早盤簡報2014年1月13日星期一

最新國際財經(jīng)信息

【最新國際財經(jīng)信息】

1.2013年貿(mào)易順差接近2,600億美元的五年高點。海關(guān)總署發(fā)言人表示，總體來看，2014年外貿(mào)發(fā)展環(huán)境要好于2013年。分析人士也指出，歐美經(jīng)濟復(fù)蘇之下今年外貿(mào)預(yù)計有改善，高貿(mào)易順差加劇人民幣升值壓力。
2.中國央行1月10日在2014年工作會議上指出，今年將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長；此外還將擴大人民幣跨境使用。
3.美國11月批發(fā)庫存月率上升0.5%，預(yù)期升幅會大幅縮窄至0.4%，表明商業(yè)領(lǐng)域或?qū)�為該國第四季度國�?nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值增長作出貢獻。
4.英國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年率升幅預(yù)估在至2013年12月的三個月里小幅回落0.1個百分點至0.7%，但全年經(jīng)濟增速仍然錄得2007年以來最快。英國國家統(tǒng)計局將在1月28日公布英國第四季度GDP初值數(shù)據(jù)。
5.美國12月非農(nóng)就業(yè)人口意外僅小增7.4萬，遠不及預(yù)期增加19.6萬；失業(yè)率則降至2008年10月以來最低的6.7%；12月勞動力參與率62.8%，前值63.0%。勞工部表示，失業(yè)率下滑主要是因為人們離開勞動力大軍。
6.英國11月工業(yè)產(chǎn)出月率持平，增幅創(chuàng)下2013年8月以來最低；年率上升2.5%；11月制造業(yè)產(chǎn)出月率持平，增幅亦創(chuàng)下8月以來最低；年率上升2.8%，增幅創(chuàng)2011年5月以來最大。此外，11月建筑業(yè)產(chǎn)出月率下降4.0%，跌幅創(chuàng)2012年6月以來最大；年率上升2.2%。
7.今日關(guān)注：次日凌晨美國亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特講話。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 粕類油脂：供需報告乏善可陳，粕類趨跌油脂反抽】

10日凌晨，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布1月供需報告，其中，大豆數(shù)據(jù)和市場預(yù)期基本一致。USDA將2013年美國大豆收成預(yù)估上調(diào)至32.89億蒲式耳，之前預(yù)估為32.58億，且USDA將每英畝單產(chǎn)上調(diào)至43.3蒲式耳，和市場預(yù)估均值一致。USDA維持對美國2013/14年美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估在1.5億蒲式耳不變，預(yù)期12月1日美國大豆庫存為21.48億蒲式耳，市場預(yù)估均值為21.61億。USDA上調(diào)2013/14年全球大豆庫存預(yù)估至7,233萬噸，之前預(yù)估為7,062萬噸，高于市場預(yù)期的7,153萬噸。美國的庫存因強勁的需求沖抵了產(chǎn)量的增長，而全球的庫存因南美的增產(chǎn)而顯得充裕，故大豆的供需報告中性偏空。
CBOT大豆及粕價出現(xiàn)劇烈波動，報告后沖高回落，顯示較大的壓力；而油脂價格探底回升，表現(xiàn)出較強的反彈訴求。國內(nèi)市場，供需報告乏善可陳，且季節(jié)性因素影響，今日粕類一旦低開，則跌勢面臨擴大；油脂價格可能因此而得到技術(shù)買盤的青睞，或出現(xiàn)較劇烈的超跌反抽。（新紀元期貨王成強）

【白糖：超跌低位橫盤整固，空單減持】

USDA綜合糖價走低將影響新榨季產(chǎn)量及消費量維持增加勢頭等因素，預(yù)估2013/14年度全球食糖供應(yīng)過剩量將出現(xiàn)減少，不過全球食糖庫存量仍將維持相對較高的水平，同時稱印度和中國庫存增加是重要影響因素。12月銷糖率對盤面的利空沖擊已經(jīng)大部分消化，云南上周公布甘蔗收購價420元/噸，聯(lián)動6500元/噸含稅銷售價，對糖價形成支撐，鄭糖短線于超跌低位啟動抗跌震蕩，4500附近短線買盤積極，若反彈進一步深化勢必觸發(fā)短空集中平倉，建議獲利空單逢低減倉兌現(xiàn)盈利，4500之下不宜追空，風(fēng)險偏好者關(guān)注日內(nèi)短多機會。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：流星線凸顯回撤風(fēng)險，短多止盈】

