早盤簡報
2015年11月20日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行200億元7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當周實現(xiàn)凈投放100億元。
2. 央行對隔夜、7天SLF利率分別調(diào)整為2.75%、3.25%，旨在加快建設(shè)適應市場需求的利率形成和調(diào)控機制，探索常備借貸便利利率發(fā)揮利率走廊上限的作用。
3. 日本央行維持貨幣政策不變，符合市場預期，表示將審視風險，必要時調(diào)整政策，將繼續(xù)實施QQE直到穩(wěn)定實現(xiàn)2%通脹目標。
4. 受食品、服裝銷售下滑拖累，英國10月零售銷售月率下降0.6%，降幅高于預期值0.5%，表明英國消費支出并不樂觀。
5. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)下降0.5萬，至27.1萬，已連續(xù)第37周低于30萬人，表明美國勞動力市場強勁，暗示美聯(lián)儲加息幾率上升。
6. 周四美股收跌，投資者希望從美聯(lián)儲官員講話及經(jīng)濟數(shù)據(jù)中尋找更多支持12月加息的證據(jù)。道指下跌0.02%，標普500指數(shù)下跌0.11%；WTI原油收跌0.69%，報每桶40.47美元；紐約黃金收漲1.18%，報每盎司1081.30美元。
7. 周四，滬深兩市雙高開之后震蕩下行，午后滬指呈震蕩上揚趨勢，臨近盤尾大幅拉升站上3600點；截止收盤，滬指報3617.06點，漲幅1.36%；深成指報12609.84點，漲幅2.65%；創(chuàng)業(yè)板報2770.75點，漲幅4.12%。
8. 今日無重要數(shù)據(jù)公布。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：參考IF加權(quán)3770、上證3660減多觀望】

政策消息。1.央行下調(diào)隔夜、7天的常備借貸便利（SLF）利率。2.融資余額12連增，報11984.78億元。3.人民幣微漲縮減振幅，短期料維持區(qū)間波動。
市場分析：周四期指早盤企穩(wěn)午后快速反彈，報收放量中陽線，危急時刻多頭終于亮劍，避免了再度下跌的風險。主力持倉變動顯露空頭信號需警惕：IF前五主力多空雙增，總凈空持倉增加289手，特別是中信會員IF凈空持倉增加284手。IH前五主力減多增空，總凈多持倉增加118手。IC前五主力總凈空持倉增加268手。IF報收覆蓋型陽線，重新站上5,10日均線，30分鐘周期有再度上攻意圖。趨勢上看，期現(xiàn)指數(shù)仍在上升通道內(nèi)運行，中期慢牛格局沒有改變，震蕩走高的特征異常明顯。短期形成了IF加權(quán)3610-3770的箱體震蕩。只有放量突破箱體上沿，才能打開上升空間。
操作建議。支撐壓力：IF加權(quán)3640/3770,上證3560/3660。今日早盤繼續(xù)上攻，運行至箱體上沿會面臨較大阻力，建議參考IF加權(quán)3770、上證3660減多觀望。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：超賣市場反彈，波段多單短線】

CBOT大豆期貨周四收高，因美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售數(shù)據(jù)強于預期。但創(chuàng)紀錄高位的美國收成令大豆庫存充裕，這繼續(xù)施壓于市場，并限制價格潛在漲勢。USDA周四公布的出口銷售報告顯示，11月12日止當周，美國2015-16市場年度大豆出口凈銷售179.8萬噸，高于市場預期的70-110萬噸。1月大豆期貨合約收高2-1/4美分，報每蒲式耳8.60美元。12月豆粕合約收高1美元，報每短噸286.6美元。12月豆油合約收高0.11美分，報27.55美分。國內(nèi)棕櫚油期貨，近月創(chuàng)新低后劇烈震蕩，4000點下方多空分化嚴重，5月合約未創(chuàng)新低夜盤走強，重要低點附近抵抗性反彈行情一觸即發(fā)，注意市場環(huán)境的演變，唯有效持穩(wěn)在新低之下可繼續(xù)參與棕櫚油空單，否則空單宜避讓波段參與多單；粕類市場，菜粕8日連陰累積跌幅10%，臨近1600至1700空頭目標區(qū)域，空單宜逐步兌現(xiàn)利潤減持避讓；豆粕1月合約，因小幅刷新金融危機時期低點，短期也面臨抵抗性反抽，多單宜短，趨勢空頭未完結(jié)。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：外部環(huán)境維穩(wěn)，則存開陽上攻機會】

搜牧資訊稱，19日，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格呈現(xiàn)上漲趨勢，經(jīng)銷商積極出貨，局部地區(qū)貨源緊俏，走貨尚可；銷區(qū)雞蛋價格以漲為主，到貨不多，走貨加快，預計后市局部地區(qū)有上漲空間。因近日現(xiàn)貨價格漲幅較大，這對1601合約形成支撐，多1空5套利價差收益較為顯著。1605合約下跌超預期止于3200，注意超賣狀態(tài)資金博弈及沽空風險；1月合約3700附近震蕩整理，波幅較小，若外邊環(huán)境緩和，日內(nèi)追隨現(xiàn)貨高開，存在開陽上漲的機會，3700停損可參與多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖：5300附近或有震蕩反復】

周四鄭糖期貨探底回升，遠月合約1605反彈更為強勁，但期價整體依舊運行于均線系統(tǒng)下方；ICE原糖期貨跳漲逾3%，最近原糖高位暴漲暴跌。新榨季開榨情況，截止19日廣西開榨糖廠增至4家，和去年同比相比減少3家，日榨設(shè)計產(chǎn)能為3.25萬噸/日，同期減少0.9萬噸/日，本周預計還有4-5家糖廠開榨，20～21日廣西北部地區(qū)將有一次較明顯的降雨天氣過程，密切關(guān)注降雨對糖廠開榨的影響程度�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；但短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場需求淡季，加之美聯(lián)儲12月加息預期增強，國際原糖暴漲暴跌，近期鄭糖5300附近或有震蕩反復，中長線多單持有，短線觀望，激進投資者可以輕倉試多遠月。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：總體走勢仍偏弱】

