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早盤簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 上周，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行4200億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠3300億。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:突破上證3300關(guān)口，維持多頭思路】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣大漲0.57%報(bào)6.6424元；2.上周央行開展4200億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠3300億；3深股通連續(xù)4日累計(jì)凈流入25.30億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：豐產(chǎn)預(yù)期限制市場(chǎng)上行空間】 |
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周五，美豆跌0.15%；美豆粉跌0.03%；美豆油跌0.71%；CFTC報(bào)告顯示，截止至8月16日至8月22日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸增加9138手合約，至56122手合約。Pro farmer預(yù)估美國(guó)2017年大豆產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位，達(dá)到43.31億蒲，單產(chǎn)48.5蒲，這一數(shù)據(jù)低于USDA8月報(bào)告估值，USDA數(shù)據(jù)為43.81億蒲的產(chǎn)量和對(duì)應(yīng)49.4蒲的單產(chǎn)。芝加哥豆系在歷史豐產(chǎn)壓力下尋找季節(jié)性底部，短期受調(diào)查報(bào)告低于美農(nóng)數(shù)據(jù)刺激，跌勢(shì)受限，預(yù)計(jì)豆系價(jià)格在低價(jià)圈反復(fù)，收割季低點(diǎn)尚未確立。油粕比價(jià)牛市波動(dòng)，套利趨勢(shì)可逢下探再度增持，豆粕2700、菜粕2150，支持有效波段博取反彈；三大油脂迭創(chuàng)新高，趨勢(shì)多單持有，其中，豆油6400-6450為短線反壓位，突破將增持趨勢(shì)多單，短期承壓陷入震蕩。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：季節(jié)性調(diào)整，短空為主】 |
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25日，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，產(chǎn)區(qū)價(jià)格普遍下滑，養(yǎng)殖戶庫存不多，中間經(jīng)銷商略有余貨，各地走貨速度不快；銷區(qū)北穩(wěn)南落，到貨量正常，終端消化欠佳，短線行情偏于弱勢(shì)。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格，集中在3.92-4.24,延續(xù)調(diào)整。歷年雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格的表現(xiàn)，大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，近日期貨價(jià)格連日大幅下跌，或提前計(jì)入季節(jié)性調(diào)整因素。雞蛋1801合約，四日連跌跌去超300點(diǎn)，4300附近暫獲支持，日內(nèi)跌穿該價(jià)位，跌勢(shì)有望加深，短空交易為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:短線鄭糖仍有反彈動(dòng)能，多單繼續(xù)持有】 |
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上周鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1801周一至周四窄幅回調(diào)，周五大幅反彈，期價(jià)突破60日均線壓力,夜盤窄幅整理。ICE原糖期貨低位反彈，主力合約全周上漲4.6%，為6月底以來最大周線漲幅。消息方面，臺(tái)風(fēng)“天鴿”橫穿廣西蔗區(qū)，使得廣西部分蔗區(qū)甘蔗倒伏，但是總體上看對(duì)于廣西蔗區(qū)整體影響不是很大，而蔗區(qū)帶來的降雨則滿足了甘蔗的生長(zhǎng)需求，預(yù)計(jì)整體利大于弊。需要注意的是，今年第14號(hào)臺(tái)風(fēng)“帕卡”已經(jīng)生成，預(yù)計(jì)在28日影響廣西蔗區(qū)，臺(tái)風(fēng)“天鴿”以及“帕卡”的路徑相似，因此需要謹(jǐn)防臺(tái)風(fēng)“帕卡”對(duì)于廣西蔗區(qū)造成的二次傷害。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，受巴西對(duì)乙醇征稅影響，ICE原糖期價(jià)反彈至兩周半高位；國(guó)內(nèi)方面，需求端季節(jié)性回暖，臺(tái)風(fēng)“天鴿”“帕卡”接連聯(lián)系，或?qū)V西甘蔗生產(chǎn)造成一定影響，短線鄭糖仍有反彈動(dòng)能，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量大幅增加，后市鄭棉弱勢(shì)回調(diào)概率大，逢高輕倉試空，關(guān)注15000爭(zhēng)奪】 |
