早盤簡報(bào)
2016年2月24日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行1300億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠2600億元。
2. 德國第四季度GDP終值上升0.3%，與預(yù)期值和初值一致，因公共支出及投資增加所帶來的有利影響，抵消了出口表現(xiàn)疲弱所帶來的不利影響。
3. 德國2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)降至105.7，為連續(xù)三月下降，因制造業(yè)的預(yù)期大幅下降，主要因新興市場疲弱對(duì)出口的沖擊。
4. 周二美股收跌。產(chǎn)油國減產(chǎn)希望破滅、消費(fèi)者信心指數(shù)不及預(yù)期，令美股承壓。道指下跌1.14%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.25%；紐約黃金上漲1%，收于每盎司1222.60美元；WTI原油下跌4.6%，報(bào)每桶31.87美元。
5. 周二，滬指呈現(xiàn)高位震蕩整理的態(tài)勢，盤面上，兩市多數(shù)板塊下跌，釀酒、黃金概念、煤炭、化纖等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指跌0.81%，報(bào)2903.33點(diǎn)；深成指跌0.69%，報(bào)10299.67點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌1.22%，報(bào)2218.12點(diǎn)。
6. 今日關(guān)注：23:00美國1月新屋銷售總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：短期震蕩不宜追漲殺跌】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率縮量收跌0.11%報(bào)6.5264元；2.滬股通凈流入5.5億；3.央行進(jìn)行1300億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠2600億。
市場分析。周二股指探底回升，走勢震蕩。接近上證2850-3000震蕩箱體上沿，壓力不斷加大，短期震蕩消化符合邏輯。美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期緩解、人民幣匯率暫穩(wěn)、信貸放巨量、穩(wěn)增長政策暖風(fēng)以及兩會(huì)預(yù)期共同推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)是本次反彈的基本面邏輯。中級(jí)反彈正在進(jìn)行，中性目標(biāo)上證3150。兩會(huì)之前是反彈周期，本周有望試探上證3000壓力位。深成指、上證指數(shù)均在5日均線處受到支撐，成交量小幅萎縮，短期震蕩不影響階段性反彈走勢。主力持倉傳遞信號(hào)相互矛盾，略微偏多：IH/IC前五主力總凈空持倉減少250/333手，IF前五大主力總凈空持倉增加222手。
操作建議。短期震蕩不宜追漲殺跌，穩(wěn)健者持有多單不追漲；激進(jìn)者參照3000壓力位持多滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短線跌勢加深】

CBOT大豆期貨周二下跌1.4%，為三周半最大單日百分比跌幅，因全球供應(yīng)充裕引發(fā)拋售。3月大豆期貨合約收跌11-3/4美分，報(bào)每蒲式耳8.69-1/4美元。3月豆粕合約收挫1.7美元，報(bào)每短噸263.2美元。3月豆油合約挫0.74美分，報(bào)30.75美分。美豆期價(jià)運(yùn)行至箱體上端承壓，開陰下跌是技術(shù)面應(yīng)有之意，國際原油夜間因沙特排除減產(chǎn)可能性而單日暴跌，加重了市場悲觀的情緒，英國退歐爭議引發(fā)避險(xiǎn)情緒。
大連豆粕空頭市場確立，2400至2430成為強(qiáng)進(jìn)阻力，下跌尋底機(jī)會(huì)增加，參與沽空；豆油跌穿5750至5800觸發(fā)多單停損，短期震蕩盤跌技術(shù)修正，波段短線沽空；馬來西亞棕櫚油因產(chǎn)量二月中上旬意外增加，引發(fā)拋售，大連五月棕櫚油合約5080附近成為階段性頂部的幾率增加，失守5000關(guān)口轉(zhuǎn)入短期空頭市場，多單避讓后，波動(dòng)區(qū)間下移至4850至4950。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：多空均衡區(qū)間若被打破，價(jià)格波動(dòng)速率有望加快】

搜牧2月23日訊，全國雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定居多，整體而言養(yǎng)殖戶及經(jīng)銷商手中基本無存貨，但流通環(huán)節(jié)貨源略有積壓，大部分地區(qū)內(nèi)銷尚可，外銷略顯低迷，預(yù)計(jì)后市雞蛋價(jià)格多參考銷區(qū)蛋價(jià)走勢。5月合約，昨日急跌至3060，短線有急拉，但3100上端未能持穩(wěn)，維持熊市尋底的判斷，成本端玉米、豆粕價(jià)格短期跌勢加深，也對(duì)盤面下跌有益，連續(xù)六個(gè)交易日，3050至3100的多空均衡區(qū)間一經(jīng)跌穿，則下跌速率有望加快。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:ICE原糖創(chuàng)史上最大單日漲幅，提振鄭糖走強(qiáng)】

