早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月07日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)分別進(jìn)行200億7天期和28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.75%。當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1200億。
2. 加拿大央行利率決議宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)利率從0.75%上調(diào)至1%，為今年以來(lái)的第二次加息，也是跟隨美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息軌道的第一家主要央行。
3. 美國(guó)8月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)為55.3，走出11個(gè)月低谷，顯示在颶風(fēng)哈維來(lái)襲前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步走強(qiáng)。
4. 周三美股收高，白宮與國(guó)會(huì)達(dá)成延長(zhǎng)債務(wù)上限與融資協(xié)議。投資者正在評(píng)估朝鮮局勢(shì)以及颶風(fēng)艾爾瑪?shù)挠绊�。道指漲0.25%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.31%；紐約黃金收跌0.4%，報(bào)1330美元/盎司；WTI原油收漲1.03%，報(bào)49.16美元/桶。
5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)探低回升的走勢(shì)。盤(pán)面上，電子芯片、半導(dǎo)體、鋰電池居板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3385.39，漲0.03%；深成指報(bào)11024.59，漲0.34%；創(chuàng)指報(bào)1902.86，漲0.94%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)7月工業(yè)產(chǎn)出月率；19:45歐洲央行利率決議；20:30歐洲央行行長(zhǎng)德拉基召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:警惕IC回調(diào)壓力，逢高適量減多】

政策消息。1.離岸人民幣收平于6.5387元；2.央行開(kāi)展400億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1200億；3.深股通連續(xù)12日累計(jì)凈流入112.14億。
市場(chǎng)分析。周三期指探低回升，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、有色金屬板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.85、-1.47、13.12點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)整體維持在3800上方強(qiáng)勢(shì)震蕩，重心逐漸上移，關(guān)注前期高點(diǎn)3867一線壓力。IH加權(quán)在10日線的支撐下企穩(wěn)回升，短期有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)2776。IC加權(quán)日線6連陽(yáng)，盤(pán)中突破4月高點(diǎn)6567，關(guān)注6600關(guān)口能否有效突破。上證指數(shù)逼近3400整數(shù)關(guān)口壓力，需防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。IF、IH經(jīng)過(guò)連續(xù)震蕩調(diào)整，后續(xù)有望重拾升勢(shì)。但IC連續(xù)連續(xù)上漲，并不斷創(chuàng)新高，需警惕短線回調(diào)壓力，逢高適量減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈看漲思路，關(guān)注人民幣升值對(duì)盤(pán)面的干擾】

CBOT 11月大豆期貨收漲2-1/2美分，報(bào)9.71美元/蒲式耳，一度刷新8月10日以來(lái)盤(pán)中高位至9.76-3/4美元/蒲式耳,颶風(fēng)哈維致中南部暴雨洪澇，三角洲產(chǎn)區(qū)上周受到明顯影響，大西洋沿岸伊爾瑪升級(jí)為五級(jí)颶風(fēng)，或?qū)⒃俅尾�及偏東產(chǎn)區(qū)。而中西部大部偏干天氣不利大豆鼓粒完成，上述因素抑制單產(chǎn)上修空間，提振芝加哥谷物近日持續(xù)反彈。一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，行業(yè)分析師平均預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞8月毛棕櫚油出口量料較7月增1.6%至142萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)8月毛棕櫚油庫(kù)存料增加較7月增6.5%至190萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)8月毛棕櫚油產(chǎn)量較7月減1.5%至180萬(wàn)噸。另，人民幣持續(xù)大規(guī)模的升值，一定程度上抵消了外盤(pán)漲勢(shì)的拉動(dòng)。國(guó)內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，繼續(xù)關(guān)注反壓位2750；三大油脂期貨再?zèng)_前高，豆油反壓位6450、菜油反壓位7090，突破持穩(wěn)后漲勢(shì)有望延續(xù)，趨勢(shì)多單輕持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：期貨貼水結(jié)構(gòu)，短期跌勢(shì)受限】

