早盤簡報
2017年02月14日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行時隔六個交易日重啟逆回購操作，開展200億7天期、300億14天期和500億28天期逆回購，中標利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當日凈回籠900億。
2. 日本四季度實際GDP環(huán)比初值1%，略低于預期和前值1.3%。表明日本經(jīng)濟在2016年四季度依然保持溫和增速，主要因為出口和商業(yè)投資的增加。
3. 周一美股收高，主要股指連續(xù)第三個交易日刷新歷史最高紀錄，金融與工業(yè)股領漲。道指漲0.7%，標普500指數(shù)漲0.52%；紐約黃金下跌0.8%，收于每盎司1225.80美元；WTI原油下跌1.7%，報每桶52.93美元。
4. 周一，滬深兩市高開高走，在次新銀行股、煤炭、有色等權重板塊的帶動下，滬指穩(wěn)步震蕩走高。截止收盤，滬指報3216.84，漲0.64%；深成指報10270.83點，漲0.83%；創(chuàng)業(yè)板報1913.68，漲0.47%。
5. 今日關注：09:30中國1月CPI、PPI年率；15:00德國第四季度GDP初值、1月CPI年率終值；17:30英國1月CPI、PPI年率；18:00歐元區(qū)12月工業(yè)產出月率、2月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)、第四季度GDP年率；21:30美國1月PPI年率； 23:00美聯(lián)儲主席耶倫在參議院金融委員會發(fā)表半年度貨幣政策證詞；次日02:00美聯(lián)儲2017年票委、達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭講話。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:主力持倉偏空，多單逢高分批減持】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.12%報6.8719元；2.央行重啟逆回購操作，當日凈回籠900億；3.深股通連續(xù)42個交易日凈流入308.49億。
市場分析。周一，期指溫和上漲�，F(xiàn)貨市場方面，白酒、銀行、次新股板塊走強，熱點板塊繼續(xù)輪動，市場賺錢效應增強。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.28、7.51、39.45點，基差略有擴大。IF加權重心緩慢抬升，成交溫和放量，再創(chuàng)年內反彈新高。受特朗普減稅計劃刺激，歐美股市大漲，道瓊斯連續(xù)創(chuàng)歷史新高，有助于股指短線再度沖高。但上證指數(shù)已進入3200-3250重要壓力區(qū)，上方面臨解套盤和獲利盤的雙重壓力，多單逢高減持，謹防沖高回落風險。主力持倉顯著偏空，中信IF總凈空持倉增加789手。
操作建議。節(jié)后場外資金入場推動股指連續(xù)上漲，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高，股指短線仍有沖高的可能。但上證指數(shù)已進入3200-3250重要壓力區(qū)，主力持倉顯著偏空，逢高分批鎖定利潤，防范沖高回落風險。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：多空因素交織，價格表現(xiàn)震蕩】

13日，美國大豆期貨周一下跌，因預期南美產量上升，且巴西及阿根廷主產區(qū)的天氣條件有利。芝加哥期貨交易所(CBOT)3月大豆期貨合約收跌4-3/4美分，至每蒲式耳10.54-1/4美元。3月豆粕期貨收高1.1美元，報每短噸343.2美元。3月豆油合約下跌0.44美分，收報每磅34.17美分。巴西行業(yè)機構Abiove稱，預計該國大豆產量將達到1.046億噸，高于12月時預期的1.017億噸，并預計巴西大豆出口量為5,870萬噸，高于12月預估的5,800萬噸。巴西大豆收割工作迅速推進，也帶來壓力,咨詢機構Safras & Mercado周一報告，截至2月10日，巴西大豆收割工作已完成種植面積的18%，遠高于五年同期均值的10%。巴西頭號大豆產區(qū)--馬托格羅索州農戶的收割進度仍遙遙領先，已完成近一半，而通常該州此時的收割進度低于20%。近來，嚴寒天氣令美國內陸到太平洋西北口岸的鐵路谷物運輸受阻，國內美豆集中到港緩慢，且4月份因天津濱海臨港熱電廠檢修引起周邊油廠面臨停機限產，一定程度上刺激下游節(jié)后補庫備貨情緒，對粕價有利，但粕價運行至年內高位后未能持穩(wěn)，面臨休整要求，因來自南美豐產的威脅揮之不去；東南亞棕櫚油減產周期進入尾聲，轉入增產的壓力已經(jīng)令國際油脂價格顯露出頹勢，內盤需求淡季亦對價格缺少拉動。昨日，我們看到油粕成為商品輪動上漲市況中最弱的環(huán)節(jié)，多空因素交織，短期價格有震蕩市特征，逢下探波段多單操作，不過度追漲殺跌。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：多空分歧加大，技術觸底可能性增加】

13日，主產區(qū)蛋價穩(wěn)中有落，局部地區(qū)再次跌破兩元關口，銷區(qū)北京繼續(xù)回落，上海持穩(wěn)，目前市場庫存壓力較大，下游走貨不快，蛋商多為觀望心態(tài)，不過近期學校開學、工廠開工等緩解蛋價下行壓力，搜牧預計短期內蛋價或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅震蕩調整。昨日雞蛋期貨，劇烈波動，大幅下探后止跌收陽上漲。國內雞蛋現(xiàn)貨，絕對價格已跌入近11 年同期低位，其價格低點圈定的時間已經(jīng)臨近�？紤]到現(xiàn)貨后市跌勢收斂，現(xiàn)貨及近月價格的持續(xù)低迷，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉9月合約，該合約4090-4100區(qū)域獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域為3970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補建多頭的參考位。（新紀元期貨王成強）

