早盤簡報
2017年09月27日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行500億逆回購操作，中標利率持平于2.6%和2.75%，當日實現(xiàn)凈回籠800億。
2. 美國8月新屋銷售56萬，預(yù)期58.5萬，前值從57.1萬修正為58萬，連續(xù)第二個月下跌，創(chuàng)2016年12月以來新低。
3. 美聯(lián)儲主席耶倫承認可能高估通脹回升，稱在通脹疲軟、中性利率偏低時，漸進式加息尤其適合；稱行動太快有風險，但也應(yīng)小心太過循序漸進。
4. 周二美股收盤漲跌不一，科技股在昨日下跌之后反彈，美聯(lián)儲主席耶倫暗示今年年底將再次加息。道指跌0.05%，標普500指數(shù)漲0.01%；紐約黃金收跌0.8%，報1301.70美元/盎司；WTI原油收跌0.65%，報51.88美元/桶。
5. 周二，滬深兩市整體小幅反彈。盤面上，可燃冰概念、草甘膦、有色金屬板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3343.58，漲0.06%；深成指報10950.77，漲0.18%；創(chuàng)指報1839.46，跌0.23%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；20:30美國8月耐用品訂單月率；22:00美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率；次日04:00新西蘭聯(lián)儲公布利率決議。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:節(jié)前市場波動收窄，注意把握低吸機會】

政策消息。1.人民幣收跌0.25%報6.6277元；2.央行開展500億逆回購操作，當日凈回籠800億；3.深股通連續(xù)7日累計凈流入48.72億。
市場分析。周二，期指維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，新股次新股、高送轉(zhuǎn)板塊走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.98、-5.81、35.72點，基差小幅收窄。IF加權(quán)連續(xù)五周維持在3800上方橫盤震蕩，前期上漲壓力在一定程度上得以釋放。IH加權(quán)下方受到40日線的支撐，短期出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。IC加權(quán)連續(xù)三日下跌后，收出抵抗性小陽，等待企穩(wěn)信號。上證指數(shù)整體維持在3330-3400區(qū)間震蕩，成交量開始萎縮，表明下跌動能日益衰減。
操作建議。節(jié)前市場波動明顯收窄，證監(jiān)會表態(tài)維穩(wěn)市場，預(yù)計短期下跌的空間有限，維持逢低偏多的思路，博弈節(jié)后多頭行情。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：國儲大豆卸庫恐雪上加霜，承壓調(diào)整為主】

epa發(fā)布公告就可再生燃料標準項目中2018年和2019年預(yù)計減少生物柴油數(shù)量征求公共意見。mms稱美國初期收割的大豆單產(chǎn)接近每英畝49.5-50蒲，符合usda的預(yù)期。這給豆系帶來持續(xù)的收割壓力，豆油跌勢出現(xiàn)擴大，豆粕套利因素而轉(zhuǎn)入強勢，整體而言結(jié)構(gòu)性強弱特征，美豆維系收割季節(jié)大區(qū)間波動。南部棕櫚油加工協(xié)會統(tǒng)計的9月1-25日棕櫚油產(chǎn)量下降0.8%，棕櫚油走勢強于預(yù)期，豆粽價差收斂。我國計劃拍售總計600萬噸臨儲大豆，第一次開拍定于9月29日（新豆集中上市前夕）舉行，根據(jù)國家糧食交易中心的公告顯示，9月29日國家糧食局糧食交易協(xié)調(diào)中心將組織開展國家臨時存儲大豆競價交易30萬噸，在美國豐產(chǎn)、國內(nèi)供給壓力較大的背景下，加重豆系市場拋壓。近日豆系單邊預(yù)計普遍承壓，油粕強弱關(guān)系頻繁轉(zhuǎn)換，單邊波段短空或觀望。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單逢低止盈觀望】

