11月01日周四夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.97%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.44%；美元指數(shù)跌0.10%；WTI原油漲3.86%；Brent原油漲3.45%；倫銅漲0.96%；黃金漲0.09%。美豆?jié)q0.49%；美豆粕跌0.26%；美豆油漲1.11%；美糖漲0.16%；美棉漲0.42%；CRB指數(shù)漲1.91%，BDI指數(shù)跌1.96%。離岸人民幣CNH升0.05%報7.0414；焦炭漲0.06%，螺紋鋼漲0.33%，鐵礦石漲跌0.72%，國內(nèi)原油漲2.16%。
宏觀觀點(diǎn)
周末重磅消息云集，1.國務(wù)院副總理、中美全面經(jīng)濟(jì)對話中方牽頭人劉鶴應(yīng)約與美國貿(mào)易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話，雙方就妥善解決各自核心關(guān)切進(jìn)行了認(rèn)真、建設(shè)性的討論，并取得原則共識，雙方討論了下一步磋商安排。2.證監(jiān)會主席易會滿在接受專訪時就科創(chuàng)板改革相關(guān)問題進(jìn)行了解答，主要內(nèi)容如下：在支持符合科創(chuàng)定位的企業(yè)上市以及科技創(chuàng)新方面取得了初步效果，上市帶來的增信效應(yīng)、聲譽(yù)效應(yīng)、示范效應(yīng)開始顯現(xiàn)；科創(chuàng)板改革肩負(fù)著兩大使命，一是通過資本市場的力量推動經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，二是用這塊“試驗田”推動資本市場基本制度改革；目前科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制透明度提升，運(yùn)轉(zhuǎn)有序，下一步要發(fā)揮科創(chuàng)板試驗田的作用，在創(chuàng)業(yè)板率先推廣；年內(nèi)推動四項開放措施落地，下一步證監(jiān)會將修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者參與資本市場。點(diǎn)評：證監(jiān)會對科創(chuàng)板上市以來取得的成就給予了充分肯定，未來將按照注冊制改革的方向，逐步擴(kuò)大至創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板，有利于充分發(fā)揮資本市場優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，培育出更多科技創(chuàng)新型公司，長期有利于股市健康發(fā)展。中美經(jīng)貿(mào)磋商團(tuán)隊牽頭人再次通話，落實第一階段協(xié)議進(jìn)展順利，第二屆中國國際進(jìn)口博覽會將于11月5日在上海開幕，國家主席習(xí)近平將發(fā)表主旨演講，短期有利于提升風(fēng)險偏好。
國外方面，上周五公布的美國10月新增非農(nóng)就業(yè)12.8萬，高于預(yù)期的8.9萬，失業(yè)率維持在3.6%的低位，平均小時工資環(huán)比增長0.2%，數(shù)據(jù)顯示美國勞動力市場依舊保持強(qiáng)勁。美國10月Markit制造業(yè)PMI和ISM制造業(yè)PMI為51.3和48.3，低于預(yù)期的51.5和48.9，表明美國制造業(yè)仍未擺脫疲軟態(tài)勢。受中美經(jīng)貿(mào)磋商的樂觀預(yù)期以及良好非農(nóng)數(shù)據(jù)的提著，美股大幅上漲，道瓊斯指數(shù)逼近歷史高點(diǎn)，標(biāo)普500和納斯達(dá)克指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。美聯(lián)儲多位官員發(fā)表對美國經(jīng)濟(jì)的樂觀看法，降低了市場對美聯(lián)儲再次降息的預(yù)期，美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲12月維持利率不變的概率為88.2%，降息25個基點(diǎn)的概率為11.8%。本周將公布?xì)W元區(qū)、美國10月服務(wù)業(yè)PMI，英國央行將公布利率決議，歐洲央行行長拉加德、美聯(lián)儲多位官員將發(fā)表講話，需保持密切關(guān)注。短期來看，美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲多位官員發(fā)表樂觀言論，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期驟降，美元指數(shù)存在反彈的可能，黃金短期注意回調(diào)風(fēng)險。長期來看，全球貿(mào)易形勢嚴(yán)峻，特朗普財政刺激效應(yīng)正在減弱，美國經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內(nèi)三次降息，并于10月開始擴(kuò)表，更加鴿派的貨幣政策需要等待更多疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：證監(jiān)會主席易會滿發(fā)表重要講話，科創(chuàng)板上市初見成效，短期有利于提振市場情緒。中美經(jīng)貿(mào)磋商牽頭人再次通話，美國10 月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，推動美股大漲。美聯(lián)儲多位官員發(fā)表樂觀言論，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期驟降，美元指數(shù)存在反彈的可能，黃金短期注意回調(diào)風(fēng)險。
