早盤簡報(bào)
2014年11月03日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.受房地產(chǎn)持續(xù)降溫和投資下滑影響，中國10月制造業(yè)PMI增速放緩至50.8，不及預(yù)期的51.2，為今年5月以來最低。
2.美國9月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增長1.5%，符合預(yù)期；9月個(gè)人收入環(huán)比增長0.2%，創(chuàng)2013年12月以來最小升幅；個(gè)人支出環(huán)比下降0.2%，為今年1月以來首次下降。
3.美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心終值86.9，好于預(yù)期的86.4，創(chuàng)2007年7月以來新高。近期就業(yè)市場(chǎng)改善和油價(jià)下跌，提升了消費(fèi)者購買力，令市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。
4.歐元區(qū)10月通脹初值為0.4%，符合預(yù)期，較9月的0.3%略微上漲，但連續(xù)13個(gè)月低于歐洲央行通脹目標(biāo)的一半，并且核心通脹率從0.8%下降至0.7%。
5.歐元區(qū)9月失業(yè)率維持在11.3%，仍居高不下；失業(yè)人數(shù)僅減少1.9萬人，仍達(dá)1835萬人。
6.英國10月消費(fèi)者信心指數(shù)為-2，符合預(yù)期，連續(xù)第二個(gè)月小幅下降，顯示民眾對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒有所加重。
7.今日關(guān)注：09:45中國10月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國10月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值；17:30英國10月制造業(yè)PMI；22:45美國10月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國9月營建支出月率；23:00美國10月ISM制造業(yè)PMI。 （新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：強(qiáng)勢(shì)上漲格局不變】

CBOT豆粕價(jià)格的飆漲，推動(dòng)美豆繼續(xù)走強(qiáng)，并帶動(dòng)美國豆油走出兩個(gè)月來的底部，預(yù)計(jì)出口需求、南美北美天氣炒作，仍易于推動(dòng)價(jià)格再度上漲。周末期間，國內(nèi)油廠豆油價(jià)格穩(wěn)中有漲，貿(mào)易商提價(jià)幅度較大，多在50到100元不等；豆粕價(jià)格上漲30到50元不等，預(yù)期日內(nèi)期貨價(jià)格，將維持強(qiáng)勢(shì)上漲格局；豆一近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，在下半年低位區(qū)域獲得支撐，價(jià)格重啟上漲勢(shì)頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨周末出現(xiàn)顯著下跌，期價(jià)面臨調(diào)整】

雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，在經(jīng)歷十?dāng)?shù)日的盤整后，出現(xiàn)了顯著下跌勢(shì)頭，周末期間跌勢(shì)擴(kuò)大，主產(chǎn)區(qū)跌幅在1到2毛不等。主力期貨合約，在4850附近面臨強(qiáng)勁的技術(shù)阻力，日內(nèi)面臨調(diào)整下跌，因現(xiàn)貨下跌至10月中旬低位后，進(jìn)一步續(xù)跌空間受限，本輪下跌多在預(yù)期范圍之內(nèi)，期價(jià)調(diào)整下跌空間因此受限，空單僅宜短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：糖會(huì)利多，日線反彈或延續(xù)】

廣西糖會(huì)于上周末順利召開，會(huì)上總結(jié)了13/14榨季的制糖工作并對(duì)新榨季做出預(yù)測(cè)，據(jù)中糖協(xié)與會(huì)代表的總結(jié)發(fā)言，新榨季初次估產(chǎn)為1200萬噸，同比降幅超過100萬噸；消費(fèi)量預(yù)期將穩(wěn)步超過1500萬噸（13/14榨季為1480萬噸），產(chǎn)需缺口利于消化庫存及進(jìn)口糖供應(yīng)量，數(shù)據(jù)構(gòu)成長線利多。有關(guān)目標(biāo)價(jià)格管理的進(jìn)度業(yè)已進(jìn)入到上報(bào)基本方案至發(fā)改委相關(guān)部門審核通過的階段。鄭糖領(lǐng)先于ICE及LIFFE等國際糖市而啟動(dòng)日線反彈，近兩周反彈斜率放緩但始終未跌破，預(yù)計(jì)糖會(huì)利好將利于多頭量能積累，短線有望延續(xù)震蕩上行節(jié)奏，建議依托60日線謹(jǐn)慎短多，前期獲利空單擇機(jī)止盈。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：主力合約震蕩偏弱，關(guān)注跨月套利】

10月17日-10月23日美國2014/15年度陸地棉凈簽約銷售為42048噸，較前一周大幅增長，較近四周均值高95%。10月份交易日結(jié)束，ICE12月期棉合約合約10月份上揚(yáng)4%，而9月重挫逾8%觸及五年低位，上周后半周因備受關(guān)注的商品指數(shù)基金展期對(duì)市場(chǎng)造成的拖累，ICE期棉下探回升收下影陰線，短期技術(shù)排列抗跌。新疆北疆近期低溫多雨雪，籽棉長度、馬值均低于平均水平，伊犁奎屯、博州精河手采棉主流收購價(jià)6.20-6.40元/公斤，普遍較周初下滑0.10-0.20元/公斤。鄭棉上周震蕩回撤，5至、20日均線接連死叉，初步跌破日線反彈通道，短期量能持續(xù)萎縮，資金流入較多的5月合約相對(duì)抗跌，短線延續(xù)區(qū)間震蕩思路操作，換月期間關(guān)注價(jià)差套利機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：2600下方，獲利空單可逐步離場(chǎng)】

