早盤簡(jiǎn)報(bào)
2018年01月23日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1100億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.5%、2.65%和2.95%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
2. 據(jù)彭博報(bào)道，中國(guó)監(jiān)管部門將推出改善后的上市公司退市制度，此前單純依靠政府補(bǔ)貼、出售資產(chǎn)等實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)改善而避免退市的行為，將不再有效。
3. 美國(guó)國(guó)會(huì)參議院、眾議院通過(guò)政府臨時(shí)性開(kāi)支法案，延長(zhǎng)政府融資至2月8日，這意味著特朗普入主白宮以來(lái)發(fā)生的首次政府停擺即將結(jié)束。
4. 周一美股收高，美國(guó)參議院投票決定重啟聯(lián)邦政府的議案，掃除了金融市場(chǎng)上的不確定性因素。道指漲0.55%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.81%；紐約黃金收跌約0.1%，報(bào)1331.90美元/盎司；WTI原油收漲0.39%，報(bào)63.62美元/桶。
5. 周一，滬深兩市震蕩上揚(yáng)，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換。盤面上，白色家電、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊漲幅居前，次新股、銀行等板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3501.36，漲0.39%；深指報(bào)11513.08，漲1.92%；創(chuàng)指報(bào)1768.21，漲2.32%。
6. 今日關(guān)注：11:00日本1月央行政策利率；18:00歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；18:00德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；19:00英國(guó)1月工業(yè)訂單差值；23:00歐元區(qū)1月消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，關(guān)注套利機(jī)會(huì)】

政策消息。1.離岸人民幣匯率微跌0.04%報(bào)6.4025；2.央行開(kāi)展1100億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放200億。3.深股通連續(xù)3日累計(jì)凈流入24.69億。
市場(chǎng)分析。周一，期指風(fēng)格轉(zhuǎn)換，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，家電、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊走強(qiáng)，銀行、券商板塊表現(xiàn)低迷。主力合約IF、IH、IC分別貼水-18.20、-15.27、-0.96點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)站穩(wěn)4300關(guān)口，但成交量明顯萎縮，上方壓力逐漸加大，短期注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。IH加權(quán)沖高回落，60分鐘周期形成頂背離，短期調(diào)整可能隨時(shí)開(kāi)啟。IC加權(quán)強(qiáng)勁反彈，站上20日線，關(guān)注前期高點(diǎn)6417一線壓力。上證指數(shù)突破3500關(guān)口，但成交顯著縮量，短期調(diào)整壓力逐漸加大，短期調(diào)整可能隨時(shí)開(kāi)啟。
操作建議。連續(xù)上漲后市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，IF、IH上行壓力逐漸加大，短期調(diào)整可能隨時(shí)開(kāi)啟，逢高減多為主，或多IC空IH參與套利。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：二次探底后反彈】

周一，因擔(dān)憂阿根廷干燥天氣將可能損及大豆產(chǎn)量，美豆?jié)q0.84%；美豆粉漲2.24%；美豆油跌0.53%。南美的天氣炒作還將延續(xù)，農(nóng)業(yè)研究機(jī)構(gòu)--馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（IMEA）稱，截至周五，巴西馬托格羅索州已經(jīng)收割了3.29%的大豆，而去年同期收割率為11.49%。該州本年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3060萬(wàn)噸，相當(dāng)于該國(guó)總收成的逾四分之一，由于降雨不足，該國(guó)本年度大豆種植工作曾被推遲。供給受滯，為大豆價(jià)格形成支撐。棕櫚油方面，根據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)周六公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞1月1-20日棕櫚油出口為727958噸，較上個(gè)月同期的874022噸減少16.7%。此外，印度政府可能自2017年8月以來(lái)第三次上調(diào)植物油進(jìn)口關(guān)稅；去年11月印度政府上調(diào)進(jìn)口關(guān)稅后，當(dāng)月份毛棕櫚油進(jìn)口量的100161噸，同比下降了約47%。出口乏力造成的庫(kù)存積壓以及近日上漲明顯的令吉特會(huì)對(duì)棕櫚油價(jià)格形成利空因素。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在外盤漲勢(shì)的帶動(dòng)下，豆油迎來(lái)反彈，豆粕繼續(xù)上漲。但出于人民幣升值、美元繼續(xù)貶值的預(yù)期，外盤漲勢(shì)傳遞到國(guó)內(nèi)將被稀釋。所以看好豆油依然在5700-5820區(qū)間波動(dòng)。此外豆粕的下游產(chǎn)業(yè)，兩廣地區(qū)的飼料企業(yè)開(kāi)始用菜粕代替豆粕，在水產(chǎn)養(yǎng)殖的淡季對(duì)于豆粕的需求面形成利空。由于節(jié)前備貨對(duì)庫(kù)存影響因素還未顯現(xiàn)，油脂價(jià)格二次下探后反彈，單邊交易而言，以嘗試博波段短多為主，縮短交易周期，注意價(jià)格震蕩反復(fù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨仍強(qiáng)勢(shì)反彈，但期價(jià)維持弱勢(shì)】

