早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年2月1日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，根據(jù)交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日證券公司開(kāi)展的場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)融資余額7000余億元，整體平均履約保障比例約249%，低于平倉(cāng)線的融資余額為200余億元。
2. 日本央行意外宣布使用負(fù)利率，將存款利率從之前的0.1%降至-0.1%，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)借出更多資金，日本央行還表示如有必要將進(jìn)一步降低負(fù)利率。
3. 隨著企業(yè)繼續(xù)削減庫(kù)存，美元升值和全球需求放緩?fù)侠鄢隹�，美�?guó)四季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，不及預(yù)期，不過(guò)消費(fèi)者支出繼續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)。
4. 受歐洲央行刺激計(jì)劃推動(dòng)，歐元區(qū)1月CPI初值同比增長(zhǎng)0.4%，符合預(yù)期。
歐洲央行正在尋求通脹率的提高，對(duì)此次的數(shù)據(jù)決策者持保留態(tài)度。
5. 上周五日本央行負(fù)利率助推全球股市反彈，美股大幅收漲。標(biāo)普500指數(shù)收漲2.48%，道指收漲2.47%；WTI原油期貨收漲1.2%，報(bào)33.62美元/桶；紐約黃金收漲0.30美元，報(bào)1116.40美元/盎司。
6. 上周五大盤(pán)擺脫頹勢(shì)，在指標(biāo)股推動(dòng)下，個(gè)股行情重新活躍，走出報(bào)復(fù)性反彈走勢(shì)。最終，周五滬指以上漲3.09%收盤(pán)，全周大盤(pán)下挫6.14%；創(chuàng)業(yè)板上漲4.6%，全周下挫7.23%，兩市總成交量較前一周減少13.3%。
7. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)1月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45中國(guó)1月財(cái)新制造業(yè)PMI終值；16:55德國(guó)1月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；17:30英國(guó)1月制造業(yè)PMI；21:30美國(guó)12月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率；21:4美國(guó)1月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)1月ISM制造業(yè)PMI、12月?tīng)I(yíng)建支出月率。 （新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：短期有企穩(wěn)反彈跡象】

政策消息。1.人民幣兌美元微跌0.05%報(bào)6.5516元；2.滬股通凈流入16.94億元；3.融資余額連續(xù)20個(gè)交易日下降報(bào)9133.98億元。
市場(chǎng)分析。上周五，期指低開(kāi)高走底部收陽(yáng)，IF加權(quán)終結(jié)7連陰。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)偏空：IF/IC前五大主力總凈空持倉(cāng)增加534/311手，中信IF總凈空持倉(cāng)增加143手。央行近期天量逆回購(gòu)?fù)斗帕鲃?dòng)性，降息降準(zhǔn)不可能推出，貨幣政策對(duì)股指估值的邊際改善大幅弱化。日本央行意外宣布實(shí)行負(fù)利率，助推全球股市反彈，美國(guó)股指大漲。上證指數(shù)60分鐘周期形成底背離，MACD指標(biāo)向上形成金叉，短期有企穩(wěn)反彈跡象，不宜過(guò)分看空。但上方均受壓于5日均線，而且2850處套牢盤(pán)較多，預(yù)計(jì)反彈空間有限，不追漲謹(jǐn)防再次探底風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。支撐/壓力：上證2640/2850，熊市思路對(duì)待，穩(wěn)健者以觀望為主；激進(jìn)者可參考支撐、壓力位短線參與反彈。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：南美天氣炒作存在反復(fù)，內(nèi)盤(pán)周初價(jià)格補(bǔ)漲】

