早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年4月11日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行200億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2750億元。
2. 證監(jiān)會(huì)擬將證券公司的凈資產(chǎn)比負(fù)債指標(biāo)由不低于20%調(diào)整至10%，證券公司凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)將由不低于40%調(diào)整至20%。
3. 英國(guó)2月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.3%，2月貿(mào)易帳逆差48.4億英鎊，表現(xiàn)均差于預(yù)期，表明當(dāng)前英國(guó)工業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易出口正面臨下行壓力，經(jīng)濟(jì)前景不容樂觀。
4. 上周五美股小幅收高，非必需消費(fèi)品板塊普遍下跌，削弱了油價(jià)大漲的積極效應(yīng)。道指上漲0.20%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.28%；紐約黃金上漲0.5%，報(bào)每盎司1243.80美元；WTI原油上漲6.6%，報(bào)每桶39.72美元。
5. 上周五，滬深兩市雙雙低開，滬指開盤失守3000點(diǎn)，隨后兩市繼續(xù)下挫，三大股指呈低位震蕩態(tài)勢(shì)。截止收盤，滬指報(bào)2984.96點(diǎn)，跌幅0.78%，深成指報(bào)10413.54點(diǎn)，跌幅0.87%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2229.93點(diǎn)，跌幅0.83%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國(guó)3月CPI、PPI終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：短期震蕩調(diào)整，不宜過分看空】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.04%報(bào)6.4753元；2.上周五央行進(jìn)行200億7天逆回購(gòu)，當(dāng)周凈回籠2750億；3.滬股通凈流入0.71億。
市場(chǎng)分析。本周將公布中國(guó)1季度GDP及3月工業(yè)、投資、消費(fèi)、外貿(mào)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)3月宏觀數(shù)據(jù)總體向好，經(jīng)濟(jì)短期或有小幅回升，有利于提振市場(chǎng)信心。證監(jiān)會(huì)調(diào)整券商風(fēng)控指標(biāo)，優(yōu)化監(jiān)管，呵護(hù)市場(chǎng)，對(duì)券商形成利好。本周基本面總體偏多。滬股通領(lǐng)先意義明顯，上周五凈流入0.71億，3月以來(lái)累計(jì)凈流入185.26億。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)偏空：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加774/180/209手，中信、海通、國(guó)泰君安IF合約總凈空持倉(cāng)增加165/446/292手，海通IC總凈空持倉(cāng)增加234手。上證指數(shù)突破2930-3030震蕩箱體，向下回踩20日線受到抵抗企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強(qiáng)支撐。期現(xiàn)指數(shù)短期震蕩調(diào)整，但不宜過分看空。20日線平緩向上運(yùn)行，周線金叉、日線多頭排列，反彈趨勢(shì)并未被破壞，理論反彈目標(biāo)在上證3150/3200。
操作建議。短期震蕩調(diào)整，但反彈趨勢(shì)并未破壞，不宜過分看空，關(guān)注上證20日線支撐，不跌破可逢低回補(bǔ)多單。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位劇烈震蕩，上沖動(dòng)能衰減】

8日，CBOT大豆期貨周五上漲逾1%，為一個(gè)月來(lái)最大漲幅，交易商稱，受豆粕期貨上漲提振，因交易商出脫豆油多頭/豆粕空頭的套利交易。原油上漲和較廣泛的商品市場(chǎng)走堅(jiān)也支撐大豆市場(chǎng)，CRB指數(shù)升2.5%。近月5月大豆合約周線下跌1-1/2美分或0.2%。5月豆粕上漲6.9美元，至每短噸273.7美元。5月豆油合約收跌0.16美分，報(bào)每磅33.94美分。國(guó)內(nèi)近日發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)趨升，可能對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成利多驅(qū)動(dòng)的反饋效應(yīng)，菜粕、豆粕均獲得重要支撐，日內(nèi)開陽(yáng)上漲；得益于原油暴漲帶動(dòng)，油脂價(jià)格仍存短期沖高動(dòng)能，但續(xù)升動(dòng)能衰減，陷入高位震蕩的幾率大，暫不宜追漲，推薦關(guān)注參與豆棕價(jià)差擴(kuò)大套利機(jī)會(huì)。 （新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高開或上攻收陽(yáng)】

