網(wǎng)站首頁(yè)
|
資訊中心
|
新紀(jì)元公告
|
財(cái)經(jīng)資訊
|
期權(quán)專題
|
聯(lián)系我們
|
加入收藏
|
設(shè)為首頁(yè)
|
CRM登錄入口
|
OA登陸入口
|
我要開戶
|
OA內(nèi)網(wǎng)入口
電信寬帶入口
新聯(lián)通寬帶入口
移動(dòng)寬帶入口
聯(lián)系我們
400-111-1855
 
每日參考
新紀(jì)元期貨夜盤點(diǎn)評(píng):地緣政治風(fēng)險(xiǎn)緩和,風(fēng)險(xiǎn)偏好仍待回升
發(fā)布時(shí)間:2020-01-13 08:57:28

1月10日周五夜盤,美股標(biāo)普500指數(shù)跌0.29%;歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.12%;美元指數(shù)跌0.07%;WTI原油跌0.79%;Brent原油跌0.34%;倫銅漲0.64%;黃金漲0.62%。美豆?jié)q0.34%;美豆粕漲1.03%;美豆油跌0.81%;美糖漲3.07%;美棉漲0.98%;CRB指數(shù)漲0.31%,BDI指數(shù)漲0.26%。離岸人民幣CNH升0.18%報(bào)6.9140;焦炭跌0.27%,螺紋鋼跌0.25%,鐵礦石跌0.00%,國(guó)內(nèi)原油漲0.04%。

宏觀觀點(diǎn)
第一段:上周五公布的美國(guó)12月新增非農(nóng)就業(yè)14.5萬(wàn)(前值25.6), 低于預(yù)期的16.4萬(wàn),失業(yè)率維持在3.5%的低位,平均小時(shí)工資同比上漲2.9%(前值3.1%),表明美國(guó)12月就業(yè)和薪資增速有所放緩,但失業(yè)率維持在多年低位,勞動(dòng)力市場(chǎng)依然保持強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)公布后,美股短線下挫,美元指數(shù)沖高回落,國(guó)際黃金趁機(jī)反彈,站上1550美元/盎司關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)2020年票委卡什卡利講話稱,就業(yè)報(bào)告顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正在放緩,如果就業(yè)以及薪資增長(zhǎng)繼續(xù)疲軟,將會(huì)支持降息。美聯(lián)儲(chǔ)下一步貨幣政策變化,將更大可能為降息而不是加息。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽表示,因伊朗對(duì)美國(guó)聯(lián)盟軍隊(duì)的襲擊,美國(guó)將對(duì)伊朗政權(quán)實(shí)施制裁,制裁包含制造業(yè)、紡織品、礦業(yè)以及其他伊朗經(jīng)濟(jì)中的行業(yè),此外將制裁8名伊朗高級(jí)官員。據(jù)伊朗學(xué)生通訊社報(bào)道,伊朗表示其意外擊落了烏克蘭飛機(jī),烏克蘭飛機(jī)被誤認(rèn)為敵方目標(biāo)。美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示,美聯(lián)儲(chǔ)1月維持利率不變的概率為90%,加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為10%。

第二段:國(guó)外方面,本周將公布?xì)W元區(qū)12月CPI年率,美國(guó)12月CPI、零售銷售及工業(yè)產(chǎn)出月率等重要數(shù)據(jù),美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯等多位官員將發(fā)表講話,需重點(diǎn)關(guān)注。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示,國(guó)家安全顧問(wèn)奧布萊恩表示,制裁和抗議活動(dòng)使伊朗感到“窒息”,將迫使他們進(jìn)行協(xié)商,實(shí)際上我不在乎他們是否進(jìn)行談判,這將完全取決于他們。美國(guó)總統(tǒng)特朗普重申伊朗紅線,沒有核武器,不要?dú)⑺揽棺h者。短期來(lái)看,美伊緊張局勢(shì)緩和,中美第一階段協(xié)議將于1月13日至15日簽署,避險(xiǎn)情緒持續(xù)下降,黃金短線或仍將承壓。長(zhǎng)期來(lái)看,國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻,特朗普財(cái)政刺激效應(yīng)正在減弱,美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢(shì)沒有改變,2019年美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)三次降息,并于10月開始擴(kuò)表,未來(lái)將給市場(chǎng)提供充足的美元流動(dòng)性,美元指數(shù)趨于下行的可能性較大,黃金中期上漲的邏輯仍在。

商品要聞
要聞1:美國(guó)12月新增非農(nóng)就業(yè)低于預(yù)期,薪資增速小幅下降,失業(yè)率依舊維持多年低位,美聯(lián)儲(chǔ)官員講話釋放鴿派信號(hào)。美伊緊張局勢(shì)緩和,中美第一階段協(xié)議將于1月13日至15日簽署,避險(xiǎn)情緒持續(xù)下降,貴金屬黃金、白銀短線或仍將承壓。

