早盤簡報
2017年06月16日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行1500億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放900億。
2. 英國央行宣布維持利率不變，但支持加息的委員增至3人，而上次會議僅有1人支持加息，暗示英國距離加息的時間越來越近。
3. 美國當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)23.7萬，創(chuàng)三周新低，連續(xù)第119周低于30萬，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。
4. 周四美股收跌，投資者正在權(quán)衡美聯(lián)儲發(fā)出的鷹派訊號與華府政治不確定性因素。道指跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%；紐約黃金收跌1.7%，報1254.60美元/盎司；WTI原油收跌0.60%，報44.46美元/桶。
5. 周四，滬深兩市二八分化格局再現(xiàn)，盤面上，白酒、港口航運、雄安新區(qū)概念居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3132.49，漲0.06%；深成指報10221.69漲0.69%；創(chuàng)指報1816.26，漲1.43%。
6. 今日關(guān)注：11:00日本央行公布利率決議及政策聲明；17:00歐元區(qū)5月CPI年率；20:30美國5月新屋開工年化、營建許可總數(shù)；22:00美國5月就業(yè)市場狀況指數(shù)LMCI、6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:基本面多空交織，短期走勢震蕩】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.30%報6.8063元；2.央行開展1500億逆回購操作，當(dāng)日凈投放900億；3.昨日深股通凈流入8.37億。
市場分析。周四期指走勢分化，IC創(chuàng)反彈新高，IH弱勢震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，家電、白酒等前期領(lǐng)漲板塊繼續(xù)調(diào)整，新股次新股板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.79、3.97、12.77點，今日進(jìn)入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)收小陰，呈現(xiàn)多空均衡的狀態(tài)。IH加權(quán)連續(xù)兩日大幅回落，關(guān)注下方20日線支撐。IC加權(quán)沖高回落，上方面臨前期高點6004一線壓力。證指數(shù)進(jìn)入3150-3180重要壓力區(qū)，短期內(nèi)突破的難度較大。
操作建議。金融監(jiān)管壓力暫時緩解，但經(jīng)濟存在下行風(fēng)險，基本面因素多空交織，股指陷入寬幅震蕩的可能性更大，缺乏趨勢性機會，短線參與反彈。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：突破重要阻力區(qū)，終結(jié)年內(nèi)熊市波動】

15日，CBOT大豆期貨周四上揚，受助于大豆壓榨報告強于預(yù)期。全美油籽加工商協(xié)會(NOPA)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月大豆壓榨量大于預(yù)期，因美國中西部的東部、愛荷華州和西南部地區(qū)的壓榨商大幅提升壓榨速度。NOPA公布，會員企業(yè)5月壓榨大豆1.49246億蒲式耳，為史上同期次高水平，并且高于4月的1.39134億蒲式耳，但低于上年同期的1.52280億蒲式耳。在天氣市敏感的時間窗口里，市場對其他利好因素亦反應(yīng)敏感。CBOT 7月大豆期貨合約收升3美分，報每蒲式耳9.34-3/4美元。7月豆粕合約收跌1.2美元，報每短噸300.6美元。7月豆油合約漲0.65美分，報每磅32.74美分。預(yù)報稱美國中西部將迎來降雨，令大豆?jié)q幅受限。
當(dāng)前油脂已跌入歷史低位區(qū)域，其中，豆油期貨連跌六個月，是歷史罕見連跌記錄，當(dāng)前月線級別企穩(wěn)，日線級別脫離低位反彈近400點，突破性持穩(wěn)5800-5900，為重要技術(shù)逆轉(zhuǎn)信號，將轉(zhuǎn)入多頭格局的幾率增加。菜籽油突破性持穩(wěn)6350-6400，亦擺脫年內(nèi)熊市下跌通道。據(jù)此停損，輕倉積極布局月線級別多頭，維持Y-P價差牛市套利持倉。豆粕2680-2700、2270-2300完成突破，將轉(zhuǎn)入多頭格局，注意調(diào)整持倉。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨跳躍式飆漲，近月期價進(jìn)入漲停板式加速上揚】