美國農(nóng)業(yè)部周四公布數(shù)據(jù)顯示，1月2日止當(dāng)周，美國棉花出口銷售較之前減少21%，至6.81萬包，表明在價格升至10月來最高的一周內(nèi)，棉紡廠需求遭受打擊�，F(xiàn)貨方面，中國棉花價格指數(shù)328B級為19402元/噸，降低4元/噸。外棉到港報價均有所下降，美棉C/ASMA-A/8報97.27美分/磅，滑準稅下完稅價為16083元/噸，與國內(nèi)棉價價差升至3319元/噸。臨近春節(jié)，棉農(nóng)賣棉熱情有所升溫，但企業(yè)需求依然不溫不火，購銷不旺。鄭棉短線超買的漲勢脫離基本面，周五長上影流星線已凸顯技術(shù)回撤要求，建議短多止盈，參考保護性止盈價位19430。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：部分冬麥區(qū)出現(xiàn)一定程度旱情，提防市場炒作】

上周鄭州強麥期貨沖高回落，主力合約WH405周一至周三期價重心上移，但周四重回弱勢，周五窄幅整理。國際方面，美國農(nóng)業(yè)部1月供需報告上調(diào)全球2013/14年度小麥年末庫存預(yù)估至1.854億噸，周五芝加哥期貨交易所小麥期貨跌至三年半低位。國內(nèi)方面，現(xiàn)貨基本面平穩(wěn)，倉單壓力較大，加之國家繼續(xù)政策糧投放，期價缺乏反彈動能；但部分冬麥區(qū)出現(xiàn)一定程度旱情，提防市場借此題材炒作。操作上，若2800一線支撐有效，可以輕倉試多，近期密切關(guān)注冬麥生產(chǎn)情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【粳稻：依托5日均線，可以輕倉試多；早稻：若期價有效站穩(wěn)5日均線，空單止盈離場】

上周粳稻期價震蕩反彈，主力合約JR405周一至周五持續(xù)震蕩上行，盤終以1.17%的周漲幅報收于3108元/噸。目前稻米市場處于季節(jié)性需求旺季，一定程度上利多期價；但寬松的供需基本面仍是限制期價上行重要阻力。操作上，短線依托5日均線，可以輕倉試多，關(guān)注3130一線突破情況。早稻方面，期價延續(xù)跌勢，主力合約RI405最低下跌至2230元/噸。市場缺乏利好提振，期價弱勢難改；但考慮到目前期價已跌至三年來的低位，下行空間亦有限。操作上，若期價有效站穩(wěn)5日均線，空單止盈離場。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：積弱難返震蕩為主】

TA上周延續(xù)回落，在原油一路跌至90美元一線的拖累下，逼近7000大關(guān)后小幅反彈，表現(xiàn)出較強抗跌性。成交回升的同時持倉量下滑。技術(shù)指標空勢趨緩，KDJ三線有低位金叉跡象。考慮到現(xiàn)貨方面，PTA和MEG均持續(xù)陰跌，TA開工率維持高位。近期TA積弱難返，以低位震蕩為主，難大幅反彈。建議空單減持。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：超跌反彈 空單離場】

玻璃主力1405合約五個交易日探低回升，三次回踩1225元/噸一線，確認階段支撐位，期價回升至1250以及5日均線之上，持倉量進一步下滑。技術(shù)指標顯示空頭信號趨弱，KDJ三線有低位金叉跡象。短期玻璃期價有望超跌反彈，以空單離場，短線可偏多操作。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦:抗跌但未明確底部】