要聞2：原油(WTI)大漲超3.5%，收回近三日跌幅，持穩(wěn)56關(guān)口。美國非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、中國財新制造業(yè)10月繼續(xù)回升、美國活躍原油鉆井?dāng)?shù)量減少以及國際貿(mào)易談判方面的積極消息，均令油價得到支撐。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少5座至691座，觸及2017年4月來新低。調(diào)查顯示，10月OPEC產(chǎn)量2959萬桶/日，較9月增69萬桶。減產(chǎn)執(zhí)行率從9月222%降至140%。其中沙特10月產(chǎn)量增85萬桶至990萬桶/日。商務(wù)部稱，2020年原油非國營貿(mào)易進(jìn)口允許量為20200萬噸。據(jù)發(fā)改委，9月我國原油進(jìn)口4124萬噸同比增10.8%，原油加工量5649萬噸同比增9.4%。
要聞3：倫敦基本金屬收盤多數(shù)上漲，LME期銅漲1.12%報5862美元/噸，LME期鋅漲1.63%報2523美元/噸，LME期鎳漲0.75%報16770美元/噸，LME期鋁漲1.94%報1789美元/噸，LME期錫跌0.03%報16520美元/噸，LME期鉛漲0.30%報2164.5美元/噸。上周五內(nèi)外盤銅價止跌回升，主要受益于貿(mào)易局勢好轉(zhuǎn)釋放積極信號，且美國10月非農(nóng)就業(yè)報告十分強(qiáng)勁，前值大幅上修，改善了之前人們對美國經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的預(yù)期，需求前景有望改善。另外此前中國財新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁，打消了人們的部分擔(dān)憂情緒。宏觀方面美國非農(nóng)就業(yè)報告意外強(qiáng)勁，10月ISM制造業(yè)PMI結(jié)束連續(xù)6個月的下降，增強(qiáng)了市場對第一大經(jīng)濟(jì)體的信心，推動全球股市上漲。原油亦受到宏觀樂觀情緒的提振，上漲3.86%至56.23美元/桶，對銅價形成提振。目前滬銅小幅收陽，下方有多根均線，技術(shù)面對銅價存在支撐。
要聞4：CBOT大豆期貨周五收高，因美國農(nóng)業(yè)部證實私人出口商向中國出口銷售大豆，且市場再度憧憬中美料很快能達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。交投最為活躍的1月大豆期貨收高4-1/2美分，結(jié)算價報每蒲式耳9.36-3/4美元。新華社北京11月2日報道，11月1日晚，中美雙方就妥善解決各自核心關(guān)切進(jìn)行了認(rèn)真、建設(shè)性的討論，并取得原則共識。雙方討論了下一步磋商安排。巴西貿(mào)易部周五發(fā)布的10月商品出口報告顯示，巴西10月大豆出口量為487萬噸，9月出口量為445萬噸，去年同期為522萬噸。美國農(nóng)業(yè)部下屬總經(jīng)濟(jì)師辦公室預(yù)估農(nóng)戶在2020/21作物年度將播種9450萬英畝玉米，高于2019/20年度播種的8990萬英畝。大豆種植面積將增加至8400萬英畝，高于2019/20年度的7650萬英畝。LEG Vantage周五報告稱，預(yù)測2019年美國大豆平均單產(chǎn)為每英畝47.0蒲式耳，高于上月預(yù)估的每英畝46.5蒲式耳。該公司預(yù)測美國大豆產(chǎn)量將達(dá)35.53億蒲式耳，高于之前預(yù)估的35.13億蒲式耳。
要聞5：黑色系夜盤漲跌互現(xiàn)，鐵礦石收跌0.72%，螺紋收漲0.33%，熱卷收漲0.21%，焦炭收漲0.06%。11月1日62%鐵礦石指數(shù)反彈1元至85美元/噸。據(jù)外電11月1日消息，巴西礦商淡水河谷(Vale SA)周五表示，將恢復(fù)其Alegria礦運(yùn)營，恢復(fù)Alegria礦運(yùn)營將使這家鐵礦石出口商得以恢復(fù)8百萬噸的產(chǎn)能。巴西貿(mào)易部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西10月鐵礦石出口量為3119.6萬噸，較9月的2713.6萬噸增加15%，較去年同期的3719.12萬噸減少16%。隨著巴西、澳大利亞發(fā)貨量逐步回升，供應(yīng)恢復(fù)繼續(xù)承壓礦價。多地限產(chǎn)臨時限產(chǎn)，季節(jié)性下行預(yù)期下，礦石需求難言樂觀，基差有所收斂，鐵礦礦價將延續(xù)弱勢運(yùn)行。螺紋方面，唐山鋼坯價格平穩(wěn)運(yùn)行，現(xiàn)報價3330元/噸。上周螺紋產(chǎn)量小幅回升，庫存雙降，周度消費(fèi)維持高位。總體來看，供需尚未出現(xiàn)明顯矛盾，短線或延續(xù)震蕩行情，后期關(guān)注限產(chǎn)執(zhí)行力度。焦炭方面，上周焦化開工小幅下滑，開工仍有一定幅度下降，整體庫存亦有小幅下滑。下游鋼廠采購謹(jǐn)慎。上周個別鋼廠開始第二輪提降，落實可能性較大，焦炭預(yù)計偏弱運(yùn)行。
總結(jié)：11月1日晚，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、中美全面經(jīng)濟(jì)對話中方牽頭人劉鶴應(yīng)約與美國貿(mào)易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。雙方就妥善解決各自核心關(guān)切進(jìn)行了認(rèn)真、建設(shè)性的討論，并取得原則共識。雙方討論了下一步磋商安排。受此影響，風(fēng)險偏好普遍回升，股指及主要工業(yè)品走強(qiáng)。
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號