【白糖:6850-7000區(qū)間操作】

周一鄭糖期貨小幅沖高，主力合約SR1705尚未擺脫震蕩區(qū)間，夜盤小幅回落。ICE原糖周一跌至六周低點，受基金多頭平倉及印度進口預期拖累。消息方面，預計2月下旬，廣西糖廠將陸續(xù)收榨。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖大面積上市，市場供應增加，鄭糖上行乏力，但下方支撐亦較強，短線或延續(xù)震蕩走勢，6850-7000區(qū)間操作。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:觀望或謹慎短多思路】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705重心小幅上移，夜盤沖高回落。ICE期棉周一上漲約1.5%，受助于美國棉花出口需求強勁，3月合約下周將迎來第一個交割通知日。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，ICE期棉的持續(xù)走強及國內下游紡織企業(yè)的補庫需求利多市場，鄭棉下方支撐較強；但3月拋儲時間臨近，棉價上行空間亦受限，短線或維持震蕩走勢，觀望或謹慎短多思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：后市仍有望走強】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.65%。庫存上，LME銅庫存247825噸，減少375噸；13日上期所銅倉單105634噸，增加6046噸。此前公布的數(shù)據(jù)顯示中國1月出口同比增長7.9%，終結九連降，1月進出口遠超預期，反映隨著供給側改革的持續(xù)推進，原材料價格回歸合理水平，實體經(jīng)濟開始回暖。特朗普擬議的稅改也令市場對美國經(jīng)濟走強充滿希望。供給端，必和必拓在智利北部的全球最大銅礦Escondida工人罷工周一進入第五日，罷工造成生產中斷，供給端收縮的預期支撐銅價。數(shù)據(jù)方面，今日重點關注中國1月CPI、PPI年率。周一倫銅沖高回落收出長上影，大幅走高后上方面臨一定壓力。國內夜盤走勢震蕩，預計短線回調后后期仍有望走強，前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：多頭格局良好 關注5900點壓力】

TA在春節(jié)前強勢拉升，向上突破并維持多頭格局，短期均線堅挺走高。上一交易日TA1705合約夜盤高開后沖高回落，日內則再度拉漲收中陽線，逼近5900點整數(shù)關口成交和持倉激增。盡管基本面看國內PTA產業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX價格的拉漲，對TA形成重要成本支撐，短期期價維持偏多震蕩，關注上方5900點壓力。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦繼續(xù)發(fā)力 雙焦被動跟漲】

螺紋1705合約周一受鐵礦石提振，再度高開高走收中陽線，突破3340一線，成交和持倉量能近兩個交易日快速放大，偏多震蕩，短線目標位為前高3500點一線。鐵礦石1705合約上周五長陽線拉升觸及漲停，并創(chuàng)下階段新高，隨后并未有結束拉漲的跡象，周一再度逼近漲停，有效突破700點，最高上探716元/噸，因此短線操作以多單持有為主，然而鐵礦石庫存及進口量的增加遠高于生鐵產量增速，需求端不佳，因此在中長線周期應當警惕鐵礦石的下挫風險。雙焦則被拉動上漲，盡管現(xiàn)貨市場屢屢調低價格，短線獲得前低一線支撐，震蕩偏多。黑色系整體仍然在瘋狂上行階段，操作上以多單持有為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：前多適量持有】

因市場擔憂非歐佩克產油國產量上升，周一美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，部分石化上調出廠價，現(xiàn)貨價格平穩(wěn)。周一連塑高開高走收出大陽線，MACD指標零軸上金叉，下方5、10日均線支撐較強。當前石化裝置檢修較少，PE供應穩(wěn)定，春節(jié)期間石化庫存積累，節(jié)后石化庫存下降并不明顯，近期石化庫存維持在92萬噸左右，而社會庫存維持上升趨勢，港口庫存有所增加。不過石化上調出廠價，石化挺價給市場帶來支撐，而元宵節(jié)過后，下游工廠開工恢復正常水平，北方地膜需求旺季來臨，預計PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉。周一連塑大幅走高收出大陽線，預計連塑短線震蕩偏強走勢，前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:中線多單可繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1705突破前期高點壓力，夜盤高位整理。日膠指數(shù)延續(xù)反彈。綜合而言，東南亞天膠供應旺季不旺，而國內依舊停割期；與此同時，國內重卡銷售維持強勢，供需基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場，節(jié)后下游需求逐漸恢復，膠價仍有上行空間。關注今日泰國10萬噸國儲橡膠庫存銷售情況，中線多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息預期或被低估，中線空單分高入場  】

特朗普減稅計劃繼續(xù)提振市場情緒，周一美元指數(shù)突破101關口，美股連續(xù)創(chuàng)歷史新高，國際黃金再次跌破1230美元/盎司。近日受特朗普將在兩三周內公布稅改計劃的提振，美元指數(shù)低位企穩(wěn)，美股連續(xù)兩日創(chuàng)歷史新高，市場避險情緒開始回落。美國就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標邁進，今晚美聯(lián)儲主席耶倫將在國會作證詞，若講話偏鷹派，將進一步提升市場加息預期，黃金持續(xù)走強缺乏基本面支撐。當市場預期發(fā)生改變時，黃金將面臨較大幅度調整。國際黃金已出現(xiàn)開始調整的跡象，空單可逢高入場。(新紀元期貨 程偉)

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