早盤簡報
2018年01月30日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行連續(xù)第三個交易日暫停逆回購操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1400億。
2. 央行副行長易綱稱，探索將影子銀行、房地產(chǎn)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等納入宏觀審慎政策框架，將同業(yè)存單、綠色信貸業(yè)績考核納入MPA考核。
3. 美國12月核心PCE物價指數(shù)同比增長1.5%，與前值和預(yù)期持平。個人收入環(huán)比增長0.4%，高于預(yù)期的0.3%，表明薪資增長進(jìn)一步提升了通脹預(yù)期。
4. 周一美股收跌，公用事業(yè)、電訊及不動產(chǎn)板塊領(lǐng)跌，國債收益率大漲令美股承壓。道指跌0.67%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.67%；紐約黃金收跌0.9%，報1340.30美元/盎司；WTI原油收跌0.88%，報65.56美元/桶。
5. 周一，滬深兩市雙雙大幅回落。盤面上，白酒、網(wǎng)絡(luò)安全、芯片等板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3523.00，跌0.99%；深成指報11352.72，跌1.77%；創(chuàng)指報1799.77，跌0.94%。
6. 今日關(guān)注：17:30英國12月央行抵押貸款許可；18:00歐元區(qū)第四季度GDP年率、1月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:00德國1月CPI年率；23:00美國1月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期震蕩調(diào)整，等待低吸機(jī)會】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌165個基點(diǎn)報6.3460元；2.央行連續(xù)第三日暫停逆回購，當(dāng)日凈回籠1400億。3.昨日深股通凈流出3.47億。
市場分析。周一，期指高位大幅回調(diào)。現(xiàn)貨市場方面，白酒、家電等白馬板塊集體回調(diào)，市場呈現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水-13.18、-6.30、-2.32點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)長陰下挫，一舉跌破5、10日線，成交量明顯放大，表明下跌動能有待釋放。IH加權(quán)收覆蓋性陰線，形成斷頭鍘刀之勢，短期或仍有下探。IC加權(quán)在下降趨勢線的壓制下回落，關(guān)注下方40日線支撐。上證指數(shù)在3600關(guān)口附近承壓回落，60分鐘周期背離，短期調(diào)整或已開啟。
操作建議。連續(xù)上漲后獲利資金逢高兌現(xiàn)的要求強(qiáng)烈，股指高位大幅回落，風(fēng)險有待釋放，短期或進(jìn)入震蕩調(diào)整，謹(jǐn)慎觀望等待低吸機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)震蕩反彈思路】

29日,CBOT大豆期貨周一攀升,因投資者擔(dān)心南美作物天氣不利,助燃了空頭回補(bǔ)買盤。3月大豆期貨收高6美分,報每蒲式耳9.91-1/2美元,但在約10美元水準(zhǔn)面臨心理關(guān)口。3月豆粕合約收高1.7美元,報每短噸337.4美元。3月豆油合約收高0.08美分,報每磅32.87美分。全球最大大豆出口國巴西部分地的降雨天氣阻礙了收割進(jìn)度。預(yù)計降雨將持續(xù)全周。氣象學(xué)家表示,阿根廷種植帶部分地區(qū)周未降雨,但預(yù)報未來十天天氣干燥。商品基金持有大量CBOT大豆凈空頭頭寸,令市場容易出現(xiàn)空頭回補(bǔ)相關(guān)漲勢。CFTC上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,截至1月23日當(dāng)周,投機(jī)客減持CBOT大豆期貨期權(quán)凈空頭倉位19,629手,至117,023手。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2018年1月25日當(dāng)周,美國大豆出口檢驗(yàn)量1,104,978噸,符合市場預(yù)估的80-130萬噸。
市場持續(xù)關(guān)注阿根廷干旱情況，豆系價格長期存在支持。另外，農(nóng)產(chǎn)品絕對價格處于歷史偏低狀態(tài)，而工業(yè)品（特別是能源價格）持續(xù)牛市上漲至數(shù)年高位，這種反差的存在，或令資金對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)生價值洼地幻覺，將長期限制其跌勢。12個交易日后即為春節(jié)長假，飼料企業(yè)節(jié)前建立庫存儲備的需要，對粕價帶來拉動作用，其中菜粕領(lǐng)漲商品，啟動周線級別漲勢，可關(guān)注配置多頭；三大油脂有周線級別止跌筑底動作，有刷新1月新高的機(jī)會，可配置多頭。雞蛋期貨季節(jié)性跌勢延續(xù)，短期仍可適當(dāng)配置空頭；蘋果期貨跌幅超過1.6%，創(chuàng)上市以來最大單日跌幅，不斷印證沽空策略的優(yōu)越性，空單配置持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價格仍存續(xù)跌空間】

1月29日，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)為主流，個別地區(qū)略有走低，隨著天氣放晴，產(chǎn)區(qū)走貨逐漸恢復(fù)正常，養(yǎng)殖戶多選擇正常出貨；銷區(qū)方面因交通受阻，今日整體到貨量不多，北京和上海蛋價維持穩(wěn)定，廣東穩(wěn)中反彈，終端走貨正常。主產(chǎn)區(qū)價格介于4.09-4.47元區(qū)間內(nèi)。我們強(qiáng)調(diào)，短期關(guān)注可能存在的降雪天氣對走貨的影響，主消費(fèi)區(qū)因物流配送遇阻，導(dǎo)致價格大漲，節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期，對于短期現(xiàn)貨價格存在支撐，但期價繼續(xù)維持低位波段調(diào)整。隨之新開產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來的下跌壓力，主力合約3650失守，波動區(qū)間進(jìn)一步下移，仍可適當(dāng)持有空單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:重回低位弱勢整理】