上周強(qiáng)麥期貨大幅下跌，主力合約WH501周五跌破2600重要支撐，技術(shù)面弱勢(shì)不改�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場(chǎng)流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價(jià)維持不變，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場(chǎng)，基本面利空不斷，近期強(qiáng)麥弱勢(shì)震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨價(jià)格，預(yù)計(jì)強(qiáng)麥持續(xù)下跌空間亦有限。操作上，2600下方，獲利空單可逐步離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱】

上周五倫銅沖高回落，至收盤下跌0.46%，K線收出帶長上影的小陰線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。庫存上，LME庫存減少25噸，為162600噸，31日上期所庫存注冊(cè)倉單減少1101噸，為20391噸。美聯(lián)儲(chǔ)如期結(jié)束量化寬松計(jì)劃，政策聲明偏鷹派，緊縮立場(chǎng)不利銅價(jià)，而上周五美元上漲蓋過日本央行擴(kuò)大其經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶來的影響，銅價(jià)沖高回落。消息面，印尼銅礦罷工或由于工會(huì)同管理層達(dá)成協(xié)議取消，舒緩市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂。從中線看，銅精礦進(jìn)入增產(chǎn)周期，消費(fèi)未見好轉(zhuǎn)，中線仍趨弱。預(yù)計(jì)銅價(jià)短線震蕩偏弱走勢(shì)，后市反彈后仍以偏空思路為主，暫短線操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：關(guān)注上方阻力】

因日本央行再次擴(kuò)大貨幣刺激計(jì)劃推高美元，上周五原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，個(gè)別市場(chǎng)線性價(jià)格小漲50元/噸，部分石化陸續(xù)公布11月份月初新價(jià)，市場(chǎng)反應(yīng)平穩(wěn)。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑震蕩走高收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐 ，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，反彈勢(shì)頭有望延續(xù)，但10300以上預(yù)計(jì)壓力逐步增大。延長、中煤停車檢修，低價(jià)貨源減少，棚膜需求也小幅回暖，對(duì)塑料形成支撐，但后期煤化工沖擊仍存，預(yù)計(jì)近期小幅震蕩走勢(shì)。操作上，短線操作為主，關(guān)注10300位置壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：130料有較強(qiáng)支撐，低位多單謹(jǐn)慎持有；纖維板：維持61-63區(qū)間操作】

上周膠合板期貨橫盤震蕩，主力合約BB1501維持130.5-132區(qū)間震蕩，市場(chǎng)量能萎縮；纖維板沖高回落，主力合約FB150整體運(yùn)行于61.5-63震蕩區(qū)間。倉單方面，截止到10月31日，纖維板倉單數(shù)量414張，較上一交易日減少32張；膠合板倉單數(shù)量166張，保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作，膠合板下方130一線料有較強(qiáng)支撐，低位多單謹(jǐn)慎持有；纖維板方面，維持61-63區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：1411合約交割完成之前，期價(jià)難以持續(xù)走強(qiáng)】

上周滬膠期貨沖高回落，排名前20主力多頭小幅減倉，空頭增倉力度較強(qiáng)。日膠指數(shù)200整數(shù)關(guān)口暫有承壓，短線或有震蕩調(diào)整。倉單方面，截止10月31日，上期所天膠期貨庫存為12.6萬噸，較前一周五增加4530噸;庫存小計(jì)為17.38萬噸，較前一五增加2285噸。上周輪胎企業(yè)開工率微幅變化，截止10月31日，全國汽車全鋼胎開工率為70.54%，下滑0.13個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率為81.27%，保持不變�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢(shì)仍將處于下行通道中。短期來看，泰國啟動(dòng)膠農(nóng)援助計(jì)劃，直補(bǔ)收儲(chǔ)相結(jié)合，加之復(fù)合橡膠國家標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，膠價(jià)下方支撐較強(qiáng)。但1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力及依舊疲弱的國內(nèi)下游需求將限制期價(jià)反彈空間。預(yù)計(jì)在1411合約交割完成之前，期價(jià)難以持續(xù)走強(qiáng)，季節(jié)性反彈行情仍需耐心等待。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有或逢高建空思路】

因日本央行再次擴(kuò)大貨幣刺激計(jì)劃，上周五美黃金價(jià)格繼續(xù)走低，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩趨弱。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收230.40元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)229.3元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3495元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)3464元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉741.2噸,持倉無變動(dòng)。美國加息預(yù)期下，黃金走勢(shì)總體趨弱，美聯(lián)儲(chǔ)如期結(jié)束量化寬松計(jì)劃，政策聲明偏鷹派，對(duì)黃金形成打壓，而上周五日本央行意外擴(kuò)大QQE規(guī)模，美元進(jìn)一步走高，金銀則繼續(xù)下行。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一國內(nèi)10月匯豐制造業(yè)PMI、美國10月ISM制造業(yè)PMI；周二美國9月貿(mào)易帳；周三美國10月ADP就業(yè)人數(shù)；周四歐洲央行公布利率決定；周五美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)。操作上，前期空單持有或逢高建空思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能下跌】

期指連續(xù)上漲后，技術(shù)指標(biāo)快速升至較高位置，隨時(shí)面臨回調(diào)，放量過大有短期見頂嫌疑。創(chuàng)新高后有回抽確認(rèn)要求。政策面、資金面對(duì)行情有支撐。A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，相對(duì)有支撐。期指短線可能下跌。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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