6日，全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格4.37-4.44，維持節(jié)前的強(qiáng)勁上漲姿態(tài)。歷年來(lái)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格大多在8月末至9月上旬見(jiàn)頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見(jiàn)底回穩(wěn)，期貨價(jià)格已連日大幅下跌，或提前計(jì)入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這季節(jié)性波動(dòng)的規(guī)律，對(duì)短期現(xiàn)貨價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)上攻反饋冷漠。短期期貨合約的全面貼水結(jié)構(gòu)，將限制盤(pán)面續(xù)跌空間，雞蛋1801合約，短期止跌于4200附近，預(yù)計(jì)短期波動(dòng)區(qū)間放大至4250-4380,反彈行情短線看待，9月中旬仍需警惕價(jià)格進(jìn)一步尋找季節(jié)性低點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而考慮到現(xiàn)貨供給能力受限，本季季節(jié)性調(diào)整僅宜波段短空對(duì)待，當(dāng)現(xiàn)貨節(jié)前顯著見(jiàn)頂調(diào)整下跌，期價(jià)大概率構(gòu)筑底部，重新啟動(dòng)牛市上揚(yáng)，注意交易周期和倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)控制。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:高位短空持有，關(guān)注6270一線爭(zhēng)奪】

周三鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約SR1801尾盤(pán)大幅跳水，期價(jià)跌破6300整數(shù)支撐。ICE原糖期貨周三上漲，因擔(dān)心颶風(fēng)Irma可能損壞主要種植地區(qū)的甘蔗作物。消息方面，8月廣西單月銷(xiāo)糖60萬(wàn)噸，同比減少1萬(wàn)噸；截止8月底，本榨季全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)糖787.5萬(wàn)噸（上榨季726.88萬(wàn)噸），累計(jì)銷(xiāo)糖率84.78%（上榨季83.53%）綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，中秋國(guó)慶備貨需求進(jìn)入尾聲，需求端支撐力度減弱，國(guó)內(nèi)進(jìn)入拋儲(chǔ)敏感期，鄭糖上行動(dòng)能衰減；但ICE原糖持續(xù)走強(qiáng)亦給鄭糖帶來(lái)支撐，關(guān)注6270一線爭(zhēng)奪，高位短空持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線逢高輕倉(cāng)短空，亦可參與多CY1801空CF1801套利】

周三鄭棉高開(kāi)低走，主力合約CF1801未能突破16000整數(shù)壓力，午后期價(jià)震蕩回落，夜盤(pán)上下200點(diǎn)區(qū)間震蕩，重心小幅下移；棉紗期貨弱勢(shì)回調(diào)， CY1801與CF1801價(jià)差最低收窄至7435點(diǎn)。ICE期棉周三下跌，結(jié)束六連陽(yáng)走勢(shì)，受生產(chǎn)商拋售打壓，此前價(jià)格觸及逾五個(gè)月高位。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月6日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售3.00萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.72萬(wàn)噸，成交率90.54%，成交均價(jià)14234元/噸（+444）；9月7日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬(wàn)噸，其中新疆棉0.8萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月6日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1154（-19）張，有效預(yù)報(bào)71（0）張，折貨4.92萬(wàn)噸。綜合而言，中儲(chǔ)棉通過(guò)限制貿(mào)易商競(jìng)拍、對(duì)部分庫(kù)點(diǎn)采取按批抽樣方式公檢多種途徑保障市場(chǎng)供給，若后期新棉正常上市，近期國(guó)內(nèi)棉價(jià)料將平穩(wěn)運(yùn)行；鄭棉主力持續(xù)承壓16000，短線或有震蕩回調(diào)，短線逢高輕倉(cāng)短空，亦可參與多CY1801空CF1801套利。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三上期所銅1710合約探低回升，至收盤(pán)下跌0.36%，K線收出帶長(zhǎng)下影的小陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存214775噸，減少2775噸；6日上期所銅倉(cāng)單65386噸，持倉(cāng)減少909噸。美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)今年7月工廠的新訂單下跌3.3%，創(chuàng)下了近三年來(lái)最大跌幅。近期因朝鮮問(wèn)題，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有所升溫。周四將公布?xì)W元區(qū)第二季度GDP終值、美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)等數(shù)據(jù)，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)宏觀面，財(cái)新8月份服務(wù)業(yè)PMI錄得52.7，環(huán)比升1.2個(gè)百分點(diǎn)，為3個(gè)月以來(lái)最顯著擴(kuò)張，而此前公布的8月財(cái)新制造業(yè)PMI為51.6%，高出7月0.5個(gè)百分點(diǎn)，8月份官方制造業(yè)PMI為51.7%,比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對(duì)銅價(jià)形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費(fèi)旺季將至，預(yù)計(jì)需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。嘉能可贊比亞銅礦部門(mén)8月中旬由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�(gè)礦場(chǎng)的所有運(yùn)營(yíng)。英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬(wàn)噸。智利國(guó)家銅業(yè)公司表示1-6月銅產(chǎn)量為798000噸，低于上年同期的843000噸。持倉(cāng)上，LME公布的持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至9月1日當(dāng)周，基金經(jīng)理在LME銅持有的凈多頭為78054手，較上周增加1103手，為連續(xù)第七周增加。周三上期所銅探低回升，下方10日均線形成支撐，從中線看，仍處于上升通道中，多單少量持有或暫時(shí)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢(shì)拉升 工業(yè)品逆勢(shì)調(diào)整】

