早盤簡(jiǎn)報(bào) 2013年5月6日星期一

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最新宏觀經(jīng)濟(jì)信息

本周宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件不多，主要為中國(guó)和歐洲的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及英國(guó)央行利率決議。

 1. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。周四發(fā)布中國(guó)4月CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)上漲2.3% 左右，小幅回升，通脹壓力較為溫和。周三公布中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)，可以進(jìn)一步確認(rèn)反映經(jīng)濟(jì)放緩情況。

2. 英國(guó)央行利率決議。預(yù)計(jì)周四的利率決議推出新舉措的概率較小。

3. 周一，歐元區(qū)、德國(guó)、法國(guó)綜合、服務(wù)業(yè)PMI終值。周二，澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議。德國(guó)3月制造業(yè)訂單數(shù)據(jù)。周三，中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)，德國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)。周四，中國(guó)CPI/PPI，英國(guó)工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)，英國(guó)央行利率決議。周五，意大利債券標(biāo)售。

最新大宗商品動(dòng)態(tài)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，風(fēng)險(xiǎn)偏好回升】

　　主流商品價(jià)格在“立春”和“雨水”兩節(jié)氣間見頂，單邊下跌持續(xù)了五個(gè)節(jié)氣或3個(gè)月有余，而在5月5日“立夏”節(jié)氣前后，期價(jià)出現(xiàn)了異動(dòng)。全球宏觀系統(tǒng)出現(xiàn)了新的變化：歐洲、印度央行接連降息以應(yīng)對(duì)疲弱經(jīng)濟(jì)，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)靚麗，金融敏感性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)了劇烈止跌回升動(dòng)作。重要時(shí)間周期節(jié)點(diǎn)的這些變化，或存在扭轉(zhuǎn)交易風(fēng)向的意義，需對(duì)此高度警惕。

　　國(guó)際豆類市場(chǎng)，正處于北美種植和南美供給的博弈之中，大豆及粕市更多追隨其自身基礎(chǔ)因子，仍不排除補(bǔ)跌可能性；而油脂超賣止跌于三年前低位區(qū)域，長(zhǎng)期空頭目標(biāo)基本到達(dá)。操作上油脂空單逐步離場(chǎng)觀望，可嘗試多單；豆粕空單逢低減持。在5月10日美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告發(fā)布之前，工業(yè)品的上漲對(duì)豆類波動(dòng)的溢出有限。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【棉花：短線震蕩反彈 中線等待時(shí)機(jī)】

　　近期棉花市場(chǎng)消息面較為真空，期價(jià)主要受到宏觀因素及其他商品的影響，美棉探低回升獲得60日線支撐，鄭棉同樣小幅反彈站上兩萬(wàn)大關(guān)，技術(shù)面均超跌反彈。中線內(nèi)外盤下跌不可避免，短期或震蕩反彈。后期需密切關(guān)注的是棉花種植面積及種植初期的天氣情況。操作上：短期兩萬(wàn)關(guān)口繼續(xù)震蕩小幅反彈，延續(xù)逢高沽空思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【白糖：震蕩偏強(qiáng)，區(qū)間偏多操作】

　　上周起始，主力合約5日均線顯現(xiàn)短期底部形態(tài)，超跌技術(shù)指標(biāo)修正訴求未結(jié)束，K線排列及倉(cāng)量逐級(jí)遞減顯示多空短期分歧減弱，由增倉(cāng)激烈對(duì)峙轉(zhuǎn)向試探構(gòu)筑短期均衡，低位整固走勢(shì)已確立。廣西、云南、海南等主產(chǎn)區(qū)截至4月底產(chǎn)銷數(shù)據(jù)悉數(shù)向好，現(xiàn)貨略受提振，預(yù)計(jì)主力合約短期將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，獲利空單逢低止盈，風(fēng)險(xiǎn)偏好者可設(shè)定前低為止損位，試探于5日線下逢低入短多。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：若期價(jià)站穩(wěn)60日均線，則空單離場(chǎng)觀望為宜；早稻：獲利空單離場(chǎng)觀望為宜】