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上周鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801承壓下降趨勢(shì)線，但下方20日均線亦有支撐，期價(jià)區(qū)間窄幅震蕩走勢(shì)。棉紗期貨亦小幅沖高回落，市場(chǎng)量能萎縮。ICE期棉指數(shù)周五下跌，結(jié)束之前連續(xù)六日的漲勢(shì)，因?qū)︼Z風(fēng)哈維將損壞美國(guó)最大種植區(qū)棉花產(chǎn)量的擔(dān)憂減退，盤中稍早觸及逾兩周高位。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月25日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.95萬噸，成交率100%，成交均價(jià)14076元/噸（+121）；8月28日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.95萬噸，其中新疆棉1.79萬噸。8月28-9月1日儲(chǔ)備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)14489元/噸，上調(diào)66元/噸。倉單方面，截止8月25日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1358（-15）張，有效預(yù)報(bào)92（0）張，折貨5.86萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來看，儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，若主產(chǎn)區(qū)無極端天氣出現(xiàn)，后市鄭棉弱勢(shì)回調(diào)概率大，逢高輕倉試空，關(guān)注15000爭(zhēng)奪。棉紗方面，單邊操作價(jià)值不大，若棉紗棉花價(jià)差回歸至8000附近，可進(jìn)行買CF1801賣CY1801操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線觀望為主】 |
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上周五上期所銅1710合約震蕩走高，至收盤上漲1.95%，K線收出中陽線。庫存上，LME銅庫存240825噸，減少4225噸；25日上期所銅倉單67056噸，持倉減少506噸。耶倫在杰克遜霍爾年會(huì)講話中未提及貨幣政策，而德拉基表示對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心滿滿，上周五美元大幅走低。倫銅上周五沖高回落，國(guó)內(nèi)夜盤也有所走低。因適逢英國(guó)市場(chǎng)假期，LME市場(chǎng)周一休市。國(guó)內(nèi)宏觀面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2017年1至7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額42481.2億元，同比增長(zhǎng)21.2%，增速比1至6月份放緩0.8個(gè)百分點(diǎn)。此前國(guó)內(nèi)公布的7月公布的全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國(guó)固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，7月M2貨幣供應(yīng)同比再創(chuàng)歷史新低，不過部分金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，中國(guó)7月M1貨幣供應(yīng)同比好于預(yù)期，7月末人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3個(gè)百分點(diǎn)�？傮w看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍較為平穩(wěn)。供給端，自由港旗下位于印尼Grasberg 銅礦的約5000名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至8月末。上周五倫銅沖高回落收出十字星，國(guó)內(nèi)夜盤小幅走低，從中線看，仍處于上行通道中，短線回調(diào)后后期仍有走高可能，前多逢高可暫適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：高位震蕩關(guān)注5350壓力以及5日線支撐】 |
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TA1801合約上周五個(gè)交易日連續(xù)回升，報(bào)收三陽一陰一星，期價(jià)穩(wěn)站5日均線，觸及5350元／噸階段高點(diǎn)，隨后承壓小幅回落，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，成交和持倉微弱回落。美原油指數(shù)短線在48美元一線震蕩。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中小升，下游聚酯市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，但原料庫存有待消化，對(duì)PTA采購(gòu)熱情稍減。短線期價(jià)或維持窄幅震蕩，周五夜盤小幅回落，應(yīng)當(dāng)關(guān)注前高一線的壓力情況，短多依托5日均線謹(jǐn)慎持有，破位反手。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：高位震蕩反復(fù),多單謹(jǐn)慎減持】 |
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粗鋼產(chǎn)量連續(xù)四個(gè)月維持高位，黑色系成品供給端出現(xiàn)一定壓力，而原料端需求居高不下。雙焦表現(xiàn)依然強(qiáng)勢(shì)，焦炭庫存低迷、需求較大，現(xiàn)貨價(jià)格相當(dāng)堅(jiān)挺，1801合約上周連續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉漲，突破2250一線直逼2500點(diǎn)，周五夜盤承壓回落，仍維持于向上發(fā)散的均線之上，中線上升的技術(shù)壓力位在2600-2700點(diǎn)左右，短多應(yīng)當(dāng)注意追漲風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)逢高減持；焦煤在焦炭的推動(dòng)下收復(fù)5日均線，但短線震蕩反復(fù)，周五夜盤大跌逾3%，破位5日均線回踩10日線，波段多單注意止損。