早盤簡報
2016年4月11日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場進(jìn)行200億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈回籠2750億元。
2. 證監(jiān)會擬將證券公司的凈資產(chǎn)比負(fù)債指標(biāo)由不低于20%調(diào)整至10%，證券公司凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)將由不低于40%調(diào)整至20%。
3. 英國2月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.3%，2月貿(mào)易帳逆差48.4億英鎊，表現(xiàn)均差于預(yù)期，表明當(dāng)前英國工業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易出口正面臨下行壓力，經(jīng)濟(jì)前景不容樂觀。
4. 上周五美股小幅收高，非必需消費(fèi)品板塊普遍下跌，削弱了油價大漲的積極效應(yīng)。道指上漲0.20%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.28%；紐約黃金上漲0.5%，報每盎司1243.80美元；WTI原油上漲6.6%，報每桶39.72美元。
5. 上周五，滬深兩市雙雙低開，滬指開盤失守3000點，隨后兩市繼續(xù)下挫，三大股指呈低位震蕩態(tài)勢。截止收盤，滬指報2984.96點，跌幅0.78%，深成指報10413.54點，跌幅0.87%，創(chuàng)業(yè)板報2229.93點，跌幅0.83%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國3月CPI、PPI終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期震蕩調(diào)整，不宜過分看空】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.04%報6.4753元；2.上周五央行進(jìn)行200億7天逆回購，當(dāng)周凈回籠2750億；3.滬股通凈流入0.71億。
市場分析。本周將公布中國1季度GDP及3月工業(yè)、投資、消費(fèi)、外貿(mào)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我們預(yù)計3月宏觀數(shù)據(jù)總體向好，經(jīng)濟(jì)短期或有小幅回升，有利于提振市場信心。證監(jiān)會調(diào)整券商風(fēng)控指標(biāo)，優(yōu)化監(jiān)管，呵護(hù)市場，對券商形成利好。本周基本面總體偏多。滬股通領(lǐng)先意義明顯，上周五凈流入0.71億，3月以來累計凈流入185.26億。主力持倉傳遞信號偏空：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉增加774/180/209手，中信、海通、國泰君安IF合約總凈空持倉增加165/446/292手，海通IC總凈空持倉增加234手。上證指數(shù)突破2930-3030震蕩箱體，向下回踩20日線受到抵抗企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強(qiáng)支撐。期現(xiàn)指數(shù)短期震蕩調(diào)整，但不宜過分看空。20日線平緩向上運(yùn)行，周線金叉、日線多頭排列，反彈趨勢并未被破壞，理論反彈目標(biāo)在上證3150/3200。
操作建議。短期震蕩調(diào)整，但反彈趨勢并未破壞，不宜過分看空，關(guān)注上證20日線支撐，不跌破可逢低回補(bǔ)多單。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位劇烈震蕩，上沖動能衰減】

8日，CBOT大豆期貨周五上漲逾1%，為一個月來最大漲幅，交易商稱，受豆粕期貨上漲提振，因交易商出脫豆油多頭/豆粕空頭的套利交易。原油上漲和較廣泛的商品市場走堅也支撐大豆市場，CRB指數(shù)升2.5%。近月5月大豆合約周線下跌1-1/2美分或0.2%。5月豆粕上漲6.9美元，至每短噸273.7美元。5月豆油合約收跌0.16美分，報每磅33.94美分。國內(nèi)近日發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)趨升，可能對農(nóng)產(chǎn)品價格形成利多驅(qū)動的反饋效應(yīng)，菜粕、豆粕均獲得重要支撐，日內(nèi)開陽上漲；得益于原油暴漲帶動，油脂價格仍存短期沖高動能，但續(xù)升動能衰減，陷入高位震蕩的幾率大，暫不宜追漲，推薦關(guān)注參與豆棕價差擴(kuò)大套利機(jī)會。 （新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高開或上攻收陽】

搜牧4月10日訊，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中小幅上漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，市場抵觸高價，后期繼續(xù)上漲或受阻；銷區(qū)到貨量逐漸增加，走貨速度尚可，此次全國漲價或?qū)⒔Y(jié)束，預(yù)計近日蛋價回穩(wěn)為主，部分低價區(qū)有追漲可能。9月雞蛋合約，3750至3800區(qū)域強(qiáng)勢震蕩數(shù)日，今日將因周末現(xiàn)貨大漲提振高開，日內(nèi)通脹數(shù)據(jù)高企，可能進(jìn)一步推升市場做多熱情，形成新一輪突破性上漲的幾率增加。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線或維持5550-5650區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨高位震蕩，主力合約SR1609周五跌破5600整數(shù)關(guān)口，但下方支撐較強(qiáng)，夜盤低開反彈；ICE原糖期貨周五低位反彈，因尾盤空頭回補(bǔ)。新榨季生產(chǎn)情況，廣西2015/16榨季共開榨糖廠92家（上榨季98家），截止4月8日，廣西已收榨糖廠91家。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，新榨季產(chǎn)糖接近尾聲，市場銷糖進(jìn)度緩慢，基本面階段性寬松，鄭糖上行空間有限，但下方技術(shù)支撐亦較強(qiáng)，短線或維持5550-5650區(qū)間震蕩。操作上，多單逢高止盈，待調(diào)整低位重新介入。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.65%。庫存上，倫銅庫存145675噸，增加675噸。因?qū)��?jīng)濟(jì)增長以及需求增長擔(dān)憂增加，上周銅價走低。本周中國將發(fā)布多項重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括中國一季度GDP數(shù)據(jù)、3月CPI、進(jìn)出口、社會消費(fèi)、工業(yè)增加值以及城鎮(zhèn)固定投資等數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)對行情的指引。消息面，墨西哥政府的礦業(yè)高官表示今年銅產(chǎn)量料持穩(wěn)在540000噸左右，2015年產(chǎn)量為540468噸。上周美元走軟，若美元繼續(xù)走低，預(yù)計將對銅價形成支撐。上周五倫銅收出小陽線，上方5日均線承壓，預(yù)計短線走勢震蕩，國內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：重回中位線附近 區(qū)間震蕩顯著】

