早盤簡報
2014年11月17日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國10月社會融資規(guī)模為6627億元，大幅低于預(yù)期的8875億元；其中，新增人民幣貸款環(huán)比大幅下跌36%，僅5483億元。10月M2同比增速放緩至12.6%，創(chuàng)7個月新低。
2.習(xí)近平在G20峰會期間再次表示“中國經(jīng)濟進入新常態(tài)”。他強調(diào)中國經(jīng)濟進入了轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)的機遇期、培育內(nèi)生增長動力的機遇期，認(rèn)為中國“增長動力充沛，發(fā)展前景光明”。
3.國務(wù)院常務(wù)會議強調(diào)：加快推進價格改革，更大程度讓市場定價；實施普遍性降費，政府每年讓利400億元，進一步為企業(yè)特別是小微企業(yè)減負(fù)添力。
4.美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值89.4，遠(yuǎn)超預(yù)期的87.5，創(chuàng)2007年7月以來新高，自2011年12月來首次連續(xù)第四個月攀升。
5.美國10月零售銷售環(huán)比增長0.3%，較上個月的-0.3%大幅回升，且高于此前市場預(yù)期的0.2%，顯示美國民眾消費欲望回升，有助于進一步推動經(jīng)濟增長。
6.美聯(lián)儲布拉德呼吁更快加息，表示低通脹并不足以證明零利率是合理的，通脹會在明年升至美聯(lián)儲2%的目標(biāo)之上。他預(yù)計美聯(lián)儲會在2015年第一季度末首次加息。
7.歐元區(qū)第三季度GDP環(huán)比增長0.2%，同比增長0.8%，好于預(yù)期；其中，歐元區(qū)兩大經(jīng)濟體德國、法國在三季度重回增長。歐元區(qū)10月CPI終值年率上漲0.4%，符合預(yù)期，遠(yuǎn)低于歐洲央行略低于2%的目標(biāo)。
8.今日關(guān)注：07:50日本第三季度實際GDP初值季率；18:00歐元區(qū)9月未季調(diào)貿(mào)易帳；21:30美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：日內(nèi)油強粕弱，單邊不追空】

周末期間，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨跌幅在30到50元/噸不等，豆油跌幅10到30元不等，棕櫚油現(xiàn)貨微跌10元/噸多平穩(wěn)。上周五，cbot豆類普遍走跌，因現(xiàn)貨賣盤增加，并加重了期貨盤面的技術(shù)拋售，美豆當(dāng)日下挫3%，美粕下跌3.5%，而豆油因套利因素和原油上漲而小幅回升。國內(nèi)粕類，料跌至月初低位，油脂階段性顯強，考慮到短期美元轉(zhuǎn)弱，美豆基金凈多持倉規(guī)模仍呈現(xiàn)增長勢頭，美豆急跌的持續(xù)性不大，或可考慮短線多油空粕套作。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨持堅，期價周初高開上揚】

現(xiàn)貨市場，第46周終端市場雞蛋需求平淡，打壓雞蛋價格繼續(xù)回落。不過，目前全國整體蛋雞存欄偏低，雞蛋供應(yīng)仍然偏緊，又給其市場帶來帶來利好支撐。短期在供應(yīng)和需求情況無明顯變動情況下，雞蛋價格仍將維持震蕩運行，周末期間現(xiàn)貨普漲局面將對期價帶來提振。日內(nèi)期價料大幅高開，資金流入規(guī)模將決定市場攀升高度，短線或可積極偏多交投。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：強勢震蕩，日線短多謹(jǐn)慎持有】

俄羅斯全國糖生產(chǎn)商協(xié)會周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，俄羅斯國內(nèi)收割的甜菜產(chǎn)糖量為345萬噸，去年同期為270萬噸，從目前生產(chǎn)情況分析，本榨季俄羅斯甜菜糖產(chǎn)量將同比增加，削減其進口預(yù)期。道瓊斯消息，在收割季開始前，巴西糖庫存或為163萬噸，創(chuàng)至少四年以來最低水平。市場傳聞月底將召開會議研究食糖進口配額分配問題，國內(nèi)現(xiàn)貨價格保持平穩(wěn)，以柳州糖為例，4330元/噸的價格基本得到貿(mào)易商及消費企業(yè)認(rèn)可，但成交量一直較為清淡，采購端謹(jǐn)慎。鄭糖主力合約上周中放量試探上破，隨后雖有反彈修正但日線反彈基礎(chǔ)仍保持，建議日線多單謹(jǐn)慎持有暫不追加。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：放量跳空下破，日線調(diào)整浪告一段落】

據(jù)USDA數(shù)據(jù)，截至11月6日該周，美國出口171,300包棉花，出口規(guī)模大于預(yù)期。此外，9月份澳大利亞出口棉花3.14萬噸至中國，近期出口貿(mào)易活躍，對抑制美棉續(xù)跌起到積極作用，美棉周五自周四低位略有反彈。國內(nèi)方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)10月下旬就2014年棉花產(chǎn)量進行調(diào)查，按實際播種面就6324.1萬畝計算，預(yù)計總產(chǎn)量為651萬噸，同比減少7%，較8月份預(yù)測低4.3%。上周籽棉價格仍不容樂觀，新疆籽棉價格跌破6元/斤，全國新棉銷售進度緩慢；截至11月14日全國采摘進度89.2%，同比低2.2%。美棉上周的加速下跌引發(fā)開啟新一輪下跌推動浪的擔(dān)憂，資金出逃加速，鄭棉周五跳空放量下跌，擊穿一周多以來的低位橫盤整固區(qū)間，短線技術(shù)形態(tài)走壞，日線調(diào)整浪告一段落，中線跌勢震蕩延續(xù)，建議短多離場，謹(jǐn)慎持有中線空單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強麥：若期價站穩(wěn)2600一線，激進投資者可以輕倉試多，否則，觀望為宜】