螺紋鋼主力1801合約暫獲3700點(diǎn)一線支撐，上周再度逼近4000點(diǎn)，隨后兩度小幅沖高回落，期價(jià)中線承壓4000一線，注意期價(jià)跌落5日線和10日線之后的回落風(fēng)險(xiǎn)。鐵礦石1801合約上周在多頭增倉的推動(dòng)下，再次考驗(yàn)610點(diǎn)的壓力，隨后顯著承壓回落，周五夜盤暴跌近6%，形成技術(shù)破位，MACD呈現(xiàn)死叉信號(hào)，期價(jià)在跌破20日線時(shí)仍是較高的布空時(shí)機(jī)。前期做空噸鋼利潤(rùn)的套利單可繼續(xù)適當(dāng)減持。動(dòng)煤主力1801合約受現(xiàn)貨走俏、黑色系拉漲的提振，上周五暴漲觸及622元/噸，增倉放量突破600大關(guān)，然而夜盤卻迅速回吐漲幅，操作上建議依托600點(diǎn)一線持有多單。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：若跌破5日均線則前多暫離場(chǎng)觀望】 原油方面，因美國(guó)鉆井平臺(tái)數(shù)據(jù)下降及投資者評(píng)估颶風(fēng)帶來的影響，上周五美原油價(jià)格走高。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少4座至759座，連續(xù)第二周錄得減少且創(chuàng)下2016年5月以來最大兩周跌幅。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)低端報(bào)價(jià)上漲100元/噸左右，成本面利好支撐增強(qiáng)，刺激貿(mào)易商拉高報(bào)價(jià)出貨，不過下游終端需求利好改善有限，PE市場(chǎng)成交主要集中在低端價(jià)位。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，開車時(shí)間待定；中天合創(chuàng)LDPE裝置8月14日起停車檢修；上海石化LDPE裝置8月13日停車，計(jì)劃?rùn)z修至8月30日。 |
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25日企業(yè)裝置開工率為95.6%左右，較上一交易日上升0.8%。7月份公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但總體看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)塑料形成支撐。庫存方面，25日石化庫存為55萬噸左右，環(huán)比上日減少2萬噸，石化庫存處偏低水平，帶來支撐。連塑1801合約上周五沖高回落，早盤高開一度上沖至10100一線，下午開盤后最高上沖至10130，不過尾盤直線跳水，至收盤K線收出帶長(zhǎng)上影的小陰線，持倉量有所增加。在前期走高后，上方壓力有所增大，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，關(guān)注下方5日均線支撐，若跌破則前多暫離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:短線滬膠下方支撐較強(qiáng)，已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整低位建立多單】 |
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上周滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1801整體維持16300-16700區(qū)間窄幅震蕩；日膠指數(shù)振幅繼續(xù)收窄。期貨庫存方面，截止8月25日，上期所天膠期貨庫存為35.60萬噸，較前一周五減少1100噸；庫存小計(jì)40.62萬噸，較前一周五增加11068噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來看，下游需求旺季即將到來，基本面有好轉(zhuǎn)跡象，短線滬膠下方支撐較強(qiáng)，已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整低位建立多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:全球央行年會(huì)未提及貨幣政策，美元走弱支撐金價(jià)上漲】 |
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上周五晚間，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上的演講緊扣“金融穩(wěn)定”這一主題，未提到有關(guān)貨幣政策的任何細(xì)節(jié)，美元指數(shù)快速下行，國(guó)際黃金急速拉漲，收復(fù)1290美元/盎司。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基講話表示，全球復(fù)蘇增強(qiáng)，轉(zhuǎn)向保護(hù)主義是全球經(jīng)濟(jì)的“嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)”，同時(shí)認(rèn)為歐洲央行的QE實(shí)踐一直非常成功，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，仍然需要重大的貨幣寬松，通脹尚未達(dá)到目標(biāo)。受德拉基講話提振，歐元漲幅擴(kuò)大，美元跌幅加深。兩位行長(zhǎng)均未透露有關(guān)貨幣政策的細(xì)節(jié)，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期下降，同時(shí)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心增強(qiáng)，是美元走弱的主要原因。歐洲央行以及美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議臨近，這將為判斷未來貨幣政策的走向，提供前瞻性指引，密切保持關(guān)注，黃金近期以觀望為主。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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