早盤簡報(bào)
2015年12月3日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 李克強(qiáng)在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步深化金融改革開放，完善宏觀審慎管理，堅(jiān)持有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，妥善化解風(fēng)險(xiǎn)，完善配套制度，有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。
2. 歐元區(qū)11月CPI同比增長0.1%，不及預(yù)期的0.2%，同時(shí)10月PPI年率下降3.1%，或令市場對(duì)歐洲央行明日加碼寬松的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)。
3. 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表講話表示，10月FOMC會(huì)議后的數(shù)據(jù)符合對(duì)勞動(dòng)力市場持續(xù)改善的預(yù)期，有利于加強(qiáng)通脹在中期內(nèi)回歸2%目標(biāo)的信心。
4. 美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.7萬，創(chuàng)6月以來最高水平，暗示11月非農(nóng)或向好，為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息再增信心。
5. 周三美股收跌，耶倫稱加息的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)均已達(dá)到，ADP就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)超預(yù)期，提高了本月加息的可能性。道指下跌0.89%；標(biāo)普500指數(shù)下跌1.10%；紐約黃金下跌0.9%，報(bào)每盎司1,053.80美元；WTI原油下跌4.6%，報(bào)每桶39.94美元。
6. 周三早盤，滬深兩市微幅低開，午后開盤，銀行、保險(xiǎn)等金融股輪番大漲，滬指一路震蕩上揚(yáng)大漲逾2%。截止收盤，滬指報(bào)3536.91點(diǎn)，漲幅2.33%；深成指報(bào)12186.27點(diǎn)，漲幅0.87%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2613.26點(diǎn)，跌幅1.58%。
7. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)11月綜合、服務(wù)業(yè)PMI終值；18:00歐元區(qū)10月零售銷售月率；20:45歐洲央行宣布利率決議；21:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會(huì)；21:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；23:00美國10月工廠訂單環(huán)比、11月ISM非制造業(yè)PMI、耐用品訂單月率。 （新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：b浪反彈壓力位漸近，逢高減持短線多單】

政策消息。1.滬股通連續(xù)8日凈流入后首現(xiàn)凈賣出，金額3.31億元；2.美元兌人民幣即期匯率報(bào)6.3988元，幾乎與上日收平；3.融資余額小幅回升，報(bào)11953.3億元。
市場分析。主力持倉傳遞空頭信號(hào)，IF/IH前五大主力總凈空持倉增加44/446手，中信IF/IH/IC凈空持倉增加131/160/224手，國泰君安IF/IH/IC凈空持倉增加207/159/74手。寬財(cái)政、穩(wěn)貨幣、改供給將是今年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議主基調(diào)，周三地產(chǎn)、大金融板塊全面爆發(fā)，期指IF/IH強(qiáng)勢拉升收復(fù)上周失地。IF加權(quán)吃掉了上周五的跌幅，一舉站上5、10、20日均線，15分鐘線向上發(fā)散形成多頭排列。趨勢上，2浪調(diào)整或以abc結(jié)構(gòu)展開，目前小b浪反彈壓力位漸近，之后應(yīng)有小c浪的再度探底。
操作建議：第一壓力位：IF加權(quán)3700/上證3560，第二壓力位：IF加權(quán)3780/上證3670。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機(jī)會(huì)。激進(jìn)者逢高減持短線多單。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短期存在下跌壓力】