1月22日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有漲。主銷區(qū)方面，京滬地區(qū)價(jià)格維穩(wěn)，廣東地區(qū)價(jià)格上漲明顯。主產(chǎn)區(qū)方面，價(jià)格穩(wěn)定在在4.06-4.33元區(qū)間內(nèi)，大部分地區(qū)供需正常，走貨加快；局部受天氣影響，行情走高。部分養(yǎng)殖戶存貨待漲心切，市場(chǎng)走貨有所加快，短線行情或仍存漲價(jià)空間，但漲幅有限。短期關(guān)注可能存在的降雪天氣對(duì)走貨的影響，外加節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期，對(duì)于短期現(xiàn)貨價(jià)格存在支撐，但預(yù)計(jì)繼續(xù)維持低位波段調(diào)整。隨之新開(kāi)產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來(lái)的下跌壓力，主力合約反壓位3730-3750，波動(dòng)區(qū)間有進(jìn)一步下移的預(yù)期，注意逢高做空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨止跌企穩(wěn)，主力合約SR1805跌勢(shì)趨緩，期價(jià)低位窄幅反彈；ICE原糖期貨周一尾盤轉(zhuǎn)跌，因巴西雷亞爾兌美元下滑。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，2017/18年度全球食糖供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期主導(dǎo)行情，ICE原糖跌至去年6月以來(lái)低位，短線考驗(yàn)13美分/磅支撐；國(guó)內(nèi)食糖生產(chǎn)進(jìn)入開(kāi)榨高峰期，供應(yīng)壓力持續(xù)增加，短線鄭糖易跌難漲，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線不追多，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)】

周一鄭棉期貨反彈，主力合約CF1805再度考驗(yàn)15500壓力，夜盤窄幅整理。棉紗期貨重心上移，但缺乏資金關(guān)注，期價(jià)走勢(shì)不連續(xù)。ICE期棉周一收盤幾無(wú)變動(dòng)，盤中再窄幅區(qū)間內(nèi)交投。消息方面，隨著春節(jié)臨近，內(nèi)地軋花廠開(kāi)工率并沒(méi)有明顯提高，山東濱州僅2-3家企業(yè)保持開(kāi)工狀態(tài)，目前當(dāng)?shù)?span lang="EN-US">3128級(jí)皮棉出廠價(jià)在14500元/噸，皮棉銷售不暢。倉(cāng)單方面，截止1月22日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量4953（+58）張，有效預(yù)報(bào)983（+5）張，折貨23.744萬(wàn)噸。綜合而言，近期國(guó)內(nèi)棉價(jià)跟隨美棉出現(xiàn)反彈，數(shù)次考驗(yàn)15500元/噸壓力；但就基本面而言，新棉庫(kù)存龐大，3月初儲(chǔ)備棉輪出亦將啟動(dòng)，市場(chǎng)供需過(guò)剩格局不改，鄭棉上行空間亦有限，短線不追多，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：冬儲(chǔ)題材仍在發(fā)酵 市場(chǎng)氛圍趨于謹(jǐn)慎】

