早盤簡報
2017年06月14日星期三

最新國際財經信息

1. 周二，央行在公開市場進行500億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.75%，當日實現(xiàn)凈投放500億。
2. 英國5月CPI年率意外上升2.9%，為2013年6月以來最高水平，主要受英鎊貶值推動，表明消費者面臨的通脹壓力增加。
3. 周二美股收高，道指、標普500指數(shù)均創(chuàng)歷史新高，投資者關注明天的美聯(lián)儲會議結果及聲明。道指漲0.44%，標普500指數(shù)漲0.45%；紐約黃金微跌0.30美元，報1268.60美元/盎司；WTI原油收漲0.82%，報46.46美元/桶。
4. 周二，滬深兩市漲跌不一，上證50回調，創(chuàng)業(yè)板則低開高走。盤面上，鋰電池、有色金屬、次新股板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3154.74，漲0.44%；深成指報10224.82點，漲1.04%；創(chuàng)指報1795.63，漲1.13%。
5. 今日關注：10:00中國1-5月固定資產投資、工業(yè)增加值、消費品零售總額年率；14:00德國5月CPI年率；16:30英國5月失業(yè)率、4月三個月ILO失業(yè)率；20:30美國5月核心CPI年率、零售銷售月率；次日02:00美聯(lián)儲利率決議及政策聲明；02:30美聯(lián)儲主席耶倫召開新聞發(fā)布會。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:高位震蕩加劇，防范風險為主】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.13%報6.7872元；2.央行開展400億逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通連續(xù)9個交易日累計凈流入76.26億。
市場分析。周二，期指走勢分化，IC強勢反彈，IH高位震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，新股次新股、煤炭、有色金屬板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.07、8.14、24.66點，本周五進入股指交割，基差繼續(xù)收窄。IH加權收長下影小陰，連續(xù)兩日維持高位震蕩。IC加權收復上一日跌幅，逼近40日線及前期高點6004一線壓力。深成指上方面臨10285-10300缺口壓力，上證指數(shù)進入3150-3180重要壓力區(qū)，短期內突破的難度較大，防范再次探底風險。
操作建議。市場風格來回切換，IC強勢反彈，IH高位震蕩，市場波動放大。本周四將迎來美聯(lián)儲利率決議，或對市場情緒造成擾動，防范風險為主。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：外部風險臨近，宜關注優(yōu)越的套利交易策略】

13日，CBOT大豆期貨周二收漲，受助于低吸買盤。7月大豆期貨收漲1-1/4美分，報每蒲式耳9.32-1/2美元。7月豆粕期貨收跌0.30美元，報每短噸301.50美元。7月豆油期貨收漲0.15美分，報每磅32.09美分。高溫天氣繼續(xù)給正在生長初期的美國大豆作物施壓。美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)壓榨報告將于本周四發(fā)布，5月大豆壓榨量數(shù)據(jù)預計將較去年同期水平低6%，因南美供應充裕之際，美國加工商放慢壓榨步伐。MPOB報告顯示，馬來西亞棕櫚油產量溫和增加，增產節(jié)奏基本符合預期，數(shù)據(jù)略高于市場預估的164萬噸，在預期范圍之內。印尼庫存偏低，全球采購轉向馬來西亞，刺激出口大幅改善，數(shù)據(jù)明顯好于市場預期。庫存小幅下滑，為近八年同期最低。ITS數(shù)據(jù)顯示6月前10天出口增加5.8%至36.7萬噸，其中印度占據(jù)主要出口市場且增幅較大，本次報告總體產量中性偏空，但出口需求偏利多。
在美聯(lián)儲利率決議發(fā)布之前，豆系等農產品表現(xiàn)抗跌，但美豆沖高回落，上端阻力沉重，仍在長期空頭市場之中。在天氣模式未能出現(xiàn)實質性利多炒作局面之下，我們不得不對價格保持謹慎態(tài)度，油粕間更多呈現(xiàn)結構性強弱波動，整體重心趨向下移，短期維持多油空粕套利交易，并持續(xù)關注y-p價差趨勢上擴大的交易機會。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：強勢震蕩領漲商品，多頭思路參與】

