早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年02月14日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行時(shí)隔六個(gè)交易日重啟逆回購操作，開展200億7天期、300億14天期和500億28天期逆回購，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠900億。
2. 日本四季度實(shí)際GDP環(huán)比初值1%，略低于預(yù)期和前值1.3%。表明日本經(jīng)濟(jì)在2016年四季度依然保持溫和增速，主要因?yàn)槌隹诤蜕虡I(yè)投資的增加。
3. 周一美股收高，主要股指連續(xù)第三個(gè)交易日刷新歷史最高紀(jì)錄，金融與工業(yè)股領(lǐng)漲。道指漲0.7%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.52%；紐約黃金下跌0.8%，收于每盎司1225.80美元；WTI原油下跌1.7%，報(bào)每桶52.93美元。
4. 周一，滬深兩市高開高走，在次新銀行股、煤炭、有色等權(quán)重板塊的帶動(dòng)下，滬指穩(wěn)步震蕩走高。截止收盤，滬指報(bào)3216.84，漲0.64%；深成指報(bào)10270.83點(diǎn)，漲0.83%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1913.68，漲0.47%。
5. 今日關(guān)注：09:30中國1月CPI、PPI年率；15:00德國第四季度GDP初值、1月CPI年率終值；17:30英國1月CPI、PPI年率；18:00歐元區(qū)12月工業(yè)產(chǎn)出月率、2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、第四季度GDP年率；21:30美國1月PPI年率； 23:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在參議院金融委員會(huì)發(fā)表半年度貨幣政策證詞；次日02:00美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:主力持倉偏空，多單逢高分批減持】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.12%報(bào)6.8719元；2.央行重啟逆回購操作，當(dāng)日凈回籠900億；3.深股通連續(xù)42個(gè)交易日凈流入308.49億。
市場(chǎng)分析。周一，期指溫和上漲�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，白酒、銀行、次新股板塊走強(qiáng)，熱點(diǎn)板塊繼續(xù)輪動(dòng)，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)增強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.28、7.51、39.45點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)重心緩慢抬升，成交溫和放量，再創(chuàng)年內(nèi)反彈新高。受特朗普減稅計(jì)劃刺激，歐美股市大漲，道瓊斯連續(xù)創(chuàng)歷史新高，有助于股指短線再度沖高。但上證指數(shù)已進(jìn)入3200-3250重要壓力區(qū)，上方面臨解套盤和獲利盤的雙重壓力，多單逢高減持，謹(jǐn)防沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。主力持倉顯著偏空，中信IF總凈空持倉增加789手。
操作建議。節(jié)后場(chǎng)外資金入場(chǎng)推動(dòng)股指連續(xù)上漲，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高，股指短線仍有沖高的可能。但上證指數(shù)已進(jìn)入3200-3250重要壓力區(qū)，主力持倉顯著偏空，逢高分批鎖定利潤，防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：多空因素交織，價(jià)格表現(xiàn)震蕩】