要聞2:盡管伊朗表示對(duì)美國(guó)的軍事報(bào)復(fù)還未結(jié)束,但并未采取進(jìn)一步行動(dòng)使兩國(guó)在中東地區(qū)的軍事沖突升級(jí)。特朗普的表態(tài)更進(jìn)一步緩和了投資者對(duì)中東緊張局勢(shì)惡化的擔(dān)憂。原油期貨價(jià)格的地緣政治支撐因素消退,以及上周美國(guó)商業(yè)原油及成品油庫(kù)存環(huán)比大幅上漲,導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)連日下跌。截至當(dāng)日收盤,紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格自上周五收盤價(jià)下跌6.36%,倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌5.28,是2019年7月以來(lái)最大單周跌幅。

要聞3:受中東局勢(shì)緊張有所緩解影響,倫敦金屬交易所基本金屬期貨價(jià)格10日多數(shù)上漲。其中,3個(gè)月期銅收于每噸6203美元,比前一交易日上漲39.5美元,漲幅為0.64%。荷蘭國(guó)際集團(tuán)分析師Wenyu Yao表示,在伊朗問(wèn)題緩和后,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好令銅市上漲。同時(shí),庫(kù)存減少也支撐了價(jià)格,但美元走強(qiáng)令漲幅受限。倫敦金屬交易所銅庫(kù)存減少3100噸至13.27萬(wàn)噸,而去年8月還有近34萬(wàn)噸。3個(gè)月期錫收于每噸17265美元,比前一交易日上漲60美元,漲幅為0.35%。印尼貿(mào)易部當(dāng)天公布的數(shù)據(jù)顯示,2019年12月印尼出口精煉錫6447.15噸,較2018年同期大幅增加23%,環(huán)比增加40%。3個(gè)月期鋁收于每噸1812美元,比前一交易日上漲8美元,漲幅為0.44%。鋁本周的庫(kù)存波動(dòng)是所有基本金屬中最大的,倫敦金屬交易所庫(kù)存中有13萬(wàn)注銷倉(cāng)單,但并沒有反映到價(jià)格中。

要聞4:USDA1月供需報(bào)告顯示,美豆產(chǎn)量35.58億蒲(預(yù)期35.19、上月35.50、上年44.28);單產(chǎn)47.4蒲(預(yù)期46.6、上月46.9、上年50.6);收獲面積7500萬(wàn)英畝(預(yù)期7560、上月7560、上年8760);期末庫(kù)存4.75億蒲(預(yù)期4.32、上月4.75、上年9.09)。巴西產(chǎn)量預(yù)估維持上月預(yù)估12300萬(wàn)噸,阿根廷產(chǎn)量亦維持上月預(yù)估5300萬(wàn)噸。雖然美豆收割面積略有下調(diào)但單產(chǎn)意外上調(diào)導(dǎo)致美豆產(chǎn)量預(yù)估最終有所調(diào)高,這也掩蓋了期初庫(kù)存調(diào)低的利好影響,同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存亦在壓榨及出口均維持不變情況下稍高于此前市場(chǎng)預(yù)期,本次報(bào)告對(duì)大豆影響略偏空。但對(duì)中美即將簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議后美國(guó)大豆等農(nóng)產(chǎn)品對(duì)華出口的較好預(yù)期,仍支撐了芝加哥大豆期價(jià)。芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米、小麥和大豆期價(jià)10日全線溫和上漲。當(dāng)天,芝加哥期貨交易所大豆3月合約收于每蒲式耳9.46美元,比前一交易日上漲2.5美分,漲幅為0.26%。

要聞5:螺紋技術(shù)調(diào)整回踩上升趨勢(shì)線,一旦破位則將開啟調(diào)整,基本面來(lái)看,螺紋社會(huì)庫(kù)存顯著回升,冬儲(chǔ)節(jié)奏加快,周度產(chǎn)量回落,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,均限制鋼價(jià)調(diào)整空間。鐵礦周五夜盤探低回升,回探20日線支撐后仍收于上升趨勢(shì)線附近,因鋼材產(chǎn)量收縮,對(duì)鐵礦的補(bǔ)庫(kù)動(dòng)能下降,但港口庫(kù)存顯著回落,目前鐵礦需求不差,高位震蕩,待有效660沽空。焦炭第四輪提漲尚未落地,因鋼廠利潤(rùn)已經(jīng)大幅收縮,恐難接受焦價(jià)持續(xù)走高,05合約暫維持上升趨勢(shì)線附近,建議短多暫止盈,有效破位20日線則沽空。冬季以及春節(jié)前夕,煤礦停產(chǎn)、減產(chǎn)、檢修增多,供給有收緊預(yù)期,焦企對(duì)焦煤采購(gòu)良好,焦煤抗跌性較強(qiáng),穩(wěn)站1200點(diǎn)之上仍維持偏多格局,但需警惕黑色系其他商品調(diào)整帶來(lái)的拖累。

總結(jié):圍繞美國(guó)和伊朗交鋒的中東地緣政治緊張局勢(shì)暫緩,利于提振風(fēng)險(xiǎn)偏好,抑制避險(xiǎn)資產(chǎn)交投,USDA供需報(bào)告后糖棉走勢(shì)較佳。關(guān)注中美第一階段協(xié)議簽署后市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
 
新紀(jì)元期貨夜盤點(diǎn)評(píng):地緣政治風(fēng)險(xiǎn)緩和,風(fēng)險(xiǎn)偏好仍待回升