近期“冬儲(chǔ)”預(yù)期升溫，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存連續(xù)四周小幅回升，進(jìn)入鋼貿(mào)商主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存的周期，對(duì)螺紋期現(xiàn)貨價(jià)格均形成有力支撐，同時(shí)帶動(dòng)爐料端跟漲，市場(chǎng)分歧加大，貿(mào)易商交投趨于謹(jǐn)慎，后續(xù)應(yīng)密切關(guān)注庫(kù)存回升是否符合預(yù)期。螺紋1805合約上一交易日大幅沖高回落，報(bào)收高位小陰線，持倉(cāng)高漲，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤小幅調(diào)整，短線維持于均線族之上，溫和看漲，破5日線則短多離場(chǎng)。鐵礦1805合約上周回踩40日線及上行趨勢(shì)線，暫獲支撐，跟漲螺紋連收三顆陽(yáng)線，但持倉(cāng)延續(xù)縮減，上一交易日承壓550一線小幅回落，夜盤再次回踩上行趨勢(shì)線，關(guān)注震蕩之后方向的選擇，暫維持波段操作。焦炭1805合約周五夜盤延續(xù)走高，回探中期下降趨勢(shì)線，周一日內(nèi)承壓回落，交投并未顯著脫離下降通道，持倉(cāng)縮減，后續(xù)走勢(shì)或仍以調(diào)整為主。焦煤1805合約上周受現(xiàn)貨走跌的拖累，率先破位上行趨勢(shì)線，交投圍繞60日線，上一交易日期價(jià)大幅沖高回落，報(bào)收長(zhǎng)上影陰線，跌落短期均線族，承壓1300點(diǎn)及60日線，建議繼續(xù)偏空操作。旺季提振不改，短期供給緊張，鄭煤1805合約強(qiáng)勢(shì)突破前高，站上650元/噸屢創(chuàng)階段新高，持倉(cāng)激增交投熱烈，繼續(xù)走高的動(dòng)能強(qiáng)勁，建議短多輕倉(cāng)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【化工：關(guān)注塑料多頭機(jī)會(huì)】

周一化工板塊略有反彈，多數(shù)品種整體運(yùn)行于近期的震蕩區(qū)間。隔夜原油期貨小幅上漲，因美元下跌，且市場(chǎng)權(quán)衡沙特傳出的OPEC將希望延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議之2018年以后的信號(hào)。分品種來(lái)看，甲醇方面，內(nèi)外盤裝置開(kāi)工繼續(xù)走高，前期偏高的基差以現(xiàn)貨走低的方式來(lái)修復(fù)，而下游需求進(jìn)入消費(fèi)淡季，供需基本面轉(zhuǎn)弱；短線期價(jià)陷入60日均線附近震蕩走勢(shì)，逢高可嘗試短空。塑料方面，目前塑料庫(kù)存偏低，而下游正值農(nóng)膜需求旺季，基本面支撐較強(qiáng)，逢低仍可博弈多單。PTA方面，最近部分檢修裝置重啟，現(xiàn)貨供應(yīng)小幅增加，而1月下旬聚酯檢修計(jì)劃較多，下游需求亦轉(zhuǎn)弱，短線PTA上行空間有限，暫不追多。天膠方面，現(xiàn)貨價(jià)格維持低迷，庫(kù)存壓力依舊龐大；但國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)進(jìn)入停割期，東南亞頻繁傳出利多政策，滬膠下行動(dòng)能亦顯不足，短線仍將維持低位區(qū)間震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期維持高位震蕩】

美國(guó)參眾兩院投票通過(guò)臨時(shí)性開(kāi)支法案，延長(zhǎng)政府融資至2月8日，意味著政府停罷狀態(tài)即將結(jié)束。周一，美元指數(shù)小幅下探，國(guó)際黃金維持高位震蕩。近期美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題、歐洲央行緊縮預(yù)期等因素導(dǎo)致美元走弱，對(duì)金價(jià)形成支撐。當(dāng)前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周四的歐洲央行利率決議，需密切關(guān)注歐洲央行對(duì)未來(lái)貨幣政策的前瞻性指引，我們預(yù)計(jì)政策聲明整體偏鴿派，美元指數(shù)短期有望反彈。美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至三年新高，實(shí)際利率上行，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)金價(jià)形成壓制。建議逢高減多為主，防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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