早盤簡報
2016年2月1日星期一

最新國際財經信息

1. 證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，根據(jù)交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日證券公司開展的場內股票質押回購業(yè)務融資余額7000余億元，整體平均履約保障比例約249%，低于平倉線的融資余額為200余億元。
2. 日本央行意外宣布使用負利率，將存款利率從之前的0.1%降至-0.1%，以鼓勵金融機構借出更多資金，日本央行還表示如有必要將進一步降低負利率。
3. 隨著企業(yè)繼續(xù)削減庫存，美元升值和全球需求放緩拖累出口，美國四季度GDP環(huán)比增長0.7%，不及預期，不過消費者支出繼續(xù)超預期增長。
4. 受歐洲央行刺激計劃推動，歐元區(qū)1月CPI初值同比增長0.4%，符合預期。
歐洲央行正在尋求通脹率的提高，對此次的數(shù)據(jù)決策者持保留態(tài)度。
5. 上周五日本央行負利率助推全球股市反彈，美股大幅收漲。標普500指數(shù)收漲2.48%，道指收漲2.47%；WTI原油期貨收漲1.2%，報33.62美元/桶；紐約黃金收漲0.30美元，報1116.40美元/盎司。
6. 上周五大盤擺脫頹勢，在指標股推動下，個股行情重新活躍，走出報復性反彈走勢。最終，周五滬指以上漲3.09%收盤，全周大盤下挫6.14%；創(chuàng)業(yè)板上漲4.6%，全周下挫7.23%，兩市總成交量較前一周減少13.3%。
7. 今日關注：09:00中國1月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45中國1月財新制造業(yè)PMI終值；16:55德國1月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；17:30英國1月制造業(yè)PMI；21:30美國12月核心PCE物價指數(shù)年率；21:4美國1月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國1月ISM制造業(yè)PMI、12月營建支出月率。 （新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期有企穩(wěn)反彈跡象】

政策消息。1.人民幣兌美元微跌0.05%報6.5516元；2.滬股通凈流入16.94億元；3.融資余額連續(xù)20個交易日下降報9133.98億元。
市場分析。上周五，期指低開高走底部收陽，IF加權終結7連陰。主力持倉傳遞信號偏空：IF/IC前五大主力總凈空持倉增加534/311手，中信IF總凈空持倉增加143手。央行近期天量逆回購投放流動性，降息降準不可能推出，貨幣政策對股指估值的邊際改善大幅弱化。日本央行意外宣布實行負利率，助推全球股市反彈，美國股指大漲。上證指數(shù)60分鐘周期形成底背離，MACD指標向上形成金叉，短期有企穩(wěn)反彈跡象，不宜過分看空。但上方均受壓于5日均線，而且2850處套牢盤較多，預計反彈空間有限，不追漲謹防再次探底風險。
操作建議。支撐/壓力：上證2640/2850，熊市思路對待，穩(wěn)健者以觀望為主；激進者可參考支撐、壓力位短線參與反彈。（新紀元期貨  魏剛）

農產品

【油脂：南美天氣炒作存在反復，內盤周初價格補漲】

2016年第四周，CBOT大豆期貨溫和上漲0.62%，月線上漲2.06%，主要原因是南美大豆產區(qū)天氣形勢令人擔憂，空頭回補活躍，以及國際原油低位劇烈反彈。阿根廷近五分之一的大豆產區(qū)降水匱乏，天氣高溫干燥，威脅到大豆單產潛力，而另外，巴西大豆初期收獲結果顯示大豆單產略低于正常水平，這支持美國大豆價格。2月初，南美天氣以及美豆需求將繼續(xù)成為市場關注的焦點。氣象預報顯示，如果阿根廷天氣依然干燥，那么將繼續(xù)支持豆價。從基金動向來看，截至2016年1月26日的一周，投機基金在大豆期貨以及期權部位持有凈空單30,456手，比上周高出4,683手；投機基金在豆油期貨以及期權部位持有凈多單48,549手，比上周增加9,002手，這顯示資金結構性偏好。國內春節(jié)前最后一周，油廠將陸續(xù)停機，且飼料廠及經銷商節(jié)前補庫結束，現(xiàn)貨交投轉淡。期貨市場假日模式啟動，倉量縮減震蕩為主，周初易于追隨外部市場反彈上漲，交易周期宜短，并逢高減持季節(jié)性趨勢多單。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：季節(jié)性積弱下行，沽空為主】

搜牧31日訊，全國雞蛋行情漲降兼有，主產區(qū)貨源基本正常，業(yè)者多積極出貨，下游消化一般，銷區(qū)到貨正常，走貨平平，后市雞蛋價格或繼續(xù)調整。因春節(jié)臨近，雞蛋現(xiàn)貨轉入淡季下跌趨勢不變，這應是期貨主要的沽空動能。5月合約3250至3200區(qū)域為節(jié)前多頭抵抗的強阻力，可背靠于此繼續(xù)參與沽空，3120至3170是近兩個月市場波動的重要支撐區(qū)域，跌穿該區(qū)域將是增持趨勢空單的重要契機。（新紀元期貨王成強）