TA1801合約在周一大幅沖高回落后，長(zhǎng)上影陰線使得技術(shù)上攻變得困難，周三期價(jià)高開(kāi)低走收長(zhǎng)陰線，跌落5日和10均線，這與原油走勢(shì)嚴(yán)重背離。隔夜美原油指數(shù)受避險(xiǎn)情緒提振，強(qiáng)勢(shì)拉升直逼50美元關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤(pán)再度拉升，短期延續(xù)偏多。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)，上中下游裝置開(kāi)工穩(wěn)定，關(guān)注前期停車(chē)的PTA裝置近期有復(fù)產(chǎn)傳聞。短線TA跌破5日線后，操作上前期多單務(wù)必離場(chǎng)，可嘗試逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：安全、環(huán)保齊上陣 原料端承壓回落】

上周五本鋼發(fā)生高爐安全事故，市場(chǎng)對(duì)后期“安全檢查”“環(huán)保限產(chǎn)”等擔(dān)憂加劇，使得螺紋暫獲支撐，原料端承壓。螺紋鋼主力1801合約周三平開(kāi)震蕩尾盤(pán)大幅跳水近百點(diǎn)，收中陰線跌落5日均線以及4000點(diǎn)支撐，夜盤(pán)則進(jìn)一步回踩前期震蕩三角形上沿，探至3950一線，短線高位震蕩反復(fù)，上行趨勢(shì)良好但追漲風(fēng)險(xiǎn)加大，操作上建議前期多單及時(shí)止盈。鐵礦石1801合約周三小幅沖高大幅回落，收長(zhǎng)陰線增倉(cāng)放量跌落短期均線，失守上行趨勢(shì)線，走勢(shì)偏空符合預(yù)期，建議短多暫離場(chǎng)，逢高短空為宜。焦煤1801合約周周三再收中陰線，短期均線族拐頭向下，粘合并且有跌落上行趨勢(shì)線的較大可能，期價(jià)夜盤(pán)大幅探低回升，形成顯著破位，建議維持逢高偏空思路。而焦炭同樣受到限產(chǎn)的影響，在前期率先跌落上升趨勢(shì)后，短線暫獲20日線支撐小幅反彈，回探上行趨勢(shì)線以及10日均線，謹(jǐn)慎關(guān)注上行壓力能否被有效突破，一旦突破則再次看向2500點(diǎn)一線，而承壓則有望跌落20日線支撐，下探2200點(diǎn)一線。動(dòng)煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周三高開(kāi)低走收陰，夜盤(pán)探低回升，短暫跌落5日均線，動(dòng)煤維持上升格局，但有構(gòu)筑頭部的跡象，操作上建議多單輕倉(cāng)減持，注意追漲風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，6日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)48.59美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收48.80美元/桶。受哈維影響的部分煉油廠已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)。俄羅斯能源部長(zhǎng)預(yù)計(jì)油市將在2018年4月1日前實(shí)現(xiàn)再平衡,并稱(chēng)若屆時(shí)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)再平衡，則可能延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，中石油及中石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，推漲因素減少，難以刺激買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)積極性，其中神華競(jìng)價(jià)PE線性成交率降至10%，貿(mào)易商積極出貨。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定；大慶石化全密度9月6日停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定。9月6日企業(yè)裝置開(kāi)工率為95.6%左右，較上一交易日下降1.5%，開(kāi)工率仍處于高位。