上周強麥期貨小幅反彈，主力合約WH501考驗2600整數(shù)關(guān)口支撐�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，麥價下方支撐亦較強，預(yù)計近期強麥震蕩盤整為主。操作上，若期價站穩(wěn)2600一線，激進投資者可以輕倉試多，否則，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.51%，K線收出中陽線，收盤站上5、10、20日均線，短線走勢震蕩偏強。庫存上，LME庫存減少550噸，為159400噸，14日上期所庫存注冊倉單增加2148噸，為16726噸。上周五公布的美國零售商報告顯示10月銷售強勁，利好銅價，而油價反彈亦大宗商品及銅價有所帶動。從中線看，銅精礦進入增產(chǎn)周期，消費未見好轉(zhuǎn)，中線仍趨弱。預(yù)計銅價短線震蕩走勢，暫時觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩偏多】

TA隨著部分裝置的減產(chǎn)，1501合約與美原油的持續(xù)下行產(chǎn)生背離，五個交易日震蕩攀升突破前高觸及5806元/噸。期價穩(wěn)站短期均線之上，成交激烈，持倉下滑。下游聚酯產(chǎn)銷回升，對TA消費端帶來支撐。期價或延續(xù)震蕩偏多,關(guān)注5800突破情況。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線震蕩偏多】

玻璃現(xiàn)貨出貨良好，價格穩(wěn)定，庫存拉至低位。期價上周五個交易日沖高回落，最高觸及1060元/噸，站穩(wěn)短期均線族，期價波動幅度加大，趨勢不明朗。中線來看，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價。短線技術(shù)形態(tài)良好，謹(jǐn)慎偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：焦煤有望向上突破】

煉焦煤近期受到出口關(guān)稅下調(diào)以及動力煤價格回升的雙重提振，自740元/噸一線快速回升至780元/噸一線，期價逼近下降通道上沿，在煉焦煤庫存低位背景下，短期或仍有反彈空間。若突破780點一線則有望繼續(xù)看高至800點，但中線不言樂觀，目前關(guān)注期價在780元/噸的突破情況，若有效突破則多單持有，否則短多可離場轉(zhuǎn)空。黑色板塊其他品種預(yù)計將維持弱勢震蕩，暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前期空單適量減倉】

因預(yù)期天氣寒冷將令取暖油需求上升，上周五美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅整理，華南地區(qū)部分線性價格走低50元/噸，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場交投欠佳，商家隨行就市出貨。裝置上，延長、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑低開震蕩，收盤跌破10日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，上方壓力仍較重。中煤停車檢修后重啟，寶豐能源上周出產(chǎn)品產(chǎn)7042，關(guān)注本周蒲城清潔能源能否順利開車，預(yù)計供給壓力增加，但當(dāng)前期現(xiàn)價差拉大，短線有修復(fù)價差的可能。操作上，逢低位前期空單適量減倉，后市反彈后偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：130下方逢低偏多操作思路；纖維板：短多謹(jǐn)慎持有】

上周膠合板低位反彈，主力合約BB1501周五高開高走，期價反彈至20日均線上方，短線均線向上拐頭，技術(shù)面反彈。纖維板反彈力度稍強，主力合約FB150周五一度沖擊漲停，短期均線上行。倉單方面，截止到11月14日，纖維板倉單數(shù)量298張，膠合板倉單數(shù)量178張，均保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作。膠合板下方支撐較強，130下方逢低偏多操作思路；纖維板方面，短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：龐大倉單壓力亟待釋放，膠價或重回弱勢】

上周滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1501一度站上13000整數(shù)關(guān)口，但周五期價沖高回落，報收十字星。目前舊作倉單仍有6萬余噸的倉單，截止到11月14日，RU1411單邊持倉僅有1661手，折合1.66萬噸，屆時將有4-5萬噸倉單強制期轉(zhuǎn)，這將是壓制膠價反彈的重要阻力。此外，上周輪胎企業(yè)開工率大幅下滑，截止11月14日，全國汽車全鋼胎開工率為57.37%，較上周五下滑12.73個百分點；半鋼胎開工率為72.01%，較上周五下滑8.62個百分點�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠市場供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；今日是1411合約最后交易日，龐大的倉單壓力亟待釋放。膠價上方面臨重重技術(shù)壓力，加之基本面缺乏實質(zhì)利好，短線滬膠或?qū)⒅鼗厝鮿荩�維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線反彈，空單暫避讓】

因圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示通脹預(yù)期10月以來已經(jīng)上升，上周五美黃金價格走高，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有反彈可能。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收234.5元/克，預(yù)計早盤開盤價234.85元/克，上海期銀主力合約報收3507元/千克，預(yù)計早盤開盤價3511元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉720.62噸,持倉無變動。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱。近期發(fā)布的報告顯示因中國買需減少第三季全球黃金需求降至近五年低位，不利黃金，但上周五原油反彈，而圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示通脹預(yù)期10月以來已經(jīng)反彈，黃金借機上漲。消息面，今日重點關(guān)注美國 10月工業(yè)產(chǎn)出月率。操作上，雖總體偏空，但短線有進一步反彈的可能，空單暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能上行】

期指盤中遭打壓后收復(fù)失地，最高點收盤，顯示多頭力量頑強，從技術(shù)面看，上升趨勢保持，期價位于所有均線上方，支撐良好。小盤股調(diào)整較為充分，具備反彈動力。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能上漲。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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