早盤簡報(bào)
2015年2月9日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國1月進(jìn)出口雙雙負(fù)增長，進(jìn)、出口同比分別下降19.9%與3.3%，數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外交困，內(nèi)外部需求均疲軟，暗示宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于下行探底階段。2. 證監(jiān)會正在收緊證券公司的相關(guān)融資類業(yè)務(wù)，證券公司已被禁止通過代銷傘型信托、P2P平臺等，為客戶提供融資類相關(guān)服務(wù)。
3. 德國12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.1%，不及市場預(yù)期，且年率降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，表明德國經(jīng)濟(jì)在2014年底表現(xiàn)疲軟。
4. 英國2014年12月商品貿(mào)易逆差為101.54億英鎊，高于預(yù)期的91億英鎊，因石油進(jìn)口激增，且全球經(jīng)濟(jì)放緩抑制英國出口需求。
5. 美國1月新增非農(nóng)就業(yè)人口25.7萬人，超市場預(yù)期的22.8萬人，失業(yè)率小幅上升至5.7%。顯示美國經(jīng)濟(jì)正強(qiáng)勁復(fù)蘇，增強(qiáng)了市場對美聯(lián)儲提前加息的預(yù)期。
6. 上周五，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，此后標(biāo)普下調(diào)希臘的主權(quán)信用評級，美股收跌。標(biāo)普500指數(shù)跌0.34%，道指跌0.34%；紐約黃金重挫2.2%，收于1234.6美元/盎司； WTI油價(jià)收盤上漲2.4%，報(bào)51.69美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）上漲2.61%，收17.29。
7.今日關(guān)注：23:00美國1月就業(yè)市場狀況指數(shù)。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：不懼利空連擊，上證3000/IF加權(quán)3280一線逢急跌建多單】

本周將迎來新一輪IPO高峰，高達(dá)24只新股預(yù)計(jì)將凍結(jié)2萬億打新資金，其中有17只新股申購的周二將是資金最為緊張的一天。周末證監(jiān)會再發(fā)利空，禁止券商代銷傘形信托，進(jìn)一步收緊杠桿資金來源。但是，利空最密集的時刻往往是機(jī)會來臨的時候。本周有較大概率見到本輪調(diào)整以來的第一個下跌目標(biāo)位，之后將迎來一次具有操作價(jià)值的反彈。在上證3000/IF加權(quán)3280一線，投資者要敢于急跌時建多單，迎接紅包行情。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：供需報(bào)告發(fā)布前陷入震蕩】

周五美元指數(shù)收于94.765點(diǎn)，比周四高出1.033點(diǎn)。美元上漲主要跟美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)利好有關(guān)。美國大豆現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下跌，跟隨大豆期貨市場走低。美元匯率強(qiáng)勁上漲，令人擔(dān)心對大豆出口不利，對豆價(jià)構(gòu)成壓力。CBOT大豆期貨當(dāng)日收盤下跌，而周線圖依然上漲。3月大豆期約收于973.5美分/蒲，比上一交易日下跌7.75美分；5月大豆期貨收報(bào)980美分，比上一交易日下跌7.75美分。北京時間本周二晚間，將迎來USDA供需報(bào)告時刻。市場預(yù)期14/15年度美豆庫存4.02億蒲，這低于1月份的USDA預(yù)估值（4.10億蒲），全球大豆庫存預(yù)估值也可能出現(xiàn)微小的下調(diào)，預(yù)期報(bào)告對價(jià)格的影響中性偏多。近日國內(nèi)價(jià)格的反彈力度欠佳，短線容易陷入震市況之中，注意供需報(bào)告發(fā)布對盤面的沖擊并調(diào)低持倉。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：日內(nèi)大幅高開補(bǔ)漲 】

農(nóng)業(yè)部通報(bào)，目前H7N9禽流感病毒主要存在于活禽經(jīng)營場點(diǎn)，至今沒有在養(yǎng)殖場檢出。國家禽流感參考實(shí)驗(yàn)室研究結(jié)果表明，截至目前，沒足夠證據(jù)證明H7N9禽流感病毒是由雞直接傳播到人。
另外，受春節(jié)效應(yīng)提振，終端雞蛋備貨渠道開啟。周末期間，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)出現(xiàn)大漲，遼寧漲0.12元每斤，山東漲0.17元每斤，河北、湖北漲幅淺的也有幾分錢。
2月9日，期貨價(jià)格將出現(xiàn)大幅高開和補(bǔ)漲，此前市場忌憚節(jié)后蛋價(jià)季節(jié)性下跌，而遲遲不愿拉動期價(jià)。節(jié)前最后七個交易日，技術(shù)條件有利，前期短多可以參與，而隨著長假臨近，追漲風(fēng)險(xiǎn)增加，強(qiáng)調(diào)交易周期和策略的靈活性。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：小幅震蕩，短線觀望為宜】

上周五倫銅震蕩收低，至收盤下跌0.74%，K線收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。庫存上，LME減少150噸，至284450噸，小幅減少；6日上期所庫存注冊倉單增加2949噸，為40739噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來壓力。上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期提振美元，使得銅價(jià)承壓。近期上期所及倫敦庫存持續(xù)上升，現(xiàn)貨供給的壓力較大。不過，近期市場傳言國家收儲，給多頭帶來炒作題材，而油價(jià)持續(xù)走高亦給銅帶來一定支撐。預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，反彈多單可暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢 偏多考驗(yàn)4950】