CBOT大豆期貨周三連升第三日，受助于一輪空頭回補(bǔ)，且有跡象顯示出口需求強(qiáng)勁。因美國農(nóng)戶今秋獲得了創(chuàng)紀(jì)錄收成，投資基金的大豆空頭頭寸持有量接近紀(jì)錄高位。當(dāng)價(jià)格從上個(gè)月觸及的五年半低位反彈后，基金爭相回補(bǔ)空頭。1月大豆期貨合約收升3美分，報(bào)每蒲式耳8.92-1/4美元。1月豆粕合約收高0.3美元，報(bào)每短噸286.7美元。1月豆油合約收漲0.49美分，報(bào)30.57美分。得益于豆油突破性的技術(shù)強(qiáng)勢，美盤油強(qiáng)粕弱，豆油似乎并未理會(huì)原油暴跌的因素，美國生物柴油需求前景提升對(duì)價(jià)格形成更強(qiáng)的提振。但需要注意的是，國內(nèi)豆油為代表的油脂期貨，噴出勢上漲可能遭遇較大的獲利盤拋售，我們憂慮持穩(wěn)新高缺少外部條件的配合，多單宜減持。粕價(jià)反彈遇阻，前述20平均價(jià)格未能持穩(wěn)面臨下跌壓力。12月聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前，市場波動(dòng)率可能會(huì)再度加大，交易周期宜縮短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：連日上漲，關(guān)注阻力突破】

國內(nèi)東北地區(qū)雨雪天氣繼續(xù)影響產(chǎn)區(qū)收購，中部地區(qū)霧霾有所好轉(zhuǎn)，受前期天氣影響蛋價(jià)開始小幅反彈；目前市場趨勢看漲，養(yǎng)殖戶惜售心理增強(qiáng)，部分蛋商開始囤貨，現(xiàn)貨蛋價(jià)因此表現(xiàn)強(qiáng)勁。5月期價(jià)3330至3350區(qū)域存在阻力，突破持續(xù)是留多單的重要條件，否則多單避讓減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線將維持5500-5600區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約1605最高上探至5615元/噸，但夜盤低開下行；ICE市場原糖期貨高位寬幅震蕩。新榨季開榨情況，截止12月2日，廣西已有31家糖廠開榨，同比減少2家，已開榨糖廠日榨設(shè)計(jì)產(chǎn)能約為25.5萬噸/日，同比增加0.82萬噸/日，12月3-6日，廣西預(yù)計(jì)還有10-14家糖廠開榨�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西即將進(jìn)入開榨高峰期，新塘上市量逐漸增大，市場供應(yīng)壓力加大，但國際原糖高位震蕩反復(fù)，鄭糖下行空間亦有限，短線將維持5500-5600區(qū)間震蕩。操作上，中長線多單持有，短線區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線震蕩偏弱走勢】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.26%。庫存上，倫銅庫存239200噸，減少3825噸。2日上期所注冊(cè)倉單34977噸，流出5741噸。前期中國10家主要銅生產(chǎn)商發(fā)布聯(lián)合倡議書同意2016年將減少精銅產(chǎn)量35萬噸。消息對(duì)銅價(jià)提振有限。高盛稱減產(chǎn)35萬噸不足以平衡中國的銅市場，因?yàn)樯嫌蔚V業(yè)供應(yīng)增長可能在2016-17年加速。而當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，銅處于消費(fèi)淡季，下游消費(fèi)疲軟，消費(fèi)拉動(dòng)有限。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，短期4500-4650區(qū)間震蕩，若后期向下破位，則有望走低。操作上，國內(nèi)主力合約若后期跌破34400則可適量跟空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油大跌，TA日內(nèi)承壓回落】

TA1605合約周三再度沖高回落，期價(jià)圍繞4500點(diǎn)震蕩有止跌跡象，但美原油持續(xù)下挫令TA承壓。TA在季節(jié)性淡季中難以擺脫低位區(qū)間震蕩。美原油指數(shù)的階段反彈似乎也在46美元承壓回落，暫告段落。同時(shí)隨著12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議臨近，加息預(yù)期較強(qiáng)，美元指數(shù)強(qiáng)勢反彈站上100，不斷刷新階段高點(diǎn)，美原油指數(shù)易跌難漲，至周三夜盤報(bào)收五連陰收跌于43美元之下，并不看好工業(yè)品的反彈。日內(nèi)或回落至短期均線之下，操作上建議日內(nèi)短空，中線空單4600點(diǎn)之下謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：尚未脫離低位震蕩，空單止盈暫不宜追多】