焦煤主力1405合約跌勢趨緩，上周報收三陽兩陰，倉量回升，出現(xiàn)抗跌性。在煤炭消費全年最淡的時節(jié)里，神華連續(xù)下調(diào)焦炭銷售價格，10天內(nèi)跌幅高達80元噸，對于煤炭價格整體帶來打壓。焦煤已經(jīng)連續(xù)下跌超過一個月，值得提醒各位投資者的是，焦煤弱勢下跌尚未結(jié)束，不可輕易抄底。操作上建議空單逐步止盈。（新紀元期貨 石磊）

【石油瀝青：觀望或區(qū)間操作】

上周瀝青期貨探底回升，主力合約BU1402周三至周五持續(xù)震蕩上行，但上方20日線壓力較大。國際方面，美國2013年12月非農(nóng)就業(yè)人口增速不及預(yù)期，使得市場降低了對于美聯(lián)儲在未來進一步縮減量化寬松政策的顧慮，美國NYMEX 2月原油期貨價格周五低位反彈。目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場需求淡季，制約瀝青期貨反彈；但考慮到期現(xiàn)貨倒掛，國際原油價格低位反彈，期價下方支撐亦較強。此外，BU1402合約臨近交割月，市場卻沒有移倉的跡象，合約流動性或受限。預(yù)計近期瀝青期價4240-4330區(qū)間整理為主，觀望或區(qū)間操作為宜。（新紀元期貨張偉偉）

【黃金白銀：非農(nóng)數(shù)據(jù)推動反彈 短線有望延續(xù)升勢】

因上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠低于市場預(yù)期， COMEX 2月黃金期貨價格走高，至收盤金銀上漲1.42%/2.74%，周線三連陽。周一連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收247.45元/克，預(yù)計早盤平開，上海期銀主力合約報收4162元/千克, 預(yù)計開盤價4164元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉793.12噸，倉位無變化。技術(shù)上看，美黃金均線多頭排列，MACD紅柱在前期縮短后重新變長，顯示短線有進一步反彈的動能。非農(nóng)報告令市場大跌眼鏡，新增就業(yè)人數(shù)僅為7.4萬人，遠低于預(yù)期，美國遭受寒潮襲擊應(yīng)是非農(nóng)數(shù)據(jù)走弱的主要原因，因此屬于臨時性因素，料不會對美聯(lián)儲QE政策造成大的影響。本周消息面相對平靜，主要關(guān)注美國房市數(shù)據(jù)和歐洲CPI、工業(yè)數(shù)據(jù)。操作上，金銀中線仍趨于走弱，本次金銀走高屬反彈性質(zhì)，但短線有望延續(xù)反彈節(jié)奏，激進者可于上海期金銀252.25/4250阻力位之前短多操作，穩(wěn)健者等待紐約期金1267、紐約期銀20.5區(qū)域布局空單機會。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：資金面寬松難以持續(xù) 期債有望再度探底】

周五資金面沒有明顯變化，主要品種回購利率窄幅波動，但流動性寬松格局接近結(jié)束。本周已經(jīng)進入1月中旬，資金面將面臨財政稅收上繳、股市IPO開閘、春節(jié)取現(xiàn)等因素沖擊。本周利率債發(fā)行任務(wù)高達490億元，將對二級市場利率構(gòu)成加大壓力。其中，周二有農(nóng)發(fā)行150億元金融債、國開行240億元福娃債發(fā)行任務(wù)，周三有100億國債發(fā)行任務(wù)。但本周二將進行今年第一期500億元國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款招標，有望暫時緩和資金緊張的節(jié)奏。此外，在CPI低于預(yù)期的利好下，期債不漲反跌，反映出市場的謹慎情緒和內(nèi)在弱勢。預(yù)計本周起資金面將漸趨緊張，有望帶動期債再度探底。操作方面不可追高，可逢反彈布局空單。（新紀元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線有反彈要求】

股指經(jīng)歷較長時間連續(xù)下跌后，技術(shù)指標已經(jīng)很低，有向上修復(fù)的要求。權(quán)重股已經(jīng)開始出現(xiàn)護盤跡象，加之A股與外圍市場總體背離嚴重，消息面偏多，期指短線有反彈要求。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）