早盤簡報
2016年12月27日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進(jìn)行400億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠700億。
2. 工信部表示2017年將圍繞解決行業(yè)發(fā)展面臨的突出問題，更加注重深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；立足中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展實際，更加注重務(wù)實推進(jìn)制造強國建設(shè)。
3. 目前全國重啟“限購令”的主要城市達(dá)到22個，雖然規(guī)模不及2011 年，但無論是政策收緊力度，還是執(zhí)行嚴(yán)厲程度，均較以往有過之而無不及。
4. 周一，滬深兩市探底回升，滬指走出深V反轉(zhuǎn)。盤面上，券商、保險板塊成為反彈主力軍。截至收盤，滬指報3122.57點，漲0.4%；深成指報10233.42點，漲0.33%；創(chuàng)業(yè)板報1974.01點，漲0.48%。
5. 今日關(guān)注：07:30日本11月全國核心CPI年率；09:30中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；23:00美國12月諮商會消費者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線反彈逢高減多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%報6.9497元；2.央行開展700億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠700億。
市場分析。周一，期指探低回升。現(xiàn)貨市場方面，證券、保險等權(quán)重板塊集體發(fā)力，帶動股指企穩(wěn)反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水32.80、11.71、74.95點，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)60分鐘周期第二次形成背離，短線出現(xiàn)企穩(wěn)的信號。上證指數(shù)低開跌破2638與2780趨勢線支撐，引發(fā)恐慌盤殺跌，但隨著抄底資金的介入，市場逐漸企穩(wěn)，上證指數(shù)收長下影小陽，60分鐘周期第二次背離，技術(shù)上存在反彈的要求。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)四周的下跌，60分鐘周期二次背離，技術(shù)上存在反彈的要求，但仍定性為下跌趨勢中的超跌反彈，高點減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：宏觀邏輯主導(dǎo)，內(nèi)盤跌勢加劇】

近來，一方面，南美阿根廷自前周末迎來急需的持續(xù)降雨，天氣風(fēng)險集中釋放；巴西早收豆開始收割，收割區(qū)生長狀態(tài)較佳；另一方面，特朗普新任命要職官員多為生物柴油補貼政策反對派，美生物柴油扶持或受阻，拖累豆油和美豆。市場關(guān)切的美豆出口成交、巴豆收割與出貨、阿豆天氣與播種，尚難提振價格，更承壓于強勢美元、年末資金壓力等貨幣金融因素。國內(nèi)三大油脂期貨，連日收陰下跌，菜油尤甚，已跌至11月份的核心交易區(qū)間，該區(qū)間低位存在抵抗反抽的可能，但上升趨勢破壞后，多單已不宜戀戰(zhàn)，逢反彈擇機(jī)波段沽空操作。豆粕2800、菜粕2300，這些點位失手，意味著周線級別價格再次尋底的風(fēng)險，據(jù)此停損波段沽空。年末，基于宏觀金融貨幣因素，大宗商品調(diào)整下跌具有系統(tǒng)性或普遍性，豆系自身基礎(chǔ)決定其無法特立獨行，僅隨商品大勢做調(diào)整狀態(tài)。交易周期偏短，維系波段沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：探底回升，對反抽空間不樂觀】

26日，全國雞蛋價格止跌企穩(wěn)，局部小幅調(diào)整，由于連續(xù)落價多個產(chǎn)區(qū)價格跌至三元以下，目前各個環(huán)節(jié)略有存貨，內(nèi)銷走貨普遍反應(yīng)尚可，北方降雪影響外銷，致使銷區(qū)到貨量不多，預(yù)計近期行情或穩(wěn)中緩慢回升。主產(chǎn)區(qū)價格下行至2.86-3.29。雞蛋期貨，已從12月高位下跌超過400點，昨日3300附近止跌，探底回升狀態(tài)，在3300-3400核心波動區(qū)間內(nèi)，3450-3470區(qū)域為趨勢強阻力，預(yù)計反彈空間不樂觀，在重要阻力區(qū)域，延續(xù)嘗試沽空交易，而反彈多單宜短。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:國儲糖二次拋售即將投放市場，新糖進(jìn)入集中開榨期，近期鄭糖仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨延續(xù)跌勢，主力合約SR1705跌破6700整數(shù)支撐，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖市場圣誕節(jié)休市。新榨季生產(chǎn)情況，截止12月26日，廣西已有81家糖廠開榨，同比增加7家，僅剩13家糖廠尚未開榨；湛江開榨糖廠數(shù)已達(dá)18家，僅余3家糖廠尚未開榨，預(yù)計在12月30日至1月2日期間全部開榨完成；海南已有3家糖廠開榨，本榨季計劃投入生產(chǎn)的糖廠共有11家。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國儲糖二次拋售即將投放市場，新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力不斷增加，近期鄭糖仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1705有效跌破15000整數(shù)支撐，夜盤重心繼續(xù)下移。ICE期棉周五下跌，在年底圣誕節(jié)和新年假期前交投清淡，周線則錄得11月初以來最差表現(xiàn)�，F(xiàn)貨方面，新疆皮棉價格跌幅加深，12月25-26日，奎屯“雙28/雙29”機(jī)采棉毛重報價降至15300-15400元/噸，較12月中旬整體下跌200元/噸。綜合而言，新棉采摘基本結(jié)束，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅因圣誕節(jié)假期。庫存上，26日上期所銅倉單43899噸，持倉減少659噸。周一公布的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末中央政府債務(wù)余額為11.7萬億元，同比增13.7%，環(huán)比增加4.76%。不過市場更關(guān)注中國龐大的地方債務(wù)余額。國內(nèi)前期公布的宏觀數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，但市場對國內(nèi)貨幣政策能否寬松存在疑慮，而且進(jìn)行消息顯示國內(nèi)將嚴(yán)格限制信貸流入房地產(chǎn)市場進(jìn)行投機(jī)。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。消息面，今日重點關(guān)注中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年率。周一夜盤滬銅探低回升，不過上方5日均線及45000一線有一定壓力。預(yù)計國內(nèi)短線小幅震蕩，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：調(diào)整仍在深化 空單繼續(xù)持有】