13日,全國雞蛋價格穩(wěn)中繼續(xù)上漲，北京及周邊地區(qū)雖無變動，但上海、廣東都有上漲，產區(qū)各地貨源短缺，南方蛋商被動要貨,主產區(qū)蛋價維持在2.14-2.33。美聯(lián)儲議息會議已經在13日開始啟動，市場預計15日凌晨2點發(fā)布升息決議，金融市場風聲鶴唳，避險情緒濃重，雞蛋現(xiàn)貨因此前長期徘徊在2元每斤之下，養(yǎng)殖虧損嚴重，催生淘汰熱潮，蛋雞存欄規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢，本季上漲行情已經啟動，雞蛋期貨表現(xiàn)出優(yōu)越的獨立性，近日領漲商品期貨，1月合約持穩(wěn)3930-3950，或是進一步增持參與多頭的信號，9月合約3700-3750區(qū)間強勢震蕩，維持多頭思路。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持弱勢震蕩，逢高短空操作】

周二鄭糖期貨弱勢回調，主力合約SR1709承壓回落，期價考驗6600整數(shù)支撐。ICE原糖指數(shù)周二下跌，因巴西糖產量高于市場預期。消息方面，Unica周二稱，巴西中南部5月下半月糖產量為175.4萬噸，同比增加4%，高于市場預期。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉折年，供需矛盾尚不突出，糖價上有壓力，下有支撐，中期6500-7000區(qū)間震蕩概率大。短線來看，需求端雖有支撐，但市場追漲意愿并不強，期價觸碰中期下降趨勢線后拐頭下行，短線或維持弱勢震蕩，逢高短空操作。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:關注15000爭奪，短線謹慎偏空操作】

周二鄭棉期貨跌幅擴大，主力合約CF1709重心下移，夜盤考驗15000整數(shù)支撐。ICE期棉周二收跌，觸及1月底以來最低，因預期棉花豐收。消息方面，據(jù)調研，2017年新疆巴州地區(qū)種植總面積為338.84萬畝，同比去年增加了14萬畝，增幅為4.3%。儲備棉競拍情況，6月13日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.93萬噸，成交率64.58%，成交均價14994元/噸（+77）；6月14日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.03萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。倉單方面，截止6月13日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3982（-109）張，有效預報1382（0）張，折貨21.456萬噸。綜合而言，國內市場總體供應依舊充足，棉價上行動能不足；但優(yōu)質棉源趨于緊張，鄭棉下方亦有支撐，鄭棉中期15000-16500區(qū)間震蕩格局難改。短期來看，下年度棉花增產預期打壓市場，鄭棉弱勢下行，關注15000爭奪，短線謹慎偏空操作。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：風險事件臨近，短線操作為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.58%。庫存上，LME銅庫存275850噸，增加3725噸；13日上期所銅倉單58120噸，持倉增加3021噸。美國昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月最終需求生產者物價指數(shù)(PPI)較前月持平，預估為0.0%，4月為上升0.5%；美國5月最終需求PPI較上年同期上升2.4%，預估為+2.3%。周四凌晨將公布美聯(lián)儲利率決定，市場預計將加息25個基點，風險事件臨近預計銅價波動將增大。國內周三將公布零售銷售、工業(yè)增長和城鎮(zhèn)投資數(shù)據(jù)，市場預估數(shù)據(jù)將會轉差。此前因倫銅近期庫存持續(xù)大幅下降，近兩日倫銅庫存增加，而市場廢銅供應充足，銅價在沖高后近兩日回調。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行；秘魯?shù)V工、冶金工人及煉鋼工人全國聯(lián)合會秘書長上周五稱，秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內的罷工活動，目的在于抗議政府提出的“損害勞工利益的”提案。倫銅周二震蕩走低，跌破5日均線，下方5700一線有一定支撐。國內夜盤低開高走，預計短線震蕩偏弱走勢，風險事件臨近，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：4860一線窄幅震蕩偏多】