15日，全國雞蛋價格行情繼續(xù)瘋狂上漲，且態(tài)勢不減，主產(chǎn)區(qū)如山東、湖北等地雞蛋價格跳躍式上漲，東北地區(qū)相對謹(jǐn)慎，市場走貨加快，養(yǎng)殖戶淘雞心態(tài)減弱，此前，全國各地雞場火速淘汰，使得開產(chǎn)蛋雞存欄壓力減少；且夏季到來，部分蛋雞產(chǎn)能下降，雞蛋供應(yīng)量相對減少，加之H7N9流感影響逐步弱化，助推了買盤熱情。主產(chǎn)區(qū)蛋價回升至每斤2.31-2.55。1月合約持穩(wěn)3930-3950，或?qū)⑹沁M(jìn)一步增持參與多頭的信號，9月合約3700-3750區(qū)間強勢震蕩，該區(qū)間的突破，構(gòu)成多頭增持機會，7月、8月近月合約，進(jìn)入漲停板式拉漲階段，多單逢高逐步減持鎖利。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短線或陷入6500-6700區(qū)間震蕩走勢】

周四鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1709重心緩慢下移，夜盤探底回升。ICE原糖指數(shù)周四收盤繼續(xù)走低，全球供應(yīng)過剩的預(yù)期繼續(xù)令市場承壓。消息方面，Tropical Research Services周四將2017/18年度全球糖供應(yīng)過剩預(yù)估從上月的190萬噸上修至357萬噸。國內(nèi)方面，據(jù)氣象部門預(yù)報，15日-16日，賀州、來賓、梧州、貴港、南寧、崇左、玉林等市及桂林、柳州、河池、百色4市南部的部分地區(qū)有大雨到暴雨，局部大暴雨到特大暴雨，并伴有短時雷暴大風(fēng)等強對流天氣；其他地區(qū)有中雨，局部暴雨。廣西已啟動重大氣象災(zāi)害（暴雨）三集應(yīng)急響應(yīng)狀態(tài)。綜合而言，國際市場，各機構(gòu)頻繁上調(diào)2017/18年度全球糖市供應(yīng)過剩量，ICE原糖持續(xù)走低，但目前期價已跌至技術(shù)目標(biāo)位，短線下跌動能或有衰減。國內(nèi)方面，進(jìn)口保護政策背景下，國內(nèi)糖價表現(xiàn)抗跌，目前需求端進(jìn)入消費旺季，鄭糖下方6500一線料有較強支撐，短線或陷入6500-6700區(qū)間震蕩走勢，密切關(guān)注廣西降雨，提防天氣炒作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:鄭棉料難打破近九個月以來的寬幅震蕩格局，關(guān)注15000一線爭奪】

周四鄭棉期貨小幅下跌，主力合約CF1709弱勢收跌，夜盤重心緩慢下移。ICE期棉周四急跌逾2%，觸及12月底以來最低，因主要種植區(qū)天氣良好，種植進(jìn)展順利，新作可能豐產(chǎn)。消息方面，據(jù)中儲棉花信息中心和鄭州商品交易所組織的南疆考察團來到阿拉爾市第一師實地調(diào)研，今年第一師棉花種植面積在184.4萬畝左右，預(yù)計皮棉產(chǎn)量能穩(wěn)定在30萬噸左右，無論種植面積還是預(yù)估產(chǎn)量都與去年持平。儲備棉競拍情況，6月15日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.42萬噸，成交率跌至47.53%，成交均價14834元/噸（+7）；6月16日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.02萬噸，其中新疆棉1.51萬噸。倉單方面，截止6月15日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3864（-86）張，有效預(yù)報1378（0）張，折貨20.968萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行動能不足；但優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，鄭棉下方亦有支撐，鄭棉中期15000-16500區(qū)間震蕩格局難改。短期來看，美棉持續(xù)走弱壓制國內(nèi)市場，鄭棉短線將考驗15000整數(shù)支撐，但國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐棉價，鄭棉料難打破近九個月以來的寬幅震蕩格局，關(guān)注15000一線爭奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢高偏空思路為主】

周四倫銅走勢震蕩，至收盤上漲0.12%。庫存上，LME銅庫存268500噸，減少4125噸；15日上期所銅倉單58371噸，持倉增加373噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國至6月10日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為23.7萬，低于前值和預(yù)期，表明勞動力市場依然穩(wěn)健，而其次美聯(lián)儲如期加息25個基點，昨日美元大幅走高。此前國內(nèi)公布的1-5月份全國固定資產(chǎn)投資增速比1-4月份回落0.3個百分點；1-5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速比1-4月份回落0.5個百分點；廣義貨幣（M2）增速分別比上月末和上年同期低0.9個和2.2個百分點，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。疊加此前公布的財新PMI、工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)不佳，總體看，經(jīng)濟放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工、冶金工人及煉鋼工人全國聯(lián)合會秘書長上周五稱，秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動，目的在于抗議政府提出的“損害勞工利益的”提案。倫銅周四走勢震蕩，上方5700一線有一定壓力。國內(nèi)夜盤低開低走，預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：交投維持4860一線 震蕩加劇波段為宜】