13日，美國大豆期貨周一下跌，因預(yù)期南美產(chǎn)量上升，且巴西及阿根廷主產(chǎn)區(qū)的天氣條件有利。芝加哥期貨交易所(CBOT)3月大豆期貨合約收跌4-3/4美分，至每蒲式耳10.54-1/4美元。3月豆粕期貨收高1.1美元，報(bào)每短噸343.2美元。3月豆油合約下跌0.44美分，收?qǐng)?bào)每磅34.17美分。巴西行業(yè)機(jī)構(gòu)Abiove稱，預(yù)計(jì)該國大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.046億噸，高于12月時(shí)預(yù)期的1.017億噸，并預(yù)計(jì)巴西大豆出口量為5,870萬噸，高于12月預(yù)估的5,800萬噸。巴西大豆收割工作迅速推進(jìn)，也帶來壓力,咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado周一報(bào)告，截至2月10日，巴西大豆收割工作已完成種植面積的18%，遠(yuǎn)高于五年同期均值的10%。巴西頭號(hào)大豆產(chǎn)區(qū)--馬托格羅索州農(nóng)戶的收割進(jìn)度仍遙遙領(lǐng)先，已完成近一半，而通常該州此時(shí)的收割進(jìn)度低于20%。近來，嚴(yán)寒天氣令美國內(nèi)陸到太平洋西北口岸的鐵路谷物運(yùn)輸受阻，國內(nèi)美豆集中到港緩慢，且4月份因天津?yàn)I海臨港熱電廠檢修引起周邊油廠面臨停機(jī)限產(chǎn)，一定程度上刺激下游節(jié)后補(bǔ)庫備貨情緒，對(duì)粕價(jià)有利，但粕價(jià)運(yùn)行至年內(nèi)高位后未能持穩(wěn)，面臨休整要求，因來自南美豐產(chǎn)的威脅揮之不去；東南亞棕櫚油減產(chǎn)周期進(jìn)入尾聲，轉(zhuǎn)入增產(chǎn)的壓力已經(jīng)令國際油脂價(jià)格顯露出頹勢(shì)，內(nèi)盤需求淡季亦對(duì)價(jià)格缺少拉動(dòng)。昨日，我們看到油粕成為商品輪動(dòng)上漲市況中最弱的環(huán)節(jié)，多空因素交織，短期價(jià)格有震蕩市特征，逢下探波段多單操作，不過度追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：多空分歧加大，技術(shù)觸底可能性增加】

13日，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)穩(wěn)中有落，局部地區(qū)再次跌破兩元關(guān)口，銷區(qū)北京繼續(xù)回落，上海持穩(wěn)，目前市場(chǎng)庫存壓力較大，下游走貨不快，蛋商多為觀望心態(tài)，不過近期學(xué)校開學(xué)、工廠開工等緩解蛋價(jià)下行壓力，搜牧預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅震蕩調(diào)整。昨日雞蛋期貨，劇烈波動(dòng)，大幅下探后止跌收陽上漲。國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，其價(jià)格低點(diǎn)圈定的時(shí)間已經(jīng)臨近�？紤]到現(xiàn)貨后市跌勢(shì)收斂，現(xiàn)貨及近月價(jià)格的持續(xù)低迷，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉9月合約，該合約4090-4100區(qū)域獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域?yàn)?span lang="EN-US">3970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補(bǔ)建多頭的參考位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:6850-7000區(qū)間操作】

周一鄭糖期貨小幅沖高，主力合約SR1705尚未擺脫震蕩區(qū)間，夜盤小幅回落。ICE原糖周一跌至六周低點(diǎn)，受基金多頭平倉及印度進(jìn)口預(yù)期拖累。消息方面，預(yù)計(jì)2月下旬，廣西糖廠將陸續(xù)收榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)增加，鄭糖上行乏力，但下方支撐亦較強(qiáng)，短線或延續(xù)震蕩走勢(shì)，6850-7000區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:觀望或謹(jǐn)慎短多思路】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705重心小幅上移，夜盤沖高回落。ICE期棉周一上漲約1.5%，受助于美國棉花出口需求強(qiáng)勁，3月合約下周將迎來第一個(gè)交割通知日。綜合而言，國內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，ICE期棉的持續(xù)走強(qiáng)及國內(nèi)下游紡織企業(yè)的補(bǔ)庫需求利多市場(chǎng)，鄭棉下方支撐較強(qiáng)；但3月拋儲(chǔ)時(shí)間臨近，棉價(jià)上行空間亦受限，短線或維持震蕩走勢(shì)，觀望或謹(jǐn)慎短多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：后市仍有望走強(qiáng)】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.65%。庫存上，LME銅庫存247825噸，減少375噸；13日上期所銅倉單105634噸，增加6046噸。此前公布的數(shù)據(jù)顯示中國1月出口同比增長7.9%，終結(jié)九連降，1月進(jìn)出口遠(yuǎn)超預(yù)期，反映隨著供給側(cè)改革的持續(xù)推進(jìn)，原材料價(jià)格回歸合理水平，實(shí)體經(jīng)濟(jì)開始回暖。特朗普擬議的稅改也令市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)充滿希望。供給端，必和必拓在智利北部的全球最大銅礦Escondida工人罷工周一進(jìn)入第五日，罷工造成生產(chǎn)中斷，供給端收縮的預(yù)期支撐銅價(jià)。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國1月CPI、PPI年率。周一倫銅沖高回落收出長上影，大幅走高后上方面臨一定壓力。國內(nèi)夜盤走勢(shì)震蕩，預(yù)計(jì)短線回調(diào)后后期仍有望走強(qiáng)，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：多頭格局良好 關(guān)注5900點(diǎn)壓力】