財(cái)新8月份服務(wù)業(yè)PMI錄得3個(gè)月以來(lái)最顯著擴(kuò)張，8月財(cái)新制造業(yè)PMI、8月份官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)也較好，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對(duì)塑料形成支撐。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計(jì)需求有所改善。6日大商所LLDPE倉(cāng)單6883手，較前日增加641手，近期倉(cāng)單不斷增加。9月6日石化庫(kù)存為61萬(wàn)噸左右，與上日基本持平�？傮w看，石化庫(kù)存仍處偏低水平。連塑1801合約周三大幅走低，持倉(cāng)量略有增加，連塑上午開(kāi)盤(pán)后不久即出現(xiàn)一波跳水，下午開(kāi)盤(pán)后稍有回升，不過(guò)尾盤(pán)再度走軟，至收盤(pán)收出中陰線。連塑短線跌破5日均線，前多適量減持，無(wú)倉(cāng)暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單繼續(xù)持有，關(guān)注18000壓力】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1801報(bào)收五連陽(yáng)，期價(jià)考驗(yàn)18000壓力；日膠指數(shù)重心亦不斷上移。期貨庫(kù)存方面，截止9月6日，上期所天膠期貨庫(kù)存為36.05萬(wàn)噸，較前一交易日增加610噸。9月6日，上期所將青島港國(guó)際物流有限公司交割倉(cāng)庫(kù)核定庫(kù)容由3萬(wàn)噸增加至5萬(wàn)噸，將青島宏橋市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)有限公司交割倉(cāng)庫(kù)核定庫(kù)容由2萬(wàn)噸增加至3萬(wàn)噸，同意中國(guó)外運(yùn)山東有限公司成為指定交割倉(cāng)庫(kù)，庫(kù)容為2萬(wàn)噸，截止目前，上期所天膠期貨總庫(kù)容擴(kuò)大至60.1萬(wàn)噸。綜合而言，青島保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)下滑，下游需求好轉(zhuǎn)，隨著金九銀十消費(fèi)旺季到來(lái)，需求端支撐繼續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)；此外，國(guó)際丁二烯價(jià)格反彈帶動(dòng)合成膠價(jià)格上漲，亦對(duì)天膠帶來(lái)支撐，近期滬膠或延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，多單繼續(xù)持有，關(guān)注18000壓力。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)債務(wù)上限延長(zhǎng)，黃金承壓回落】

昨晚，加拿大央行利率決議意外宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，美元指數(shù)快速下探。但美國(guó)國(guó)會(huì)與特朗普一致同意將債務(wù)上限延長(zhǎng)三個(gè)月至12月15日的消息公布后，美元跌幅收窄，國(guó)際黃金小幅回落。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布褐皮書(shū)稱(chēng)全美7-8月經(jīng)濟(jì)溫和擴(kuò)張，但通脹未有起色，就業(yè)增速略微放慢。最近公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)意外不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，拖累美元走低，此外朝鮮半島緊張局勢(shì)來(lái)回反復(fù)，避險(xiǎn)情緒揮之不去，是推動(dòng)金價(jià)連續(xù)上漲的主要原因。但短期來(lái)看，美元指數(shù)已連續(xù)6個(gè)月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強(qiáng)烈。今晚歐洲央行將公布利率決議，我們認(rèn)為大概率按兵不動(dòng)，若德拉基講話偏鴿派，將打壓歐元、提振美元，建議逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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