TA1505合約在油價(jià)大幅反彈的提振下，快速拉升站穩(wěn)短期均線族，但倉量持續(xù)下滑。期價(jià)連續(xù)三個交易日在前期壓力線4800元/噸，呈現(xiàn)震蕩走勢。在美原油收復(fù)50美元后表現(xiàn)強(qiáng)勢，對化工品形成重要利好。但應(yīng)關(guān)注TA基本面的弱勢，對反彈目標(biāo)持謹(jǐn)慎態(tài)度，若突破4800一線后則將上探4950元/噸，下方支撐4700點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：900-930謹(jǐn)慎偏多】

玻璃主力1506上周五個交易日震蕩回升，期價(jià)最高觸及931元/噸，實(shí)現(xiàn)930元/噸的目標(biāo)位后展開震蕩。期價(jià)整體運(yùn)行在900-930元/噸區(qū)間，長短期均線粘合并抬升期價(jià)，但倉量持續(xù)收縮，技術(shù)指標(biāo)空頭信號減弱。玻璃和黑色構(gòu)成的建材板塊整體有所反彈，建議中線空單離場，謹(jǐn)慎短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：延續(xù)反彈】

焦煤1505合約自低位上穿粘合并不斷抬升的短期均線族，逼近前期壓力位740元/噸一線、60日均線以及布林通道上軌。在近七周期價(jià)有五周下探710元/噸一線并獲得支撐，周線周期基本已經(jīng)見底。但周五夜盤期價(jià)承壓10周均線，倉量在近四周持續(xù)下滑，期價(jià)在前期平臺整理下沿740元/噸一線承壓，近期或以10周均線為中心震蕩反復(fù)�；�本面來看，黑色產(chǎn)業(yè)鏈仍然低迷，原材料端至鋼材端市場報(bào)價(jià)漲漲跌跌反復(fù)無常，無法支撐黑色系列開啟大幅反彈行情。短線或有超跌小幅反彈的走勢，建議空單逢低止盈，輕倉短線偏多，中線企穩(wěn)仍需要時間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢】

因石油鉆井平臺持續(xù)減少且利比亞暴力事件扶助，上周五美原油價(jià)格上漲�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)窄幅整理，波動幅度在50元/噸左右，石化價(jià)格多數(shù)持穩(wěn)，市場交投氣氛平淡，商家心態(tài)穩(wěn)定，隨行就市穩(wěn)價(jià)出貨為主。裝置上，延長、蘭州石化等部分裝置停車檢修。上周五連塑1505合約高開高走，日K線收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈態(tài)勢。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。短期看，原油持續(xù)上漲，帶來成本支撐，激發(fā)多頭信心，不過下游企業(yè)陸續(xù)放假，需求支撐有限，一般春節(jié)期間為庫存積累階段，制約反彈高度。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，前期低位多單持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【滬膠考驗(yàn)13800關(guān)口，形成有效突破可多單入場】

上周五，在原油大幅上漲的帶領(lǐng)下，滬膠整體表現(xiàn)出較為強(qiáng)勁的上漲。主力合約RU1505開盤后一路上揚(yáng)，收盤大漲3.15%，報(bào)13745點(diǎn)創(chuàng)近4個月以來新高。外盤方面，上周五日膠指數(shù)收漲1.49%，今日開盤后已逼近6個月高點(diǎn)。近日國際原油和銅等大宗商品在低位表現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈，從而在成本端對橡膠形成價(jià)格支撐，這或許是造成膠價(jià)上漲的原因。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，隨著春節(jié)臨近，下游輪胎制造企業(yè)陸續(xù)停工，此外上期所橡膠期貨庫存達(dá)128560噸，增加700噸，庫存目前處于比較高的位置，天膠上行壓力依然較大。技術(shù)層面，主力合約RU1505已觸及13800一線高位，能否形成有效突破，關(guān)鍵還要看原油是否能夠持續(xù)反彈。綜上所述，我們認(rèn)為天膠目前處于技術(shù)性反彈階段，若有效突破13800一線壓力位，則下一個目標(biāo)位15000點(diǎn)，未突破的情況下則重回震蕩區(qū)間。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有或逢反抽空單進(jìn)場】

因部分投資者在好于預(yù)期的美國就業(yè)報(bào)告后調(diào)整對美聯(lián)儲加息的展望，上周五美黃金價(jià)格走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收250.8元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3588元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉773.31噸，持倉無變動。上周五美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得25.7萬人，遠(yuǎn)好于預(yù)期的23.4萬人；美國1月平均每小時工資年率增幅為2.2%，好于預(yù)期的1.9%，創(chuàng)2008年11月以來最大。非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，使得部分投資者調(diào)整美聯(lián)儲加息展望，令金銀承壓。技術(shù)面看，美黃金跌破1250一線支撐，上方5、10日均線承壓，短線走勢趨弱。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國1月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)。操作上，空單持有或逢反抽空單進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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