2016年第四周，CBOT大豆期貨溫和上漲0.62%，月線上漲2.06%，主要原因是南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣形勢(shì)令人擔(dān)憂，空頭回補(bǔ)活躍，以及國(guó)際原油低位劇烈反彈。阿根廷近五分之一的大豆產(chǎn)區(qū)降水匱乏，天氣高溫干燥，威脅到大豆單產(chǎn)潛力，而另外，巴西大豆初期收獲結(jié)果顯示大豆單產(chǎn)略低于正常水平，這支持美國(guó)大豆價(jià)格。2月初，南美天氣以及美豆需求將繼續(xù)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。氣象預(yù)報(bào)顯示，如果阿根廷天氣依然干燥，那么將繼續(xù)支持豆價(jià)。從基金動(dòng)向來(lái)看，截至2016年1月26日的一周，投機(jī)基金在大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單30,456手，比上周高出4,683手；投機(jī)基金在豆油期貨以及期權(quán)部位持有凈多單48,549手，比上周增加9,002手，這顯示資金結(jié)構(gòu)性偏好。國(guó)內(nèi)春節(jié)前最后一周，油廠將陸續(xù)停機(jī)，且飼料廠及經(jīng)銷(xiāo)商節(jié)前補(bǔ)庫(kù)結(jié)束，現(xiàn)貨交投轉(zhuǎn)淡。期貨市場(chǎng)假日模式啟動(dòng)，倉(cāng)量縮減震蕩為主，周初易于追隨外部市場(chǎng)反彈上漲，交易周期宜短，并逢高減持季節(jié)性趨勢(shì)多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：季節(jié)性積弱下行，沽空為主】

搜牧31日訊，全國(guó)雞蛋行情漲降兼有，主產(chǎn)區(qū)貨源基本正常，業(yè)者多積極出貨，下游消化一般，銷(xiāo)區(qū)到貨正常，走貨平平，后市雞蛋價(jià)格或繼續(xù)調(diào)整。因春節(jié)臨近，雞蛋現(xiàn)貨轉(zhuǎn)入淡季下跌趨勢(shì)不變，這應(yīng)是期貨主要的沽空動(dòng)能。5月合約3250至3200區(qū)域?yàn)楣?jié)前多頭抵抗的強(qiáng)阻力，可背靠于此繼續(xù)參與沽空，3120至3170是近兩個(gè)月市場(chǎng)波動(dòng)的重要支撐區(qū)域，跌穿該區(qū)域?qū)⑹窃龀众厔?shì)空單的重要契機(jī)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期糖價(jià)或呈現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)走勢(shì)，高位空單持有，若期價(jià)有效跌破5400加持空單】

上周鄭糖期貨大幅回調(diào)，主力合約SR1605承壓回落，周五夜盤(pán)跌破5400重要支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列；ICE原糖期貨報(bào)收六連陰，期價(jià)跌至四個(gè)月低點(diǎn)。新榨季情況，截止1月28日，云南2015/16榨季已經(jīng)開(kāi)榨糖廠增至44家，去年同期為52家，目前已開(kāi)榨糖廠日榨產(chǎn)能已達(dá)15.82萬(wàn)噸，去年同期為17.16萬(wàn)噸。基本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，供需關(guān)系出現(xiàn)階段性寬松，近期糖價(jià)或呈現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)走勢(shì)。操作上，高位空單持有，若期價(jià)有效跌破5400加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期多單可適量持有】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲0.56%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存242375噸，增加1125噸；29日上期所注冊(cè)倉(cāng)單86970噸，流入2099噸。節(jié)前金屬企業(yè)逐漸進(jìn)入放假狀態(tài)，消費(fèi)也隨著轉(zhuǎn)淡，下游備貨行情也近尾聲，基本面上難以支撐金屬繼續(xù)大幅上漲。不過(guò)，節(jié)后需求或有所轉(zhuǎn)暖，對(duì)銅價(jià)形成支撐。技術(shù)面看，倫銅去年11月底至今年1月走勢(shì)與MACD指標(biāo)形成底背離形態(tài)，市場(chǎng)存在一定反彈空間。操作上，國(guó)內(nèi)不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線延續(xù)震蕩偏多】

TA1605合約上周五個(gè)交易日探低回升，期價(jià)周一高開(kāi)低走收中陰線結(jié)束為期一周的反彈，周二低開(kāi)低走大幅下挫回踩4300點(diǎn)后暫獲支撐，之后延續(xù)反彈格局震蕩走高突破短期均線組，直逼4400點(diǎn)階段高點(diǎn)。期價(jià)本輪反彈為前期空頭主力大幅離場(chǎng)的結(jié)果，TA持倉(cāng)量自180萬(wàn)收縮至僅69萬(wàn)手，并出現(xiàn)拐頭跡象。TA反彈得益于美原油指數(shù)上周的大幅拉漲，期價(jià)在30-35美元之間波動(dòng)放大，暴漲暴跌后發(fā)力拉升突破36美元，美原油指數(shù)現(xiàn)階段反彈格局良好，TA4400點(diǎn)突破在即，操作上建議多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：現(xiàn)貨市場(chǎng)囤貨力量推升期價(jià)，節(jié)前或仍有小幅空間】