TA主力1609合約上周四個交易日在向上假突破后，大幅下挫報收三陰一陽，跌落拐頭向下的短期均線族。期價在近兩個月始終維持于4600點-4880點的區(qū)間震蕩，目前期價運(yùn)行至第三次逼近區(qū)間下沿，成交和持倉一般。美原油指數(shù)本周探低回升，與工業(yè)品走勢形成背離，預(yù)期TA難以向下破位。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工本周大幅下滑，聚酯對TA采購熱情也有小幅提升，對于TA形成需求利好。預(yù)計1609合約仍將在區(qū)間內(nèi)維持震蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：集體向上突破，多單繼續(xù)持有】

螺紋1610合約維持高位震蕩，持倉持續(xù)流入，期價穩(wěn)站5周均線之上呈現(xiàn)良好的反彈格局，現(xiàn)貨市場持續(xù)拉升，1605合約緊跟現(xiàn)貨屢創(chuàng)新高，1610合約稍顯滯漲之勢。由于鋼廠復(fù)產(chǎn)動能不高，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振，1605合約走勢十分強(qiáng)勁，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局顯著。短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，期價仍有百點以上的偏多空間。而鐵礦石則受到一定庫存飆升的抑制，期貨價格出現(xiàn)較大調(diào)整，港口現(xiàn)貨價格與上周幾乎持平，但隨著螺紋的反彈而維持震蕩整理。周五夜盤螺紋鋼大漲近3%，加速拉高，近月合約突破2400點，遠(yuǎn)月合約有效站上2200點，鐵礦石、煤焦同步大幅拉升，操作上建議黑色系列波段短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油大漲，下方支撐增強(qiáng)】

受助于供應(yīng)過剩緩解的信號，上周五美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格普遍走軟，部分石化下調(diào)出廠價，市場失去支撐，商家跟跌出貨。上周五塑料1609合約探低回升，收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線震蕩偏弱走勢。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日下午停車，檢修45天左右，HDPE裝置計劃4月7日停車，檢修45天左右。美國原油產(chǎn)量的持續(xù)下滑，而每日運(yùn)送59萬桶原油到庫欣和伊利諾伊州的Keystone輸油管的停運(yùn)對油價形成支撐。近期石化挺價意愿仍較強(qiáng)，4月檢修裝置較多，供給壓力或減輕，不過4月中旬后地膜旺季將過，需求或有一定縮減。由于四月裝置檢修期較長，涉及產(chǎn)能較大，預(yù)計在前期走低后，連塑下方支撐增強(qiáng)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單繼續(xù)持有，關(guān)注12000突破情況】

上周滬膠期貨反彈，周五夜盤大幅上沖，主力合約RU1609再度考驗12000整數(shù)壓力。原油期貨周五大漲逾6%，受助于供應(yīng)過剩緩解信號；日膠指數(shù)突破震蕩區(qū)間上沿壓力，技術(shù)面呈現(xiàn)多頭排列。上周輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止4月8日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為68.69%，較3月25日回升0.87個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為74.49%，較3月25日回升0.71個百分點。但上期所天膠庫存繼續(xù)攀升。截止4月8日，天膠期貨庫存為25.37噸，較前一周五增加12970噸；天膠庫存小計為28.79萬噸，較前一周五增加453噸。 周五夜盤期價再度考驗區(qū)間上沿12000整數(shù)壓力，若有效突破壓力，上方反彈目標(biāo)位升至12800。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國進(jìn)入停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需關(guān)系階段性好轉(zhuǎn)，滬膠維持多頭波動節(jié)奏，低位多單繼續(xù)持有，關(guān)注12000突破情況。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或偏強(qiáng)走勢】

上周美元指數(shù)走低，美黃金價格走高。基金持倉上，8日SPDR黃金ETF持倉817.81噸，減少1.79噸。上周公布的美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要顯示，在加息問題上，美聯(lián)儲內(nèi)部官員存在分歧部分認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)及金融形勢仍給美國經(jīng)前景構(gòu)成顯著下滑風(fēng)險，而幾位委員則表示其他央行的行動降低了全球經(jīng)濟(jì)前景風(fēng)險。同時，美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示四月加息概率較低。上周美元走低，黃金走高。本周將公布美國3月零售銷售及工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)，歐元區(qū)3月CPI數(shù)據(jù)，中國3月CPI、一季度GDP及3月規(guī)模以上工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)，關(guān)注消息面的指引。預(yù)計黃金短線偏強(qiáng)走勢，國內(nèi)日內(nèi)短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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