周二鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1605夜盤跳空高開至5400上方。ICE原糖期貨周二大漲逾9%，創(chuàng)史上最大單日漲幅，因中美洲大雨和泰國的干旱導(dǎo)致供應(yīng)收緊的擔(dān)憂不斷加劇。消息方面，國際糖業(yè)組織（ISO）周二上調(diào)2015/16年度全球糖市供應(yīng)預(yù)估至500萬噸，因印度、泰國、巴西和歐盟產(chǎn)量下降�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動(dòng)，市場供應(yīng)充足；但國家公布臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃，一定程度上緩解市場供應(yīng)壓力，而國際市場供應(yīng)收緊，原糖期貨創(chuàng)史上最大單日漲幅，提振鄭糖走強(qiáng)，短線偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線走勢震蕩】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.69%。庫存上，倫銅庫存205500噸，減少3025噸；23日上期所注冊(cè)倉單121177噸，流入2851噸。昨日中國及歐美股市下跌，投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂仍較強(qiáng)烈，而美元指數(shù)做日繼續(xù)走高也使得銅價(jià)承壓。不過，元宵節(jié)后，預(yù)計(jì)下游企業(yè)開工率提升，3、4月是銅的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，銅的消耗量有望增加，關(guān)注后期消費(fèi)能否改善。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，下方5日均線形成支撐，短線走勢震蕩，操作上，國內(nèi)暫謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩承壓難走高 多單應(yīng)注意止盈】

PTA1605合約周二高開于4460元/噸，夜盤沖高至4486元/噸階段新高，但日內(nèi)大幅下探回吐夜盤漲幅，呈現(xiàn)長上影中陰線，回踩5日均線，盡管短期均線族仍呈多頭排列，TA夜盤平開低走跌破5日均線。期價(jià)成交和持倉回落，量能低迷，技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)顯示的多頭形態(tài)在連續(xù)高位盤整后有望出現(xiàn)調(diào)整。近期工業(yè)品與美原油指數(shù)的相關(guān)系數(shù)下滑，對(duì)于工業(yè)品帶來一定擾動(dòng)較小，TA的走勢更多地反應(yīng)其自身基本面不佳的局面。TA短線或維持高位震蕩，交投重心小幅下移的可能性大，建議前期多單跌破10日均線應(yīng)注意及時(shí)止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭風(fēng)險(xiǎn)加劇 鐵礦止盈螺紋短空】

近期我們?cè)谠绫P多次強(qiáng)調(diào)現(xiàn)階段黑色基本面呈現(xiàn)礦強(qiáng)鋼弱格局，受資金面推動(dòng)，預(yù)期炒作快速發(fā)酵，黑色系列價(jià)格不斷攀升，形成向上突破的格局，凌駕于5周和20周均線并呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢。值得關(guān)注的是，鐵礦石連續(xù)增倉上攻后，周二高開一度沖高至379元/噸，險(xiǎn)觸及第二個(gè)漲停，但隨后回吐漲幅并回補(bǔ)開盤時(shí)的跳空缺口，日內(nèi)振幅高達(dá)14.5元/噸，同時(shí)持倉巨幅縮減22.8萬手，多頭獲利離場情緒濃厚，380之上風(fēng)險(xiǎn)較大。螺紋表現(xiàn)十分謹(jǐn)慎，在鐵礦石沖高回落之時(shí)，螺紋已經(jīng)率先回調(diào)，期價(jià)周二高開低走收中陰線，夜盤再度低開低走，如實(shí)反映出礦強(qiáng)鋼弱的基本面。操作上建議前期鐵礦石多單在跌破365時(shí)應(yīng)注意止盈，螺紋則傾向于逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均線多單暫離場觀望】

因沙特油長排除了減產(chǎn)的可能性,周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格弱勢震蕩，各大區(qū)部分線性價(jià)格松動(dòng)30-50元/噸，商家心態(tài)悲觀，小幅讓利促成交。周二塑料1605合約走勢震蕩，收出十字星，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。沙特油長講話稱石油凍結(jié)協(xié)議將會(huì)很快生效，重申減產(chǎn)不會(huì)發(fā)生，原油承壓走低。PE裝置停車較少，供給壓力突出，石化庫存累積明顯，不過元宵節(jié)后，下游工廠開工增長，而3月地膜消費(fèi)旺季將至。預(yù)計(jì)近期走勢震蕩，操作上，若有效跌破5日均線多單暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:隨著東南亞割膠淡季臨近，膠價(jià)下行空間亦有限，低位多單可謹(jǐn)慎持有】

周二滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1605維持有效突破10800頸線壓力，夜盤延續(xù)回調(diào)；日膠指數(shù)弱勢下跌，再度考驗(yàn)150整數(shù)支撐。消息方面，泰國軍政府周二批準(zhǔn)了約870億泰銖（24.3億美元）的扶農(nóng)貸款旨在扶持那些受到大宗商品價(jià)格下跌及大范圍干旱重創(chuàng)的農(nóng)民。數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，國內(nèi)重卡銷量為36872輛，同比下降8%。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線來看，重卡銷售維持低迷，我國輪胎出口一好一壞消息相抵，需求端未有好轉(zhuǎn)跡象；市場對(duì)于主產(chǎn)國救市措施的執(zhí)行力度仍存疑，滬膠上行動(dòng)能不足；但隨著東南亞割膠淡季臨近，膠價(jià)下行空間亦有限，低位多單可謹(jǐn)慎持有，短線觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因美股下跌，避險(xiǎn)情緒增加，周二美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉752.29噸，持倉無變動(dòng)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收257.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3440元/千克。近期SPDR黃金ETF持倉大幅增加，由2月17日的710.95噸，增至目前的752.29噸，而今年黃金ETF增倉的數(shù)量已經(jīng)超過2015年減倉的總和，機(jī)構(gòu)增倉對(duì)金價(jià)形成支撐。另外，昨日歐、美國股市走低，使得黃金避險(xiǎn)需求上升。技術(shù)面，美黃金收出中陽線，收盤站上5、10日均線，短線走勢較強(qiáng)。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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