周四倫銅走勢震蕩，至收盤上漲0.05%。庫存上，倫銅庫存255050噸，減少225噸。18日上期所注冊倉單58061噸，流出3200噸。中國10月房價同比小漲0.1%，為14個月來首次出現(xiàn)按年增長，但市場對中國經(jīng)濟增長放緩拉低銅需求的擔憂增加。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅、鋁產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示，2015年10月中色銅、鋁產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)均在“偏冷”區(qū)間，行業(yè)下行壓力較大。需求有效改善前，預計銅價仍將承壓。不過昨天美元回落，觀察美元走低是否具有連續(xù)性。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，上方5日均線承壓，總體走勢趨弱。操作上，前空獲利可適量減持。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：短線趨于震蕩 空單適當減倉】

TA601合約周四維持于4550元/噸一線窄幅震蕩，期價承壓下行的5日均線，波幅僅24點收于4542元/噸，持倉平穩(wěn)成交逐步下滑，顯示出近期市場做空動能減弱。TA在現(xiàn)貨裝置重啟利多消散后，如期在美原油指數(shù)的回落中共振式下挫，隨著原油在43美元一線出現(xiàn)止跌跡象，TA表現(xiàn)趨于謹慎。然而在12月美聯(lián)儲加息的預期下，美元指數(shù)上漲將利空于美原油指數(shù)，因此工業(yè)品近一個月的走勢不容樂觀。TA夜盤探低至4484元/噸后拉升重回4550一線，回踩震蕩區(qū)間下沿附近，短期目標位基本達成，預計短線或維持4500-4600元/噸震蕩。操作上建議空單4580之下持有，但需適當減持。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋、鐵礦破位下行】

螺紋主力1605合約承壓短期均線族報收八連陰，周四期價跌落1700點重要整數(shù)關(guān)口，觸及1692元/噸，隨后夜盤表現(xiàn)平平，低開后仍在1700點附近波動，成交翻倍持倉飆升，顯示出做空動能仍在發(fā)力，同時近月合約也震蕩下挫同步回落至1700點附近。鐵礦石1605合約震蕩回落，增倉放量顯示出空頭的強勢姿態(tài)。焦煤焦炭則領(lǐng)跌封于停板。隨著鋼材需求步入季節(jié)性淡季，產(chǎn)業(yè)鏈的寒冬也日漸冷峻，鋼廠開工率呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，去庫存仍在深化，對鐵礦石、焦炭等原材料的需求也將進一步減弱，使得鐵礦石港口、鋼廠庫存雙雙回升，拋壓沉重。螺紋領(lǐng)銜，鐵礦石、焦炭等黑色系列商品價格在月度周期仍將維持低位，同時尚未出現(xiàn)任何止跌跡象，氛圍依舊偏空，螺紋跌落1700點繼續(xù)尋低是較大概率，鐵礦仍有補跌動能，焦煤焦炭封于停板空頭未止。建議空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：弱勢下行，前空持有】

因庫存大幅增加繼續(xù)對油市施壓，周四美原油價格小幅走低�，F(xiàn)貨面，市場價格部分走軟，挫傷市場交投氣氛，商家對后市信心不足，繼續(xù)隨行讓利。供給端，短期檢修裝置減少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)。周四塑料1601合約沖高回落，收出帶上影陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大,總體走勢仍偏弱。因此前公布的數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存連續(xù)第八周增加，而全球供應過剩仍然整體上壓制原油價格，隔夜原油小幅走低。LLDPE期價貼水現(xiàn)貨增加，但近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，供給壓力加大，LLDPE后期下行壓力仍大。塑料昨日沖高，在5日均線附近遇阻回落，近期將考驗1月低點7695附近支撐，若跌破有望進一步下探，預計短線走勢震蕩偏弱，操作上，不站上10日均線前期空單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：遠月合約萬點附近或有支撐】

周四滬膠近強遠弱，主力合約1601夜盤低位反彈，1605合約最低下探至9925元/噸，夜盤窄幅震蕩；日膠指數(shù)小幅反彈，技術(shù)面有止跌企穩(wěn)跡象。期貨庫存，截止11月19日，上期所天膠期貨庫存為16.34萬噸，較前一交易日增加230噸�；�本面而言，雖然十月新車銷售超預期增長，但天膠需求占據(jù)主導作用的重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數(shù)以上，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面頹勢不改，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，美聯(lián)儲會議紀要鞏固12月加息的預期，利空商品市場，但短線遠月合約萬點附近或有支撐，高位空單繼續(xù)持有，無倉者逢反彈擇機拋空。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅反彈】

因美元回落，周四美黃金價格小幅走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉661.94噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收224.6元/克，上海期銀主力合約報收3294元/千克。昨日美聯(lián)儲副主席費希爾講話稱美聯(lián)儲尚未就加息時間作出最后的決定，言論鴿派。數(shù)據(jù)方面，美國11月14日當周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少0.5萬至27.1萬，前值27.6萬。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)依然位于40年低位附近，且連續(xù)37周處于30萬人以下。美元昨日出現(xiàn)獲利回吐繼續(xù)，美元回落使得金價反彈。技術(shù)面看，美黃金收出中陽線，站上1080一線及5日均線，技術(shù)形態(tài)出現(xiàn)一定修復。操作上，美黃金總體走勢趨弱，但出現(xiàn)技術(shù)性反彈概率增加，建議短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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