螺紋1605合約上周借“供給側(cè)改革”的東風(fēng)情緒高漲，多頭抓住節(jié)前不多的交易日沖高，期價(jià)在前三個(gè)交易日發(fā)力上攻，連續(xù)收中陽(yáng)線創(chuàng)階段新高1871元/噸，但在1850之上多頭獲利了結(jié)情緒高漲，期價(jià)在大幅減倉(cāng)的影響下暴跌2.58%回吐前一周漲幅，跌落5日和10日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)死叉跡象，與K線形態(tài)形成共振。然而周五期價(jià)探低至1805元/噸后，夜盤(pán)快速拉升。鐵礦石1605合約反彈超過(guò)320元/噸后承壓小幅回落，然而在港口庫(kù)存壓力攀升的背景下，受現(xiàn)貨市場(chǎng)囤貨力量的推升，期價(jià)周五夜盤(pán)再度增倉(cāng)拉升觸及330元/噸。螺紋和鐵礦石整體基本面偏空，節(jié)前最后一周交易日，但現(xiàn)貨市場(chǎng)有備貨的動(dòng)作，期價(jià)或在節(jié)前再度小幅走高，但多頭應(yīng)警惕反彈的時(shí)間不多了，高度也將受到鋼廠套保盤(pán)的限制。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強(qiáng)走勢(shì)】

因減產(chǎn)話題仍在發(fā)酵，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩，各大區(qū)部分線性松動(dòng)50元/噸。部分石化調(diào)漲月初新價(jià)，但線性期貨震蕩下滑，又因臨近春節(jié)，商家反應(yīng)一般，隨行報(bào)盤(pán)居多。塑料由于庫(kù)存水平偏低，現(xiàn)貨資源偏緊，預(yù)計(jì)短線仍有上沖動(dòng)能，不過(guò)，春節(jié)臨近，下游工廠陸續(xù)放假，需求有所降低，對(duì)上行空間形成抑制。春節(jié)后，農(nóng)膜開(kāi)工率或有回升，后期行情仍值得期待。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：節(jié)前滬膠延續(xù)弱勢(shì)震蕩】

上周滬膠期貨小幅回調(diào)，主力合約1605上方10500一線暫有壓力，期價(jià)整體維持10100-10500區(qū)間震蕩；日膠指數(shù)沖高回落，期價(jià)重新跌回160下方。消息方面，1月29日，美國(guó)鋼鐵工人聯(lián)合會(huì)（USW）提出申請(qǐng)，向美國(guó)商務(wù)部以及國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）提出申請(qǐng)，要求對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的卡客車(chē)輪胎啟動(dòng)雙反調(diào)查。美國(guó)先后對(duì)我國(guó)轎車(chē)、工程車(chē)及卡客車(chē)輪胎展開(kāi)雙反調(diào)查，嚴(yán)重影響我國(guó)輪胎出口�？紤]到雙反調(diào)查從申請(qǐng)?zhí)嶙h通過(guò)到初裁結(jié)果出臺(tái)仍需一定時(shí)間，2-5月我國(guó)輪胎出口或有爆發(fā)期。綜合而言，經(jīng)銷(xiāo)商綜合庫(kù)存系數(shù)下滑，乘用車(chē)銷(xiāo)量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷(xiāo)售持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷(xiāo)調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，美國(guó)將對(duì)我國(guó)輪胎展開(kāi)新一輪“雙反”調(diào)查，基本面缺乏利多提振，節(jié)前滬膠延續(xù)弱勢(shì)震蕩。操作上，觀望或逢高謹(jǐn)慎短空思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

上周五美黃金價(jià)格企穩(wěn)回升，國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收238.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3334元/千克。2月份恰逢中國(guó)農(nóng)歷新年，中國(guó)投資者對(duì)黃金的需求或?qū)�價(jià)格構(gòu)成一定支持。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)由1月1日的642.37噸增加至29日的669.23噸，流入26.86噸，顯示多頭機(jī)構(gòu)有增倉(cāng)動(dòng)作。技術(shù)面，黃金收出小陽(yáng)線，下方10日均線形成支撐。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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