周二鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1801整體維持6100-6200區(qū)間震蕩,夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨周二跌至近六周最低，受壓于天氣預(yù)報顯示巴西將有急需的降雨，且隨著10月合約接近到期，預(yù)計近期將減少需求。消息方面，Unica周二表示，9月上半月巴西中南部地區(qū)甘蔗壓榨4544萬噸，同比增加19.95%，其中糖產(chǎn)量313萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，ICE原糖下跌拖累鄭糖走弱，但期價逼近8月初低點，多空持倉陷入均衡態(tài)勢，鄭糖下行空間亦有限，短線震蕩為主，空單逢低止盈觀望。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利謹慎持有】

周二鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1801整體維持15500附近震蕩整理，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨震蕩反彈，CY1801與CF1801價差小幅收窄。ICE期棉周二下跌1%，因?qū)γ绹�棉花主要生產(chǎn)州德克薩斯州的作物受損的憂慮減弱，且美元上漲。天氣方面，近期北疆地區(qū)氣溫驟降，寒潮天氣對棉花吐絮采摘造成一定影響。儲備棉競拍情況，9月26日國儲棉輪出銷售3萬噸，實際成交2.97萬噸，成交率98.43%，成交均價14917元/噸（+175）；9月27日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.08萬噸，其中新疆棉1.72萬噸。倉單方面，截止9月26日，鄭商所棉花倉單數(shù)量843（-23）張，有效預(yù)報21（0）張，折貨3.456萬噸。綜合而言，美國棉花生長仍存不確定性，ICE期棉震蕩反復(fù)；國內(nèi)新疆籽棉收購價格堅挺，對棉價帶來一定支撐；但新棉陸續(xù)上市，加之儲備棉持續(xù)投放，市場供應(yīng)較為充足，棉價上行空間亦受限，短線或延續(xù)震蕩走勢，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線走勢震蕩】

周二上期所銅1711合約震蕩走高，至收盤上漲0.96%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存305150噸，減少100噸；26日上期所銅倉單33755噸，持倉減少4468噸。美聯(lián)儲主席耶倫周二表示，美聯(lián)儲可能夸大了就業(yè)市場和通脹率的強勁程度，導(dǎo)致未來的貨幣政策將比此前預(yù)想的更寬松，但美聯(lián)儲仍需要繼續(xù)逐步加息。昨日美元走高，給銅價帶來壓力。中國海關(guān)公布數(shù)據(jù)顯示，8月精煉銅進口量同比增9.77%至254,672噸。1-8月精煉銅進口累計同比降18.68%至2081683噸；8月精煉銅出口同比降45.04%至31468噸。1-8月精煉銅出口累計同比降35.15%至217565噸。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注中國1-8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；美國8月耐用品訂單初值。國內(nèi)宏觀面，8月份社會消費品零售總額同比增長10.1%，增速比上月回落0.3個百分點；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6%，增速比上月回落0.4個百分點；1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長7.8%，增速比1至7月份回落0.5個百分點；1-8月份，商品房銷售面積同比增長12.7%，增速比1-7月份回落1.3個百分點。周二上期所銅震蕩走高，預(yù)計國內(nèi)短線走勢震蕩，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油上行良好 TA獲支撐偏多】

TA1801合約周二小幅高開低走，收小陰線維持于5300點一線，穩(wěn)站短期均線，但成交和持倉量能大幅縮減，技術(shù)指標MACD綠柱收縮，DIFF和DEA逐漸靠攏，期價暫維持良好的偏多格局。PTA現(xiàn)貨市場堅挺，成本支撐良好，聚酯負荷率高。美原油指數(shù)突破50美元之后，維持于5日均線之上，周一加速拉升突破52美元，隨后出現(xiàn)大幅探低回升，上行格局仍十分顯著，對工業(yè)品形成一定提振。PTA或暫維持5200-5350之間窄幅震蕩，操作上建議波段短多為宜。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：下行遇阻陷于震蕩 空單暫減持警惕反彈】