搜牧4月10日訊，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中小幅上漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，市場(chǎng)抵觸高價(jià)，后期繼續(xù)上漲或受阻；銷區(qū)到貨量逐漸增加，走貨速度尚可，此次全國(guó)漲價(jià)或?qū)⒔Y(jié)束，預(yù)計(jì)近日蛋價(jià)回穩(wěn)為主，部分低價(jià)區(qū)有追漲可能。9月雞蛋合約，3750至3800區(qū)域強(qiáng)勢(shì)震蕩數(shù)日，今日將因周末現(xiàn)貨大漲提振高開，日內(nèi)通脹數(shù)據(jù)高企，可能進(jìn)一步推升市場(chǎng)做多熱情，形成新一輪突破性上漲的幾率增加。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線或維持5550-5650區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨高位震蕩，主力合約SR1609周五跌破5600整數(shù)關(guān)口，但下方支撐較強(qiáng)，夜盤低開反彈；ICE原糖期貨周五低位反彈，因尾盤空頭回補(bǔ)。新榨季生產(chǎn)情況，廣西2015/16榨季共開榨糖廠92家（上榨季98家），截止4月8日，廣西已收榨糖廠91家。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，新榨季產(chǎn)糖接近尾聲，市場(chǎng)銷糖進(jìn)度緩慢，基本面階段性寬松，鄭糖上行空間有限，但下方技術(shù)支撐亦較強(qiáng)，短線或維持5550-5650區(qū)間震蕩。操作上，多單逢高止盈，待調(diào)整低位重新介入。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.65%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存145675噸，增加675噸。因?qū)��?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及需求增長(zhǎng)擔(dān)憂增加，上周銅價(jià)走低。本周中國(guó)將發(fā)布多項(xiàng)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括中國(guó)一季度GDP數(shù)據(jù)、3月CPI、進(jìn)出口、社會(huì)消費(fèi)、工業(yè)增加值以及城鎮(zhèn)固定投資等數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)對(duì)行情的指引。消息面，墨西哥政府的礦業(yè)高官表示今年銅產(chǎn)量料持穩(wěn)在540000噸左右，2015年產(chǎn)量為540468噸。上周美元走軟，若美元繼續(xù)走低，預(yù)計(jì)將對(duì)銅價(jià)形成支撐。上周五倫銅收出小陽(yáng)線，上方5日均線承壓，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，國(guó)內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：重回中位線附近 區(qū)間震蕩顯著】

TA主力1609合約上周四個(gè)交易日在向上假突破后，大幅下挫報(bào)收三陰一陽(yáng)，跌落拐頭向下的短期均線族。期價(jià)在近兩個(gè)月始終維持于4600點(diǎn)-4880點(diǎn)的區(qū)間震蕩，目前期價(jià)運(yùn)行至第三次逼近區(qū)間下沿，成交和持倉(cāng)一般。美原油指數(shù)本周探低回升，與工業(yè)品走勢(shì)形成背離，預(yù)期TA難以向下破位。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工本周大幅下滑，聚酯對(duì)TA采購(gòu)熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好。預(yù)計(jì)1609合約仍將在區(qū)間內(nèi)維持震蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：集體向上突破，多單繼續(xù)持有】

