12月10日周一夜盤，美股標普500指數(shù)跌0.32%；歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.56%；美元指數(shù)跌0.04%；WTI原油跌0.27%；Brent原油跌0.34%；倫銅漲0.94%；黃金漲0.10%。美豆?jié)q0.92%；美豆粕跌0.23%；美豆油漲1.09%；美糖漲0.91%；美棉跌0.71%；CRB指數(shù)漲0.00%，BDI指數(shù)跌0.45%。離岸人民幣CNH貶0.19%報7.0339；焦炭漲1.42%，螺紋鋼漲0.49%，鐵礦漲2.42%，國內原油漲1.17%。

宏觀觀點

昨晚公布的歐元區(qū)12月Sentix投資者信心指數(shù)錄得0.7（前值-4.5），5月以來首次回歸正值，表明歐元區(qū)經濟信心正在恢復。周一歐美股市小幅下跌，美元指數(shù)承壓回落，國際黃金維持在1460美元/盎司附近震蕩。消息面，美國眾議院民主黨議員稱，眾議院司法委員會可能在周四或周五，投票建議眾議院全體議員對美國總統(tǒng)特朗普發(fā)起彈劾指控。據(jù)CNBC消息稱，白宮與民主黨人對美加墨協(xié)定達成意向性協(xié)議，可能于12月18日在國會進行投票。近日公布的美國11月非農就業(yè)意外大增，進一步降低了市場對美聯(lián)儲再次降息的預期，美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲12月維持利率不變的概率為99.3%，加息25個基點的概率為0.7%。近期公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份摩根大通全球制造業(yè)PMI 50.3，連續(xù)4個月回升，5月份以來首次站上枯榮線，從美國到歐洲，制造業(yè)PMI都出現(xiàn)了止跌回升的跡象，全球經濟階段性復蘇的可能性在增加，美元指數(shù)長期趨于走弱是大概率事件。

國外方面，今日將公布英國10月GDP、工業(yè)產出月率、商品貿易帳，周四凌晨美聯(lián)儲將公布12月利率決議，稍后美聯(lián)儲主席鮑威爾將召開新聞發(fā)布會，預計本次會議將維持利率不變，重點關注貨幣政策聲明對美國經濟和通脹前景的評估，以及點陣圖是否發(fā)生變化。英國脫歐方面，英國首相約翰遜表示，脫歐協(xié)議讓英國與歐盟“平起平坐”，包含零關稅和零配額。距離12月12日大選還有最后三天，據(jù)ICM民調顯示，保守黨支持率維持在42%不變，工黨支持率上升1%至36%，多數(shù)民調機構預測保守黨將贏得議會絕對多數(shù)席位。若保守黨能夠在大選中贏得多數(shù)席位，則脫歐協(xié)議將大概率在議會通過，英國將于明年1月31日正式脫歐歐盟，有利于英國與歐盟經濟信心的恢復，對雙方來說是最好的結果。短期來看，美聯(lián)儲12月利率決議臨近，黃金短線波動或將放大，注意防范風險。長期來看，國際貿易形勢嚴峻，特朗普財政刺激效應正在減弱，美國經濟周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內三次降息，并于10月開始擴表，未來將給市場提供充足的美元流動性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。

商品要聞

要聞1：本周四將迎來美聯(lián)儲、歐洲央行12月利率決議以及英國大選等重磅事件，在此之前市場交投謹慎，歐美股市漲勢放緩，貴金屬黃金、白銀維持窄幅震蕩。但美聯(lián)儲貨幣政策聲明發(fā)布及鮑威爾講話期間，黃金價格波動或將放大，注意防范風險。

要聞2：國際原油市場，原油(WTI)小跌，市場仍對需求疑慮較深，歐美股市回調也打壓市場風險偏好，但OPEC+超預期減產持續(xù)支撐油價。高盛將2020年布倫特油價預測上調5%至63美元/桶。美銀美林認為，強勁的歐佩克+減產執(zhí)行率以及經濟的經濟發(fā)展可能在明年2季度將油價推高至70美元/桶。

要聞3:倫敦基本金屬漲跌不一，LME期銅漲1.53%報6081.5美元/噸，LME期鋅收平報2238美元/噸，LME期鎳跌1.15%報13320美元/噸，LME期鋁跌0.25%報1760.5美元/噸，LME期錫漲0.15%報17100美元/噸，LME期鉛漲0.26%報1897美元/噸。宏觀面，美國總統(tǒng)特朗普在白宮對記者說，他聽說美國、墨西哥和加拿大之間正在就貿易協(xié)議進行的談判有狠多好事情。

要聞4:美國農業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月5日當周，美國大豆出口檢驗量為132.7萬噸，符合市場預估區(qū)間80-160萬噸，前一周修正后為157.6萬噸。CBOT1月豆粕合約收跌0.8美元，報每短噸298.5美元。CBOT1月豆油合約跳升至11月11日以來最高水平，上漲0.37美分或1.1％，至每磅31.59美分，市場受到馬來西亞棕櫚油期貨逼近三年高位推動，因擔心供應急劇減少。市場靜候美國農業(yè)部(USDA)作物供需報告，從中尋找關于全球谷物供需的進一步指引，該報告將于北京時間周三凌晨1:00公布。作為本自然年度的最后一份月報，通常因其發(fā)布時間是在收割之后，故而農產品期貨價格不會因已知的情況而發(fā)生大幅變動，在市場將焦點轉移到明年年初的2020年作物之前，南美天氣將是最關注的因素。我國國務院關稅稅則委員會正在根據(jù)相關企業(yè)的申請，開展部分大豆、豬肉等商品排除工作，對排除范圍內商品，采取不加征我對美301措施反制關稅等排除措施。特朗普稱和中國的貿易磋商進展順利，美國農業(yè)部部長稱不相信15日關稅將被實施，對芝加哥谷物有顯著提振作用。

要聞5:周末政治局會議再次提及基建，釋放穩(wěn)增長信號，商品市場氛圍良好，周一黑色系爆發(fā)強勢拉漲，夜盤維持震蕩偏多之勢，短線仍有上行動能。分品種來看，螺紋05合約突破3500元/噸，觸及7月中旬震蕩區(qū)間下沿，技術偏多形態(tài)顯著，噸鋼利潤有調整需求，對期價形成制約，而冬儲預期又給期價帶來支撐，建議短多繼續(xù)持有，關注3580-3600點壓力。鐵礦石05合約上一交易日大幅拉漲觸及停板，鋼廠補庫預期下鐵礦需求有望回暖，現(xiàn)貨礦螺比也有修復需求，爆發(fā)補漲，夜盤謹慎震蕩，上行目標在660-700之間，不宜過分追漲。焦炭05合約穩(wěn)站5日均線之上，高開高走探至1880.0元/噸，跟隨現(xiàn)貨回升，修復噸鋼利潤，供給因環(huán)保政策有望收縮，焦炭仍有上行動能，建議多單依托1840持有。焦煤05合約跟隨焦炭，小幅收漲1.07%，焦化產能縮減不利于焦煤需求，期價仍未擺脫低位震蕩區(qū)間，上方60日線突破之前難言企穩(wěn)。

總結:特朗普稱和中國的貿易磋商進展順利，美國農業(yè)部部長稱不相信15日關稅將被實施，中央政治局會議定調逆周期調節(jié)后，年末買興漸演繹成趨勢。夜盤黑色系鐵礦、焦炭，有色系銅、鋁，能化系原油、瀝青以及農產品棕櫚油、大豆?jié)q幅居前。