螺紋鋼主力1801合約周二小幅沖高回落收微弱陽線，短暫上探5日均線，成交一般持倉大幅縮減，夜盤則延續(xù)震蕩回升，站上5日線，MACD綠柱收縮，期價短線有望回探60日和10日線附近，建議空單減持，若突破60日線則全部離場。鐵礦石1801合約周二承壓5日線低位震蕩，收小陰線橫盤整理，夜盤期價探低回升收于470一線，短線有止跌跡象，若有效站穩(wěn)5日均線則空單減持或止盈離場。焦炭1801合約周二仍維持于2000點一線震蕩整理，最高上探5日線回落，成交和持倉均有所下滑，夜盤期價低開高走，操作上建議突破5日線空單離場，承壓60日線則繼續(xù)逢高偏空，突破則短多。焦煤1801走勢與焦炭相近，周二回探1200點一線下挫，再收小陰線，但并未創(chuàng)階段新低，夜盤期價低開高走，短線關(guān)注1200點的突破情況，決定空單去留。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，技術(shù)指標MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，但動煤在快速探低回升之后表現(xiàn)抗跌，震蕩整理短線需警惕反抽650一線。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注能否站穩(wěn)10日均線】

原油方面，26日，WTI原油主力合約開盤52.12美元/桶，至北京時間17:00報收51.95美元/桶。發(fā)改委信息顯示中國8月成品油消費量2697萬噸，同比增4.0%。伊拉克北部的庫爾德地區(qū)獨立公投使得伊拉克石油供應(yīng)面臨不確定性。現(xiàn)貨面，中石油及中石化出廠價跌勢放緩，利空因素減弱，刺激貿(mào)易商高報出貨，市場低端價位成交好轉(zhuǎn)。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計劃檢修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開始停車檢修，初步預(yù)計停車15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車，計劃10月份正式開車。9月26日企業(yè)裝置開工率為96.0%左右，較上一交易日持平，裝置開工率較高。此前公布的8月社會消費品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對塑料的支撐減弱。需求上，9月以來，塑料消費旺季來臨，農(nóng)用塑料需求大漲帶來下游農(nóng)膜等開工率持續(xù)提升。庫存方面，9月26日石化庫存為87萬噸左右，較上一交易日下降2萬噸，庫存水平仍處高位。連塑1801合約周二高開小幅走高，持倉量增加，至收盤收出小陽線。連塑短線反彈節(jié)奏，若能有效站穩(wěn)10日均線可適量短多操作。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:空單逢低考慮止盈】

周二滬膠期貨低位橫盤整理，主力合約RU1801窄幅震蕩，市場量能萎縮；日膠指數(shù)亦震幅收窄。消息方面，中國8月天膠進口19.7萬噸，同比增加6%。期貨庫存方面，截止9月25日，上期所天膠期貨庫存為37.37萬噸，較前一交易日增加590噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國并未限制出口，市場預(yù)期落空，基本面偏空；目前滬膠跟隨整體商品市場走勢，短線或延續(xù)弱勢整理，關(guān)注前期低點支撐，空單逢低考慮止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲12月加息預(yù)期升溫，黃金短期承壓】

今日凌晨，美聯(lián)儲主席耶倫在“通脹、不確定性和貨幣政策”的演講中承認可能高估通脹回升，稱若通脹仍疲軟，貨幣政策將比現(xiàn)在預(yù)期的寬松。認為在通脹回升到2%以前，對于保持貨幣政策應(yīng)該謹慎，對于太過漸進地行動也應(yīng)該小心。耶倫講話進一步提升了美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期，美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示， 12月美聯(lián)儲加息的概率逼近80%，支撐美元指數(shù)走高，突破93關(guān)口。國際黃金大幅下挫1.29%，逼近1290美元/盎司。近期美聯(lián)儲加息和縮表預(yù)期仍在不斷消化，德國大選后極右翼黨意外進入聯(lián)邦議會，市場對政府組閣的擔憂拖累歐元走弱，以上均對美元指數(shù)形成支撐，金價短期承壓，但不宜過分看空。(新紀元期貨 程偉)

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