周一鄭糖期貨弱勢調(diào)整，主力合約SR1805重回低位弱勢震蕩；ICE原糖期貨周一上漲，3月合約收漲2.3%,受買盤提振。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，中國糖協(xié)食糖產(chǎn)銷會閉幕，并未有實(shí)際政策落地，原本市場預(yù)期的配額外進(jìn)口額度較少的政策也未落實(shí)，鄭糖重回低位弱勢整理。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單持有】

周一鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1805重新跌回15500下方，夜盤重心繼續(xù)下移。棉紗期貨亦弱勢下跌，市場成交依舊低迷。ICE期棉周一大跌逾2.5%，因投機(jī)客結(jié)清多頭倉位，且預(yù)計棉花種植面積增加。倉單方面，截止1月26日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5183（+93）張，有效預(yù)報1288（-46）張。綜合而言，美棉出口銷售數(shù)據(jù)下滑且預(yù)期種植面積增加，ICE期棉跌破80美分；國內(nèi)棉花供應(yīng)充足，鄭棉重回弱勢，空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：冬儲題材支撐螺紋 鋼廠打壓雙焦現(xiàn)貨采購價】

冬儲炒作趨于平淡，庫存小幅增加，采購成本上移，鋼貿(mào)商觀望情緒較濃。螺紋1805合約周一圍繞5日線窄幅震蕩，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，成交和持倉縮量，期價短線維持謹(jǐn)慎偏多，上方壓力位4000點(diǎn)，但若跌落3900點(diǎn)則考慮短多離場。鐵礦石1805合約周一減倉下行，跌落60日線并且觸及511元/噸，港口庫存持續(xù)攀升，供給壓力攀升，期價有望直奔500點(diǎn)之下，夜盤小幅反彈，建議空單謹(jǐn)慎持有。焦炭1805合約受天氣及環(huán)保因素的提振，上周反彈站上下降趨勢線，獲2000點(diǎn)一線支撐，但現(xiàn)貨價格屢遭鋼廠下調(diào)，不利于期價走高，短多注意調(diào)整風(fēng)險。焦煤1805合約周一大幅沖高回落收中陰線，增倉跌落60日線支撐，焦煤在黑色系中呈現(xiàn)較弱的基本面，在率先破位中期趨勢后，仍有下行空間，建議逢高短空。旺季提振不改，短期供給緊張，鄭煤1805合約在650元/噸之上屢創(chuàng)階段新高，周一逼近680元/噸，持倉激增交投熱烈，一月以來累計漲幅超過10%，但夜盤多頭獲利了結(jié)，期價減倉下挫跌落5日均線，建議短多減倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【化工：原油高位調(diào)整，國內(nèi)化工品亦陷入震蕩走勢】

周一化工品板塊表現(xiàn)平淡，多數(shù)商品沖高回落；隔夜美國原油期貨下跌，因美國活躍鉆機(jī)數(shù)增加且美元走強(qiáng)。瀝青中期上行趨勢不改，但期價在去年8月底的高點(diǎn)附件震蕩整理，若不能有效突破壓力，多單考慮部分止盈；PTA依舊運(yùn)行于中期上升趨勢中，但下游聚酯設(shè)備檢修計劃偏多，需求端支撐轉(zhuǎn)弱，制約期價反彈空間，不破5700支撐，多單仍可繼續(xù)持有；塑料、PP陷入震蕩走勢，若有效突破前期高點(diǎn)壓力，再考慮多單介入；PVC暫時承壓7000整數(shù)關(guān)口，盤中減倉縮量，多單參考6850設(shè)止損；甲醇延續(xù)震蕩走勢，基本面轉(zhuǎn)弱，維持逢反彈偏空操作思路；天膠維持之前的判斷，仍未擺脫震蕩區(qū)間，抄底時機(jī)仍不成熟。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:關(guān)注美聯(lián)儲議息會議和特朗普基建計劃】

昨晚公布的美國12月核心PCE物價指數(shù)同比增長1.5%，與前值和預(yù)期持平，個人收入環(huán)比增長0.4%，高于預(yù)期的0.3%，個人消費(fèi)支出環(huán)比增長0.4%，表明美國薪資增速回升，刺激了消費(fèi)支出。周一美元指數(shù)低位反彈，國際黃金大幅下挫，跌破1350美元/盎司關(guān)口。美國10年期國債收益率大漲并突破2.7%，創(chuàng)2014年4月以來新高。歐洲央行利率政策聲明暗示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，但通脹還未出現(xiàn)可持續(xù)回升，在此之前不會輕易改變前瞻性指引，近期歐元因利好出盡轉(zhuǎn)向調(diào)整的可能性較大。本周美聯(lián)儲利率決議以及特朗普1萬億美元的基建計劃即將公布，對美元形成利好，黃金短期將繼續(xù)承壓，維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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