773.31噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。市場(chǎng)認(rèn)為希臘政府有望與債權(quán)人達(dá)成妥協(xié)，進(jìn)而避免債務(wù)違約，但對(duì)此事件仍應(yīng)保持警惕，今日將舉行歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議，關(guān)注事件能否有新的進(jìn)展。技術(shù)面看，美黃金沖高回落，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)偏弱。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注法國(guó)12月經(jīng)常帳。操作上，前期空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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