　　上周僅有兩個(gè)交易日，但鄭州強(qiáng)麥期貨表現(xiàn)搶眼，期價(jià)大幅攀升。主力合約WH309周五期價(jià)長(zhǎng)陽(yáng)突破下降趨勢(shì)線，一度考驗(yàn)60日均線壓力，市場(chǎng)增倉(cāng)力度較強(qiáng)。目前冬小麥生長(zhǎng)進(jìn)入關(guān)鍵期，部分地區(qū)出現(xiàn)一定旱情和病蟲害威脅，對(duì)市場(chǎng)造成一定的利多影響，短線強(qiáng)麥或?qū)⒕S持反彈走勢(shì)，若期價(jià)站穩(wěn)60日均線，則空單離場(chǎng)觀望為宜。后期仍需密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)天氣變化情況。早稻方面，期價(jià)低位小幅反彈，主力合約RI309報(bào)收兩連陽(yáng)，期價(jià)站上5日均線，但市場(chǎng)成交依舊清淡。目前秈稻市場(chǎng)基本面維持平穩(wěn)，技術(shù)面有企穩(wěn)跡象。操作上，獲利空單離場(chǎng)觀望為宜，關(guān)注2600一線壓力突破情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：宏觀利好刺激銅市 漲勢(shì)強(qiáng)勁謹(jǐn)慎觀望】

　　上周銅價(jià)超跌反彈，宏觀氛圍逐漸改善提振銅價(jià)；微觀面，全球供過(guò)于求以及基金凈空持倉(cāng)增加均打壓銅價(jià)，但三大交易所庫(kù)存一致減少為低迷的銅價(jià)帶來(lái)一定支撐；雖基本面不具備反轉(zhuǎn)的條件，但技術(shù)面看此次反彈勢(shì)頭強(qiáng)勁，滬銅周一有望在倫銅周五夜晚大幅上漲的提振下開盤漲停，銅價(jià)此次上漲勢(shì)頭較強(qiáng)，建議密切關(guān)注54000一線壓制情況。操作上，建議有限站穩(wěn)20日均線空單離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【滬鋅：重返區(qū)間震蕩 短線區(qū)間操作】

　　期鋅上周探低回升，倫鋅周五受美國(guó)強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)以及各大央行的刺激措施提振大幅上漲，報(bào)收在20日均線之上，這將提振滬鋅今日大幅高開，有望完全回補(bǔ)上周四跳空缺口，期價(jià)將重返前期震蕩密集區(qū)，短期有望在14350-15000之內(nèi)震蕩，建議空單逢低離場(chǎng)后觀望或區(qū)間操作。(新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：中線維持弱勢(shì) 短線或有反彈 】

　　期鋼上周探低回升，上周五外盤股市受央行刺激措施及強(qiáng)勁美國(guó)數(shù)據(jù)提振紛紛走高，這將為低迷的鋼市帶來(lái)支撐，但螺紋鋼供需情況短期難有起色將制約期價(jià)反彈空間，技術(shù)面看，螺紋鋼中線依然偏空，但短期有望在低位反復(fù)震蕩。建議空單謹(jǐn)慎持有，有效站穩(wěn)3700部分離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨  程艷榮）

【PTA：短線繼續(xù)反彈 偏多看向八千】

　　7650一線支撐較強(qiáng)，前期震蕩反彈至7890元/噸，上周僅有的兩個(gè)交易日受美原油的擾動(dòng)，大幅低開震蕩偏多，重回7800一線。技術(shù)指標(biāo)偏多。寧波逸盛和BP珠海的PTA裝置停車檢修，涉及500萬(wàn)噸產(chǎn)能。預(yù)計(jì)將對(duì)TA產(chǎn)生提振。隔夜美原油指數(shù)無(wú)懼美元指數(shù)的反彈，中陽(yáng)突破60日線，收復(fù)95美元。TA近期有望繼續(xù)小幅反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：有望震蕩筑底 空單離場(chǎng)偏多思路】

　　前期玻璃現(xiàn)貨提價(jià)后，保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，消費(fèi)旺季逐步到來(lái)，產(chǎn)能仍在擴(kuò)張進(jìn)程中，中線跌勢(shì)未改。上周期價(jià)低位震蕩整理，再創(chuàng)階段新低，承壓于下降趨勢(shì)線和短期均線族，技術(shù)指標(biāo)顯示超賣信號(hào)。隨著季節(jié)性消費(fèi)旺季的到來(lái)，區(qū)域玻璃生產(chǎn)商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨期價(jià)有望筑底回升。（新紀(jì)元期貨 石磊）

金融期貨

【股指期貨：短線仍有震蕩反彈要求】

　　期指短期企穩(wěn)，鑒于目前市場(chǎng)預(yù)期利多，外盤連續(xù)上漲創(chuàng)新高，短線仍有震蕩反彈要求。  （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）