美原油指數(shù)維持于53-55美元高位震蕩整理，對國內(nèi)工業(yè)品影響有限。PTA1705合約期價上周破位5500點大幅下挫，陸續(xù)跌落5日、10日和20日線，最低回探至5266元/噸，下行之勢十分顯著，本周一期價沖高上探5日均線，隨后回吐漲幅收中陰線。成交和持倉量能一般，技術(shù)面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)為空頭格局，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉和綠柱放大的局面。PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA調(diào)整仍在深化，短線支撐位看向5188元/噸，操作上建議逢反彈偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：破位后進(jìn)一步下挫 中線空單繼續(xù)持有】

近期黑色系走勢的強弱分化較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，螺紋、鐵礦逐步走強，焦煤、焦炭相對走弱。同時螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強，而焦煤、焦炭近強遠(yuǎn)弱。黑色系在近兩周的沖高回落之后，中線調(diào)整格局已經(jīng)確立。四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。螺紋和雙焦現(xiàn)貨市場跟跌，期現(xiàn)貨共振作用下，螺紋1705合約陸續(xù)跌落技術(shù)支撐位，拉動5日均線下穿10日均線和20日均線，形成空頭排列。周線周期結(jié)束9月下旬以來的上升格局，形成顯著的向下破位。周一期價再度下探至60日均線，夜盤更進(jìn)一步下挫，有效跌破2900點，下挫勢頭銳不可當(dāng)。周末中我們曾預(yù)計，期價破位3000點整數(shù)關(guān)口，技術(shù)目標(biāo)指向2700點。鐵礦石1705合約承壓下行的5日、10日和20日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，期價已經(jīng)跌落550一線，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。煤焦由于消費端下滑，走勢偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，在現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)松動，煤焦出現(xiàn)大幅下挫，破位頸線位后連續(xù)長陰走低，焦炭回探至1500點關(guān)口，焦煤回到1200點之下，短線空頭格局仍在延續(xù)。因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空，中線空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注10000一線能否有效站穩(wěn)】

因圣誕節(jié)假期，周一美原油市場休市�，F(xiàn)貨面，市場價格小幅走軟，部分線性跌50-100元/噸，個別高壓和低壓走軟50-150元/噸，部分石化繼續(xù)下調(diào)出廠價，商家對后市信心不足，隨行小幅跟跌。周一塑料1705合約探低回升收出帶長下影的中陽線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。近期石化出廠價下調(diào)，下游終端成交氣氛轉(zhuǎn)弱。裝置上，上周四川石化、大慶石化裝置短期檢修，總體上看，裝置檢修仍較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，華南地區(qū)受環(huán)保督查影響，下游需求明顯減弱。不過，月底石化企業(yè)庫存維持低位，貨源仍偏緊，市場下跌空間有限。連塑周一探低回升，下方10日均線支撐較強，關(guān)注10000一線能否有效站穩(wěn)，若能站穩(wěn)則短多適量介入。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多看少動為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機(jī)會】

周一滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1705一度逼近跌停，夜盤延續(xù)跌勢。日膠指數(shù)亦跌跌不休，期價考驗250整數(shù)支撐。消息方面，前11月中國混合膠進(jìn)口大爆發(fā)，從泰國進(jìn)口同比增加421%。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強勁。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，泰國拋儲增加市場供應(yīng)，加之商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，短線滬膠或延續(xù)回調(diào)。多看少動為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:利空仍在消化，維持偏空思路 】

圣誕節(jié)期間，英美等外盤休市。周一，滬金主力合約1706小幅反彈，站上5日線，整體呈現(xiàn)低位震蕩的走勢。最近公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強勁，勞動力市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，令黃金短期走勢承壓。當(dāng)前市場仍在炒作美聯(lián)儲2017年加息前景，反復(fù)消化美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期，但特朗普財政刺激及美聯(lián)儲2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，在沒有新的變量出現(xiàn)之前，預(yù)計黃金仍將維持偏弱走勢，參考10日線維持偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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