TA1709合約近五個交易日報收三陽兩陰格局，期價呈現(xiàn)出沖高回落之勢。前期美原油指數(shù)在46-47美元一線震蕩整理，TA受PX價格小幅走高的提振，擺脫上周的窄幅震蕩，觸及4914元/噸階段高點，但隨后承壓40日線。周四凌晨美聯(lián)儲宣布加息25個基點，符合市場預(yù)期，但逐月縮減國債規(guī)模的決定利空于市場，美原油指數(shù)再遭重挫。TA出現(xiàn)回落，回踩5日均線收小陰線。期價交投重心仍在4860一線，短線震蕩加劇。觀望或短線波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：增倉再現(xiàn)拉漲 短線反彈關(guān)注壓力位】

6月14日凌晨美聯(lián)儲宣布加息25個基點，符合市場預(yù)期，但同時宣布央行將減持國債，收縮貨幣敞口，這一點為利空因素。但就市場表現(xiàn)而言，外盤歐美時段相對平穩(wěn)，除金融屬性較強的避險商品外，農(nóng)產(chǎn)品相對平穩(wěn)、工業(yè)品小幅回落，國內(nèi)時段，黑色系全面拉漲，持倉大增成交活躍，有利空出盡的意味。螺紋1710合約穩(wěn)站短期均線族之上，并且觸及布林通道中軌，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，期價上行考驗3140一線。螺紋期價一度貼水現(xiàn)貨近800元/噸，這也是近期鋼材多方的理由之一，隨著期價回升、現(xiàn)貨價格的小幅回落，兩者價差迅速收縮至400元/噸左右，應(yīng)該警惕后期期現(xiàn)貨價差的回歸方式可能發(fā)生改變。而鐵礦石1709合約近期在433一線徘徊，時有漲跌，而由于本周港口庫存攀升超1.4億噸，期價跟漲但缺少支撐。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線震蕩偏弱走勢】

原油方面，15日，WTI原油主力合約開盤44.69美元/桶，至北京時間17:00報收44.68美元/桶。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日當(dāng)周,EIA原油庫存減少166.1萬桶，不及預(yù)期。美國國內(nèi)原油產(chǎn)量上漲1.2萬桶，汽油庫存連續(xù)兩周錄得增加�，F(xiàn)貨面,現(xiàn)貨出廠價維持高位抑制市場跌幅，其中煤制7042報價9050-9100元/噸，油制7042報價9100元/噸左右，市場成交清淡。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日按計劃停車檢修，預(yù)計7月15日重啟。6月以來裝置重啟較多，不過撫順石化、中煤蒙大近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，下游終端維持按需采購，變動不大。庫存方面，石化庫存將至85萬噸之下，壓力有所減輕。周四連塑低開低走，早盤一度試圖沖高，不過空頭力量較強價格震蕩走低，至收盤K線收出帶長上影的小陰線。技術(shù)上，10日均線走低，5日均線拐頭向下，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，KDJ指標(biāo)死叉向下。預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:低位短多謹(jǐn)慎持有】

周四滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1709承壓20日均線，期價窄幅整理。日膠指數(shù)站上200整數(shù)關(guān)口，期價重心緩慢上移。消息方面，國際橡膠聯(lián)盟（IRCo）下屬戰(zhàn)略性市場操作委員會本周末在印尼舉行內(nèi)部會議，商討穩(wěn)定橡膠價格的舉措，可能包括抑制出口和生產(chǎn)。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，東南亞再度啟動救市措施，國內(nèi)外膠價應(yīng)聲反彈，但在需求端轉(zhuǎn)入淡季加之宏觀貨幣緊縮預(yù)期下，膠價上行空間料有限，低位短多謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲公布縮表計劃超預(yù)期，短期利空黃金】

昨晚英國央行宣布維持利率不變，但有三位委員支持加息，令市場感到意外，英鎊短線走高。美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)23.7萬，創(chuàng)三周新低，連續(xù)第119周低于30萬，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。但同時公布的進(jìn)口物價月率意外下降0.3%，工業(yè)產(chǎn)出月率意外持平。受美聯(lián)儲鷹派利率決議的打壓，周四國際黃金繼續(xù)走低，逼近1250美元/盎司關(guān)口。我們認(rèn)為美聯(lián)儲給出明確的縮表計劃超出市場預(yù)期，是黃金短期承壓的主要原因，目前這一利空因素正在消化，穩(wěn)健者觀望，等待企穩(wěn)信號。但長期來看，美聯(lián)儲貨幣政策收緊對美元的支撐作用邊際遞減，黃金中線看漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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