螺紋1610合約維持高位震蕩，持倉(cāng)持續(xù)流入，期價(jià)穩(wěn)站5周均線之上呈現(xiàn)良好的反彈格局，現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)拉升，1605合約緊跟現(xiàn)貨屢創(chuàng)新高，1610合約稍顯滯漲之勢(shì)。由于鋼廠復(fù)產(chǎn)動(dòng)能不高，螺紋鋼庫(kù)存持續(xù)走低，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振，1605合約走勢(shì)十分強(qiáng)勁，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局顯著。短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，期價(jià)仍有百點(diǎn)以上的偏多空間。而鐵礦石則受到一定庫(kù)存飆升的抑制，期貨價(jià)格出現(xiàn)較大調(diào)整，港口現(xiàn)貨價(jià)格與上周幾乎持平，但隨著螺紋的反彈而維持震蕩整理。周五夜盤螺紋鋼大漲近3%，加速拉高，近月合約突破2400點(diǎn)，遠(yuǎn)月合約有效站上2200點(diǎn)，鐵礦石、煤焦同步大幅拉升，操作上建議黑色系列波段短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油大漲，下方支撐增強(qiáng)】

受助于供應(yīng)過剩緩解的信號(hào)，上周五美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格普遍走軟，部分石化下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)失去支撐，商家跟跌出貨。上周五塑料1609合約探低回升，收出小陽(yáng)線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線震蕩偏弱走勢(shì)。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日下午停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右。美國(guó)原油產(chǎn)量的持續(xù)下滑，而每日運(yùn)送59萬(wàn)桶原油到庫(kù)欣和伊利諾伊州的Keystone輸油管的停運(yùn)對(duì)油價(jià)形成支撐。近期石化挺價(jià)意愿仍較強(qiáng)，4月檢修裝置較多，供給壓力或減輕，不過4月中旬后地膜旺季將過，需求或有一定縮減。由于四月裝置檢修期較長(zhǎng)，涉及產(chǎn)能較大，預(yù)計(jì)在前期走低后，連塑下方支撐增強(qiáng)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單繼續(xù)持有，關(guān)注12000突破情況】

上周滬膠期貨反彈，周五夜盤大幅上沖，主力合約RU1609再度考驗(yàn)12000整數(shù)壓力。原油期貨周五大漲逾6%，受助于供應(yīng)過剩緩解信號(hào)；日膠指數(shù)突破震蕩區(qū)間上沿壓力，技術(shù)面呈現(xiàn)多頭排列。上周輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止4月8日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開工率為68.69%，較3月25日回升0.87個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開工率為74.49%，較3月25日回升0.71個(gè)百分點(diǎn)。但上期所天膠庫(kù)存繼續(xù)攀升。截止4月8日，天膠期貨庫(kù)存為25.37噸，較前一周五增加12970噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為28.79萬(wàn)噸，較前一周五增加453噸。 周五夜盤期價(jià)再度考驗(yàn)區(qū)間上沿12000整數(shù)壓力，若有效突破壓力，上方反彈目標(biāo)位升至12800。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入停割期，國(guó)內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國(guó)內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需關(guān)系階段性好轉(zhuǎn)，滬膠維持多頭波動(dòng)節(jié)奏，低位多單繼續(xù)持有，關(guān)注12000突破情況。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或偏強(qiáng)走勢(shì)】

上周美元指數(shù)走低，美黃金價(jià)格走高。基金持倉(cāng)上，8日SPDR黃金ETF持倉(cāng)817.81噸，減少1.79噸。上周公布的美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議紀(jì)要顯示，在加息問題上，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部官員存在分歧部分認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)及金融形勢(shì)仍給美國(guó)經(jīng)前景構(gòu)成顯著下滑風(fēng)險(xiǎn)，而幾位委員則表示其他央行的行動(dòng)降低了全球經(jīng)濟(jì)前景風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要暗示四月加息概率較低。上周美元走低，黃金走高。本周將公布美國(guó)3月零售銷售及工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)，歐元區(qū)3月CPI數(shù)據(jù)，中國(guó)3月CPI、一季度GDP及3月規(guī)模以上工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)，關(guān)注消息面的指引。預(yù)計(jì)黃金短線偏強(qiáng)走勢(shì)，國(guó)內(nèi)日內(nèi)短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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