TA在春節(jié)前強(qiáng)勢(shì)拉升，向上突破并維持多頭格局，短期均線堅(jiān)挺走高。上一交易日TA1705合約夜盤高開后沖高回落，日內(nèi)則再度拉漲收中陽線，逼近5900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口成交和持倉激增。盡管基本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機(jī)幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國際市場(chǎng)PX價(jià)格的拉漲，對(duì)TA形成重要成本支撐，短期期價(jià)維持偏多震蕩，關(guān)注上方5900點(diǎn)壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦繼續(xù)發(fā)力 雙焦被動(dòng)跟漲】

螺紋1705合約周一受鐵礦石提振，再度高開高走收中陽線，突破3340一線，成交和持倉量能近兩個(gè)交易日快速放大，偏多震蕩，短線目標(biāo)位為前高3500點(diǎn)一線。鐵礦石1705合約上周五長陽線拉升觸及漲停，并創(chuàng)下階段新高，隨后并未有結(jié)束拉漲的跡象，周一再度逼近漲停，有效突破700點(diǎn)，最高上探716元/噸，因此短線操作以多單持有為主，然而鐵礦石庫存及進(jìn)口量的增加遠(yuǎn)高于生鐵產(chǎn)量增速，需求端不佳，因此在中長線周期應(yīng)當(dāng)警惕鐵礦石的下挫風(fēng)險(xiǎn)。雙焦則被拉動(dòng)上漲，盡管現(xiàn)貨市場(chǎng)屢屢調(diào)低價(jià)格，短線獲得前低一線支撐，震蕩偏多。黑色系整體仍然在瘋狂上行階段，操作上以多單持有為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前多適量持有】

因市場(chǎng)擔(dān)憂非歐佩克產(chǎn)油國產(chǎn)量上升，周一美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，部分石化上調(diào)出廠價(jià)，現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)。周一連塑高開高走收出大陽線，MACD指標(biāo)零軸上金叉，下方5、10日均線支撐較強(qiáng)。當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定，春節(jié)期間石化庫存積累，節(jié)后石化庫存下降并不明顯，近期石化庫存維持在92萬噸左右，而社會(huì)庫存維持上升趨勢(shì)，港口庫存有所增加。不過石化上調(diào)出廠價(jià)，石化挺價(jià)給市場(chǎng)帶來支撐，而元宵節(jié)過后，下游工廠開工恢復(fù)正常水平，北方地膜需求旺季來臨，預(yù)計(jì)PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。周一連塑大幅走高收出大陽線，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單可繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1705突破前期高點(diǎn)壓力，夜盤高位整理。日膠指數(shù)延續(xù)反彈。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)依舊停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，供需基本面利多市場(chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來看，1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場(chǎng)，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價(jià)仍有上行空間。關(guān)注今日泰國10萬噸國儲(chǔ)橡膠庫存銷售情況，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期或被低估，中線空單分高入場(chǎng)  】

特朗普減稅計(jì)劃繼續(xù)提振市場(chǎng)情緒，周一美元指數(shù)突破101關(guān)口，美股連續(xù)創(chuàng)歷史新高，國際黃金再次跌破1230美元/盎司。近日受特朗普將在兩三周內(nèi)公布稅改計(jì)劃的提振，美元指數(shù)低位企穩(wěn)，美股連續(xù)兩日創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒開始回落。美國就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，今晚美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將在國會(huì)作證詞，若講話偏鷹派，將進(jìn)一步提升市場(chǎng)加息預(yù)期，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生改變時(shí)，黃金將面臨較大幅度調(diào)整。國際黃金已出現(xiàn)開始調(diào)整的跡象，空單可逢高入場(chǎng)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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