TA1709合約周二小幅沖高回落收小陽線，期價最高上探40日線，暫獲下方短期均線支撐，圍繞4860一線展開震蕩整理，成交量能放大。期價呈現(xiàn)出窄幅震蕩偏多的格局，因下有支撐、上有壓力，期價波動趨于謹慎。美原油指數(shù)近一周維持于46美元一線的橫盤整理，PX價格也相對平穩(wěn)，TA窄幅震蕩微弱偏多，操作上建議背靠4860一線和5日均線，逢低偏多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：反彈結束再度尋低 支撐變壓力逢高偏空】

鐵礦1709合約周二開盤于433一線，隨后大舉下挫，中陰線重回5日和10日均線之下，技術指標MACD鈍化，持倉繼續(xù)縮減，短線交投重心下移，打破橫盤格局，下行顯著。從中長期而言，鐵礦石進口量逐月增加，港口庫存不斷攀升，并不利于鐵礦石價格的回升，即便跟隨商品普漲，也難有大行情。鐵礦1709合約短線仍將繼續(xù)尋低，操作上建議逢高短空，第一目標位400點。螺紋1710合約周二小幅平開后重挫超3%，期價回吐前五個交易日的多數(shù)漲幅，重回3000點之下，同時失守即將粘合的5日和10日均線，持倉劇增近25萬手，反彈基本結束，期價將再度尋低。周末出現(xiàn)房貸收緊的消息，從基本面而言，不利于螺紋價格，期現(xiàn)同跌也是對期現(xiàn)價差過大的修復。操作上建議螺紋延續(xù)背靠3000點偏空思路，短線支撐2900。友情提示：動力煤的夏季上漲行情較為顯著。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方8800一線支撐】

原油方面，13日，WTI原油主力合約開盤46.01美元/桶，至北京時間17:00報收46.29美元/桶。OPEC領導國沙特阿拉伯聲明稱，將對客戶大規(guī)模減少供應,不過當前美國原油產量較高仍帶來壓制�，F(xiàn)貨面,市場報價上漲50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)出廠價調漲，成本面利好支撐增強，刺激貿易商高報出貨，買家接貨積極性一般。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日按計劃停車檢修，預計7月15日重啟。6月以來裝置重啟較多，不過撫順石化、中煤蒙大近期檢修給行情產生一定支撐。需求上，當前農膜仍處淡季，下游終端維持按需采購，變動不大。庫存方面，石化庫存將至85萬噸之下，壓力有所減輕。周二連塑主力開盤后走勢震蕩，不過下午在商品普跌帶動下，價格走軟，尾盤跳水跌破9000一線，至收盤K線收出中陰線。技術上，K線陰包陽，空方力量有所增強，5日均線上行，10日均線走低，MACD指標紅色柱縮短，KDJ指標K值拐頭向下，前期反彈后上方面臨的壓力增大。預計短線調整空間有限，關注下方8800一線支撐。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:中線空單持有，無單者觀望為宜】

周二滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1709高開低走，期價整體維持低位橫盤震蕩。日膠指數(shù)低位震蕩。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，汽車產銷數(shù)據(jù)連續(xù)兩個月下滑，市場缺乏利多提振，短線滬膠弱勢震蕩格局難改，中線空單持有，無單者觀望為宜。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息前，維持逢低建多思路】

周二，國際黃金維持在一周低位震蕩，市場靜待美聯(lián)儲貨幣政策前瞻性指引。本周迎來“超級央行周”，6月15日凌晨02:00美聯(lián)儲將公布利率決議，市場普遍預計本次會議將加息25個基點。當日17:00英國央行將公布利率決議，英國大選出現(xiàn)“懸浮議會”令退歐前景增加不確定性，料英國央行將按兵不動，但也在考慮逐漸退出寬松政策。日本央行將在6月16日公布利率決議，消息稱日本央行正在“模擬”退出量化寬松。本周四美聯(lián)儲將公布利率決議，但我們認為這一預期大部分已被提前消化，加息落地意味著利空出盡，黃金有望重拾升勢，短期回調是逢低建多的機會。(新紀元期貨 程偉)

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