螺紋1605周三低開高走收陽線，觸及10日均線顯示出超跌反彈之意，成交和持倉激增，然夜盤承壓小幅回落仍在低位徘徊，持倉有下滑跡象，顯示出反彈多頭信心不穩(wěn)固。鐵礦1605合約周三震蕩偏多，同樣的夜盤高開低走收小陰線，顯示出跟漲螺紋反彈的情緒，但中線仍承壓300點(diǎn)，維持低位震蕩。黑色系列在季節(jié)性淡季之下，商品市場和股市均較為低迷，基本面仍然以去產(chǎn)能為主的背景下，易跌難漲。操作上建議空單逐步止盈，暫緩追多步伐。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低，短線或承壓走低】

因EIA數(shù)據(jù)顯示原油庫存連續(xù)第十周增加，周三美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格普遍上漲，部分石化企業(yè)仍以漲價(jià)為主，原料價(jià)格受支撐走高,下游開工逐漸下降，補(bǔ)倉意向偏弱，實(shí)際成交情況欠佳。供給端，陜西神木新增裝置12月6日計(jì)劃試車，不過茂名石化、廣州石化12月有檢修計(jì)劃。周三塑料1605合約沖高回落，收出帶長上影陰線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,反彈后面臨的壓力增大。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示美國11月27日當(dāng)周EIA原油庫存增加117.7萬桶，高于預(yù)期，原油價(jià)格走低。供給端，近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)12月6日試車，不過12月石化有檢修計(jì)劃，或緩解供給壓力。需求方面，棚膜需求有所減弱，地膜需求清淡，圣誕節(jié)及元旦假日因素或?qū)Π�裝膜形成一定拉動(dòng)。石化近期挺價(jià)為主，出廠價(jià)上調(diào)，對(duì)行情形成支撐，不過原油在前期震蕩后走低，預(yù)計(jì)將給市場帶來較大壓力。1605合約昨日遇阻回落，預(yù)計(jì)短線承壓下行。操作上，逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：短線或重回弱勢】

周三滬膠期貨震蕩整理，主力合約RU1605未能有效突破前日夜盤的高點(diǎn)，期價(jià)小幅回調(diào)，夜盤低開震蕩；日膠指數(shù)亦小幅回調(diào)。庫存方面，截止12月2日，天膠期貨庫存為12.15萬噸，較上一交易日增加190噸。中國汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月庫存預(yù)警指數(shù)為61.8%，環(huán)比上升7.7個(gè)百分點(diǎn)，處于警戒線以上。消息方面，越財(cái)政部日前表示，TPP成員國已做出承諾，跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定生效后，將對(duì)越南78%至95%的稅目產(chǎn)品實(shí)行零關(guān)稅待遇；越南也將為TPP成員國65%的稅目產(chǎn)品實(shí)行零關(guān)稅待遇。另泰國副總理表示將擱置中泰鐵路建設(shè)項(xiàng)目，因中方未履行橡膠協(xié)議�？偟膩碚f，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售慘淡，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面弱勢依舊，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，汽車庫存預(yù)警指數(shù)大幅飆升，下游需求不見好轉(zhuǎn)跡象，而隔夜原油期貨大幅暴跌，膠價(jià)或重回弱勢，關(guān)注今日召開的ITRC部長級(jí)會(huì)議是否傳出利好消息，操作上，謹(jǐn)慎偏空思路為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：走勢趨弱，偏空操作為主】

因ADP就業(yè)數(shù)據(jù)較佳，周三美黃金價(jià)格承壓走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉639.02噸，大幅減少15.78噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收220.5元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3220元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.7萬人，預(yù)期增加19.0萬人，前值修正為增加19.6萬人，11月私營部門就業(yè)強(qiáng)勁增長，單月升幅創(chuàng)下今年6月以來最高。數(shù)據(jù)較好增加市場對(duì)周五將公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)向好的預(yù)期。另外，美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特表示12月加息理由“令人信服”，言論?dān)椗�，鞏固美�?lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期。技術(shù)面看，美黃金收出大陰線，上方5、10日均線，短線走勢趨弱。預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢，偏空操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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