【白糖:近期糖價或呈現(xiàn)季節(jié)性回調走勢，高位空單持有，若期價有效跌破5400加持空單】

上周鄭糖期貨大幅回調，主力合約SR1605承壓回落，周五夜盤跌破5400重要支撐，技術面呈現(xiàn)空頭排列；ICE原糖期貨報收六連陰，期價跌至四個月低點。新榨季情況，截止1月28日，云南2015/16榨季已經開榨糖廠增至44家，去年同期為52家，目前已開榨糖廠日榨產能已達15.82萬噸，去年同期為17.16萬噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)前備貨結束，產區(qū)進入旺產期，供需關系出現(xiàn)階段性寬松，近期糖價或呈現(xiàn)季節(jié)性回調走勢。操作上，高位空單持有，若期價有效跌破5400加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期多單可適量持有】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.56%。庫存上，倫銅庫存242375噸，增加1125噸；29日上期所注冊倉單86970噸，流入2099噸。節(jié)前金屬企業(yè)逐漸進入放假狀態(tài)，消費也隨著轉淡，下游備貨行情也近尾聲，基本面上難以支撐金屬繼續(xù)大幅上漲。不過，節(jié)后需求或有所轉暖，對銅價形成支撐。技術面看，倫銅去年11月底至今年1月走勢與MACD指標形成底背離形態(tài)，市場存在一定反彈空間。操作上，國內不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：短線延續(xù)震蕩偏多】

TA1605合約上周五個交易日探低回升，期價周一高開低走收中陰線結束為期一周的反彈，周二低開低走大幅下挫回踩4300點后暫獲支撐，之后延續(xù)反彈格局震蕩走高突破短期均線組，直逼4400點階段高點。期價本輪反彈為前期空頭主力大幅離場的結果，TA持倉量自180萬收縮至僅69萬手，并出現(xiàn)拐頭跡象。TA反彈得益于美原油指數(shù)上周的大幅拉漲，期價在30-35美元之間波動放大，暴漲暴跌后發(fā)力拉升突破36美元，美原油指數(shù)現(xiàn)階段反彈格局良好，TA4400點突破在即，操作上建議多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：現(xiàn)貨市場囤貨力量推升期價，節(jié)前或仍有小幅空間】

螺紋1605合約上周借“供給側改革”的東風情緒高漲，多頭抓住節(jié)前不多的交易日沖高，期價在前三個交易日發(fā)力上攻，連續(xù)收中陽線創(chuàng)階段新高1871元/噸，但在1850之上多頭獲利了結情緒高漲，期價在大幅減倉的影響下暴跌2.58%回吐前一周漲幅，跌落5日和10日均線，技術指標MACD出現(xiàn)死叉跡象，與K線形態(tài)形成共振。然而周五期價探低至1805元/噸后，夜盤快速拉升。鐵礦石1605合約反彈超過320元/噸后承壓小幅回落，然而在港口庫存壓力攀升的背景下，受現(xiàn)貨市場囤貨力量的推升，期價周五夜盤再度增倉拉升觸及330元/噸。螺紋和鐵礦石整體基本面偏空，節(jié)前最后一周交易日，但現(xiàn)貨市場有備貨的動作，期價或在節(jié)前再度小幅走高，但多頭應警惕反彈的時間不多了，高度也將受到鋼廠套保盤的限制。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強走勢】

因減產話題仍在發(fā)酵，上周五美原油價格走高。現(xiàn)貨面，市場價格窄幅震蕩，各大區(qū)部分線性松動50元/噸。部分石化調漲月初新價，但線性期貨震蕩下滑，又因臨近春節(jié)，商家反應一般，隨行報盤居多。塑料由于庫存水平偏低，現(xiàn)貨資源偏緊，預計短線仍有上沖動能，不過，春節(jié)臨近，下游工廠陸續(xù)放假，需求有所降低，對上行空間形成抑制。春節(jié)后，農膜開工率或有回升，后期行情仍值得期待。預計短線震蕩偏強走勢，前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：節(jié)前滬膠延續(xù)弱勢震蕩】

上周滬膠期貨小幅回調，主力合約1605上方10500一線暫有壓力，期價整體維持10100-10500區(qū)間震蕩；日膠指數(shù)沖高回落，期價重新跌回160下方。消息方面，1月29日，美國鋼鐵工人聯(lián)合會（USW）提出申請，向美國商務部以及國際貿易委員會（ITC）提出申請，要求對原產于中國的卡客車輪胎啟動雙反調查。美國先后對我國轎車、工程車及卡客車輪胎展開雙反調查，嚴重影響我國輪胎出口�？紤]到雙反調查從申請?zhí)嶙h通過到初裁結果出臺仍需一定時間，2-5月我國輪胎出口或有爆發(fā)期。綜合而言，經銷商綜合庫存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內宏觀經濟下行、固定資產投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，美國將對我國輪胎展開新一輪“雙反”調查，基本面缺乏利多提振，節(jié)前滬膠延續(xù)弱勢震蕩。操作上，觀望或逢高謹慎短空思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

上周五美黃金價格企穩(wěn)回升，國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收238.55元/克，上海期銀主力合約報收3334元/千克。2月份恰逢中國農歷新年，中國投資者對黃金的需求或對價格構成一定支持�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉由1月1日的642.37噸增加至29日的669.23噸，流入26.86噸，顯示多頭機構有增倉動作。技術面，黃金收出小陽線，下方10日均線形成支撐。操作上，短線暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

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